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    次新和高转来自

    次新和高转图,摘录于网络,分享给朋友们

    大环境详和,不支持深调来自

    MSCI+深港通+美国不加息,现在内外环境都处于难得的详和期,不支持大幅调整。

    关注603022新通联来自

    关注603022,颈线支撑

    我们离市场底部还有多远来自

    “相信指数型增长可以在一个有限的世界永远持续下去的人,要么是疯子,要么就是经济学家”。 - Kenneth Boulding  上证以每年7%增速上升,每十年翻一倍——一个上升的线性底部:最近,中国经济增长轨迹激烈的辩论和国内股市交投低迷的现象成为了鲜明的对比。有时候,正当投机的乌合之众要放弃幻想的时候,市场也会偶尔翻身,展现一丝生机。投资者不断地问市场会在何时何地见底。这个重要的问题一直是中国市场永恒的主题。焦点图表一:上证以每年7%增速上升,每十年翻一倍,形成一个上升的线性底部  我们不认为共识经常讨论的估值可以回答这个问题。由于银行业绩不佳而不断承压,上证的估值不断地再创新低。我们认为,底部是一个相对的概念。事实上,指数的底部应该是相对于一个可持续的、长期的经济增长率。  当指数的上升斜率下降到这个可持续的增长速度的时候,市场对于经济的长期前景就已经被充分折现。因此,市场底部也随之而现。通过“70法则”,我们就可以把这个增长率换算为指数翻倍所需要的时间。也就是说,对市场底部的探索其实就是定义经济长期的增长速度。本质上,这等同于定义指数上升基线的斜率,也就是定义指数本身和时间关系。  对于不同的主体而言,时间的意义也不尽相同。对于庄子,时间是永恒的轮回;霍金斯认为时间始于“宇宙大爆炸”;圣奥古斯丁曾思考“上帝在创造了宇宙之前在干什么?”物理学家看到的时间长河是从过去到未来无序性的上升;平克?弗洛伊德觉得时间是相对于太阳的永恒的那个逐渐衰老的本我。而在我们的分析中,时间就是上证综指二十多年以来上升基线的斜率。这条上升的基线连接了上证在1996年,2005年和2014年前后经历过的三个历史性的底部(焦点图一)。  这是一条奇异的基线。这条基线描绘了上证综指自1996年以来最低的年度复合增长率。把上证的历史轨迹上任何的一点与1996年那个500点作为起始点连接起来,你得到的直线的斜率将会比这条基线7%的斜率更陡峭。也就是说,你得到的回报率会超过7%。用2005年作为起点也会得到相同的结果。如果这个对数线性关系在下一个十年仍然存在,那么以2014年作为起点也将如此。  与我们的长期量化择时模型和历史事件的交叉检验:我们发现的这个上证和时间之间的对数线性关系也有可能是虚假的。它可能是一个偶然,一个侥幸,一个命运和我们开的简单的玩笑。然而,我们的长期量化择时模型也似乎交叉验证了这个直观的发现——在进入其底部区间之后,我们的长期模型在这个范围里徘徊大约两至三年——直到上证综指触及到我们定义的上升基线、历史性底部出现为止。  这种现象可以在焦点图表二下图的绿色区间里清楚的看到。例如,我们的长期择时模型在1994年和1996年之间,2003年和2005年上半年之间,以及2012年到2014年上半年之间停留在绿色的区间。而上证综指也就是在1996年,2005年和2014年时触及其上升基线。择时模型的当前读数表明,虽然市场超卖的状态非常严重,但相对于历史经验来看还没有达到极端(下图绿色的区间)。焦点图表二:具有良好的历史记录的长期择时模型现时超卖状态严重,但是还没有到极端  6年,2005年和2014年这些触及上证综指上升基线的年份前后都充满了历史性事件。例如,1995年2月的“3-27”国债期货事件使当时最大的券商之一万国证券轰然倒下,并导致国债期货市场关闭了近二十年。之后,上海证券交易所和深圳证券交易所之间的竞争加剧。到1996年9月,深证涨了三倍,其成交量也已超过了上海。  1996年9月,在上海市政府的直接指导下,从“3-27”事件的废墟里涅槃而出的申银万国以自营资本金加杠杆做多,企图让上证综指突破1000点。1996年9月的那个月,这个券商的交易量相当于当时上海证券交易所1996年前9个月总成交额的1/3,相当于该公司注册资本的二十倍。  两个交易所之间的竞争也引发了投机乱潮,监管部门不得不连发“12道金牌”。最终,1996年12月16日人民日报发表了题为《正确认识当前的股票市场》的社论,使得市场投机炒作之风最终得到抑制。  2005年,上证跌至998点,略低于1000的重要整数心理关口。然而也就是在此刻,股份制改革为国有及限售股提出了最终解决方案,点燃了在中国历史上最强的牛市。三中全会后坚决的反腐斗争和货币宽松政策成就了2015年的牛市。1996年,2005年和2014年的显著市场底部后,市场至2001年,2007年和2015年时的峰值分别上涨了约4.5倍,6倍和2.5倍。有趣的是,这些峰值之间间隔大致8年。  我们在恒生指数里也发现了类似的对数线性关系 - 1987年以来,恒指一直以每年4.5%的速度增长,大约每隔五年见底并触及其上升基线。上升的斜率大致相当于过去20年香港?4.3%的平均GDP增速。我们长期择时模式也交叉验证了这些显著的底部(焦点图表三、四)。然而,由于QE,恒指偏离其上升基线的时间已经超越了通过历史经验预测的五年间隔。或者说,QE已使股票价格和4.5%的长期增长率暂时脱钩。焦点图表三:恒指也有上升基线。但是QE延续了08年以来市场的运行周期焦点图表四:我们的具有良好历史记录的长期择时模型在2016年二月进入了底部区间  为什么是7%呢?我们以上对上证综指的对数线性分析类似于技术图表分析。这个分析把我们的直觉图形化了。Edwards & Magee曾描述技术分析是一门“以图形记录包括价格变动、成交量等参数的实际交易历史的科学”。他们认为,市场价格不仅反映了“许多基本面股票分析师对于价值的不同意见,也包含了多空双方一众所有希望和恐惧、臆测和情绪,理性与非理性,以及他们的需求和掌握的资源”。因此,“对于价格走势的研究兼容并包”,一代宗师John Murphy后来如是说。  我们的对数线性时间序列分析可能已经满足了Martin Pring对于技术分析提出的条件:“在早期确定趋势变化,并保持一个对应的投资取向”。然而,上证综指充满了怪癖和率性。例如,在我于2013年3月23日的一篇题为“市场见顶:何时何地”的报告里,我论证了上证的自由流通市值达到了M2的15%的时候,其便趋于见顶。  这个报告预测了2013年市场的峰值,和在2013年五、六月期间由于“钱荒”导致的暴跌,以及从上证触及1849点后戏剧性的反弹。作为一个着重于基本面分析的宏观策略师,当遇到此类诡异的图表时,我的好奇心被唤醒,因为7%似乎似曾相识。  事实上,在中国的许多个五年计划里,7%已经被明确设定或暗示为一个长期的经济增长目标。1986年绘制的“七五”计划是中国历史上第一个同时囊括了社会和经济发展目标的战略计划。这个计划设定了国民生产总值年平均增长7.5%的目标,而计划里工、农业的综合年增长目标为6.7%。在1996年“九五”计划里,也就是我们分析里上证综指上升基线的元年,人均国民生产总值与1980年相比计划翻两番,这个20年增长四倍的目标意味着期间的平均年增长率7%。  该计划还要求2010年国民生产总值相对于2000翻一番,再次暗示了每年7%的增速。到了2001年的“十五”计划,国民生产总值平均年增长率被明确设定为7%。在2016年,这个增长率被设定在6.5%和7%之间,并且是第一次以增长目标区间代替了特定目标。  总之,中国经济年均增长速度的目标,或明或暗,都没有明显偏离7%。这种对于每年7%增长的执着,或对于经济规模每十年翻一番的发展目标,形成了上证综指每十年见底翻倍的上升基线。  市场预测 – 上证的底部范围?2500;时机约在四季度左右:在他的史诗级的著作《时间简史》里,史蒂芬?霍金写道:一个好的理论“必须以一个只包含几个独立元素的模型准确地描述众多的现象,并同时对于未来做出确定的预测”。  我们对上证综指和时间之间对数线性分析的结果在很大程度上满足了第一个条件 – 划出了一条连接在过去的二十年多里显著的市场底部的上升基线。上证大约每10年就会翻番,而其收益率大致等于自1986年以来中国的五年计划里设定的7%的增长目标。尽管过去二十多年里市场的历史悲喜交错,我们定义的这条上升基线依然如故。焦点图表五:实际利率一般领先股市约六个月,这个指标正在触底  此外,上证越是接近我们的基线,基线的支持作用也会越显著。例如,尽管国有股及非流通股的解禁剧烈地增加了股票供应,上证于2005年6月6日触及了998点之后,也就是基线指明的1000点左右,就见证了历史性的底部。从那以后,1000点的整数关口就成为了重要的支持参考点。2013年6月的“钱荒”时,隔夜回购利率史无前例地飙升至30%,上证瞬间暴跌到1849点的最低水平后展开了反弹。而我们的基线当时指明的底部区间就在1850点左右。  如果我们的定理继续有效,那么2014年的2000点就是当前市场运行到2023年这个十年周期的底部,而上证的上升基线应该在2016年四季度左右运行到2000x1.07x1.07x1.07=2450点左右。值得注意的是,这个点位类似于我从我的股票/债券收益率模型得出的2500点的底部区间。  最近,实际利率正在进入底部区域。如是,股市的底部区域也应该在六个月后出现——如果历史继续如期演绎的话(焦点图表五)。四季度左右的这个市场底部的时间和空间都得到了上升基线的确认,因此也满足了霍金斯关于良好理论的第二条准则,也就是模型必须对未来事件作出明确的预测。  在本文中,我们讨论了市场底部应该相对于一个长期的、可持续的经济增速而定义。我们可以用历史经验和数据证明,在市场上升基线的斜率等于这个增长率的时候,市场就运行到了底部区间。这时,经济的前景已经在市场的价格体系里完全折现。上海和香港市场的历史经验已经验证了我们的理论。我希望这个新的角度将对追寻那难以捉摸的市场底部有所帮助。

    共5张

    指数震荡整理,热点精彩纷呈来自

    虽然指数小幅整理,但是热点还是很多,老热点还是稀土锂电oled,新热点轮番表现,关注含热门题材的次新股、中报预增和高转送个股

    【老艾】午后操作策略来自

    上午再次陷入窄幅震荡的胶着状态,但从走势上看,问题不大,几次看着要跌下去了,但都没跌下去,说明市场的抗跌性还是比较强的。 上午出现比较明显的缩量,两市成交还不到3000亿,再一次缩量是因为上周累积了一定的涨幅,资金追涨意愿降低,而且今天没有一个强有力的板块把市场人气带动起来。 不过市场仍有活跃力量,除了黄金板块领涨外,上周五表现强势的互联网金融,老热点锂电池也都继续活跃,下午如果继续表现,人气就有望带起来。 除了板块外,市场需要一个上涨的时间点,就算这两天不涨,后天节前最后一天也应该涨,这叫“节前定律”,因为在咱们休市期间,MSCI和深港通有可能出现新的进展,在这种预期的推动下,本周仅有的三天交易时间,上涨的概率仍然较高,不影响继续持股。

    【战舰午评】窄幅震荡,逐步抬高重心来自

    【盘面总结】 周一早盘沪深两市双双小幅高开,金三胖全线疲软,拖累沪指高开低走,在二次回踩60均线确认支撑后,缓慢回升收窄跌幅,黄金股在期货大涨刺激下带动有色板块表现强劲,领跑蓝筹。题材上依然不乏结构性机会,新能源车,智能机器,通用航空,网络金融等题材纷纷强势启动,并不断扩容涨停板,创业板继续领跑两市。截至午间收盘,两市涨停28只,跌停2只,盘面红肥绿瘦,趋势上多头依然占据主动。 【技术分析】 战舰早评指出:“60日均线作为多空分水岭,短线不排除空头会有反扑,震荡夯实更利于后市的上行。”,整个上午沪指维持在60均线上方做窄幅震荡,60日均线二次回踩确认,目前看支撑有效,不过从量能上来看,今天呈缩量态势,也就是股指上行也缺乏动能,预计午后依然维持震荡为主。战舰一直在强调,指数涨慢点不是坏事,一方面消化浮筹,缓解压力,另一方面等等短期均线,将超买的技术指标纠正一下,这样更利于市场的稳健上行。长阳突破后股指虽然涨幅不大,但是小碎步不断抬高重心,而且盘面结构性机会给力,大家大可以耐心持股做好差价即可。目前战舰因子依然呈底背离,预计午后震荡收红的概率相对较大,且行且珍惜。 【操作策略】 60日均线二次回踩确认,支撑有效,但受量能制约,反弹空间不宜期望过高,继续维持7成底仓做好高抛低吸,午后建议关注2930点支撑,2950点压力,短线可重点关注智能机器题材股的交易机会。

    【涨停密码20160606】来自

    两市共涨停28只,无跌停,涨停主要集中在次新,新能源车和智能+板块中。 次新:N核建,三棵树,帝王洁具,威龙股份,百利科技,中亚股份,久之洋,恒泰实达,天顺股份,福斯特 新能源车:北京科锐,国光电器,富临精工,科恒股份,康盛股份, 智能+: 智能家居:东软载波,和而泰,智慧医疗:朗玛信息,智能穿戴:漫步者 上海国资:上海九百, 通用航空:山河智能, 教育文化:盛通股份,共达电声, 交通设施:吉林高速, 消息板: 万达院线:6日复牌 拟372亿元纳入集团影视资产 鼎泰新材:顺丰控股拟借壳上市 诚益通 :定增事项获得审核通过 江苏吴中:定增方式作价6亿元收购响水恒利达100%股

    跌下来不要怕来自

    早盘5分钟60日均线处支撑反弹,但力度和量能不强。午后还是要防止再次回调,形成的5分钟箱体震荡

    成交萎缩问题不大,静待节前定律来自

    成交量明显萎缩了,不过问题不大,市场在等待下一个上涨的时间点,就算这两天不涨,后天节前最后一天也应该涨,这叫“节前定律”!

    3D玻璃后的下一个风口将会是什么来自

    3D玻璃后的下一个风口将会是什么      市场近期最大的热点莫过于安信赵晓光团队推荐的3D玻璃,近期以来不仅是3D玻璃,和玻璃有关的概念都出现的大幅上涨,投资者非常关心赵晓光推荐的下一个风口将会是什么,经过梳理,惊奇的发现,赵晓光将在下周以中国VR   产业先行研究者的名义,为VR站台。根据了解,此次调研活动为封闭式论坛,中国VR产业先行研究者赵晓光,将在6日上午的11:30做《VR终将改变我们的生活》的主题演讲,会议汇聚了红杉资本华商基金、IDG、经纬中国等资本大鳄。另外,首届全球虚拟现实大会(GVRC)将于6月8日在上海举行。大会致力于推动VR产业的发展与融合,建立全球范围内VR产业资源整合平台。众多机构预测,未来虚拟现实产业市场规模有望在十年到十五年内突破万亿元大关,硬件设备、**内容、跨界   服务三大投资机会将不断显现棕榈股份最近几天走势强劲的人气龙头牛股棕榈股份入股乐客灵境子公司,VR 主题公园   加速落地2016年5月10日,棕榈股份(002431)发布公告,拟以自有资金1500万元认缴北京乐客奥义新媒体   文化有限公司新增的33.33万元注册资本。增资完成后,棕榈股份将持有乐客奥义40%的股权。剩余60%股权,在北京乐客灵境手上。乐客奥义成立于2016年3月,董事长为何文艺,他同时也是国内VR企业乐客灵境的创始人兼CEO。北美有The Void,中国有“乐客模式”。乐客VR主要为VR线下体验馆提供外设硬件的统一控制系统和内容集成,通过乐客的VRLe内容分发平台,把VR内容分发到VR体验店的设备上。乐客VR通过与内容制作者、体验店合作分成,为VR内容开发团队打通变现渠道。何文艺曾透露,乐客VR分发到体验店的VR内容达几十款,已经服务了近1000家VR体验店,遍布北上广深等一线城市和其他二三线城市。VRLe 目前已经成为国内最大的线下VR内容分发平台之一2016年4月底HTC的生态圈大会上,何文艺作为VR渠道代表参与圆桌讨论。乐客VR已和HTC达成合作,目前正在研发基于HTC Vive的体验方案。同时,乐客VR也在同国外主题公园洽谈合作。刚刚更名 为“棕榈股份”的“棕榈园林   ”,目标是从传统的生态园林   景观服务商过渡到生态城镇综合服务商,并最终走向生态城镇综合运营商。近日,棕榈股份宣布拟成立规模不超过30亿元的产业并购基金,发掘在大文旅、大体育、大教育及大健康   等产业的投资机会,服务于公司的战略产业发展。此次和棕榈股份合作,乐客灵境将以乐客奥义为主体,推动VR主题公园和"生态城镇+"战略的产业对接。同时,乐客灵境也将充分利用自身的技术与团队优势,借助棕榈股份的生态城镇成熟平台,实现VR主题公园的快速落地全景网4月12日讯 棕榈园林(002431)周二在全景网互动平台上回答投资者提问时透露,公司有参与上海迪士尼的苗木供应和部分工程建设。预计公司 2016~2018 年净利润预期分别为 2.80 亿元、 3.73 亿元、 4.92 亿元。 综合考虑公司一季度业绩表现以及转增股份摊薄, 调整 2016~2018 年 EPS 分别为 0.20元、 0.27 元、 0.36 元。当前股价对应 2016 年 PE 为 50 倍

    不要担心哈,今天很多票的回踩是正常需要,没有天天涨的股市也没有天天涨的个股,心态平和点来自

    不要担心哈,今天很多票的回踩是正常需要,没有天天涨的股市也没有天天涨的个股,心态平和点

    王者归来:联姻猫眼抢占渠道龙头,内容王者插上互联网翅膀来自

    光线传媒(300251)  “内容 渠道”双龙头强强联合,产业链打通放大协同效应。本次交易光线控股拟以其持有的1.76 亿股光线传媒股份和现金8 亿元获得猫眼28.8%和9.6%股权,光线传媒拟支付现金15.83 亿元获得猫眼19%股权,交易完成后光线及控股公司合计持有在线票务龙头猫眼电影57.4%股权,猫眼整体估值约为83.33 亿元。  猫眼在线票务市场份额稳居第一,打造集购票/互动社交/电影衍生品为一体的一站式电影O2O 服务平台。截止15 年底,猫眼已覆盖全国700 个城市,影院超5000 家、购票用户超1 亿,日活用户超1000万,是国内最大的电影O2O 平台。2015 年交易额高达156 亿元,占内地票房的35.4%,15 年10 月,猫眼电影和大众点评电影业务合并,15年Q4 猫眼与大众点评合并总份额大致为34%,稳居行业首位。猫眼利用强大的大数据资源优势,在影片投资发行领域逐渐试水成功2015年猫眼联合出品发行的影片达到19 部,包括《港囧》、《美人鱼》等票房冠军,累计票房达84 亿,占内地总票房19%。  猫眼在线市场份额和大数据资源优势,与光线影视制作发行业务协同效应显着。光线通过收购猫眼,可以获取过亿线上用户群体以及海量用户观影互动数据,有助于公司对投资、制作、发行的影片进行精准营销,很大程度上拉动票房增长,与猫眼强强联合,将助力光线完善整个泛**生态闭环。  投资建议:我们预计公司2016 年-2018 年的收入增速分别为73%、43%、34%,净利润增速分别为74%、47%、22%,成长性突出;给予买入-A 投资评级,6 个月目标价17.04 元。  风险提示:行业整体成长速度放缓,竞争风险,人才流失风险。[安信证券股份有限公司]

    不怕上午怂,就怕下午跌来自

    开盘之后的回落不用担心,不会有多大回调的,而且先抑后扬要比先扬后抑要强,不怕上午怂,就怕下午跌,这周虽然只有三天,但肯定还有一波行情!

    环保整治升级印染维生素供需格局延续改善来自

    环保整治升级印染维生素供需格局延续改善航民股份(600987)为国内印染龙头企业,拥有10亿米产能。浙江医药(600216)拥有VA产能2000吨、VE产能4万吨。维生素作为饲料添加剂,在生猪存栏量回升的背景下,市场需求将逐步增加首台龙芯大数据一体机研制成功国产芯片应用迈出重要一步上市公司中,兴森科技(002436)通过投资IC载板和大硅片项目,布局了IC封装和制造环节最核心的两大材料;国民技术(300077)专注于信息安全领域的IC研发与设计。美元暂弱带动大宗上涨看好黄金和白糖建议关注黄金ETF(518880)、赤峰黄金(600988)。对于炼糖企业而言,糖价上涨对盈利和估值均产生边际利好,推荐关注中粮屯河(600737)、贵糖股份(000833)。中国棋手对决“阿尔法狗”年内实现 人工智能再上风口A股相关上市公司可关注科大讯飞(002230)、思创医惠(300078)、金自天正(600560)等。 白酒:茅台淡季挺价板块行情贯穿全年建议关注基本面改善明显的行业龙头贵州茅台(600519)、五粮液(000858)、古井贡酒(000596)以及顺鑫农业(000860),还可关注泸州老窖(000568)。3D玻璃主题投资浪潮继续个股可关注凯盛科技(600552)、水晶光电(002273)等。 油品升级进一步提速异辛烷产能或提前释放相关上市公司有望获益,如海越股份(600387)、德美化工(002054)、齐翔腾达(002408)等。端午小长假临近 旅游值得再度关注推荐具有较强资源整合能力的中青旅(600138)、黄山旅游(600054)、宋城演艺(300144)等。集成电路站在业绩和主题的风口建议关注:上海新阳(300236)、上海贝岭(600171)等制造企业主线型机会,以及同方国芯(002049)等设计、封装、测试等企业的延伸性机会。 国内手机厂商显示屏供应短缺面板产业链回暖可期可关注深天马A(000050)、华映科技(000536)、TCL集团(000100)等。科学家发起人类基因组编写计划多公司涉足相关领域 A股公司中:荣之联(002642)参股的华大基因牵头,国家基因组南方中心、北方中心共同参与,承担"人类基因组计划"中国部分。美康生物(300439)与上海人类基因组研究中心合作建设宁波基因中心。钒电池迎行业标准潜在市场规模超千亿公司方面,明星电力(600101)、天兴仪表(000710)等拥有钒矿资源。 中国或抢占无人驾驶支配地位产业链望受益行业提速可关注中原内配(002448)、东软集团(600718)等。

    关注多佛多002407来自

    关注多佛多002407,不做荐股

    早盘关注来自

    朗玛信息(300288):拟控股大型医药流通企业拟对参股子公司贵阳市医药电商 服务有限公司增资9800万元;同时,医药电商公司拟以换股或现金方式收购大型医药流通企业并获得其控股权。万达院线(002739):明日复牌拟372亿元纳入集团影视资产万达院线公告,公司拟向万达投资等33名交易对方发行股份购买其持有的万达影视100%的股权。万达影视100%股权的预估值为375亿元左右,各方协商暂确定标的资产交易价格为372.04亿元。根据方案,公司将以74.84元/股向交易对方发行约4.97亿股。本次交易前,上市公司主要从事影院投资建设、院线电影发行、影院电影放映及相关衍生业务,其主营业务集中于影视行业产业链下游。通过本次交易,上市公司主营业务将扩展至电影开发、投资、制作、发行、影游互动等领域,从而实现对电影全产业链的打通。公司股票6月6日复牌。方案中,万达院线同时拟以不低于74.84元/股向特定对象发行股份募集配套资金不超过80亿元,拟用于影院建设项目和补充流动资金。太安堂(002433):定增28亿元 投入互联网健康云等6月3日晚间公告,公司拟以9.27元/股非公开发行不超过3.02亿股,募资不超过28亿元。募资中,15亿元拟用于互联网健康云平台建设项目,8亿元拟用于生殖健康系统化升级建设项目,5亿元拟补充公司流动资金。公司拟通过本次非公开发行募集资金投资“互联网健康云平台”建设项目,在现有康爱多医药电商服务能力的基础上,依托互联网大数据、云计算等多领域技术与公司现有的医药电商平台优势,以慢病管理为切入口,打造互联网健康云平台,形成服务于医疗机构、生产型药企和全民健康的现代化智慧健康云服务体系。文投控股(600715):子公司拟1.9亿收购控股自由星河 加码游戏产业布局6月3日晚间公告称,为加强公司发行能力,拓展公司发行平台和发行渠道,开展和完善影游联动业务,公司全资子公司上海都玩网络科技有限公司(简称“都玩网络”)拟投资1.9亿元,以增资及受让方式取得北京自由星河科技有限公司(简称“自由星河”)70%股权。顺网科技(300113):定增20亿元投入泛**运营平台6月3日晚间公告,公司拟非公开发行不超过6600万股,募集资金不超过20亿元,投入泛**运营平台建设项目。运营平台中,包括版权储备与开发拟使用募资5.7亿元,网络游戏运营平台拟使用4.6亿元,虚拟现实**运营平台与电子竞技运营平台拟各使用3.5亿元。公司同时公告,拟以5.75亿元收购上海汉威信恒展览有限公司51%股权,收购完成后,公司将增加数码互动**系列会展业务。金运激光(300220):6日复牌 并购致趣广告布局互联网营销金运激光公告披露了修订后的购买资产及募集配套资金预案,公司拟以7亿元的对价收购上海致趣广告有限公司100%股份,其中以股份方式支付4.9亿元(以32.72 元/股向交易对方发行1498万股),以现金支付2.1亿元。同时,公司拟定增募集配套资金不超过5.2亿元。公司股票将于6月6日复牌。

    其他个股已经起飞,继续关注之前提示的尤夫股份,融捷股份来自

    继续关注之前提示的尤夫股份,融捷股份

    新能源汽车连接器快速放量,有望迎来价值重估行情来自

    中航光电(002179)  事件:  近期我们对汽车电子产业链进行了动态跟踪调研。  中投电子观点:  现阶段,公司的价值或被市场低估,传统上市场按照军工白马股给公司估值,认为其没有军工资产注入预期且提供的产品属于电子元器件范畴,增速逻辑只来自于军工产业的整体发展,历史上只给25倍左右的估值中枢。  我们认为这种估值逻辑并非完全合理,公司从一个三线小厂发展成现在的连接器行业龙头企业,靠的是公司管理团队始终如一的市场化思维和超前的布局眼光,目前公司防务领域产品增速稳定,预计新能源汽车连接器业务(15年营收超四亿)的增速在未来两年有望超越行业增速,而公司在该领域布局早,和国内新能源整车厂合作关系紧密,技术储备足,海外大客户有望取得突破,我们对公司保持目前的市场份额是有信心的(约40%市场份额),未来单是新能源汽车连接器业务就有望再造一个中航光电且公司最近公布了总规模10亿人民币的新技术产业基地项目,广泛的在各条产品线进行新品的研发和技术的储备,这为公司未来的持续高速发展提供了强大的保障。  投资要点:  连接器行业空间大.纵深广,能容纳下大市值公司。公司所处连接器市场空间大3500亿的市场规模),纵深大(细分行业众多),能容纳的下巨型公司(国际巨头泰科电子营收100多亿美元,,专注消费电子连接器的立讯精密营收100亿人民币),目前行业总体虽是个位数增长,但部分细分行业(新能源汽车 防务)景气度好,增长空间大,且目前国内企业进口替代空间比较大,最近几年在部分高端市场存在替代的可能。  “军转民”先锋,市场化经营典范。公司传统的军工背景更是给人较为刻板的国企印象,但公司的管理层优秀,市场化程度非常高,在与民企的竞争中丝毫不处下风,公司管理层始终坚持军转民的战略思路,不断进军各个细分行业,并均取得了成功,尤其是新能源汽车业务,公司在09年开始就和国内的新能源整车厂深度合作,提供整套连接方案全程配合新能源汽车的开发,目前在新能源汽车连接器领域已经是绝对的龙头,占据40%左右的市场份额。  新能源汽车连接器龙头,行业标准制定者。公司目前已成为国内最大的电动车连接系统生产厂商,客户包括比亚迪、江淮、奇瑞、长安、东风、宇通等厂商,目前已从提供充电连接器、信号类连接器和电源分配单元等单一产品发展成为提供全套连接解决方案,大幅提升了单车产品价值和行业准入门槛。公司深度参与了新能源汽车的充电标准的起草工作,未来有望持续在充电桩连接器和动力电池组连接器等细分领域取得突破。  海外新能源汽车大客户有望取得突破,假设特斯拉中国设厂,公司未来有望深度受益。公司积极拓展海外市场客户,近期有望取得突破。我们对特斯拉在中国大陆设厂持乐观态度,作为新能源汽车连接器的行业领军者,公司有望深度受益。  防务领域产品稳定增长,未来看点在飞机集成安装架列装进展。公司产品在各军种均有广泛应用,防务领域产品增速稳定,公司的集成安装架目前已应用在C919上,军品在三四代机、运20也已步入列装环节。未来随着高端国产机型列装进度的加快,公司作为集成安装架的独家供应商,防务产品增速有望再上台阶。  推出十亿规模新技术产业基地规划,新品多点开花为公司未来发展提供持续保障。新的产业基地将重点发展液冷、光有源设备、高速背板及新能源电动汽车配套产品等新业务,通过培育新的经济增长点,公司能够更好地推进长期发展战略。项目建成达产后,预计年新增销售收入13.75亿元,新增利润总额约2亿元  投资建议:我们预计16—18年净利润分别为8.27亿/11.10亿/14.97亿,对应EPSl.37/1.84/2.48元,由于公司在新能源汽车连接器领域的巨大优势和卓越成长性,我们认为公司可以按照成长股估值,给予17年33倍估值,第一目标价60元,具备长期投资价值,首次覆盖,给予强烈推荐评级。  风险提示:新能源汽车业务发展不及预期,液冷等业务推进速度不及预期。[中国中投证券有限责任公司]

    A股早废话:上周大盘来自

    A股早废话:上周大盘整体涨幅喜人,技术面上长阳拉起,强势走高,除了RSI等震荡指标有超买迹象外并没有太多问题。但当前反弹已经很接近4月底的密集成交区,套牢盘有出货需求,短期的回调概率急剧增大,目前策略仍以高抛为主。今天可以看看【天兴仪表000710】。

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      次新和高转

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      大环境详和,不支持深调

      MSCI+深港通+美国不加息,现在内外环境都处于难得的详和期,不支持大幅调整。

      关注603022新通联

      关注603022,颈线支撑

      我们离市场底部还有多远

      “相信指数型增长可以在一个有限的世界永远持续下去的人,要么是疯子,要么就是经济学家”。 - Kenneth Boulding  上证以每年7%增速上升,每十年翻一倍——一个上升的线性底部:最近,中国经济增长轨迹激烈的辩论和国内股市交投低迷的现象成为了鲜明的对比。有时候,正当投机的乌合之众要放弃幻想的时候,市场也会偶尔翻身,展现一丝生机。投资者不断地问市场会在何时何地见底。这个重要的问题一直是中国市场永恒的主题。焦点图表一:上证以每年7%增速上升,每十年翻一倍,形成一个上升的线性底部  我们不认为共识经常讨论的估值可以回答这个问题。由于银行业绩不佳而不断承压,上证的估值不断地再创新低。我们认为,底部是一个相对的概念。事实上,指数的底部应该是相对于一个可持续的、长期的经济增长率。  当指数的上升斜率下降到这个可持续的增长速度的时候,市场对于经济的长期前景就已经被充分折现。因此,市场底部也随之而现。通过“70法则”,我们就可以把这个增长率换算为指数翻倍所需要的时间。也就是说,对市场底部的探索其实就是定义经济长期的增长速度。本质上,这等同于定义指数上升基线的斜率,也就是定义指数本身和时间关系。  对于不同的主体而言,时间的意义也不尽相同。对于庄子,时间是永恒的轮回;霍金斯认为时间始于“宇宙大爆炸”;圣奥古斯丁曾思考“上帝在创造了宇宙之前在干什么?”物理学家看到的时间长河是从过去到未来无序性的上升;平克?弗洛伊德觉得时间是相对于太阳的永恒的那个逐渐衰老的本我。而在我们的分析中,时间就是上证综指二十多年以来上升基线的斜率。这条上升的基线连接了上证在1996年,2005年和2014年前后经历过的三个历史性的底部(焦点图一)。  这是一条奇异的基线。这条基线描绘了上证综指自1996年以来最低的年度复合增长率。把上证的历史轨迹上任何的一点与1996年那个500点作为起始点连接起来,你得到的直线的斜率将会比这条基线7%的斜率更陡峭。也就是说,你得到的回报率会超过7%。用2005年作为起点也会得到相同的结果。如果这个对数线性关系在下一个十年仍然存在,那么以2014年作为起点也将如此。  与我们的长期量化择时模型和历史事件的交叉检验:我们发现的这个上证和时间之间的对数线性关系也有可能是虚假的。它可能是一个偶然,一个侥幸,一个命运和我们开的简单的玩笑。然而,我们的长期量化择时模型也似乎交叉验证了这个直观的发现——在进入其底部区间之后,我们的长期模型在这个范围里徘徊大约两至三年——直到上证综指触及到我们定义的上升基线、历史性底部出现为止。  这种现象可以在焦点图表二下图的绿色区间里清楚的看到。例如,我们的长期择时模型在1994年和1996年之间,2003年和2005年上半年之间,以及2012年到2014年上半年之间停留在绿色的区间。而上证综指也就是在1996年,2005年和2014年时触及其上升基线。择时模型的当前读数表明,虽然市场超卖的状态非常严重,但相对于历史经验来看还没有达到极端(下图绿色的区间)。焦点图表二:具有良好的历史记录的长期择时模型现时超卖状态严重,但是还没有到极端  6年,2005年和2014年这些触及上证综指上升基线的年份前后都充满了历史性事件。例如,1995年2月的“3-27”国债期货事件使当时最大的券商之一万国证券轰然倒下,并导致国债期货市场关闭了近二十年。之后,上海证券交易所和深圳证券交易所之间的竞争加剧。到1996年9月,深证涨了三倍,其成交量也已超过了上海。  1996年9月,在上海市政府的直接指导下,从“3-27”事件的废墟里涅槃而出的申银万国以自营资本金加杠杆做多,企图让上证综指突破1000点。1996年9月的那个月,这个券商的交易量相当于当时上海证券交易所1996年前9个月总成交额的1/3,相当于该公司注册资本的二十倍。  两个交易所之间的竞争也引发了投机乱潮,监管部门不得不连发“12道金牌”。最终,1996年12月16日人民日报发表了题为《正确认识当前的股票市场》的社论,使得市场投机炒作之风最终得到抑制。  2005年,上证跌至998点,略低于1000的重要整数心理关口。然而也就是在此刻,股份制改革为国有及限售股提出了最终解决方案,点燃了在中国历史上最强的牛市。三中全会后坚决的反腐斗争和货币宽松政策成就了2015年的牛市。1996年,2005年和2014年的显著市场底部后,市场至2001年,2007年和2015年时的峰值分别上涨了约4.5倍,6倍和2.5倍。有趣的是,这些峰值之间间隔大致8年。  我们在恒生指数里也发现了类似的对数线性关系 - 1987年以来,恒指一直以每年4.5%的速度增长,大约每隔五年见底并触及其上升基线。上升的斜率大致相当于过去20年香港?4.3%的平均GDP增速。我们长期择时模式也交叉验证了这些显著的底部(焦点图表三、四)。然而,由于QE,恒指偏离其上升基线的时间已经超越了通过历史经验预测的五年间隔。或者说,QE已使股票价格和4.5%的长期增长率暂时脱钩。焦点图表三:恒指也有上升基线。但是QE延续了08年以来市场的运行周期焦点图表四:我们的具有良好历史记录的长期择时模型在2016年二月进入了底部区间  为什么是7%呢?我们以上对上证综指的对数线性分析类似于技术图表分析。这个分析把我们的直觉图形化了。Edwards & Magee曾描述技术分析是一门“以图形记录包括价格变动、成交量等参数的实际交易历史的科学”。他们认为,市场价格不仅反映了“许多基本面股票分析师对于价值的不同意见,也包含了多空双方一众所有希望和恐惧、臆测和情绪,理性与非理性,以及他们的需求和掌握的资源”。因此,“对于价格走势的研究兼容并包”,一代宗师John Murphy后来如是说。  我们的对数线性时间序列分析可能已经满足了Martin Pring对于技术分析提出的条件:“在早期确定趋势变化,并保持一个对应的投资取向”。然而,上证综指充满了怪癖和率性。例如,在我于2013年3月23日的一篇题为“市场见顶:何时何地”的报告里,我论证了上证的自由流通市值达到了M2的15%的时候,其便趋于见顶。  这个报告预测了2013年市场的峰值,和在2013年五、六月期间由于“钱荒”导致的暴跌,以及从上证触及1849点后戏剧性的反弹。作为一个着重于基本面分析的宏观策略师,当遇到此类诡异的图表时,我的好奇心被唤醒,因为7%似乎似曾相识。  事实上,在中国的许多个五年计划里,7%已经被明确设定或暗示为一个长期的经济增长目标。1986年绘制的“七五”计划是中国历史上第一个同时囊括了社会和经济发展目标的战略计划。这个计划设定了国民生产总值年平均增长7.5%的目标,而计划里工、农业的综合年增长目标为6.7%。在1996年“九五”计划里,也就是我们分析里上证综指上升基线的元年,人均国民生产总值与1980年相比计划翻两番,这个20年增长四倍的目标意味着期间的平均年增长率7%。  该计划还要求2010年国民生产总值相对于2000翻一番,再次暗示了每年7%的增速。到了2001年的“十五”计划,国民生产总值平均年增长率被明确设定为7%。在2016年,这个增长率被设定在6.5%和7%之间,并且是第一次以增长目标区间代替了特定目标。  总之,中国经济年均增长速度的目标,或明或暗,都没有明显偏离7%。这种对于每年7%增长的执着,或对于经济规模每十年翻一番的发展目标,形成了上证综指每十年见底翻倍的上升基线。  市场预测 – 上证的底部范围?2500;时机约在四季度左右:在他的史诗级的著作《时间简史》里,史蒂芬?霍金写道:一个好的理论“必须以一个只包含几个独立元素的模型准确地描述众多的现象,并同时对于未来做出确定的预测”。  我们对上证综指和时间之间对数线性分析的结果在很大程度上满足了第一个条件 – 划出了一条连接在过去的二十年多里显著的市场底部的上升基线。上证大约每10年就会翻番,而其收益率大致等于自1986年以来中国的五年计划里设定的7%的增长目标。尽管过去二十多年里市场的历史悲喜交错,我们定义的这条上升基线依然如故。焦点图表五:实际利率一般领先股市约六个月,这个指标正在触底  此外,上证越是接近我们的基线,基线的支持作用也会越显著。例如,尽管国有股及非流通股的解禁剧烈地增加了股票供应,上证于2005年6月6日触及了998点之后,也就是基线指明的1000点左右,就见证了历史性的底部。从那以后,1000点的整数关口就成为了重要的支持参考点。2013年6月的“钱荒”时,隔夜回购利率史无前例地飙升至30%,上证瞬间暴跌到1849点的最低水平后展开了反弹。而我们的基线当时指明的底部区间就在1850点左右。  如果我们的定理继续有效,那么2014年的2000点就是当前市场运行到2023年这个十年周期的底部,而上证的上升基线应该在2016年四季度左右运行到2000x1.07x1.07x1.07=2450点左右。值得注意的是,这个点位类似于我从我的股票/债券收益率模型得出的2500点的底部区间。  最近,实际利率正在进入底部区域。如是,股市的底部区域也应该在六个月后出现——如果历史继续如期演绎的话(焦点图表五)。四季度左右的这个市场底部的时间和空间都得到了上升基线的确认,因此也满足了霍金斯关于良好理论的第二条准则,也就是模型必须对未来事件作出明确的预测。  在本文中,我们讨论了市场底部应该相对于一个长期的、可持续的经济增速而定义。我们可以用历史经验和数据证明,在市场上升基线的斜率等于这个增长率的时候,市场就运行到了底部区间。这时,经济的前景已经在市场的价格体系里完全折现。上海和香港市场的历史经验已经验证了我们的理论。我希望这个新的角度将对追寻那难以捉摸的市场底部有所帮助。

      共5张

      指数震荡整理,热点精彩纷呈

      虽然指数小幅整理,但是热点还是很多,老热点还是稀土锂电oled,新热点轮番表现,关注含热门题材的次新股、中报预增和高转送个股

      【老艾】午后操作策略

      上午再次陷入窄幅震荡的胶着状态,但从走势上看,问题不大,几次看着要跌下去了,但都没跌下去,说明市场的抗跌性还是比较强的。 上午出现比较明显的缩量,两市成交还不到3000亿,再一次缩量是因为上周累积了一定的涨幅,资金追涨意愿降低,而且今天没有一个强有力的板块把市场人气带动起来。 不过市场仍有活跃力量,除了黄金板块领涨外,上周五表现强势的互联网金融,老热点锂电池也都继续活跃,下午如果继续表现,人气就有望带起来。 除了板块外,市场需要一个上涨的时间点,就算这两天不涨,后天节前最后一天也应该涨,这叫“节前定律”,因为在咱们休市期间,MSCI和深港通有可能出现新的进展,在这种预期的推动下,本周仅有的三天交易时间,上涨的概率仍然较高,不影响继续持股。

      【战舰午评】窄幅震荡,逐步抬高重心

      【盘面总结】 周一早盘沪深两市双双小幅高开,金三胖全线疲软,拖累沪指高开低走,在二次回踩60均线确认支撑后,缓慢回升收窄跌幅,黄金股在期货大涨刺激下带动有色板块表现强劲,领跑蓝筹。题材上依然不乏结构性机会,新能源车,智能机器,通用航空,网络金融等题材纷纷强势启动,并不断扩容涨停板,创业板继续领跑两市。截至午间收盘,两市涨停28只,跌停2只,盘面红肥绿瘦,趋势上多头依然占据主动。 【技术分析】 战舰早评指出:“60日均线作为多空分水岭,短线不排除空头会有反扑,震荡夯实更利于后市的上行。”,整个上午沪指维持在60均线上方做窄幅震荡,60日均线二次回踩确认,目前看支撑有效,不过从量能上来看,今天呈缩量态势,也就是股指上行也缺乏动能,预计午后依然维持震荡为主。战舰一直在强调,指数涨慢点不是坏事,一方面消化浮筹,缓解压力,另一方面等等短期均线,将超买的技术指标纠正一下,这样更利于市场的稳健上行。长阳突破后股指虽然涨幅不大,但是小碎步不断抬高重心,而且盘面结构性机会给力,大家大可以耐心持股做好差价即可。目前战舰因子依然呈底背离,预计午后震荡收红的概率相对较大,且行且珍惜。 【操作策略】 60日均线二次回踩确认,支撑有效,但受量能制约,反弹空间不宜期望过高,继续维持7成底仓做好高抛低吸,午后建议关注2930点支撑,2950点压力,短线可重点关注智能机器题材股的交易机会。

      【涨停密码20160606】

      两市共涨停28只,无跌停,涨停主要集中在次新,新能源车和智能+板块中。 次新:N核建,三棵树,帝王洁具,威龙股份,百利科技,中亚股份,久之洋,恒泰实达,天顺股份,福斯特 新能源车:北京科锐,国光电器,富临精工,科恒股份,康盛股份, 智能+: 智能家居:东软载波,和而泰,智慧医疗:朗玛信息,智能穿戴:漫步者 上海国资:上海九百, 通用航空:山河智能, 教育文化:盛通股份,共达电声, 交通设施:吉林高速, 消息板: 万达院线:6日复牌 拟372亿元纳入集团影视资产 鼎泰新材:顺丰控股拟借壳上市 诚益通 :定增事项获得审核通过 江苏吴中:定增方式作价6亿元收购响水恒利达100%股

      跌下来不要怕

      早盘5分钟60日均线处支撑反弹,但力度和量能不强。午后还是要防止再次回调,形成的5分钟箱体震荡

      成交萎缩问题不大,静待节前定律

      成交量明显萎缩了,不过问题不大,市场在等待下一个上涨的时间点,就算这两天不涨,后天节前最后一天也应该涨,这叫“节前定律”!

      3D玻璃后的下一个风口将会是什么

      3D玻璃后的下一个风口将会是什么      市场近期最大的热点莫过于安信赵晓光团队推荐的3D玻璃,近期以来不仅是3D玻璃,和玻璃有关的概念都出现的大幅上涨,投资者非常关心赵晓光推荐的下一个风口将会是什么,经过梳理,惊奇的发现,赵晓光将在下周以中国VR   产业先行研究者的名义,为VR站台。根据了解,此次调研活动为封闭式论坛,中国VR产业先行研究者赵晓光,将在6日上午的11:30做《VR终将改变我们的生活》的主题演讲,会议汇聚了红杉资本华商基金、IDG、经纬中国等资本大鳄。另外,首届全球虚拟现实大会(GVRC)将于6月8日在上海举行。大会致力于推动VR产业的发展与融合,建立全球范围内VR产业资源整合平台。众多机构预测,未来虚拟现实产业市场规模有望在十年到十五年内突破万亿元大关,硬件设备、**内容、跨界   服务三大投资机会将不断显现棕榈股份最近几天走势强劲的人气龙头牛股棕榈股份入股乐客灵境子公司,VR 主题公园   加速落地2016年5月10日,棕榈股份(002431)发布公告,拟以自有资金1500万元认缴北京乐客奥义新媒体   文化有限公司新增的33.33万元注册资本。增资完成后,棕榈股份将持有乐客奥义40%的股权。剩余60%股权,在北京乐客灵境手上。乐客奥义成立于2016年3月,董事长为何文艺,他同时也是国内VR企业乐客灵境的创始人兼CEO。北美有The Void,中国有“乐客模式”。乐客VR主要为VR线下体验馆提供外设硬件的统一控制系统和内容集成,通过乐客的VRLe内容分发平台,把VR内容分发到VR体验店的设备上。乐客VR通过与内容制作者、体验店合作分成,为VR内容开发团队打通变现渠道。何文艺曾透露,乐客VR分发到体验店的VR内容达几十款,已经服务了近1000家VR体验店,遍布北上广深等一线城市和其他二三线城市。VRLe 目前已经成为国内最大的线下VR内容分发平台之一2016年4月底HTC的生态圈大会上,何文艺作为VR渠道代表参与圆桌讨论。乐客VR已和HTC达成合作,目前正在研发基于HTC Vive的体验方案。同时,乐客VR也在同国外主题公园洽谈合作。刚刚更名 为“棕榈股份”的“棕榈园林   ”,目标是从传统的生态园林   景观服务商过渡到生态城镇综合服务商,并最终走向生态城镇综合运营商。近日,棕榈股份宣布拟成立规模不超过30亿元的产业并购基金,发掘在大文旅、大体育、大教育及大健康   等产业的投资机会,服务于公司的战略产业发展。此次和棕榈股份合作,乐客灵境将以乐客奥义为主体,推动VR主题公园和"生态城镇+"战略的产业对接。同时,乐客灵境也将充分利用自身的技术与团队优势,借助棕榈股份的生态城镇成熟平台,实现VR主题公园的快速落地全景网4月12日讯 棕榈园林(002431)周二在全景网互动平台上回答投资者提问时透露,公司有参与上海迪士尼的苗木供应和部分工程建设。预计公司 2016~2018 年净利润预期分别为 2.80 亿元、 3.73 亿元、 4.92 亿元。 综合考虑公司一季度业绩表现以及转增股份摊薄, 调整 2016~2018 年 EPS 分别为 0.20元、 0.27 元、 0.36 元。当前股价对应 2016 年 PE 为 50 倍

      不要担心哈,今天很多票的回踩是正常需要,没有天天涨的股市也没有天天涨的个股,心态平和点

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      王者归来:联姻猫眼抢占渠道龙头,内容王者插上互联网翅膀

      光线传媒(300251)  “内容 渠道”双龙头强强联合,产业链打通放大协同效应。本次交易光线控股拟以其持有的1.76 亿股光线传媒股份和现金8 亿元获得猫眼28.8%和9.6%股权,光线传媒拟支付现金15.83 亿元获得猫眼19%股权,交易完成后光线及控股公司合计持有在线票务龙头猫眼电影57.4%股权,猫眼整体估值约为83.33 亿元。  猫眼在线票务市场份额稳居第一,打造集购票/互动社交/电影衍生品为一体的一站式电影O2O 服务平台。截止15 年底,猫眼已覆盖全国700 个城市,影院超5000 家、购票用户超1 亿,日活用户超1000万,是国内最大的电影O2O 平台。2015 年交易额高达156 亿元,占内地票房的35.4%,15 年10 月,猫眼电影和大众点评电影业务合并,15年Q4 猫眼与大众点评合并总份额大致为34%,稳居行业首位。猫眼利用强大的大数据资源优势,在影片投资发行领域逐渐试水成功2015年猫眼联合出品发行的影片达到19 部,包括《港囧》、《美人鱼》等票房冠军,累计票房达84 亿,占内地总票房19%。  猫眼在线市场份额和大数据资源优势,与光线影视制作发行业务协同效应显着。光线通过收购猫眼,可以获取过亿线上用户群体以及海量用户观影互动数据,有助于公司对投资、制作、发行的影片进行精准营销,很大程度上拉动票房增长,与猫眼强强联合,将助力光线完善整个泛**生态闭环。  投资建议:我们预计公司2016 年-2018 年的收入增速分别为73%、43%、34%,净利润增速分别为74%、47%、22%,成长性突出;给予买入-A 投资评级,6 个月目标价17.04 元。  风险提示:行业整体成长速度放缓,竞争风险,人才流失风险。[安信证券股份有限公司]

      不怕上午怂,就怕下午跌

      开盘之后的回落不用担心,不会有多大回调的,而且先抑后扬要比先扬后抑要强,不怕上午怂,就怕下午跌,这周虽然只有三天,但肯定还有一波行情!

      环保整治升级印染维生素供需格局延续改善

      环保整治升级印染维生素供需格局延续改善航民股份(600987)为国内印染龙头企业,拥有10亿米产能。浙江医药(600216)拥有VA产能2000吨、VE产能4万吨。维生素作为饲料添加剂,在生猪存栏量回升的背景下,市场需求将逐步增加首台龙芯大数据一体机研制成功国产芯片应用迈出重要一步上市公司中,兴森科技(002436)通过投资IC载板和大硅片项目,布局了IC封装和制造环节最核心的两大材料;国民技术(300077)专注于信息安全领域的IC研发与设计。美元暂弱带动大宗上涨看好黄金和白糖建议关注黄金ETF(518880)、赤峰黄金(600988)。对于炼糖企业而言,糖价上涨对盈利和估值均产生边际利好,推荐关注中粮屯河(600737)、贵糖股份(000833)。中国棋手对决“阿尔法狗”年内实现 人工智能再上风口A股相关上市公司可关注科大讯飞(002230)、思创医惠(300078)、金自天正(600560)等。 白酒:茅台淡季挺价板块行情贯穿全年建议关注基本面改善明显的行业龙头贵州茅台(600519)、五粮液(000858)、古井贡酒(000596)以及顺鑫农业(000860),还可关注泸州老窖(000568)。3D玻璃主题投资浪潮继续个股可关注凯盛科技(600552)、水晶光电(002273)等。 油品升级进一步提速异辛烷产能或提前释放相关上市公司有望获益,如海越股份(600387)、德美化工(002054)、齐翔腾达(002408)等。端午小长假临近 旅游值得再度关注推荐具有较强资源整合能力的中青旅(600138)、黄山旅游(600054)、宋城演艺(300144)等。集成电路站在业绩和主题的风口建议关注:上海新阳(300236)、上海贝岭(600171)等制造企业主线型机会,以及同方国芯(002049)等设计、封装、测试等企业的延伸性机会。 国内手机厂商显示屏供应短缺面板产业链回暖可期可关注深天马A(000050)、华映科技(000536)、TCL集团(000100)等。科学家发起人类基因组编写计划多公司涉足相关领域 A股公司中:荣之联(002642)参股的华大基因牵头,国家基因组南方中心、北方中心共同参与,承担"人类基因组计划"中国部分。美康生物(300439)与上海人类基因组研究中心合作建设宁波基因中心。钒电池迎行业标准潜在市场规模超千亿公司方面,明星电力(600101)、天兴仪表(000710)等拥有钒矿资源。 中国或抢占无人驾驶支配地位产业链望受益行业提速可关注中原内配(002448)、东软集团(600718)等。

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      朗玛信息(300288):拟控股大型医药流通企业拟对参股子公司贵阳市医药电商 服务有限公司增资9800万元;同时,医药电商公司拟以换股或现金方式收购大型医药流通企业并获得其控股权。万达院线(002739):明日复牌拟372亿元纳入集团影视资产万达院线公告,公司拟向万达投资等33名交易对方发行股份购买其持有的万达影视100%的股权。万达影视100%股权的预估值为375亿元左右,各方协商暂确定标的资产交易价格为372.04亿元。根据方案,公司将以74.84元/股向交易对方发行约4.97亿股。本次交易前,上市公司主要从事影院投资建设、院线电影发行、影院电影放映及相关衍生业务,其主营业务集中于影视行业产业链下游。通过本次交易,上市公司主营业务将扩展至电影开发、投资、制作、发行、影游互动等领域,从而实现对电影全产业链的打通。公司股票6月6日复牌。方案中,万达院线同时拟以不低于74.84元/股向特定对象发行股份募集配套资金不超过80亿元,拟用于影院建设项目和补充流动资金。太安堂(002433):定增28亿元 投入互联网健康云等6月3日晚间公告,公司拟以9.27元/股非公开发行不超过3.02亿股,募资不超过28亿元。募资中,15亿元拟用于互联网健康云平台建设项目,8亿元拟用于生殖健康系统化升级建设项目,5亿元拟补充公司流动资金。公司拟通过本次非公开发行募集资金投资“互联网健康云平台”建设项目,在现有康爱多医药电商服务能力的基础上,依托互联网大数据、云计算等多领域技术与公司现有的医药电商平台优势,以慢病管理为切入口,打造互联网健康云平台,形成服务于医疗机构、生产型药企和全民健康的现代化智慧健康云服务体系。文投控股(600715):子公司拟1.9亿收购控股自由星河 加码游戏产业布局6月3日晚间公告称,为加强公司发行能力,拓展公司发行平台和发行渠道,开展和完善影游联动业务,公司全资子公司上海都玩网络科技有限公司(简称“都玩网络”)拟投资1.9亿元,以增资及受让方式取得北京自由星河科技有限公司(简称“自由星河”)70%股权。顺网科技(300113):定增20亿元投入泛**运营平台6月3日晚间公告,公司拟非公开发行不超过6600万股,募集资金不超过20亿元,投入泛**运营平台建设项目。运营平台中,包括版权储备与开发拟使用募资5.7亿元,网络游戏运营平台拟使用4.6亿元,虚拟现实**运营平台与电子竞技运营平台拟各使用3.5亿元。公司同时公告,拟以5.75亿元收购上海汉威信恒展览有限公司51%股权,收购完成后,公司将增加数码互动**系列会展业务。金运激光(300220):6日复牌 并购致趣广告布局互联网营销金运激光公告披露了修订后的购买资产及募集配套资金预案,公司拟以7亿元的对价收购上海致趣广告有限公司100%股份,其中以股份方式支付4.9亿元(以32.72 元/股向交易对方发行1498万股),以现金支付2.1亿元。同时,公司拟定增募集配套资金不超过5.2亿元。公司股票将于6月6日复牌。

      其他个股已经起飞,继续关注之前提示的尤夫股份,融捷股份

      继续关注之前提示的尤夫股份,融捷股份

      新能源汽车连接器快速放量,有望迎来价值重估行情

      中航光电(002179)  事件:  近期我们对汽车电子产业链进行了动态跟踪调研。  中投电子观点:  现阶段,公司的价值或被市场低估,传统上市场按照军工白马股给公司估值,认为其没有军工资产注入预期且提供的产品属于电子元器件范畴,增速逻辑只来自于军工产业的整体发展,历史上只给25倍左右的估值中枢。  我们认为这种估值逻辑并非完全合理,公司从一个三线小厂发展成现在的连接器行业龙头企业,靠的是公司管理团队始终如一的市场化思维和超前的布局眼光,目前公司防务领域产品增速稳定,预计新能源汽车连接器业务(15年营收超四亿)的增速在未来两年有望超越行业增速,而公司在该领域布局早,和国内新能源整车厂合作关系紧密,技术储备足,海外大客户有望取得突破,我们对公司保持目前的市场份额是有信心的(约40%市场份额),未来单是新能源汽车连接器业务就有望再造一个中航光电且公司最近公布了总规模10亿人民币的新技术产业基地项目,广泛的在各条产品线进行新品的研发和技术的储备,这为公司未来的持续高速发展提供了强大的保障。  投资要点:  连接器行业空间大.纵深广,能容纳下大市值公司。公司所处连接器市场空间大3500亿的市场规模),纵深大(细分行业众多),能容纳的下巨型公司(国际巨头泰科电子营收100多亿美元,,专注消费电子连接器的立讯精密营收100亿人民币),目前行业总体虽是个位数增长,但部分细分行业(新能源汽车 防务)景气度好,增长空间大,且目前国内企业进口替代空间比较大,最近几年在部分高端市场存在替代的可能。  “军转民”先锋,市场化经营典范。公司传统的军工背景更是给人较为刻板的国企印象,但公司的管理层优秀,市场化程度非常高,在与民企的竞争中丝毫不处下风,公司管理层始终坚持军转民的战略思路,不断进军各个细分行业,并均取得了成功,尤其是新能源汽车业务,公司在09年开始就和国内的新能源整车厂深度合作,提供整套连接方案全程配合新能源汽车的开发,目前在新能源汽车连接器领域已经是绝对的龙头,占据40%左右的市场份额。  新能源汽车连接器龙头,行业标准制定者。公司目前已成为国内最大的电动车连接系统生产厂商,客户包括比亚迪、江淮、奇瑞、长安、东风、宇通等厂商,目前已从提供充电连接器、信号类连接器和电源分配单元等单一产品发展成为提供全套连接解决方案,大幅提升了单车产品价值和行业准入门槛。公司深度参与了新能源汽车的充电标准的起草工作,未来有望持续在充电桩连接器和动力电池组连接器等细分领域取得突破。  海外新能源汽车大客户有望取得突破,假设特斯拉中国设厂,公司未来有望深度受益。公司积极拓展海外市场客户,近期有望取得突破。我们对特斯拉在中国大陆设厂持乐观态度,作为新能源汽车连接器的行业领军者,公司有望深度受益。  防务领域产品稳定增长,未来看点在飞机集成安装架列装进展。公司产品在各军种均有广泛应用,防务领域产品增速稳定,公司的集成安装架目前已应用在C919上,军品在三四代机、运20也已步入列装环节。未来随着高端国产机型列装进度的加快,公司作为集成安装架的独家供应商,防务产品增速有望再上台阶。  推出十亿规模新技术产业基地规划,新品多点开花为公司未来发展提供持续保障。新的产业基地将重点发展液冷、光有源设备、高速背板及新能源电动汽车配套产品等新业务,通过培育新的经济增长点,公司能够更好地推进长期发展战略。项目建成达产后,预计年新增销售收入13.75亿元,新增利润总额约2亿元  投资建议:我们预计16—18年净利润分别为8.27亿/11.10亿/14.97亿,对应EPSl.37/1.84/2.48元,由于公司在新能源汽车连接器领域的巨大优势和卓越成长性,我们认为公司可以按照成长股估值,给予17年33倍估值,第一目标价60元,具备长期投资价值,首次覆盖,给予强烈推荐评级。  风险提示:新能源汽车业务发展不及预期,液冷等业务推进速度不及预期。[中国中投证券有限责任公司]

      A股早废话:上周大盘

      A股早废话:上周大盘整体涨幅喜人,技术面上长阳拉起,强势走高,除了RSI等震荡指标有超买迹象外并没有太多问题。但当前反弹已经很接近4月底的密集成交区,套牢盘有出货需求,短期的回调概率急剧增大,目前策略仍以高抛为主。今天可以看看【天兴仪表000710】。