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    我们将操作手法从超跌战法切换到来自

    行情转好,赚钱效应出来了,我们将操作手法从超跌战法切换到 龙头战法!各个概念的龙头股又可以开心的操作了。直到指数出现第一个大阴线为止,都可以采用龙头战法。目前几个主要的概念有 锂电池 稀土 互联网金融 OLED 3D玻璃 集成电路 等,大家可以把最近3周的龙头股都找出来。

    VR与3D玻璃将成为新的热点来自

    不管是VR设备也好还是手机本身而言3D玻璃都将成为两大产品的标配。日前蓝思科技在接受南山人寿保险等多家机构调研时表示,3D产品的出货量还有较大提升空间,目前3D的单价约是2.5D的3-5倍。随着后续募投项目的投产,3D曲面玻璃的品牌和产品会越来越多。星星科技已根据市场需求在3D曲面玻璃领域提前布局,在3D成型、3D曲面印刷、3D曲面贴合等方面做好了技术储备,多款手机3D盖板玻璃产品已经开始研发试产,同时3D手环盖板玻璃产品已经批量交货。合力泰募资筹建智能终端及触显一体化模组等项目,主要产品包括用于智能穿戴设备、智能硬件、智能手机的触显一体化模组及配套使用的曲面盖板玻璃、2.5D盖板玻璃、3D盖板玻璃。安彩高科获鸿海精密溢价入股,成为苹果3D玻璃潜在供应商

    刚煽起来的人气不能凉来自

    第一创业又发飚了,可惜盘子太小了,希望能把券商板块带起来,现在缺领头的人气板块,锂电池、OLED仍然表现不错,不过稀土永磁休整了,热点不能停,要形成接力之势才行,刚煽起来的人气千万不能凉了!

    趋势继续向上,希望利好晚公布来自

    上升趋势继续保持,在MSCI和深港通公布之前都可以做多为主,而且老艾希望公布的越晚越好,给市场留出充足的炒作时间和空间,防止到时候利好兑现见光死。

    重点观察人民币汇率及A股量能变化来自

    周三A股冲高后略微回吐,全天波动幅度有限。截至收盘,沪综指跌0.11%至2913.51点,深综指涨0.76%至1886.51点,中小创涨幅稍大些。由盘面看,大盘股表现稍弱,小票则表现相对较好。本周二大盘的忽然暴涨既有市场的超跌因素,也有些明显的消息面刺激因素,最典型的驱动因素是A股本月15日或将被纳入MSCI指数。由一些报道看,部分外资已因此提前布局A股。假如这些外资能继续加仓,那么A股短期内维持稳定应当不难,只是6月15日时投资者就应警惕了,因外资通常信奉的是:利好传言时买,落实后卖!昨我提示特别盯紧券商股,因券商股特别能带动市场人气。由周三盘面看,券商股的表现却有些令人失望,不过优于银行、保险股。周三上午公布的我国5月官方PMI指数持平于4月的50.1,微优于预期的50.0;稍后公布的财新5月PMI指数为49.2,符合预期,但低于前值的49.4。上述数据整体上并未特别出人意料,所以对A股影响较小。相对而言,昨人民币又创新低应更令人关注。昨人民币中间价贬99个基点至6.5889,这已是连续第三天创五年新低。个人认为,人民币贬值一两天或许还不怎么妨碍大盘上涨,特别是当今离岸、在岸及中间价比较接近时。然而,凡事都要有个度,若人民币连续贬值且累计幅度过大,那么量变也会有机会引起质变。当人民币一再贬值时,市场先前的平稳预期早晚会被打乱,A股最终也难免会受到冲击。本周五美国将公布5月非农就业数据,此事会显著影响汇市,投资者不妨关注这个数据。对一些想占先机的投资者来说,不妨先看周四公布的美国5月ADP就业数据。不过,根据ADP数据推断非农数据也会有些风险,因其并不总是同步。大盘在拉出长阳之后休整一下虽可能令部分多头失望,但整体上应该也算正常,投资者不妨耐心多看几天,然后再决定加仓还是减仓。未来几天投资者在观察盘面时,不宜仅是盯住指数涨跌,而应更加关注成交量。假如成交量大降,即使股指上涨,操作上一般也应以抛售为主。

    兴业证券:6月是风险集中释放期 谨慎但不悲观来自

    近日,各大券商研究机构陆续发布6月投资策略。券商普遍认为,MSCI今年将A股纳入指数的概率明显提升,MSCI将在6月15日宣布是否将A股纳入其全球指数系列的征询结果。此外,美联储加息预期提升和英国脱欧公投对新兴市场的冲击值得关注,限售股解禁压力也将影响投资者情绪。5月最后一个交易日,A股迎来放量普涨行情,打破连续3周以来的横盘。月线上看,上证综指5月下跌0.74%,深成指和创业板指数分别上涨0.18%、0.98%。机构认为,MSCI今年将A股纳入指数的概率明显提升,加入MSCI 给A股带来的增量资金短期有限,但对情绪修复有积极作用。招商证券称,如果A股纳入MSCI指数,短期内实质性影响有限。但是对于权重较高的金融行业来说,未来5年至7年有6000亿增量资金追逐2万亿元的“自由”流通市值,可能会在短期内提升对金融行业的热情。同时,金融行业的估值水平和超低的换手率也可能给行业板块短期内上涨提供一定基础。对市场关心的问题和后市的判断,兴业证券表示,6月是风险集中释放期,谨慎但不悲观,风险释放后则可适当积极些,以“左侧”思维来布局下一阶段。其一,信用风险影响风险偏好及流动性预期,年中是信用评级调整和信用对付的主要时段;其二,定增解禁及减持问题可能构成制约市场的压力,年中是“小高潮”;其三,6月美联储议息会议重新带来对人民币汇率波动的担忧;其四,欧洲杯(6月10日开幕)、英国脱欧公投(6月23日)、年中流动性节点等影响风险偏好的事件性因素均集中在6月。中金公司认为,5月经济数据表现平淡,基本面很难再超预期;但由于一季度信贷数据强劲,经济增速有望在短期内保持稳定。另一方面,由于货币政策逐渐转向稳健,市场流动性会出现一定幅度的修正,但预计不会出现剧烈转向。目前市场的主要风险来自于影响市场风险溢价的因子,其中包括美联储6月加息概率的提升对人民币汇率的影响,以及英国脱欧公投给全球资本市场带来的波动。此外,6月仍然是年内限售股解禁量较大的月份,需关注相关个股因减持带来的股价压力。

    乐观情绪升温 但大盘普涨概率不大来自

    近日A股市场一改此前持续横盘的走势,迎来反弹,两市成交量明显放大,沪指收复2900点。业内人士认为,在MSCI指数可能纳入A股的乐观预期影响下,市场乐观情绪迅速升温,加上外资显露流入A股市场的迹象,诸多因素引发股指大幅反弹。多家券商分析师预期,MSCI纳入A股的预期或为市场带来做多机会,加上成交量放大,后续有望引发阶段性行情。机构对6月行情的判断开始转为谨慎乐观,但在指数经历反弹后,大盘普涨的概率不大,机会仍在个股中。反弹非反转经历数日横盘整理的A股市场,终于在5月最后一个交易日实现突破,多方力量大幅反攻,令沪指最终站上2900点,各个板块陆续飘红。在市场人士看来,短期而言,目前是市场期盼的反弹时间窗口,对于持续下降的风险偏好具有一定提振作用。针对此次反弹的出现,不少券商人士的预期开始转向乐观。中金公司首席策略分析师王汉锋发布研报称,停牌规则的修改提升了MSCI纳入A股的概率,MSCI纳入A股的预期可能会引发市场投机性买入而导致阶段性行情。联讯证券分析师郭佳楠也表示,海外风险降低以及A股纳入MSCI指数概率的增大提振了市场情绪,投资者仓位降低也使得市场情绪回暖之后,上攻动能更足。对于后市,不少分析师提出,反弹带动了市场人气的改善,对信心修复有利。不过,在反弹修复一定点位后,大盘仍然存在震荡整理的需求。未来市场的表现大概率仍体现在“大盘搭台、个股唱戏”的局面。申万宏源证券表示,本次反弹是临近宽幅震荡区间下限之时,基本面悲观预期修复、市场微观结构优化和资金面MSCI催化共振带来的反弹,而非反转,反弹的目标价自然是宽幅震荡区间的上限。长期来看,预计2017年6月前将见到本轮调整低点,市场最终也会出清。中期来看,市场仍将在2800点-3200点间宽幅震荡,坚守价值型成长可能是2016年最好的趋势投资。长城证券指出,市场在持续缩量盘整后选择向上突破,短期反弹趋势有望延续,总体幅度可能在10%-15%左右;中期来看,在风险偏好难有明显提升、无风险利率震荡态势及未来盈利全面持续回升概率较小情况下,依然延续震荡格局。谨慎操作市场人士认为,目前出现的反弹走势为投资者提供了宝贵的调仓机会。从短期来看,可以适时进行波段操作来参与反弹,但同时也需要控制仓位,谨慎选择配置品种,对已经涨幅偏高的个股不宜追涨。在投资操作上,风险控制仍占首位。招商证券指出,多空双方经历了四次反复拉锯终于做出方向选择,短期多头行情具有一定持续性。倘若投资者没有在突破2860点的第一时间入场,追涨并不可取,可以等回踩的机会介入。反弹的级别还需边走边看,尤其是加入MSCI预期带来的增量资金能够有多大和能持续多久仍需观察后面两三天走势。在投资配置上,平安证券指出,当前市场的反弹意味着出现了博弈机会,但趋势性机会难以出现。从反弹博弈的角度看,配置的次序是前期跌幅大的板块(如互联网和计算机),受益于交易量反弹的券商板块,最后是市场中期倾向于配置的防御性板块,同时新能源汽车、智能驾驶、OLED、稀有金属等仍是市场关注的重点。在反弹之后,低估值板块的调整压力则要小于高估值板块。长城证券建议,6月可以适当参与反弹,当月组合倾向于平衡配置,包括优质蓝筹股、白马成长股以及配置小股票来博取收益。中信证券则认为,小反弹提供了宝贵的调仓机会,建议拥抱逆周期,寻找确定性标的。

    高考在即,布局正当时来自

    转型之路:从手游、教育到“互联网 教育”  拓维信息成立于1996 年,成立之初主要从事软件开发、增值服务。随着市场、技术的变化,2012 年开始向移动互联网转型,聚焦手机游戏、互联网教育。我国子女教育支出占家庭总收入1/3,国内近50%家庭教育月支出超过6000 元,近30%家庭教育月支出超过1 万元;而“互联网 ”将重塑教育格局。我们认为,拓维信息转型互联网教育市场,把握了教育行业拥抱互联网的发展契机。  海云天、长征加盟,业绩发力在即  海云天作为龙头考试评价和教育测评第三方服务商,已拥有58%以上的高考市场份额和30%以上的中考市场份额,同时为18 个省研究生考试、16 个省会计考试、31 个省司法考试提供考试评价服务;且与全国26 个省教委、100 余个地市教委建立长期稳定合作关系。2015 年11-12 月海云天收益纳入拓维合并报表,实现营收3957.94 万元,净利润3380.70 万元。我们认为,高考将至,垄断高考阅卷市场58%份额的海云天业绩将发力。  顺应市场需求,“高招帮”产品服务全面、优势明显  2014-15 年,全国高考报名人数连续两年回升,志愿填报信息大、难度高,我国高考志愿填报服务需求旺盛。拓维与海云天合作产品“高招帮”,相比同类产品拥有明显的技术优势(拓维转型前专注于智能平台技术)、数据优势(海云天拥有全国各省考试院、招生办等权威机构大数据)、客户优势(海云天与100 余个省市教育机构稳定合作;拓维客户覆盖25,000所中小学校)。我们判断,伴随2016 年高考志愿填报期来临,“高招帮”将迎来再一次客户量爆发期。  估值与评级  我国0-18 岁教育市场需求旺盛,我们看好拓维信息“互联网 教育”垂直领域O2O 布局。短期催化剂:2016 高招期间“高招帮”志愿填报云平台市场表现良好。预测2016-18 年EPS 分别为0.27/0.34/0.40 元,PE分别为48/39/33 倍,目标价15.5 元,增持评级。  风险提示  在线教育商业模式风险;业务不达预期。[光大证券股份有限公司]

    省内升级加速,全年看20-30%空间 来自

    洋河股份(002304)  我们参加公司股东大会,管理层释放出较为积极的信号,省内消费升级逐步显现带动天梦系列快速增长,省外新江苏市场从数量和单点增速均在加速,营销模式持续复制,团队执行能力强,受益分红率进一步提高和深港通利好,给予 17 年20 倍,85 元目标价,公司股价全年看 20-30%空间,持续“强烈推荐-A”评级。  股东大会感受:公司对行业复苏谨慎乐观,QFII 客户热情较高。昨日我们参加洋河股份股东大会,参会机构投资者 50 余人,在深港通的背景下,QFII客户参与热情较高。公司董事长王耀、总裁钟雨及董秘丛学年参加会议。公司认为行业目前仍处于弱复苏和探底之间,对白酒形势仍是谨慎乐观,企业间表现参差不齐,各有欢喜。同时公司认为行业竞争将趋于理性,集中化程度进一步提升。我们认为,公司对行业判断全面务实,自 13 年行业调整以来,始终将渠道下沉放在工作首位,在行业需求结构调整中抢得恢复先机。  区域市场:苏南市场调整效果显现,省内增速有望提升。公司 15 年省内外市场分别增长 1.7%、 22.0%,省外市场高速增长主要受益于新江苏市场战略,公司将省外市场单元从省级细化至县市级,对当年收入过 800 万的县和过1500 万的地级市,作为重点资源投入市场,15 年合计有 393 个县市被纳入重点资源投入市场,这种分类方法更有利于资源聚焦,对销售团队的考核也更加到位。省内市场增速低于省外,主要受苏南部分市场增速放缓影响,苏州无锡等地受乱价及经销商更好等因素,甚至出现下滑情况,公司去年底针对苏南市场进行专项治理,整顿渠道乱价,调整营销团队,规范经销商行为,今年春节后效果逐步显现,草根调研 3-5 月份苏南市场已经有 5-10%的增长。  产品结构:省内经济基础好,支撑产品结构持续升级。近期我们调研安徽、四川及河北等市场,消费升级趋势非常明显, 50-60 元向 100 元价位带, 100元向 120-150 元价位带升级特征显着。江苏省经济基础较好,消费升级更有基础。公司产品结构中,梦之蓝保持快速增长,去年梦之蓝增长 21.6%,今年 1-4 月梦之蓝增速更快,达到 35.6%。我们认为,15 年梦之蓝触底回升,基数较低,保持 20%以上增长, 16 年增速加快,主要受益于经济发达、消费能力较高的苏南市场调整效果显现。随着省内工作更加扎实,在 300 元价格带有明显优势的天之蓝也有加速增长的可能。  分红政策:分红率有进一步提升空间,深港通的优质投资标的。公司在会上提出,从公司分红历史、股东结构以及未来资本开支三个角度,都有加大分红的能力和动力, 15 年分红比例已经达到 50%,未来有望更高。市场预期深港通年中开通,公司将成为深港通的优质投资标的。  投资建议:省内提速升级,分红率有望提升,全年看 20-30%股价空间,维持强烈推荐。本轮白酒行情,茅五古成为领涨品种,洋河受省内市场低增速影响,表现相对落后。3 月份以来,省内市场调整到位,产品结构升级明显,另外公司未来分红率有望进一步提升,实属深港通背景下的优质投资标的。给予 16-17 年 3.74 和 4.22 元 EPS,17 年 20 倍对应 85 元目标价,全年股价看 20-30%空间,维持强烈推荐。风险提示:省内需求不达预期。[招商证券股份有限公司]

    要约收购库卡机器人,正式进军机器人领域来自

    美的集团(000333)  事件: 5 月 31 日, 公司发布要约收购书,全资子公司 MECCA 意图获得超过库卡集团 30%以上股权,拟收购价 115 欧元/股,较 5 月 17 日收盘价溢价 36.2%; 收购总价最高可达约 292 亿元人民币,资金来源为银团借款和自有资金。公司将继续支持库卡业务独立性,维护管理层及核心技术人员稳定,未来可能寻求监事会代表席位。  收购溢价相对合理,正式进军机器人领域: 要约价格对应企业价值 45.2 亿欧元,EV/EBITDA 倍数 18.2x, EV/Sales 倍数 1.6x。收购溢价率较历史收购德国上市公司溢价率基本相当,估值远低于 A 股机器人公司 70.1x 平均 EV/EBITDA 倍数。这次的要约收购管理层思考成熟后的战略性收购, 除了在世界范围内横向拓展(如收购东芝白电业务),在更高技术含量的智能制造领域上拓展。 机器人市场发展迅速,据IFR 数据,未来几年工业机器人国内需求将达 30 万台;预计 2017 年全球服务机器人销售额将达到 189 亿美元;公司有望凭借此次要约收购,正式宣告进军机器人领域。  双方有望实现优势互补,后续整合协同值得期待: 库卡是全球四大机器人巨头之一,在汽车工业、物流、医疗、能源等多个领域具备强大影响力和技术优势。 根据年报披露数据, 库卡汽车工业机器人位列全球前三、欧洲第一;白车身自动化系统美国第一,欧洲第二。 美的渠道丰富、深耕中国市场、执行力极强,一方面美的可凭借库卡在工业机器人和自动化生产领域技术优势,提升生产效率,推动制造升级,拓展 B2B 产业空间;另一方面, 安得物流与瑞仕格可在物流、系统解决方案、效率提升等方面合作。双方后续在技术研发、生产制造、市场开拓及渠道等多方面的整合协同值得期待。收购完成后,美的也可以帮助库卡进一步拓展其在中国区的业务。  收购契合公司“双智战略”,共同开拓服务机器人蓝海: 布局工业机器人产业有助于公司提高智能制造水平,未来建设互联工厂,提升生产制造效率。美的在机器人领域动作频频,此前参股安徽埃夫特智能装备有限公司 17.8%股权以及与安川合资成立机器人公司。长期来看,布局服务机器人与美的双智战略契合,可成为美的智能家居生态圈的补充和延展。美的与库卡有望共同开拓服务机器人蓝海,带动美的向传感器、人工智能、智慧家居业务延伸,打造智慧家居集成系统化、生态链能力。  投资意见: 鉴于最终控股比例等细节尚不明确,我们未对公司盈利预测调整。 公司收购事项的风险点主要在于德国监管机构的审核通过。 不考虑财务费用及协同效应,若最终持股比例达到 100%, 估算对美的带来 16 年业绩增幅约 4%。若考虑库卡对于美的在制造生产、安得物流解决方案等领域的成本节约,带来实际业务改善将或将远大于此。长期来看,收购库卡集团着眼于公司战略发展,一是提升现有生产效率,二是服务公司智慧家庭战略,三是正式迈入机器人蓝海、向新业务领域延伸。我们看好公司长期发展,目前价 24 元对应 16 年 PE9.4 倍,维持“买入-A”评级。  风险提示: 房地产市场、原材料价格有波动风险;机器人市场需求不及预期。[安信证券股份有限公司]

    提高现金分红比例,若兑现吸引力大幅增强来自

    首开股份(600376)   公司公告未来三年(2015年-2017年)股东回报规划。  投资要点:  销售持续超预期。16年1-4月,公司共实现签约销售103.8万方/207.4亿元,同比增147.8%/201.5%,已经达到全年目标360亿元的57.5%预计全年销售425-460亿元,同比 30%~40%。我们估算现有项目未结建面约1500万方、权益建面超1200万方,其中北京近300万方j京外项目主要在苏、杭、福州、广州、厦门等城市,占比近70%。16年计划新开工244万方、竣工268万方均,其中京内竣工107万方,均超1 5年水平。全年可售和可结算货值充足,经营业绩稳步增长。  最高分红比例提高至80%以上,将吸引长期资金流入。公司拟提高15 -17年股东回报,提出差异化的现金分红政策:若公司发展阶段属成熟期,现金分红在本次利润分配中所占比例,在无/有重大资金支出安排时最低应达到80%/40%;若发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的,最低应达到20%,并承诺在符合利润分配原则、满足现金分红的条件的前提下,对16-17年每年度的利润分配按每股不低于0.60元。公司12 -14年分红占净利润的比率分别为35.4%、31.4%,32.7%,受增发影响15年利润暂未进行分配。15年公司归母净利润20.8亿元,考虑永续债影响EPS0.89元假设分红比例为40%-80%则15年每股分红可达0.36-0.71元,按当前股价10.24元计算,股息率高达3.6%-7.3%。  围绕主业积极调整变化,拓展多元化投资业务。1)15年来投资中信并购基金成为其有限合伙人并选择性跟投,预计合计投资规模不超20亿元;近期一跟投项目落地,拟出资0.6亿元作为有限合伙人加入深圳市信中龙成投资合伙企业占比27.21%,投资于康龙化成(北京)新药技术有限公司。康龙化成成立于2004年,是拥有从事合成实验室化学、药代动力学、生物学、药物安全评价,化学工艺和生产的一体化研发外部服务能力的CRO企业;在京津等设有研发和生产基地。2)16年4月与北京市文化中心建设发展基金合作,拟注册成立首开文投(北京)文化科技有限公司(暂定名),公司占35%,打造符合北京市文化创意产业功能区:3 )16年4月与亿达中国控股有限公司签订战略合作框架协议,后者为领先商务园开发运营商,将为首开拓展商务园区开发运营业务,开辟新的资源获取路径。  定增期限将至,股价仍倒挂。公司计划非公开发股募资40亿元,底价11.85元/股,15年12月获证监会核准,预计将力争6月底前完成发行。  作为北京区域资深龙头,其在京资源优势突出,京外资源的拓展也使其储备稳定。在市场回暖、融资放开降低负债、多元经营有实质发展后,公司发展有望上一台阶。当前RNAV21元,股价5折,高分红将吸引长期资金的流入,预测16-18 EPS1.16/1.44/1.79元,16年14倍PE给予6个月目标价15元,继续“强烈推荐”。  风险提示:若增发未能完成或行业发生变化,预计超高分红难以实现:负债居高不下,多元发展难突破,行业恶化。[中国中投证券有限责任公司]

    中国轨交第一门,受益于城轨地铁建设高峰来自

    康尼机电(603111.SH)  城轨地铁门系统龙头企业,受益于十三五期间城市轨交建设高峰期。公司城轨地铁门系统连续十年市场占有率超过50%,2015 年轨道交通门系统收入11.02 亿元,同比增长26.72%,在主营业务收入中占比50%左右,十三五期间我国城市轨道交通进入建设高峰期,预计新增里程3800 公里,拉动投资2.6-3万亿元,城轨车辆购置投资3,587 亿元,年均采购超过700 亿元,预计将带动轨交车辆门系统179 亿元,凭借公司长期在行业中的优势地位,未来城轨地铁门系统保持强劲的增长态势。而据《经济参考报》报道,对申报发展城市轨道交通的城市人口要求下调至150 万人以上。审批条件下调将有望带动万亿新增市场。  高铁动车组门系统进口替代加速。公司高速动车组内门系统继续保持领先地位, 2013 年高速动车组外门系统通过CRCC 认证,目前外门系统已覆盖国内动车组主要车型,我国自主研制的标准动车组的外门标准以康尼车门为标准进行编制。根据年报数据,2014 年,公司高速动车组外门系统在北京、上海、广州、重庆等14 个路局47 列车上正式运营,2015 年获得订单99 列,市场拓展快速推进,市场占有率20%左右,目前高速动车门领域国产化率不足30%,未来公司有望复制城轨车辆门系统进口替代的竞争优势,预计未来市场份额将升至40%;借助“高铁外交”战略推动,动车组外门系统出口有望较快增长。  下游新能源汽车行业加速增长,新能源业务成为第二增长极。根据中汽协的数据,2015 年我国新能源汽车销量33 万辆,同比增长343%,预计2016年新能源车销量将翻一番达70 万辆。公司新能源汽车零部件主要是充电接口及线束总成、高压连接接口及线束总成和高压配电系统等线束总成类产品。已成为比亚迪、奇瑞、广汽、宇通、中通、上汽、吉利等10 多家乘用车和商用车厂商的量产供应商,有多项产品项目处于开发和应用阶段,产品系列不断丰富。新能源汽车零部件业务收入1.59 亿元,同比增长200%,净利润1811 万元。未来随着新能源汽车行业的快速发展,及公司多想新产品加快产业化和市场开拓,新能源汽车零部件业务有望成为公司业绩快速增长的第二大驱动力。  买入-A 投资评级,6 个月目标价15.95 元。预计公司2016 年-2018 年EPS为0.35 元、0.46 元、0.57 元,未来5 年是我国城市轨道交通建设的高峰,地铁车辆交付大幅增加,受益于产业链零部件需求强劲增长及国产化替代加快,积极拓展新能源汽车零部件以及智能制造新产业,给予买入-A 评级。  风险提示:1)城轨地铁建设投资低于预期;2)高铁进口替代进程缓慢。[安信证券股份有限公司]

    5.27点评的五矿发展,飞了来自

    5.27点评的五矿发展,飞了

    媒体:上海、广东等多地监管部门要求辖内银行自查表外业务风险来自

    路透援引四位消息人士称,包括上海、广东等多地监管部门近日要求辖内银行自查新兴表外业务和表内资产表外化等风险。报道援引上海银监局关于开展新兴表外业务风险自查通知称,是次自查要求具体查截至今年4月底有业务余额的表外类信贷业务(包括但不限于担保类、承诺类、金融资产服务类、金融衍生品类)的授信占用和使用情况,以及发现的问题和整改措施。“有理财资金运作权限的机构,还要求报截至4月末拥有自主投资权限的表外理财投资非标准化债券资产规模以及为全行表外理财提供非标资产余额。”他说。另一位消息人士透露,广东辖内银行亦在自查表外业务和表内资产表外化等风险,“主要是落实银监会27号文的要求,摸底金融系统风险,新兴表外业务由于没有反映在表内,使得风险资产计提以及拨备可能会不足。”另有消息人士表示,日前央行海南分行亦要求辖内银行查表外业务及表内资产表外化业务的风险。中国经济步入“L型”增长期,监管层将防范化解金融风险放在更加突出的位置。银监会5月初发布的2016年一季度主要监管指标数据显示,一季度末商业银行不良贷款率1.75%,较上季末上升0.07个百分点,商业银行不良贷款规模创十一年新高。在经济面临“L底”的压力之下,监管层对严控金融体系稳定高度重视。而习近平主席也特别强调,要坚定不移推进供给侧结构性改革:主攻方向是减少无效供给,扩大有效供给,提高供给结构对需求结构的适应性。路透此前援引消息人士称,央行金融稳定局正在摸底评估银行业不良贷款的真实性,细查正常类和关注类贷款中有无隐藏不良资产、是否存在将问题资产从表内偷挪至表外,行政性干预以及调整还款计划是否合理等情况。本次摸底从4月下旬持续到5月底,央行地方分行金融稳定处会抽查和现场检查,出具评估报告,并要求自查整改。银监会4月28日亦曾下发《关于规范银行业金融机构信贷资产收益权转让业务的通知》(银监办发[2016]82号),就交易结构不规范不透明、会计处理和资本、拨备计提不审慎等问题,提出相应具体要求。根据82号文要求,不良资产的收益权不得转让给个人投资者,包括个人投资者购买的理财产品,即叫停了以理财资金对接不良的做法。影子银行在中国兴起已经超过五年。过去三年中,中国银行业更是采用各种复杂的会计手段,将资产负债表内的贷款移至投资科目,规避监管对于贷款的各项严苛要求。影子银行的存在,对中国的金融系统安全构成了威胁。82号文被视为对前期监管层所提的“穿透”原则的落实,一改此前仅基于会计科目(形式)的监管,而是深入到业务实质,有助于银行各项监管指标的真实化。而根据国泰君安最新报告,随着低利率环境下“资产荒”时代的来临,中国银行业的资产正在从贷款、同业业务转向投资类资产,目前已达32.6万亿规模,其中又以非标投资扩张最快,2015年增速高达56%,已达到8.6万亿规模。

    入股16年 软银为何首次减持阿里巴巴?来自

    日本软银(SoftBank Group)计划抛售价值至少79亿美元的阿里巴巴股票。这是软银对公司创始人孙正义(Masayoshi Son)最成功的一项投资的首次减持。为何软银选择在此时行动呢?阿里巴巴最大股东软银在6月1日宣布,计划抛售价值至少79亿美元的阿里股份。这是软银自2000年投资阿里以来的首次减持。减持完成后,其阿里巴巴股份持有比例会由32%左右降至28%。彭博社援引知情人消息称,此举只是软银更宏大计划的一部分。在寻求改善财务状况之际,该集团的计划还可能包括进一步出售资产以筹集资金。此人并未明确提及是哪些资产。软银曾在三个月前表示,软银全球业务将于日本国内业务分离,海外业务由谷歌前高管、孙正义亲自挑选的继任者Nikesh Arora负责。Nikesh Arora一直在重新评估软银庞大的投资组合。知情人对彭博社表示,减持阿里巴巴就是其中的一部分。此外,软银已经决定,游戏并非核心业务,可能考虑出售一部分日本在线游戏公司GungHo Online Entertainment Inc.的股票。软银还在就出售芬兰游戏制造商Supercell Oy的投资而展开磋商。《华尔街日报》近日称,腾讯计划接盘,收购软银持有的Supercell Oy绝大多数股份。值得注意的是,芬兰游戏制造商Supercell Oy是知名游戏开发商,在业内享有口碑,其开发的《皇室战争》、《部落冲突》、《海岛奇兵》和《卡通农场》四款游戏令公司去年创收23.26亿美元,净利润达10亿美元,去年的估值达52.5亿美元。这就是说,无论是这家芬兰游戏公司还是阿里巴巴,都是优质资产,软银为何要减持呢?软银在减持阿里巴巴股份的公告中解释称,减持所得将用于去杠杆和增加持现。软银在2013年斥资216亿美元获得美国第四大电信公司Sprint的控股权之后,债务负担大幅增长。根据彭博社的统计,软银付息债务自此增长了两倍以上,达到惊人的11.92万亿日元(合1080亿美元)。巨资收购Sprint让软银陷入了泥潭。考虑到过于庞大的债务规模,穆迪已把软银的长期信用评级降至垃圾级。巴伦周刊曾称,2016财年Sprint给软银带来了56.5亿美元的负现金流。 软银创始人孙正义曾在2月表示:可能需要两年的时间来解决客户流失及亏损问题。英国《金融时报》估算,按照目前孙正义在美国发起电信价格战的烧钱速度,Sprint到2016年底就可能耗尽资金。软银曾努力摆脱困境,其在2015年第三季度和2016年第一季度分别推出10.9亿美元、44亿美元的股票回购计划,但没能很好地拉动股票价格回升。在宣布回购计划前的2月,软银股价已跌至自2013年收购Sprint Corp以来的最低水平。与此同时,软银今年第一季度净利润表现不佳,同比剧减50%至452亿日元(合4.15亿美元),远低于分析师预期的980亿日元。按照路透社此前的评论,出售所持有的优质资产才能让软银从收购Sprint带来的泥潭中重新站起来。Jefferies分析师Atul Goyal曾在5月表示,市场把所有的注意力都集中在Sprint和阿里巴巴的问题上,却忘记了软银的国内电信资产是其最主要的现金来源。软银当前的做法之一是分拆电信资产,从而释放集团的价值。路透社专栏作家Una Galani今日发文称,软银减持阿里巴巴将帮助该集团将净债务与EBITDA(息税折旧及摊销前利润)的比例降至3.3倍,低于3月底的3.8倍。这不包含其为Sprint的贷款。这一比率的降低意味着软银能够更从容地偿还债务。截止3月底,软银的净债务额高达创纪录的9.35万亿日元(约合510亿美元),是2013年收购Sprint之前的四倍之多。巴伦周刊5月31日文章称,现在是软银对之前的很多精明投资进行套现的时机,因为这家日本集团已经变成了一个估值陷阱(value trap):软银股票市值为10万亿日元,但仅仅其对阿里巴巴一家公司的持股就价值7.2万亿日元。该集团最重要的“摇钱树”雅虎日本的股权价值1.2万亿日元。软银持有的GungHo股份价值860亿日元。尽管较该集团在2013收购时的价格下降6000亿日元左右,但软银持有的Sprint股份仍价值约1.4万亿日元。彭博社文章称,软银目前的市值与其持有的上市公司股份价值相差220亿美元,提前将投资变现并继续实施成功的投资或有助于软银填补这一缺口。Jefferies分析师Atul Goyal今日对彭博社表示,减持阿里巴巴有助于提醒投资者软银所持有的股份价值。一些投资者有时认为软银持有的部分股份一文不值。 根据摩根士丹利今年早些时候的测算,相比于市价资产净值(market-rated net asset value)来说,软银股价折让35%。里昂证券认为,1、减持阿里巴巴凸显出软银套现现有资产以开展新投资的意愿。2、这将迫使投资团队重新评估软银股价,我们认为,鉴于该集团对很多公司持有高额控股,并且其持有表现强劲的日本移动通信公司资产,软银股价很可能被低估了。对于软银的减持行为,英国《金融时报》援引分析师观点称,减持阿里巴巴股份所得的资金,将令这家日本集团能够加大对科技和互联网创业型企业的投资。路透社也援引三菱日联摩根士丹利(Mitsubishi UFJ Morgan Stanley)分析师Hideaki Tanaka的话提到了这一点。软银已投资印度Ola和中国滴滴快的等叫车公司。最近,它还向经纪与体育赛事管理公司WME-IMG投资2.5亿美元。“软银在继续维持与阿里巴巴投资关系的同时也开始改善自身财务状况,”岩井日星证券(Iwai Cosmo Securities)分析师川崎友明(Tomoaki Kawasaki)表示,“软银正处于重新调整投资组合的过程当中。”

    5.24日的江山股份,启动来自

    5.24日的江山股份,启动。今天直播间重点分析技术形态。也可以翻看之前的直播录影。

    早盘观点来自

    昨天全天热点比较散乱,尾盘强势题材出现跳水,虽然不少个股回落力度比较大,但跌幅2%以上的个股非常少,所以这个回落也比较健康。短线三大题材(新能源汽车、稀土永磁和OLED以及这两天强势的高送转填权等热点,回调依然是低吸的机会。在这里震荡洗盘反而有利于后面上攻。

    华泰证券:脱虚入实 A股“L+U”形反弹可期来自

    下半年行业配置:  沿“脱虚入实”布局两条主线  1、短期消耗性博弈行情格局下,建议配置受益于流动性充裕的偏消费涨价行业  在整个市场不确定性较高、风险偏好较低时期,消费股的估值溢价会更高。与历史上相似阶段的消费股估值溢价进行对比,我们发现,饮食、家电行业仍有近1倍的估值溢价空间,医药等行业也仍在安全边际之内。我们还将饮食、家电、医药行业与两条线进行对比:一条是高成长性的TMT,另一条是同为下游行业且估值水平较低的汽车行业。我们发现,这两条线在低风险偏好环境下,估值溢价空间的优势小于饮食、家电、医药行业。  同时,确定性和可持续的景气度会进一步支撑消费股的估值溢价。家电、饮食、医药、纺织服装、农林牧渔、休闲服务这6个消费行业是28个申万一级行业中在一季度实现ROE全面提升的全部6个行业,景气度得到确认。其中,家电、饮食、医药3个行业的ROE表现季度跟随性强,在大部分年份里,二、三、四季度的表现与一季度是同向的。因此,我们预期今年后三个季度家电、饮食、医药行业大概率将保持与一季度同向的景气度,从而进一步支撑行业的估值溢价。  另外,在当前低风险偏好下市场对行业配置的安全性考虑方面,除了“估值安全”问题还有“监管安全”问题。近期管理层加强了对一级市场转二级市场的套利行为的监管,市值管理动作过火的行业将面临更大的监管风险,或对股价有负面冲击。分行业来看,饮食、家电等消费行业的纯粹市值管理动作较少,因而监管风险也比较低,股价受到的负面冲击较小。  2、下半年行业配置沿“脱虚入实”布局两条主线  第一,在即将启动的盈利增长周期中,布局ROE超预期改善的细分行业,其中龙头股将是赢家,建议重点关注白酒、肉制品、医疗服务、稀土等行业;  第二,布局推进力度与速度会超预期的供给侧改革核心受益行业。供给侧改革调降长端风险溢价的影响要大于短端风险溢价的上升,机会将产生在压缩过剩产能的传统行业,如煤炭,以及扩张有效供给的新兴行业先行者,如体育产业。  3、布局ROE将超预期改善的细分行业  自上而下的看,下半年主导行业配置的重要因素是:第一,流动性维持充裕,政策将引导资金“脱虚入实”;第二,非金融企业部门进入去杠杆周期后期,同时居民部门和政府部门在加杠杆进程之中。  1)“脱虚”的流动性将继续涌入消费端和小品种垄断资源,带来行业ROE的持续回升  我们认为,“脱虚入实”的存量流动性会继续涌入偏消费端行业,促使偏消费端行业的商品价格上涨、销量放量、消费结构升级等。从而带来销售净利率的提升→行业ROE的回升,建议重点关注白酒、肉制品、医疗服务、稀土等行业。  “脱虚入实”的流动性会继续涌入消费端,对消费行业销售净利率影响大:首先,实体投资端的回报率仍低,企业部门总体上仍在去杠杆阶段,“脱虚”的流动性不会优先选择进入实体投资端,投资端仍在调结构中。2016年初以来,民间固定资产投资增速持续回落,与全国投资总增速之间出现明显背离,反映了流动性未有效进入实体投资端。其次,居民部门和政府部门处在加杠杆阶段,两者是“以时间换空间”的稳增长主力。居民部门加杠杆主要体现在房贷和消费贷的增量,政府部门加杠杆体现在赤字率的提高和地方政府债的大规模发行。居民部门加杠杆下,“脱虚”的流动性会推动消费端的商品价格上涨、商品销量增加或商品消费结构升级。政府部门加杠杆下,“脱虚”的流动性会进入传统和新型基建领域。最后,“脱虚入实”的流动性对消费端的影响会大于基建,消费端行业的销售净利率会明显受益于商品价格上涨、销量上升和消费结构升级。另外,“脱虚”的流动性还会进入由供给决定价格的垄断性稀缺资源中,特别是供给侧高度可控、下游需求不减的小品种资源,比如稀土。  2)重点配置“杠杆下降 ROE上升”的全部行业、“杠杆上升 ROE上升”的部分行业  企业部门降杠杆是我们当前及未来半年最关注的自上而下的宏观问题,ROE回升是我们当前及未来半年最关注的自下而上的微观问题。因此,我们以资产负债率和ROE为核心财务指标,对28个申万一级行业进行划分。  下半年我们认为,应该重点关注杠杆下降但ROE上升的所有行业,如食品饮料、医药、计算机、电气设备、军工、纺织服装、轻工。同时,重点关注杠杆上升且ROE上升的农林牧渔和休闲服务。而化工、有色和家电中,驱动化工在一季度盈利改善的短期因素持续性较低,有色和家电的短期驱动因素仍能够持续一段时间。另外,关注杠杆下降且ROE下降的采掘、建材、建筑的去产能进展。若进展较快,则可能会在中期内有超预期的盈利边际改善。  在ROE上升的12个行业中,我们再以资产负债率和ROE为核心财务指标,对其二级子行业进行划分。其中,我们重点看好食品加工、中药、医疗服务、金属非金属新材料、渔业、农产品加工、畜禽养殖、饲料、稀有金属等行业。  4、布局推进力度有望超预期的供给侧改革的核心受益行业  我们认为,下半年供给侧改革推进力度将超过市场一致预期,相关核心受益行业值得积极布局。  1)重点把握受益于供给收缩的去产能行业龙头的脉冲式行情  下半年,虽然煤炭、钢铁等产能过剩行业仍然难有基本面逻辑下的趋势性行情,但强烈的供给侧改革预期和限产带来的价格上涨,会驱动产生脉冲式的阶段行情。其中,我们认为煤炭比钢铁的配置价值更高。  2)关注政府部门加杠杆的有效投资领域  去年年底至今,管理层除了强调以推进供给侧结构性改革为主外,也始终强调要适度扩大总需求。地下综合管廊、海绵城市建设、通用机场等新型基建,以及新能源汽车、高端装备制造、城市轨交、养老、生态环保等11大工程领域,预计将继续受益于宽财政政策,是有效投资流向的核心领域。  3)长期布局供给侧改革下扩张有效供给的新兴行业先行者  去产能是供给侧改革的首要任务,但创造有效供给才是供给侧改革的最终目标。我们认为,下半年应在市场底部区域开始长期布局供给侧改革下扩张有效供给的新兴行业先行者,重点关注最符合这一标签的体育行业。  下半年主题投资:  OLED、特斯拉、建筑模块化  “脱虚入实”背景下,在主题选择上建议优选产业发展空间大、业绩正在落地,或者兑现进度显著快于预期的主题,推荐OLED、特斯拉、建筑模块化主题。  1、OLED主题:提前终结液晶屏,再造消费电子行业  与新能源汽车和智能驾驶对汽车行业的革新类似,OLED将扮演LCD液晶屏终结者的角色,势必再造消费电子行业。我们认为,OLED对LCD的替代过程将比市场预期的更快,且国产厂商的切入进度也将超预期。  目前OLED新产品密集发布,后续主题催化不断。首先,采用OLED显示屏的手机产品将持续发布。继三星固定曲率的曲面屏手机问世后,三星可折叠手机将于2016年下半年发布,苹果和部分国产手机厂商也在陆续跟进。其次,革新性显示产品(虚拟现实设备等)的发布有望持续冲击眼球。  下游面板产能扩张,上游优先受益。其中有机材料技术壁垒最高,最为受益,驱动芯片次之,而面板厂商的国产替代进程则相对较长。沿着有机材料、驱动芯片、面板三条主线,建议关注“闪电三侠”组合:  A、有机材料:万润股份(参与中间体供应,体量较大);  B、驱动芯片:中颖电子(国内唯一量产AMOLED驱动芯片的厂商);  C、面板:京东方A(生产线已达到量产水平,且持续投资新生产线).  2、特斯拉主题:国产化进度构成上游强催化  我们预计,特斯拉下半年将着手推进国产化计划,从而构成上游强催化,对锂电池和汽车电子产业链的拉动弹性将超市场预期。  特斯拉在华建厂对新能源核心零部件、汽车电子产业链的拉动最为突出:  A、新能源产业链中,动力锂电池本地供货预期更强,上游材料稀缺,受益最为明显,建议关注多氟多;电机供货较为封闭,关注富田电机合作伙伴信质电机;  B、汽车电子行业将受益于特斯拉的标杆式拉动,关注特斯拉的核心供应商:均胜电子、安洁科技。  3、模块化建筑(装配式建筑)是理想的“脱虚入实”主题  模块化建筑(装配式建筑)是指用预制的构件,在工地装配而成的建筑。建造装配式建筑就像“搭积木”,是建筑行业由“手工业化”升级为“工业化”的体现,目前我国推广的模块化建筑主要是钢结构建筑。  模块化建筑顶层规划明确。国务院文件指出,“用10年左右的时间,使装配式建筑占新建建筑的比例达到30%”。目前,该比例约为5%-10%,钢结构住宅建筑比例尤其低,提升空间巨大。  我们认为,模块化建筑对传统建筑的渗透性替代进度下半年将显著加速,模块化建筑主题后续催化剂密集。建议关注钢结构和建筑设计两条主线,我们推出“战神合体”组合:  A、钢结构。钢结构建筑是装配式建筑的主要形式,以生产钢结构为主营业务的上市公司优先受益,如杭萧钢构(钢结构住宅技术和商业模式引领者)、富煌钢构(优质的钢结构设计制造一体化服务商);  B、建筑设计。建筑工业化、模块化转型升级过程将刺激建筑设计行业寻求新的业绩增长点,潜在受益标的:华建集团(建筑设计稀缺标的).

    2016.6.2 复旦求是 早参来自

    注:复旦求是中国操盘手训练基地早参内容采自各大资讯网站及报刊,复旦求是仅负责收集整理,并不做推荐使用,请广大投资者注意其中风险,关注指数为情报中心为方便投资者理清资讯驱动性的强弱而编制。文中所有内容仅供参考,不构成投资建议!宏观政策/经济、货币、市场政策 1、本周国常会:李克强主持召开,确定完善中央财政科研项目资金管理的措施,决定再取消一批职业资格许可和认定事项,合理扩大中央高校和科研院所基建项目自主权,落实研究完善股权激励政策,政策旨在持续降低就业创业门槛。 2、审计署:印发《“十三五”国家审计工作发展规划》,规划指出将密切关注货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场等运行情况,及时揭示和反映重大风险隐患。 3、国务院:完善科研资金管理 降低就业创业门槛 据中国政府网消息,国务院总理李克强6月1日主持召开国务院常务会议,部署加强困境儿童保障工作,对他们的成长给予更多关爱帮助;确定完善中央财政科研项目资金管理的措施,更大激发科研人员创新创造活力;决定再取消一批职业资格许可和认定事项,持续降低就业创业门槛。 4、股灾元凶或松绑5月31日期指市场的乌龙事件,再次将期指这一所谓的“股灾元凶”推上了风口浪尖。这场突发事件集中暴露了期指在去年股灾后限仓后流动性十分脆弱的现象。评:在A股力争纳入MSCI的关键时刻,之前各种临时性的救市措施,都将会拨乱反正。预计股指期货的功能将会逐步得到恢复。 5、美联储褐皮书报告 美国经济活动在大部分地区出现适度增长,通胀压力小幅增加,经济目前处于温和状态,但美国公司劳动力成本增长,能源行业依旧疲软,制造业好坏参半;报告中并未有给出重要、强劲的数据支撑美联储的加息行为。 6、外盘 美联储褐皮书报告以及好坏参半的经济数据均表明美国经济温和增长,美股微涨;黄金价格受强劲联储加息预期施压,纽约黄金微跌0.2%创2月底来最低收盘;原油市场在欧佩克会议及美国库存报告前谨慎,纽约原油盘中急跌后拉升,收跌0.2%;欧股股市受疲软中国制造业数据施压,泛欧斯托克600下跌1%。 近期热点 1、3D玻璃:受苹果或在其新机型采用玻璃机身影响,5月下旬以来机构对3D曲面玻璃企业的调研力度逐步加大,3D曲面玻璃和OLED的出现,为屏幕功能创新提供更多可能,相关概念股仍具备操作价值。标的:蓝思科技、凯盛科技、水晶光电、利达光电 2、锂电池:锂电池是今年最火爆的题材,此前经历了一波凌厉的拉升后展开了调整,在业绩日益提高,基本面的支撑、政策面的呵护下,锂电池板块仍是题材股里的“吸金”板块,可以重点关注低位股以及潜在的具有锂电池业务的个股。标的:亿纬锂能、金鹰股份、赣锋锂业 今日资讯   1、五矿重组:去年12月份国资委宣布,中国冶金科工集团整体并入中国五矿集团,目前该重组进程有望加快,5月9日中国五矿集团公司召开领导班子扩大会,对相关主要领导职务进行调整,目前中冶集团资产证券化率达到98%,而拥有5家A股上市平台的五矿集团证券化率仅有33%,后续资本运作空间较大。标的:株冶集团、*ST五稀、五矿发展   2、钛**:本周以来部分钛**企业拉开国内第七轮涨价序幕,钛**国际巨头近期已暂停接单,这被视为价格变动的前奏,预计龙头企业近期将陆续宣布上调出厂价,经过前6轮上涨,国内锐钛型和金红石型报价较年初分别上涨15%和21%,行业已进入量价齐升的高景气阶段。标的:佰利联、安纳达、金浦钛业   3、区块链:日前金融区块链合作联盟(深圳)正式成立,联盟集结腾讯、华为、赢时胜、四方精创等在内的31家企业,旨在整合及协调金融区块链技术研究资源,探索、研发、实现适用于金融机构的金融联盟区块链,此外2016区块链国际峰会将于6月22-24日召开,有望进一步提升市场关注。标的:飞天诚信、赢时胜 、恒宝股份   4、彩票概念:距离欧洲杯6月10日开赛倒计时还有8天,随后美洲杯、奥运会也将于下半年举办,体彩销量有望继续放量暴增,近日福彩中心发布互联网售彩营销策划招标公告,预计互联网彩票销售试点进入倒计时阶段,我国互联网彩票行业的高景气度会长期持续,并有望保持18%-25%的年复合增长,市场潜力巨大。标的:天音控股、鸿博股份、中体产业   5、智能制造:据悉为配合6月德国领导人访华有关活动,发改委将于6月13日与德国经济和能源部在京共同举办第八届中德经济技术合作论坛,此前中德高层密集互访,两国已签约“智能工程机械机器人”项目、成立中德机器人联合研究中心以及批准《中德高端装备制造产业园建设方案》等,本次中德经济技术合作论坛将作为德国领导人访华的重要铺垫,两国在高端制造领域更为深入的合作值得期待。标的:沈阳机床、科大智能、三丰智能   6、东北国企改革:据悉近期国务院已组织力量对东北地区进行了包括当地国企改革等主题的调研,在当前形势下部分体制机制创新政策在东北先行先试,有望搞活东北经济,促进东北结构调整,在大型国企中,一汽集团是东北地区大型企业,一汽进行改革有望加速推进。标的:一汽夏利、一汽富维   7、消费电子:6月1日全球市场研究机构TrendForce发布最新报告称新一代iPhone规格已大致确定,预计将推出4.7寸、5.5寸两款,其中5.5寸机型将搭载双摄像头,此前华为已于5月发布了双摄像头手机,双摄像头配置可以在不增加手机整体厚度的前提下,提升手机拍照性能,有望成为消费电子领域的一大流行趋势。标的:欧菲光、硕贝德、晶方科技 8、物联网:2016中国国际物联网博览会暨高峰论坛将于6月3日在厦门举行,物联网正在从硬件、传感等基础设备向软件平台和垂直行业应用升级,“万物互联”发展前景广阔,预计到2020年全球将有500亿连接,我国物联网市场规模达2万亿,相关概念股有望受益。标的:思创医惠、东土科技、国脉科技 9、半导体:高通本周一发布新品QCA4012芯片来加速物联网产业的成熟与成长,目前全球已有1亿个装置使用了高通的解决方案,全球各半导体厂商近来都将物联网视为下波半导体成长动能,物联网核心部件是MEMS传感器,A股传感器概念股迎利好。标的:汉威电子、苏州固锝   10、外资调研:统计显示5月以来被外资调研的A股公司高达110家,远超前几月水平,其中30家公司更获扎堆调研,其中鞍钢股份最受关注,5月以来被70家海外机构走访,外资调研家数排名第二的为中小板公司海康威视,5月5日、9日、16日共计40家海外机构密集调研。标的:鞍钢股份 、海康威视   11、核电:华龙一号海外第二台机组巴基斯坦卡拉奇K3核电机组将于6月开工,中国核建公司董事长王寿君日前访问了印度尼西亚原子能机构(BATAN)和东盟能源中心(ACE),我国核电走出去战略效果显著,已陆续获得实质订单,装备类企业有望迎来订单释放期,并带动公司业绩提升。标的:应流股份、江苏神通、中国核电   12、饲料板块:据悉5月中上旬水产饲料率先抛出涨价消息,膨化料及颗粒料分别上调150和125元/吨,部分企业也将浓缩饲料价格上调200元/吨,饲料行业景气行情仍将延续,饲料行业需求将继续释放。标的:大北农、正邦科技、通威股份   13、民办教育:近期民办教育或将迎来政策性利好,根据2016年全国人大常委会的立法工作计划,民办教育促进法的三次审议将在6月份展开,市场普遍预期民办教育机构分类监管、营利性企业法人资格登记等有望得到明确,相关概念股有望受资金追捧。标的:新南洋、全通教育、陕西金叶   14、能源创新:发改委、能源局组织编制并印发了《能源技术革命创新行动计划(2016-2030年)》,《计划》列举了包括“氢能与燃料电池 技术创新”、“先进储能技术创新”等15项重点任务,氢能是国际公认的清洁能源,而储能是实现能源互联网的关键一环,相关概念股有望受益。标的:长城电工、华昌化工、阳光电源    15、足球产业:据报道苏宁集团收购国际米兰股份一事即将达成,苏宁将收购60%至70%的股份成为控股股东,而一旦苏宁控股国际米兰的消息正式落地,也有望再度掀起足球产业的一股热潮,另外2016年国际足球产业大会将于6月1-3日在上海召开,据了解国际足球产业大会是全球唯一覆盖足球全产业链的国际化足球产业大会。标的:雷曼股份、双象股份、莱茵体育   16、猪肉:2016年5月31日据统计全国生猪均价20.68元/公斤,国内生猪均价再次刷新历史新高,冬季寒潮导致南北方仔猪疫病严重,是导致目前生猪市场供应出现缺口的重要原因之一,预计6月份以后,生猪价格或将再次上涨。标的:正邦科技 、新五丰、雏鹰农牧 注:资料整合于网络

    A股早废话:大盘昨日来自

    A股早废话:大盘昨日在冲击60日均线受压,全天走势偏向震荡,目前环境下券商难以持续表现,估计震荡还会持续一段时间。目前策略应该耐心等待回调的二次买入机会,首要观察2870点左右的支撑。今天可以看看【株冶集团600961】。

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      不管是VR设备也好还是手机本身而言3D玻璃都将成为两大产品的标配。日前蓝思科技在接受南山人寿保险等多家机构调研时表示,3D产品的出货量还有较大提升空间,目前3D的单价约是2.5D的3-5倍。随着后续募投项目的投产,3D曲面玻璃的品牌和产品会越来越多。星星科技已根据市场需求在3D曲面玻璃领域提前布局,在3D成型、3D曲面印刷、3D曲面贴合等方面做好了技术储备,多款手机3D盖板玻璃产品已经开始研发试产,同时3D手环盖板玻璃产品已经批量交货。合力泰募资筹建智能终端及触显一体化模组等项目,主要产品包括用于智能穿戴设备、智能硬件、智能手机的触显一体化模组及配套使用的曲面盖板玻璃、2.5D盖板玻璃、3D盖板玻璃。安彩高科获鸿海精密溢价入股,成为苹果3D玻璃潜在供应商

      刚煽起来的人气不能凉

      第一创业又发飚了,可惜盘子太小了,希望能把券商板块带起来,现在缺领头的人气板块,锂电池、OLED仍然表现不错,不过稀土永磁休整了,热点不能停,要形成接力之势才行,刚煽起来的人气千万不能凉了!

      趋势继续向上,希望利好晚公布

      上升趋势继续保持,在MSCI和深港通公布之前都可以做多为主,而且老艾希望公布的越晚越好,给市场留出充足的炒作时间和空间,防止到时候利好兑现见光死。

      重点观察人民币汇率及A股量能变化

      周三A股冲高后略微回吐,全天波动幅度有限。截至收盘,沪综指跌0.11%至2913.51点,深综指涨0.76%至1886.51点,中小创涨幅稍大些。由盘面看,大盘股表现稍弱,小票则表现相对较好。本周二大盘的忽然暴涨既有市场的超跌因素,也有些明显的消息面刺激因素,最典型的驱动因素是A股本月15日或将被纳入MSCI指数。由一些报道看,部分外资已因此提前布局A股。假如这些外资能继续加仓,那么A股短期内维持稳定应当不难,只是6月15日时投资者就应警惕了,因外资通常信奉的是:利好传言时买,落实后卖!昨我提示特别盯紧券商股,因券商股特别能带动市场人气。由周三盘面看,券商股的表现却有些令人失望,不过优于银行、保险股。周三上午公布的我国5月官方PMI指数持平于4月的50.1,微优于预期的50.0;稍后公布的财新5月PMI指数为49.2,符合预期,但低于前值的49.4。上述数据整体上并未特别出人意料,所以对A股影响较小。相对而言,昨人民币又创新低应更令人关注。昨人民币中间价贬99个基点至6.5889,这已是连续第三天创五年新低。个人认为,人民币贬值一两天或许还不怎么妨碍大盘上涨,特别是当今离岸、在岸及中间价比较接近时。然而,凡事都要有个度,若人民币连续贬值且累计幅度过大,那么量变也会有机会引起质变。当人民币一再贬值时,市场先前的平稳预期早晚会被打乱,A股最终也难免会受到冲击。本周五美国将公布5月非农就业数据,此事会显著影响汇市,投资者不妨关注这个数据。对一些想占先机的投资者来说,不妨先看周四公布的美国5月ADP就业数据。不过,根据ADP数据推断非农数据也会有些风险,因其并不总是同步。大盘在拉出长阳之后休整一下虽可能令部分多头失望,但整体上应该也算正常,投资者不妨耐心多看几天,然后再决定加仓还是减仓。未来几天投资者在观察盘面时,不宜仅是盯住指数涨跌,而应更加关注成交量。假如成交量大降,即使股指上涨,操作上一般也应以抛售为主。

      兴业证券:6月是风险集中释放期 谨慎但不悲观

      近日,各大券商研究机构陆续发布6月投资策略。券商普遍认为,MSCI今年将A股纳入指数的概率明显提升,MSCI将在6月15日宣布是否将A股纳入其全球指数系列的征询结果。此外,美联储加息预期提升和英国脱欧公投对新兴市场的冲击值得关注,限售股解禁压力也将影响投资者情绪。5月最后一个交易日,A股迎来放量普涨行情,打破连续3周以来的横盘。月线上看,上证综指5月下跌0.74%,深成指和创业板指数分别上涨0.18%、0.98%。机构认为,MSCI今年将A股纳入指数的概率明显提升,加入MSCI 给A股带来的增量资金短期有限,但对情绪修复有积极作用。招商证券称,如果A股纳入MSCI指数,短期内实质性影响有限。但是对于权重较高的金融行业来说,未来5年至7年有6000亿增量资金追逐2万亿元的“自由”流通市值,可能会在短期内提升对金融行业的热情。同时,金融行业的估值水平和超低的换手率也可能给行业板块短期内上涨提供一定基础。对市场关心的问题和后市的判断,兴业证券表示,6月是风险集中释放期,谨慎但不悲观,风险释放后则可适当积极些,以“左侧”思维来布局下一阶段。其一,信用风险影响风险偏好及流动性预期,年中是信用评级调整和信用对付的主要时段;其二,定增解禁及减持问题可能构成制约市场的压力,年中是“小高潮”;其三,6月美联储议息会议重新带来对人民币汇率波动的担忧;其四,欧洲杯(6月10日开幕)、英国脱欧公投(6月23日)、年中流动性节点等影响风险偏好的事件性因素均集中在6月。中金公司认为,5月经济数据表现平淡,基本面很难再超预期;但由于一季度信贷数据强劲,经济增速有望在短期内保持稳定。另一方面,由于货币政策逐渐转向稳健,市场流动性会出现一定幅度的修正,但预计不会出现剧烈转向。目前市场的主要风险来自于影响市场风险溢价的因子,其中包括美联储6月加息概率的提升对人民币汇率的影响,以及英国脱欧公投给全球资本市场带来的波动。此外,6月仍然是年内限售股解禁量较大的月份,需关注相关个股因减持带来的股价压力。

      乐观情绪升温 但大盘普涨概率不大

      近日A股市场一改此前持续横盘的走势,迎来反弹,两市成交量明显放大,沪指收复2900点。业内人士认为,在MSCI指数可能纳入A股的乐观预期影响下,市场乐观情绪迅速升温,加上外资显露流入A股市场的迹象,诸多因素引发股指大幅反弹。多家券商分析师预期,MSCI纳入A股的预期或为市场带来做多机会,加上成交量放大,后续有望引发阶段性行情。机构对6月行情的判断开始转为谨慎乐观,但在指数经历反弹后,大盘普涨的概率不大,机会仍在个股中。反弹非反转经历数日横盘整理的A股市场,终于在5月最后一个交易日实现突破,多方力量大幅反攻,令沪指最终站上2900点,各个板块陆续飘红。在市场人士看来,短期而言,目前是市场期盼的反弹时间窗口,对于持续下降的风险偏好具有一定提振作用。针对此次反弹的出现,不少券商人士的预期开始转向乐观。中金公司首席策略分析师王汉锋发布研报称,停牌规则的修改提升了MSCI纳入A股的概率,MSCI纳入A股的预期可能会引发市场投机性买入而导致阶段性行情。联讯证券分析师郭佳楠也表示,海外风险降低以及A股纳入MSCI指数概率的增大提振了市场情绪,投资者仓位降低也使得市场情绪回暖之后,上攻动能更足。对于后市,不少分析师提出,反弹带动了市场人气的改善,对信心修复有利。不过,在反弹修复一定点位后,大盘仍然存在震荡整理的需求。未来市场的表现大概率仍体现在“大盘搭台、个股唱戏”的局面。申万宏源证券表示,本次反弹是临近宽幅震荡区间下限之时,基本面悲观预期修复、市场微观结构优化和资金面MSCI催化共振带来的反弹,而非反转,反弹的目标价自然是宽幅震荡区间的上限。长期来看,预计2017年6月前将见到本轮调整低点,市场最终也会出清。中期来看,市场仍将在2800点-3200点间宽幅震荡,坚守价值型成长可能是2016年最好的趋势投资。长城证券指出,市场在持续缩量盘整后选择向上突破,短期反弹趋势有望延续,总体幅度可能在10%-15%左右;中期来看,在风险偏好难有明显提升、无风险利率震荡态势及未来盈利全面持续回升概率较小情况下,依然延续震荡格局。谨慎操作市场人士认为,目前出现的反弹走势为投资者提供了宝贵的调仓机会。从短期来看,可以适时进行波段操作来参与反弹,但同时也需要控制仓位,谨慎选择配置品种,对已经涨幅偏高的个股不宜追涨。在投资操作上,风险控制仍占首位。招商证券指出,多空双方经历了四次反复拉锯终于做出方向选择,短期多头行情具有一定持续性。倘若投资者没有在突破2860点的第一时间入场,追涨并不可取,可以等回踩的机会介入。反弹的级别还需边走边看,尤其是加入MSCI预期带来的增量资金能够有多大和能持续多久仍需观察后面两三天走势。在投资配置上,平安证券指出,当前市场的反弹意味着出现了博弈机会,但趋势性机会难以出现。从反弹博弈的角度看,配置的次序是前期跌幅大的板块(如互联网和计算机),受益于交易量反弹的券商板块,最后是市场中期倾向于配置的防御性板块,同时新能源汽车、智能驾驶、OLED、稀有金属等仍是市场关注的重点。在反弹之后,低估值板块的调整压力则要小于高估值板块。长城证券建议,6月可以适当参与反弹,当月组合倾向于平衡配置,包括优质蓝筹股、白马成长股以及配置小股票来博取收益。中信证券则认为,小反弹提供了宝贵的调仓机会,建议拥抱逆周期,寻找确定性标的。

      高考在即,布局正当时

      转型之路:从手游、教育到“互联网 教育”  拓维信息成立于1996 年,成立之初主要从事软件开发、增值服务。随着市场、技术的变化,2012 年开始向移动互联网转型,聚焦手机游戏、互联网教育。我国子女教育支出占家庭总收入1/3,国内近50%家庭教育月支出超过6000 元,近30%家庭教育月支出超过1 万元;而“互联网 ”将重塑教育格局。我们认为,拓维信息转型互联网教育市场,把握了教育行业拥抱互联网的发展契机。  海云天、长征加盟,业绩发力在即  海云天作为龙头考试评价和教育测评第三方服务商,已拥有58%以上的高考市场份额和30%以上的中考市场份额,同时为18 个省研究生考试、16 个省会计考试、31 个省司法考试提供考试评价服务;且与全国26 个省教委、100 余个地市教委建立长期稳定合作关系。2015 年11-12 月海云天收益纳入拓维合并报表,实现营收3957.94 万元,净利润3380.70 万元。我们认为,高考将至,垄断高考阅卷市场58%份额的海云天业绩将发力。  顺应市场需求,“高招帮”产品服务全面、优势明显  2014-15 年,全国高考报名人数连续两年回升,志愿填报信息大、难度高,我国高考志愿填报服务需求旺盛。拓维与海云天合作产品“高招帮”,相比同类产品拥有明显的技术优势(拓维转型前专注于智能平台技术)、数据优势(海云天拥有全国各省考试院、招生办等权威机构大数据)、客户优势(海云天与100 余个省市教育机构稳定合作;拓维客户覆盖25,000所中小学校)。我们判断,伴随2016 年高考志愿填报期来临,“高招帮”将迎来再一次客户量爆发期。  估值与评级  我国0-18 岁教育市场需求旺盛,我们看好拓维信息“互联网 教育”垂直领域O2O 布局。短期催化剂:2016 高招期间“高招帮”志愿填报云平台市场表现良好。预测2016-18 年EPS 分别为0.27/0.34/0.40 元,PE分别为48/39/33 倍,目标价15.5 元,增持评级。  风险提示  在线教育商业模式风险;业务不达预期。[光大证券股份有限公司]

      省内升级加速,全年看20-30%空间

      洋河股份(002304)  我们参加公司股东大会,管理层释放出较为积极的信号,省内消费升级逐步显现带动天梦系列快速增长,省外新江苏市场从数量和单点增速均在加速,营销模式持续复制,团队执行能力强,受益分红率进一步提高和深港通利好,给予 17 年20 倍,85 元目标价,公司股价全年看 20-30%空间,持续“强烈推荐-A”评级。  股东大会感受:公司对行业复苏谨慎乐观,QFII 客户热情较高。昨日我们参加洋河股份股东大会,参会机构投资者 50 余人,在深港通的背景下,QFII客户参与热情较高。公司董事长王耀、总裁钟雨及董秘丛学年参加会议。公司认为行业目前仍处于弱复苏和探底之间,对白酒形势仍是谨慎乐观,企业间表现参差不齐,各有欢喜。同时公司认为行业竞争将趋于理性,集中化程度进一步提升。我们认为,公司对行业判断全面务实,自 13 年行业调整以来,始终将渠道下沉放在工作首位,在行业需求结构调整中抢得恢复先机。  区域市场:苏南市场调整效果显现,省内增速有望提升。公司 15 年省内外市场分别增长 1.7%、 22.0%,省外市场高速增长主要受益于新江苏市场战略,公司将省外市场单元从省级细化至县市级,对当年收入过 800 万的县和过1500 万的地级市,作为重点资源投入市场,15 年合计有 393 个县市被纳入重点资源投入市场,这种分类方法更有利于资源聚焦,对销售团队的考核也更加到位。省内市场增速低于省外,主要受苏南部分市场增速放缓影响,苏州无锡等地受乱价及经销商更好等因素,甚至出现下滑情况,公司去年底针对苏南市场进行专项治理,整顿渠道乱价,调整营销团队,规范经销商行为,今年春节后效果逐步显现,草根调研 3-5 月份苏南市场已经有 5-10%的增长。  产品结构:省内经济基础好,支撑产品结构持续升级。近期我们调研安徽、四川及河北等市场,消费升级趋势非常明显, 50-60 元向 100 元价位带, 100元向 120-150 元价位带升级特征显着。江苏省经济基础较好,消费升级更有基础。公司产品结构中,梦之蓝保持快速增长,去年梦之蓝增长 21.6%,今年 1-4 月梦之蓝增速更快,达到 35.6%。我们认为,15 年梦之蓝触底回升,基数较低,保持 20%以上增长, 16 年增速加快,主要受益于经济发达、消费能力较高的苏南市场调整效果显现。随着省内工作更加扎实,在 300 元价格带有明显优势的天之蓝也有加速增长的可能。  分红政策:分红率有进一步提升空间,深港通的优质投资标的。公司在会上提出,从公司分红历史、股东结构以及未来资本开支三个角度,都有加大分红的能力和动力, 15 年分红比例已经达到 50%,未来有望更高。市场预期深港通年中开通,公司将成为深港通的优质投资标的。  投资建议:省内提速升级,分红率有望提升,全年看 20-30%股价空间,维持强烈推荐。本轮白酒行情,茅五古成为领涨品种,洋河受省内市场低增速影响,表现相对落后。3 月份以来,省内市场调整到位,产品结构升级明显,另外公司未来分红率有望进一步提升,实属深港通背景下的优质投资标的。给予 16-17 年 3.74 和 4.22 元 EPS,17 年 20 倍对应 85 元目标价,全年股价看 20-30%空间,维持强烈推荐。风险提示:省内需求不达预期。[招商证券股份有限公司]

      要约收购库卡机器人,正式进军机器人领域

      美的集团(000333)  事件: 5 月 31 日, 公司发布要约收购书,全资子公司 MECCA 意图获得超过库卡集团 30%以上股权,拟收购价 115 欧元/股,较 5 月 17 日收盘价溢价 36.2%; 收购总价最高可达约 292 亿元人民币,资金来源为银团借款和自有资金。公司将继续支持库卡业务独立性,维护管理层及核心技术人员稳定,未来可能寻求监事会代表席位。  收购溢价相对合理,正式进军机器人领域: 要约价格对应企业价值 45.2 亿欧元,EV/EBITDA 倍数 18.2x, EV/Sales 倍数 1.6x。收购溢价率较历史收购德国上市公司溢价率基本相当,估值远低于 A 股机器人公司 70.1x 平均 EV/EBITDA 倍数。这次的要约收购管理层思考成熟后的战略性收购, 除了在世界范围内横向拓展(如收购东芝白电业务),在更高技术含量的智能制造领域上拓展。 机器人市场发展迅速,据IFR 数据,未来几年工业机器人国内需求将达 30 万台;预计 2017 年全球服务机器人销售额将达到 189 亿美元;公司有望凭借此次要约收购,正式宣告进军机器人领域。  双方有望实现优势互补,后续整合协同值得期待: 库卡是全球四大机器人巨头之一,在汽车工业、物流、医疗、能源等多个领域具备强大影响力和技术优势。 根据年报披露数据, 库卡汽车工业机器人位列全球前三、欧洲第一;白车身自动化系统美国第一,欧洲第二。 美的渠道丰富、深耕中国市场、执行力极强,一方面美的可凭借库卡在工业机器人和自动化生产领域技术优势,提升生产效率,推动制造升级,拓展 B2B 产业空间;另一方面, 安得物流与瑞仕格可在物流、系统解决方案、效率提升等方面合作。双方后续在技术研发、生产制造、市场开拓及渠道等多方面的整合协同值得期待。收购完成后,美的也可以帮助库卡进一步拓展其在中国区的业务。  收购契合公司“双智战略”,共同开拓服务机器人蓝海: 布局工业机器人产业有助于公司提高智能制造水平,未来建设互联工厂,提升生产制造效率。美的在机器人领域动作频频,此前参股安徽埃夫特智能装备有限公司 17.8%股权以及与安川合资成立机器人公司。长期来看,布局服务机器人与美的双智战略契合,可成为美的智能家居生态圈的补充和延展。美的与库卡有望共同开拓服务机器人蓝海,带动美的向传感器、人工智能、智慧家居业务延伸,打造智慧家居集成系统化、生态链能力。  投资意见: 鉴于最终控股比例等细节尚不明确,我们未对公司盈利预测调整。 公司收购事项的风险点主要在于德国监管机构的审核通过。 不考虑财务费用及协同效应,若最终持股比例达到 100%, 估算对美的带来 16 年业绩增幅约 4%。若考虑库卡对于美的在制造生产、安得物流解决方案等领域的成本节约,带来实际业务改善将或将远大于此。长期来看,收购库卡集团着眼于公司战略发展,一是提升现有生产效率,二是服务公司智慧家庭战略,三是正式迈入机器人蓝海、向新业务领域延伸。我们看好公司长期发展,目前价 24 元对应 16 年 PE9.4 倍,维持“买入-A”评级。  风险提示: 房地产市场、原材料价格有波动风险;机器人市场需求不及预期。[安信证券股份有限公司]

      提高现金分红比例,若兑现吸引力大幅增强

      首开股份(600376)   公司公告未来三年(2015年-2017年)股东回报规划。  投资要点:  销售持续超预期。16年1-4月,公司共实现签约销售103.8万方/207.4亿元,同比增147.8%/201.5%,已经达到全年目标360亿元的57.5%预计全年销售425-460亿元,同比 30%~40%。我们估算现有项目未结建面约1500万方、权益建面超1200万方,其中北京近300万方j京外项目主要在苏、杭、福州、广州、厦门等城市,占比近70%。16年计划新开工244万方、竣工268万方均,其中京内竣工107万方,均超1 5年水平。全年可售和可结算货值充足,经营业绩稳步增长。  最高分红比例提高至80%以上,将吸引长期资金流入。公司拟提高15 -17年股东回报,提出差异化的现金分红政策:若公司发展阶段属成熟期,现金分红在本次利润分配中所占比例,在无/有重大资金支出安排时最低应达到80%/40%;若发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的,最低应达到20%,并承诺在符合利润分配原则、满足现金分红的条件的前提下,对16-17年每年度的利润分配按每股不低于0.60元。公司12 -14年分红占净利润的比率分别为35.4%、31.4%,32.7%,受增发影响15年利润暂未进行分配。15年公司归母净利润20.8亿元,考虑永续债影响EPS0.89元假设分红比例为40%-80%则15年每股分红可达0.36-0.71元,按当前股价10.24元计算,股息率高达3.6%-7.3%。  围绕主业积极调整变化,拓展多元化投资业务。1)15年来投资中信并购基金成为其有限合伙人并选择性跟投,预计合计投资规模不超20亿元;近期一跟投项目落地,拟出资0.6亿元作为有限合伙人加入深圳市信中龙成投资合伙企业占比27.21%,投资于康龙化成(北京)新药技术有限公司。康龙化成成立于2004年,是拥有从事合成实验室化学、药代动力学、生物学、药物安全评价,化学工艺和生产的一体化研发外部服务能力的CRO企业;在京津等设有研发和生产基地。2)16年4月与北京市文化中心建设发展基金合作,拟注册成立首开文投(北京)文化科技有限公司(暂定名),公司占35%,打造符合北京市文化创意产业功能区:3 )16年4月与亿达中国控股有限公司签订战略合作框架协议,后者为领先商务园开发运营商,将为首开拓展商务园区开发运营业务,开辟新的资源获取路径。  定增期限将至,股价仍倒挂。公司计划非公开发股募资40亿元,底价11.85元/股,15年12月获证监会核准,预计将力争6月底前完成发行。  作为北京区域资深龙头,其在京资源优势突出,京外资源的拓展也使其储备稳定。在市场回暖、融资放开降低负债、多元经营有实质发展后,公司发展有望上一台阶。当前RNAV21元,股价5折,高分红将吸引长期资金的流入,预测16-18 EPS1.16/1.44/1.79元,16年14倍PE给予6个月目标价15元,继续“强烈推荐”。  风险提示:若增发未能完成或行业发生变化,预计超高分红难以实现:负债居高不下,多元发展难突破,行业恶化。[中国中投证券有限责任公司]

      中国轨交第一门,受益于城轨地铁建设高峰

      康尼机电(603111.SH)  城轨地铁门系统龙头企业,受益于十三五期间城市轨交建设高峰期。公司城轨地铁门系统连续十年市场占有率超过50%,2015 年轨道交通门系统收入11.02 亿元,同比增长26.72%,在主营业务收入中占比50%左右,十三五期间我国城市轨道交通进入建设高峰期,预计新增里程3800 公里,拉动投资2.6-3万亿元,城轨车辆购置投资3,587 亿元,年均采购超过700 亿元,预计将带动轨交车辆门系统179 亿元,凭借公司长期在行业中的优势地位,未来城轨地铁门系统保持强劲的增长态势。而据《经济参考报》报道,对申报发展城市轨道交通的城市人口要求下调至150 万人以上。审批条件下调将有望带动万亿新增市场。  高铁动车组门系统进口替代加速。公司高速动车组内门系统继续保持领先地位, 2013 年高速动车组外门系统通过CRCC 认证,目前外门系统已覆盖国内动车组主要车型,我国自主研制的标准动车组的外门标准以康尼车门为标准进行编制。根据年报数据,2014 年,公司高速动车组外门系统在北京、上海、广州、重庆等14 个路局47 列车上正式运营,2015 年获得订单99 列,市场拓展快速推进,市场占有率20%左右,目前高速动车门领域国产化率不足30%,未来公司有望复制城轨车辆门系统进口替代的竞争优势,预计未来市场份额将升至40%;借助“高铁外交”战略推动,动车组外门系统出口有望较快增长。  下游新能源汽车行业加速增长,新能源业务成为第二增长极。根据中汽协的数据,2015 年我国新能源汽车销量33 万辆,同比增长343%,预计2016年新能源车销量将翻一番达70 万辆。公司新能源汽车零部件主要是充电接口及线束总成、高压连接接口及线束总成和高压配电系统等线束总成类产品。已成为比亚迪、奇瑞、广汽、宇通、中通、上汽、吉利等10 多家乘用车和商用车厂商的量产供应商,有多项产品项目处于开发和应用阶段,产品系列不断丰富。新能源汽车零部件业务收入1.59 亿元,同比增长200%,净利润1811 万元。未来随着新能源汽车行业的快速发展,及公司多想新产品加快产业化和市场开拓,新能源汽车零部件业务有望成为公司业绩快速增长的第二大驱动力。  买入-A 投资评级,6 个月目标价15.95 元。预计公司2016 年-2018 年EPS为0.35 元、0.46 元、0.57 元,未来5 年是我国城市轨道交通建设的高峰,地铁车辆交付大幅增加,受益于产业链零部件需求强劲增长及国产化替代加快,积极拓展新能源汽车零部件以及智能制造新产业,给予买入-A 评级。  风险提示:1)城轨地铁建设投资低于预期;2)高铁进口替代进程缓慢。[安信证券股份有限公司]

      5.27点评的五矿发展,飞了

      5.27点评的五矿发展,飞了

      媒体:上海、广东等多地监管部门要求辖内银行自查表外业务风险

      路透援引四位消息人士称,包括上海、广东等多地监管部门近日要求辖内银行自查新兴表外业务和表内资产表外化等风险。报道援引上海银监局关于开展新兴表外业务风险自查通知称,是次自查要求具体查截至今年4月底有业务余额的表外类信贷业务(包括但不限于担保类、承诺类、金融资产服务类、金融衍生品类)的授信占用和使用情况,以及发现的问题和整改措施。“有理财资金运作权限的机构,还要求报截至4月末拥有自主投资权限的表外理财投资非标准化债券资产规模以及为全行表外理财提供非标资产余额。”他说。另一位消息人士透露,广东辖内银行亦在自查表外业务和表内资产表外化等风险,“主要是落实银监会27号文的要求,摸底金融系统风险,新兴表外业务由于没有反映在表内,使得风险资产计提以及拨备可能会不足。”另有消息人士表示,日前央行海南分行亦要求辖内银行查表外业务及表内资产表外化业务的风险。中国经济步入“L型”增长期,监管层将防范化解金融风险放在更加突出的位置。银监会5月初发布的2016年一季度主要监管指标数据显示,一季度末商业银行不良贷款率1.75%,较上季末上升0.07个百分点,商业银行不良贷款规模创十一年新高。在经济面临“L底”的压力之下,监管层对严控金融体系稳定高度重视。而习近平主席也特别强调,要坚定不移推进供给侧结构性改革:主攻方向是减少无效供给,扩大有效供给,提高供给结构对需求结构的适应性。路透此前援引消息人士称,央行金融稳定局正在摸底评估银行业不良贷款的真实性,细查正常类和关注类贷款中有无隐藏不良资产、是否存在将问题资产从表内偷挪至表外,行政性干预以及调整还款计划是否合理等情况。本次摸底从4月下旬持续到5月底,央行地方分行金融稳定处会抽查和现场检查,出具评估报告,并要求自查整改。银监会4月28日亦曾下发《关于规范银行业金融机构信贷资产收益权转让业务的通知》(银监办发[2016]82号),就交易结构不规范不透明、会计处理和资本、拨备计提不审慎等问题,提出相应具体要求。根据82号文要求,不良资产的收益权不得转让给个人投资者,包括个人投资者购买的理财产品,即叫停了以理财资金对接不良的做法。影子银行在中国兴起已经超过五年。过去三年中,中国银行业更是采用各种复杂的会计手段,将资产负债表内的贷款移至投资科目,规避监管对于贷款的各项严苛要求。影子银行的存在,对中国的金融系统安全构成了威胁。82号文被视为对前期监管层所提的“穿透”原则的落实,一改此前仅基于会计科目(形式)的监管,而是深入到业务实质,有助于银行各项监管指标的真实化。而根据国泰君安最新报告,随着低利率环境下“资产荒”时代的来临,中国银行业的资产正在从贷款、同业业务转向投资类资产,目前已达32.6万亿规模,其中又以非标投资扩张最快,2015年增速高达56%,已达到8.6万亿规模。

      入股16年 软银为何首次减持阿里巴巴?

      日本软银(SoftBank Group)计划抛售价值至少79亿美元的阿里巴巴股票。这是软银对公司创始人孙正义(Masayoshi Son)最成功的一项投资的首次减持。为何软银选择在此时行动呢?阿里巴巴最大股东软银在6月1日宣布,计划抛售价值至少79亿美元的阿里股份。这是软银自2000年投资阿里以来的首次减持。减持完成后,其阿里巴巴股份持有比例会由32%左右降至28%。彭博社援引知情人消息称,此举只是软银更宏大计划的一部分。在寻求改善财务状况之际,该集团的计划还可能包括进一步出售资产以筹集资金。此人并未明确提及是哪些资产。软银曾在三个月前表示,软银全球业务将于日本国内业务分离,海外业务由谷歌前高管、孙正义亲自挑选的继任者Nikesh Arora负责。Nikesh Arora一直在重新评估软银庞大的投资组合。知情人对彭博社表示,减持阿里巴巴就是其中的一部分。此外,软银已经决定,游戏并非核心业务,可能考虑出售一部分日本在线游戏公司GungHo Online Entertainment Inc.的股票。软银还在就出售芬兰游戏制造商Supercell Oy的投资而展开磋商。《华尔街日报》近日称,腾讯计划接盘,收购软银持有的Supercell Oy绝大多数股份。值得注意的是,芬兰游戏制造商Supercell Oy是知名游戏开发商,在业内享有口碑,其开发的《皇室战争》、《部落冲突》、《海岛奇兵》和《卡通农场》四款游戏令公司去年创收23.26亿美元,净利润达10亿美元,去年的估值达52.5亿美元。这就是说,无论是这家芬兰游戏公司还是阿里巴巴,都是优质资产,软银为何要减持呢?软银在减持阿里巴巴股份的公告中解释称,减持所得将用于去杠杆和增加持现。软银在2013年斥资216亿美元获得美国第四大电信公司Sprint的控股权之后,债务负担大幅增长。根据彭博社的统计,软银付息债务自此增长了两倍以上,达到惊人的11.92万亿日元(合1080亿美元)。巨资收购Sprint让软银陷入了泥潭。考虑到过于庞大的债务规模,穆迪已把软银的长期信用评级降至垃圾级。巴伦周刊曾称,2016财年Sprint给软银带来了56.5亿美元的负现金流。 软银创始人孙正义曾在2月表示:可能需要两年的时间来解决客户流失及亏损问题。英国《金融时报》估算,按照目前孙正义在美国发起电信价格战的烧钱速度,Sprint到2016年底就可能耗尽资金。软银曾努力摆脱困境,其在2015年第三季度和2016年第一季度分别推出10.9亿美元、44亿美元的股票回购计划,但没能很好地拉动股票价格回升。在宣布回购计划前的2月,软银股价已跌至自2013年收购Sprint Corp以来的最低水平。与此同时,软银今年第一季度净利润表现不佳,同比剧减50%至452亿日元(合4.15亿美元),远低于分析师预期的980亿日元。按照路透社此前的评论,出售所持有的优质资产才能让软银从收购Sprint带来的泥潭中重新站起来。Jefferies分析师Atul Goyal曾在5月表示,市场把所有的注意力都集中在Sprint和阿里巴巴的问题上,却忘记了软银的国内电信资产是其最主要的现金来源。软银当前的做法之一是分拆电信资产,从而释放集团的价值。路透社专栏作家Una Galani今日发文称,软银减持阿里巴巴将帮助该集团将净债务与EBITDA(息税折旧及摊销前利润)的比例降至3.3倍,低于3月底的3.8倍。这不包含其为Sprint的贷款。这一比率的降低意味着软银能够更从容地偿还债务。截止3月底,软银的净债务额高达创纪录的9.35万亿日元(约合510亿美元),是2013年收购Sprint之前的四倍之多。巴伦周刊5月31日文章称,现在是软银对之前的很多精明投资进行套现的时机,因为这家日本集团已经变成了一个估值陷阱(value trap):软银股票市值为10万亿日元,但仅仅其对阿里巴巴一家公司的持股就价值7.2万亿日元。该集团最重要的“摇钱树”雅虎日本的股权价值1.2万亿日元。软银持有的GungHo股份价值860亿日元。尽管较该集团在2013收购时的价格下降6000亿日元左右,但软银持有的Sprint股份仍价值约1.4万亿日元。彭博社文章称,软银目前的市值与其持有的上市公司股份价值相差220亿美元,提前将投资变现并继续实施成功的投资或有助于软银填补这一缺口。Jefferies分析师Atul Goyal今日对彭博社表示,减持阿里巴巴有助于提醒投资者软银所持有的股份价值。一些投资者有时认为软银持有的部分股份一文不值。 根据摩根士丹利今年早些时候的测算,相比于市价资产净值(market-rated net asset value)来说,软银股价折让35%。里昂证券认为,1、减持阿里巴巴凸显出软银套现现有资产以开展新投资的意愿。2、这将迫使投资团队重新评估软银股价,我们认为,鉴于该集团对很多公司持有高额控股,并且其持有表现强劲的日本移动通信公司资产,软银股价很可能被低估了。对于软银的减持行为,英国《金融时报》援引分析师观点称,减持阿里巴巴股份所得的资金,将令这家日本集团能够加大对科技和互联网创业型企业的投资。路透社也援引三菱日联摩根士丹利(Mitsubishi UFJ Morgan Stanley)分析师Hideaki Tanaka的话提到了这一点。软银已投资印度Ola和中国滴滴快的等叫车公司。最近,它还向经纪与体育赛事管理公司WME-IMG投资2.5亿美元。“软银在继续维持与阿里巴巴投资关系的同时也开始改善自身财务状况,”岩井日星证券(Iwai Cosmo Securities)分析师川崎友明(Tomoaki Kawasaki)表示,“软银正处于重新调整投资组合的过程当中。”

      5.24日的江山股份,启动

      5.24日的江山股份,启动。今天直播间重点分析技术形态。也可以翻看之前的直播录影。

      早盘观点

      昨天全天热点比较散乱,尾盘强势题材出现跳水,虽然不少个股回落力度比较大,但跌幅2%以上的个股非常少,所以这个回落也比较健康。短线三大题材(新能源汽车、稀土永磁和OLED以及这两天强势的高送转填权等热点,回调依然是低吸的机会。在这里震荡洗盘反而有利于后面上攻。

      华泰证券:脱虚入实 A股“L+U”形反弹可期

      下半年行业配置:  沿“脱虚入实”布局两条主线  1、短期消耗性博弈行情格局下,建议配置受益于流动性充裕的偏消费涨价行业  在整个市场不确定性较高、风险偏好较低时期,消费股的估值溢价会更高。与历史上相似阶段的消费股估值溢价进行对比,我们发现,饮食、家电行业仍有近1倍的估值溢价空间,医药等行业也仍在安全边际之内。我们还将饮食、家电、医药行业与两条线进行对比:一条是高成长性的TMT,另一条是同为下游行业且估值水平较低的汽车行业。我们发现,这两条线在低风险偏好环境下,估值溢价空间的优势小于饮食、家电、医药行业。  同时,确定性和可持续的景气度会进一步支撑消费股的估值溢价。家电、饮食、医药、纺织服装、农林牧渔、休闲服务这6个消费行业是28个申万一级行业中在一季度实现ROE全面提升的全部6个行业,景气度得到确认。其中,家电、饮食、医药3个行业的ROE表现季度跟随性强,在大部分年份里,二、三、四季度的表现与一季度是同向的。因此,我们预期今年后三个季度家电、饮食、医药行业大概率将保持与一季度同向的景气度,从而进一步支撑行业的估值溢价。  另外,在当前低风险偏好下市场对行业配置的安全性考虑方面,除了“估值安全”问题还有“监管安全”问题。近期管理层加强了对一级市场转二级市场的套利行为的监管,市值管理动作过火的行业将面临更大的监管风险,或对股价有负面冲击。分行业来看,饮食、家电等消费行业的纯粹市值管理动作较少,因而监管风险也比较低,股价受到的负面冲击较小。  2、下半年行业配置沿“脱虚入实”布局两条主线  第一,在即将启动的盈利增长周期中,布局ROE超预期改善的细分行业,其中龙头股将是赢家,建议重点关注白酒、肉制品、医疗服务、稀土等行业;  第二,布局推进力度与速度会超预期的供给侧改革核心受益行业。供给侧改革调降长端风险溢价的影响要大于短端风险溢价的上升,机会将产生在压缩过剩产能的传统行业,如煤炭,以及扩张有效供给的新兴行业先行者,如体育产业。  3、布局ROE将超预期改善的细分行业  自上而下的看,下半年主导行业配置的重要因素是:第一,流动性维持充裕,政策将引导资金“脱虚入实”;第二,非金融企业部门进入去杠杆周期后期,同时居民部门和政府部门在加杠杆进程之中。  1)“脱虚”的流动性将继续涌入消费端和小品种垄断资源,带来行业ROE的持续回升  我们认为,“脱虚入实”的存量流动性会继续涌入偏消费端行业,促使偏消费端行业的商品价格上涨、销量放量、消费结构升级等。从而带来销售净利率的提升→行业ROE的回升,建议重点关注白酒、肉制品、医疗服务、稀土等行业。  “脱虚入实”的流动性会继续涌入消费端,对消费行业销售净利率影响大:首先,实体投资端的回报率仍低,企业部门总体上仍在去杠杆阶段,“脱虚”的流动性不会优先选择进入实体投资端,投资端仍在调结构中。2016年初以来,民间固定资产投资增速持续回落,与全国投资总增速之间出现明显背离,反映了流动性未有效进入实体投资端。其次,居民部门和政府部门处在加杠杆阶段,两者是“以时间换空间”的稳增长主力。居民部门加杠杆主要体现在房贷和消费贷的增量,政府部门加杠杆体现在赤字率的提高和地方政府债的大规模发行。居民部门加杠杆下,“脱虚”的流动性会推动消费端的商品价格上涨、商品销量增加或商品消费结构升级。政府部门加杠杆下,“脱虚”的流动性会进入传统和新型基建领域。最后,“脱虚入实”的流动性对消费端的影响会大于基建,消费端行业的销售净利率会明显受益于商品价格上涨、销量上升和消费结构升级。另外,“脱虚”的流动性还会进入由供给决定价格的垄断性稀缺资源中,特别是供给侧高度可控、下游需求不减的小品种资源,比如稀土。  2)重点配置“杠杆下降 ROE上升”的全部行业、“杠杆上升 ROE上升”的部分行业  企业部门降杠杆是我们当前及未来半年最关注的自上而下的宏观问题,ROE回升是我们当前及未来半年最关注的自下而上的微观问题。因此,我们以资产负债率和ROE为核心财务指标,对28个申万一级行业进行划分。  下半年我们认为,应该重点关注杠杆下降但ROE上升的所有行业,如食品饮料、医药、计算机、电气设备、军工、纺织服装、轻工。同时,重点关注杠杆上升且ROE上升的农林牧渔和休闲服务。而化工、有色和家电中,驱动化工在一季度盈利改善的短期因素持续性较低,有色和家电的短期驱动因素仍能够持续一段时间。另外,关注杠杆下降且ROE下降的采掘、建材、建筑的去产能进展。若进展较快,则可能会在中期内有超预期的盈利边际改善。  在ROE上升的12个行业中,我们再以资产负债率和ROE为核心财务指标,对其二级子行业进行划分。其中,我们重点看好食品加工、中药、医疗服务、金属非金属新材料、渔业、农产品加工、畜禽养殖、饲料、稀有金属等行业。  4、布局推进力度有望超预期的供给侧改革的核心受益行业  我们认为,下半年供给侧改革推进力度将超过市场一致预期,相关核心受益行业值得积极布局。  1)重点把握受益于供给收缩的去产能行业龙头的脉冲式行情  下半年,虽然煤炭、钢铁等产能过剩行业仍然难有基本面逻辑下的趋势性行情,但强烈的供给侧改革预期和限产带来的价格上涨,会驱动产生脉冲式的阶段行情。其中,我们认为煤炭比钢铁的配置价值更高。  2)关注政府部门加杠杆的有效投资领域  去年年底至今,管理层除了强调以推进供给侧结构性改革为主外,也始终强调要适度扩大总需求。地下综合管廊、海绵城市建设、通用机场等新型基建,以及新能源汽车、高端装备制造、城市轨交、养老、生态环保等11大工程领域,预计将继续受益于宽财政政策,是有效投资流向的核心领域。  3)长期布局供给侧改革下扩张有效供给的新兴行业先行者  去产能是供给侧改革的首要任务,但创造有效供给才是供给侧改革的最终目标。我们认为,下半年应在市场底部区域开始长期布局供给侧改革下扩张有效供给的新兴行业先行者,重点关注最符合这一标签的体育行业。  下半年主题投资:  OLED、特斯拉、建筑模块化  “脱虚入实”背景下,在主题选择上建议优选产业发展空间大、业绩正在落地,或者兑现进度显著快于预期的主题,推荐OLED、特斯拉、建筑模块化主题。  1、OLED主题:提前终结液晶屏,再造消费电子行业  与新能源汽车和智能驾驶对汽车行业的革新类似,OLED将扮演LCD液晶屏终结者的角色,势必再造消费电子行业。我们认为,OLED对LCD的替代过程将比市场预期的更快,且国产厂商的切入进度也将超预期。  目前OLED新产品密集发布,后续主题催化不断。首先,采用OLED显示屏的手机产品将持续发布。继三星固定曲率的曲面屏手机问世后,三星可折叠手机将于2016年下半年发布,苹果和部分国产手机厂商也在陆续跟进。其次,革新性显示产品(虚拟现实设备等)的发布有望持续冲击眼球。  下游面板产能扩张,上游优先受益。其中有机材料技术壁垒最高,最为受益,驱动芯片次之,而面板厂商的国产替代进程则相对较长。沿着有机材料、驱动芯片、面板三条主线,建议关注“闪电三侠”组合:  A、有机材料:万润股份(参与中间体供应,体量较大);  B、驱动芯片:中颖电子(国内唯一量产AMOLED驱动芯片的厂商);  C、面板:京东方A(生产线已达到量产水平,且持续投资新生产线).  2、特斯拉主题:国产化进度构成上游强催化  我们预计,特斯拉下半年将着手推进国产化计划,从而构成上游强催化,对锂电池和汽车电子产业链的拉动弹性将超市场预期。  特斯拉在华建厂对新能源核心零部件、汽车电子产业链的拉动最为突出:  A、新能源产业链中,动力锂电池本地供货预期更强,上游材料稀缺,受益最为明显,建议关注多氟多;电机供货较为封闭,关注富田电机合作伙伴信质电机;  B、汽车电子行业将受益于特斯拉的标杆式拉动,关注特斯拉的核心供应商:均胜电子、安洁科技。  3、模块化建筑(装配式建筑)是理想的“脱虚入实”主题  模块化建筑(装配式建筑)是指用预制的构件,在工地装配而成的建筑。建造装配式建筑就像“搭积木”,是建筑行业由“手工业化”升级为“工业化”的体现,目前我国推广的模块化建筑主要是钢结构建筑。  模块化建筑顶层规划明确。国务院文件指出,“用10年左右的时间,使装配式建筑占新建建筑的比例达到30%”。目前,该比例约为5%-10%,钢结构住宅建筑比例尤其低,提升空间巨大。  我们认为,模块化建筑对传统建筑的渗透性替代进度下半年将显著加速,模块化建筑主题后续催化剂密集。建议关注钢结构和建筑设计两条主线,我们推出“战神合体”组合:  A、钢结构。钢结构建筑是装配式建筑的主要形式,以生产钢结构为主营业务的上市公司优先受益,如杭萧钢构(钢结构住宅技术和商业模式引领者)、富煌钢构(优质的钢结构设计制造一体化服务商);  B、建筑设计。建筑工业化、模块化转型升级过程将刺激建筑设计行业寻求新的业绩增长点,潜在受益标的:华建集团(建筑设计稀缺标的).

      2016.6.2 复旦求是 早参

      注:复旦求是中国操盘手训练基地早参内容采自各大资讯网站及报刊,复旦求是仅负责收集整理,并不做推荐使用,请广大投资者注意其中风险,关注指数为情报中心为方便投资者理清资讯驱动性的强弱而编制。文中所有内容仅供参考,不构成投资建议!宏观政策/经济、货币、市场政策 1、本周国常会:李克强主持召开,确定完善中央财政科研项目资金管理的措施,决定再取消一批职业资格许可和认定事项,合理扩大中央高校和科研院所基建项目自主权,落实研究完善股权激励政策,政策旨在持续降低就业创业门槛。 2、审计署:印发《“十三五”国家审计工作发展规划》,规划指出将密切关注货币市场、资本市场、外汇市场、保险市场等运行情况,及时揭示和反映重大风险隐患。 3、国务院:完善科研资金管理 降低就业创业门槛 据中国政府网消息,国务院总理李克强6月1日主持召开国务院常务会议,部署加强困境儿童保障工作,对他们的成长给予更多关爱帮助;确定完善中央财政科研项目资金管理的措施,更大激发科研人员创新创造活力;决定再取消一批职业资格许可和认定事项,持续降低就业创业门槛。 4、股灾元凶或松绑5月31日期指市场的乌龙事件,再次将期指这一所谓的“股灾元凶”推上了风口浪尖。这场突发事件集中暴露了期指在去年股灾后限仓后流动性十分脆弱的现象。评:在A股力争纳入MSCI的关键时刻,之前各种临时性的救市措施,都将会拨乱反正。预计股指期货的功能将会逐步得到恢复。 5、美联储褐皮书报告 美国经济活动在大部分地区出现适度增长,通胀压力小幅增加,经济目前处于温和状态,但美国公司劳动力成本增长,能源行业依旧疲软,制造业好坏参半;报告中并未有给出重要、强劲的数据支撑美联储的加息行为。 6、外盘 美联储褐皮书报告以及好坏参半的经济数据均表明美国经济温和增长,美股微涨;黄金价格受强劲联储加息预期施压,纽约黄金微跌0.2%创2月底来最低收盘;原油市场在欧佩克会议及美国库存报告前谨慎,纽约原油盘中急跌后拉升,收跌0.2%;欧股股市受疲软中国制造业数据施压,泛欧斯托克600下跌1%。 近期热点 1、3D玻璃:受苹果或在其新机型采用玻璃机身影响,5月下旬以来机构对3D曲面玻璃企业的调研力度逐步加大,3D曲面玻璃和OLED的出现,为屏幕功能创新提供更多可能,相关概念股仍具备操作价值。标的:蓝思科技、凯盛科技、水晶光电、利达光电 2、锂电池:锂电池是今年最火爆的题材,此前经历了一波凌厉的拉升后展开了调整,在业绩日益提高,基本面的支撑、政策面的呵护下,锂电池板块仍是题材股里的“吸金”板块,可以重点关注低位股以及潜在的具有锂电池业务的个股。标的:亿纬锂能、金鹰股份、赣锋锂业 今日资讯   1、五矿重组:去年12月份国资委宣布,中国冶金科工集团整体并入中国五矿集团,目前该重组进程有望加快,5月9日中国五矿集团公司召开领导班子扩大会,对相关主要领导职务进行调整,目前中冶集团资产证券化率达到98%,而拥有5家A股上市平台的五矿集团证券化率仅有33%,后续资本运作空间较大。标的:株冶集团、*ST五稀、五矿发展   2、钛**:本周以来部分钛**企业拉开国内第七轮涨价序幕,钛**国际巨头近期已暂停接单,这被视为价格变动的前奏,预计龙头企业近期将陆续宣布上调出厂价,经过前6轮上涨,国内锐钛型和金红石型报价较年初分别上涨15%和21%,行业已进入量价齐升的高景气阶段。标的:佰利联、安纳达、金浦钛业   3、区块链:日前金融区块链合作联盟(深圳)正式成立,联盟集结腾讯、华为、赢时胜、四方精创等在内的31家企业,旨在整合及协调金融区块链技术研究资源,探索、研发、实现适用于金融机构的金融联盟区块链,此外2016区块链国际峰会将于6月22-24日召开,有望进一步提升市场关注。标的:飞天诚信、赢时胜 、恒宝股份   4、彩票概念:距离欧洲杯6月10日开赛倒计时还有8天,随后美洲杯、奥运会也将于下半年举办,体彩销量有望继续放量暴增,近日福彩中心发布互联网售彩营销策划招标公告,预计互联网彩票销售试点进入倒计时阶段,我国互联网彩票行业的高景气度会长期持续,并有望保持18%-25%的年复合增长,市场潜力巨大。标的:天音控股、鸿博股份、中体产业   5、智能制造:据悉为配合6月德国领导人访华有关活动,发改委将于6月13日与德国经济和能源部在京共同举办第八届中德经济技术合作论坛,此前中德高层密集互访,两国已签约“智能工程机械机器人”项目、成立中德机器人联合研究中心以及批准《中德高端装备制造产业园建设方案》等,本次中德经济技术合作论坛将作为德国领导人访华的重要铺垫,两国在高端制造领域更为深入的合作值得期待。标的:沈阳机床、科大智能、三丰智能   6、东北国企改革:据悉近期国务院已组织力量对东北地区进行了包括当地国企改革等主题的调研,在当前形势下部分体制机制创新政策在东北先行先试,有望搞活东北经济,促进东北结构调整,在大型国企中,一汽集团是东北地区大型企业,一汽进行改革有望加速推进。标的:一汽夏利、一汽富维   7、消费电子:6月1日全球市场研究机构TrendForce发布最新报告称新一代iPhone规格已大致确定,预计将推出4.7寸、5.5寸两款,其中5.5寸机型将搭载双摄像头,此前华为已于5月发布了双摄像头手机,双摄像头配置可以在不增加手机整体厚度的前提下,提升手机拍照性能,有望成为消费电子领域的一大流行趋势。标的:欧菲光、硕贝德、晶方科技 8、物联网:2016中国国际物联网博览会暨高峰论坛将于6月3日在厦门举行,物联网正在从硬件、传感等基础设备向软件平台和垂直行业应用升级,“万物互联”发展前景广阔,预计到2020年全球将有500亿连接,我国物联网市场规模达2万亿,相关概念股有望受益。标的:思创医惠、东土科技、国脉科技 9、半导体:高通本周一发布新品QCA4012芯片来加速物联网产业的成熟与成长,目前全球已有1亿个装置使用了高通的解决方案,全球各半导体厂商近来都将物联网视为下波半导体成长动能,物联网核心部件是MEMS传感器,A股传感器概念股迎利好。标的:汉威电子、苏州固锝   10、外资调研:统计显示5月以来被外资调研的A股公司高达110家,远超前几月水平,其中30家公司更获扎堆调研,其中鞍钢股份最受关注,5月以来被70家海外机构走访,外资调研家数排名第二的为中小板公司海康威视,5月5日、9日、16日共计40家海外机构密集调研。标的:鞍钢股份 、海康威视   11、核电:华龙一号海外第二台机组巴基斯坦卡拉奇K3核电机组将于6月开工,中国核建公司董事长王寿君日前访问了印度尼西亚原子能机构(BATAN)和东盟能源中心(ACE),我国核电走出去战略效果显著,已陆续获得实质订单,装备类企业有望迎来订单释放期,并带动公司业绩提升。标的:应流股份、江苏神通、中国核电   12、饲料板块:据悉5月中上旬水产饲料率先抛出涨价消息,膨化料及颗粒料分别上调150和125元/吨,部分企业也将浓缩饲料价格上调200元/吨,饲料行业景气行情仍将延续,饲料行业需求将继续释放。标的:大北农、正邦科技、通威股份   13、民办教育:近期民办教育或将迎来政策性利好,根据2016年全国人大常委会的立法工作计划,民办教育促进法的三次审议将在6月份展开,市场普遍预期民办教育机构分类监管、营利性企业法人资格登记等有望得到明确,相关概念股有望受资金追捧。标的:新南洋、全通教育、陕西金叶   14、能源创新:发改委、能源局组织编制并印发了《能源技术革命创新行动计划(2016-2030年)》,《计划》列举了包括“氢能与燃料电池 技术创新”、“先进储能技术创新”等15项重点任务,氢能是国际公认的清洁能源,而储能是实现能源互联网的关键一环,相关概念股有望受益。标的:长城电工、华昌化工、阳光电源    15、足球产业:据报道苏宁集团收购国际米兰股份一事即将达成,苏宁将收购60%至70%的股份成为控股股东,而一旦苏宁控股国际米兰的消息正式落地,也有望再度掀起足球产业的一股热潮,另外2016年国际足球产业大会将于6月1-3日在上海召开,据了解国际足球产业大会是全球唯一覆盖足球全产业链的国际化足球产业大会。标的:雷曼股份、双象股份、莱茵体育   16、猪肉:2016年5月31日据统计全国生猪均价20.68元/公斤,国内生猪均价再次刷新历史新高,冬季寒潮导致南北方仔猪疫病严重,是导致目前生猪市场供应出现缺口的重要原因之一,预计6月份以后,生猪价格或将再次上涨。标的:正邦科技 、新五丰、雏鹰农牧 注:资料整合于网络

      A股早废话:大盘昨日

      A股早废话:大盘昨日在冲击60日均线受压,全天走势偏向震荡,目前环境下券商难以持续表现,估计震荡还会持续一段时间。目前策略应该耐心等待回调的二次买入机会,首要观察2870点左右的支撑。今天可以看看【株冶集团600961】。