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    关于当下的一些观点来自

    1、眼下老A的波动在日益的收窄,市场回归到2013年前后的结构性行情中概率很大,这实际上是检验交易水平和研究能力的时候;低波动不会一蹴而就,也许会有上下的反复,但大方向应该就是降低;2、权威人士的发言我猜会形成常态,就是每个季度出来露露脸。等于是给市场一个清晰的态度。这也是中国特色的预期管理。不管黑猫白猫只要有效果,就值得表扬,这最起码比让大家乱猜好的多。昨天的长文应该深读几遍,尤其是谈到具体领域的一些,市场这两天的反应是对周期证伪,放水证伪,L型失落的集体反应;3、我认为上面对于股票已经进入观察期,就是爱咋地咋地,只要不出系统性的问题,所以也不用想着国家队来救,也不用想着国家队来砸;4、有序的打破刚兑是当下一个重点**。比如一些债。怎么办不知道。但我觉得对于那些有钱也不还或者变相逃脱担保责任的,应该依法处理;对于真正破产的,也应该依法清偿,不应该在清偿对象上有偏差(当初某债有20万以下投资者全额兑付其余看心情的方案);无论什么债,眼下都不应该碰;等出清之后大把机会;5、地产之前太吵了,权威人士说的清楚,去库存应该用人进城解决,而不是上杠杆去(去杠杆主要指的是这里);所以2,3套放松无望,小城市继续歇菜;6、黑色已经调整不少,后续应该各有强弱,要密切关注利润在整个链条的游走,之前是钢厂利润足,所以原材料和产成品都有空间。眼下钢厂利润被极大压缩,后续马上就轮到原料,反而是成材,在一季度开工超预期的情况下有支撑。交易的逻辑我准备谁赚钱多做空谁(夸品种);7、交易上我觉得应该在谨慎的基础上做好准备。其实新年以后出了不少措施,其效果并未被市场认可,包括最近的中概股回归遇阻等,这些东西本身都是长期利好短期浇灭热点,但在熊市氛围里大家只看到了后者;8、最好有大跌暴跌,我会买,我身边跟我有差不多想法的人挺多,普遍大家仓位都不大,包括一些私募;9、很多传言是胡扯的,比如私募面临牌照大限必须清仓,这个问题不存在;10、券商的日子会难过,因为1量下来了,2宏观分析师可以解雇了,以后听权威人士即可,3周期类的研究员是不是也可以开了权威人士都说了不是周期性的是结构性的;总之,这个权威人士论宏观,会让很多争论的内容停止争论。我们应该欢迎这样的权威人士定期来一趟,至于股票涨跌,真的不是权威人士的重点。股民股民,不要太把自己当回事。

    李大霄也说要淡出江湖 A股韭菜能相信的死多头还有谁来自

    A股分析师也许已经跻身全球最不靠谱的预言家之列。因为数据显示,假如按分析师之前的预测水平,上证综指要比现在的点位高出40%以上。  彭博日前报道,中国分析师的预测相当离谱,预测偏差近五成,作为A股的小韭菜,你觉得呢?正值A股连续调整之际,您觉得最受信任的分析师、大拿们究竟是谁?  如果乍一看做不了决定,可以来看看他们的最新观点:  任泽平:通胀预期短期呈强弩之末  虽然目前经济回暖延续,但随着政策从需求侧刺激转向供给侧改革、货币回归中性观察、一线房市销售下滑、PMI回落、建筑业订单下降、工业品期货价格大幅回调等,三季度前后经济面临再度回调压力。预计经济短期W型,中期L型,只有通过改革才有望在长期实现U型复苏。经济和政策需要减税、放松管制和保护私人产权,与民休息。  任泽平认为,目前投资者风险偏好较低,表现为对利好钝化、对利空敏感,因此市场不听故事看业绩。存量博弈与风险偏好偏低的大环境下,市场大方向是往绩优股抱团。  李迅雷:2016不会有太多反转机会  李迅雷认为,经济能够走L型已经不错了,而且,十三五规划的目标都已经确定,今后的无论是财政政策还是货币政策,都很难收紧,但即便如此,经济下行的压力还是较大。故从目前的量的变化中不难发现,货币的流转速度在放缓,投资变得更加谨慎,2016年是不会有太多反转的机会,追随趋势比寻找拐点的赢面要大很多。  乔永远:“卖大买小”有所改观  乔永远认为,截止目前,A股流通市值35.61万亿元,相比2015年四季度的41.46万亿元下滑16.43%,2016年初的股市大跌是A股市值缩水的主要原因,也成为影响基金资产净值与仓位变动的重要因素。“卖大买小”有改观,创业板仓位小幅下滑。绝对仓位看,创业板配置小幅下滑,主板略升。  管清友解读“权威人士”:指数涨跌不应受监管  管清友认为,二季度将是今年国内经济的反弹高点,但反弹持续性不强。钢价和煤价会有小幅波动,但市场未除清,市场需求不明确,价格反弹的持续性不强,黑色商品也一样,大宗商品的交易讲究“速战速决”。地方政府和有关企业要认清形势、主动作为,去产能不能仅仅依靠市场手段,也要采取必要的行政手段。股市、汇市、楼市将回归各自的功能定位,国家将尊重其各自的发展规律。指数的涨跌不应在金融监管之列,监管要注重打击内幕交易、提高信息公开质量等等。  姜超:长痛还是短痛?  货币增速超过经济增速一倍,意味着花出去的钱只有一半对经济增长有用,今年以来房价和物价上涨其实就是货币超增的副作用,也对政策调控形成挑战。而无论是美国次贷危机之前、日本泡沫经济时代均出现过类似的现象,货币增速远超经济增速,债务杠杆率上升,房价和物价大涨,但结果都并不美妙。对于未来一段时期,稳健的货币政策就要真正稳健!  去年牛市和股灾的教训也表明,单纯增加货币需求制造的牛市不能持续,市场需要的是真正优秀的公司,需要增加优质公司的供给。但是这一年多以来也有许多中概借壳回归A股,但其实是做的套利生意,因为没有严格的退市机制,许多绩差公司靠着壳资源就能卖钱,而A股的投资者沦为高估值的接盘侠。因此如果股市只负责融资,而没有退市机制,也会沦为圈钱的工具。  桂浩明:大跌不改箱体震荡格局跌下来是买入机会  桂浩明指出,从目前行情看,市场上攻不行,下挫未必有多大空间,仍处于箱体震荡整理格局,涨不动了,就会在低位寻求支撑。“之前我们认为整理整理会有大突破,现在看来行情是上去再次下来,重新再来,还是会围绕3000点震荡。在实体经济没有真正好转之前,这种行情不会轻易结束,贸然去提千点反弹,高调的操作可能不是很合适,不过,越跌越是买入的机会。”  李大霄要淡出江湖:虽然只涨万分之二,也是涨了(转自证券时报)

    华懋科技:隐藏的高手来自

    14年的时候,偶然的机会,认识了华懋科技这个股票。当时我个人重仓三联虹普,对华懋科技只是大致看了下。这两个公司的业绩相近。三联虹普5000万的股本,70块的股价,35亿的市值,而14年的净利润是1个亿,30倍出头的市盈率。而华懋科技1.46亿的股本,30块的股价,45亿的市值,14年是1.2亿的业绩,不到40倍的市盈率。 而这两个公司,偏偏还很有关系。三联虹普是给生产锦纶66的公司提供整套机器设备的,国内只有几家公司可以做,大概在06年左右才突破技术门槛。而华懋科技,是用锦纶66做安全气囊布的。觉得很有意思。一个是上游,给锦纶66提供设备,一个是下游,用锦纶66来做气囊布。 当时的感觉是三联虹普更好,我也曾经写过三联虹普的文章:《三联宏普:前途在哪里》。 直至15年高潮时候,觉得三联虹普已经远远高估,抛空了三联虹普之后,又回头看,发现华懋科技一直趴着没有动,就继续跟踪这只股票。 大多数人对华懋科技的看法,都是一个纺织企业,不是很有前景。也不是创业板,因此资金对这个股票也并不感冒。我当时也是同样的看法,认为三联虹普技术前景很好,而华懋科技作为一个纺织业来说,技术前景并不好。 但现实狠狠的打了我的脸。 15年,三联虹普取得了1.15亿的净利润,而华懋科技,居然取得了1.75亿的净利润。16年一季度,再次打脸,三联虹普一季度营业额下滑22%,而净利润几乎没有增长,而华懋科技的净利润则再次逆天增长71%。什么是创业板?高增长的小盘股,这才是真正的创业板。被连续打脸之后,仔细端详观摩华懋科技这个股票。发现很有趣,这个股票,是一只被人遗忘的真正高技术含量的股票。 首先是安全气囊布与安全气囊袋,人们把他的业务归属于纺织品。因此给予了很低的估值,在预期16年业绩2.4亿,每股净利润将达到1.6元的情况下,市场价格最低杀到了25块钱,只有15倍的动态市盈率。在整个科技股被炒作到上百倍市盈率的今天,在整个创业板平均市盈率80倍的今天,在迪安诊断被炒到最高300倍市盈率的今天。市场里居然还有一只15倍市盈率的高科技股,真是稀罕。为什么稀罕,因为人们认为纺织业嘛,没有门槛。大家都能做,就像浙江广东的小纺织厂,谁都可以做。 但是当高田的安全气囊出事以后,大家突然发现,全世界80%的安全气囊,居然被三四家安全气囊袋公司给垄断了。而国产的安全气囊袋公司,几乎没有。国内有几家,也是合资的!这是为什么? 只有一个解释,就是技术门槛太高了,普通的公司根本打不进这个市场。仔细想想,就很合理了。美国汽车市场因为高田的安全气囊弹片弹出,割破人喉咙的缘故,导致总计将近2000万辆汽车召回。 汽车公司每年赚几百个亿,谁敢轻举妄动,用一家没有经过市场检验的,随随便便的小厂做的安全气囊呢?这个资质,是需要多长时间才能审核下来,然后又需要多长时间,才能经历汽车厂商的信任,而大批量的使用呢。 简而言之,安全气囊布与气囊袋这个行业,根本就不是一个谁都可以随随便便进去的市场。看下毛利率47%,净利率30%。这样高的毛利率与净利率,有几家公司可以与之媲美呢。 再看创始人的简历,赖敏聪,华懋新材的灵魂人物。他是个典型的台商,是华懋集团的董事长,也是一名留美理学博士。留美理学博士的身份,再加上安全气囊袋的高门槛,都可以充分的说明。这就是一家高壁垒,高技术门槛,高增长的高科技公司。而市场误以为这是一家低技术含量,低门槛的纺织品公司,仅仅给予了最低只有15倍市盈率的估值。 那么,市场的第二个忧虑是什么,就是这家公司的管理层岁数太大了。80多岁的老人,还有没有能力带领企业继续高歌猛进了。 我也曾经深刻的怀疑这一点。因为在整个市场都在不停并购,疯狂扩张的时代,这家公司居然一动不动,完全在那儿安静的飞,不管市场掀起了多高的巨浪。 直至今年第一次停牌,打算收购,突然发现,嗯,这家公司管理层的思路已经变了。不知道他们打算收购什么公司,很快就开盘了。但是,没有关系,这是一个风向。风才刚刚开始刮,大风还在后头。 很快,公司第二次停牌,这次停牌是出乎意料的,因为按道理三个月内不能重组,不应该再次停牌。方案出来了,募资7.8亿,建设新的产能和项目。至此,公司的雄心壮志已经完全显露出来了。公司账面上还有5亿的现金,分了7000多万的红,现在马上再次募资7.8亿,准备大干快上,实现安全气囊行业世界前三的目标。 而后续的并购重组呢?停下来了吗?我不知道,但是,既然风已经开始刮,不会那么轻易的停下来。而且,我们不应该再去怀疑公司领导层的雄心壮志了。巴菲特说的好,老狗不会耍新把戏。但是,新狗也耍不了老把戏。 这个世界任由讲了一个故事,股价就飞上天的股票存在。为什么没有人看好,一家踏踏实实,每年业绩都在快速成长的公司呢?从13年的9000万的净利润,做到15年1.74亿的净利润,16年可能实现2.4亿业绩的公司。未来募投计划实现之后,可能实现年净利润5亿,甚至6亿的公司。我们应该给他一个什么样的估值呢。 再来看增长的逻辑。这样一家好公司,他究竟是为什么能够实现这么快的增长,那么未来这个增长的逻辑是否还继续存在呢? 整个汽车市场,每年增长只有几个点的增长,看起来很不起眼。但是,汽车零部件行业,却是一个很少有国产大公司的行业。而华懋科技所处的安全气囊行业,也几乎没有国产公司的身影。 而近几年来,由于长城suv的异军突起,以及比亚迪的突飞猛进的发展。才带动国产汽车零部件行业的快速发展。外资企业歧视民营企业,不愿意用民营企业的东西。而国产汽车,他们由于车价总价过低,同样一个suv,合资卖20万,国产只能卖10万。因此不得不精挑细选,挑选国产汽车零部件行业里优秀的公司的产品。 华懋科技正是生逢这个时代,才能开始迅速扩张。比如比亚迪已经是公司的第五大客户。 这就是华懋科技这几年快速增长的逻辑,中国汽车工业的迅速发展,带动了汽车零部件行业的快速发展。汽车零部件行业,吃的一个是国产汽车的市场。比如整个汽车市场的增量只有几个点,但是suv的增量达到50个点。第二个,是华懋科技在挤占外企的市场份额。外企的成本要比民企的成本高的多。华懋科技作为一家台商,想想富士康,成本管理是台商的强项。 那么未来,这个逻辑是否还继续存在呢?随着民营汽车厂商的做大,最近几年众泰等小厂的做大,未来民营车企的继续壮大,将带动民营零部件汽车厂商的壮大,而这个增长率要远远的高于整个汽车行业的增长率。这是毋庸置疑的。而华懋科技,正好还处于一个基本没有竞争对手的细分市场,安全气囊袋,在这个行业里实现超速发展,那就更是大概率的事情了。 那么好了,既然增长的逻辑继续存在,那么这个公司应该值多少钱呢。按照现在市场的逻辑,一家连续业绩增长40%的高科技小盘股,40倍市盈率是合理的。每股2块的业绩,华懋科技80块的股价是一个合理价位。长期来看,作为细分行业的领袖公司,假如到2020年业绩实现6亿到8亿业绩的话。市值应该上300亿,股价长期上200,是一个可以期待的事情。

    四大利好来袭 神奇指标发出上涨信号!来自

    一、【要闻速递】1、神奇指标发出准确上涨信号:昨日沪指窄幅震荡,全天振幅只有0.89%,成交1285亿元创去年6月股灾以来最低成交量,而在3月11日、4月29日沪市均成交了1285亿,但下一个交易日分别大涨了1.75%,1.85%。评:这个指标今日会否再次被应验?此为利好一。2、国内商品期货夜盘:多数收涨,动力煤涨1.98%,焦煤涨2.52%,铁矿石涨0.52%,螺纹热卷分别涨1.65%和1.36%,沥青涨2.55%。沪锡、沪锌沪镍均涨0.60%。评:商品期货市场止跌,有望提振概念股,此为利好二。3、中国概念股:证监会拟暂缓中概股国内上市传闻一出,正私有化的企业股价连续三日遭血洗,“像垃圾一样被抛弃”;然今日私有化概念股却逆转跌势大幅反弹,世纪互联劲升14.88%、当当大涨10.39%、聚美优品涨9.82%、奇虎360涨8.94%、陌陌涨6.60%、欢聚时代(YY)涨5.59%。此外本周四MSCI半年度指数审议将宣布结果,符合条件的中概股将会被按100%比例全额纳入MSCI中国指数。预计阿里巴巴和百度在指数中权重增加的幅度最大,并成为指数中前五大成分股。评:私有化中概股率先止跌,A股有救啦?此为利好三。4、外盘:原油价格强势反弹提振,美股大幅收涨,道指涨1.26%,标普500指数与道指均创两月以来最大单日涨幅;股市上涨削弱投资吸引力及美元前景不确定施压,纽约黄金微跌0.1%;全球供应中断缓和供应过剩担忧,纽约原油上涨2.8%;欧股受强势财报及希腊债务谈判实现突破性进展提振,泛欧斯托克600上涨0.9%报收336.24点连续两日走高。评:外围市场吹暖风,此为利好四。5、财政部开展水资源税试点:财政部全面推进资源税改革,逐步对水、森林、草场、滩涂等自然资源开征资源税。选择在河北省先行试点征收水资源税,设置最低税额标准,地表水平均不低于每立方米0.4元,地下水平均不低于每立方米1.5元。此次资源税从价计征改革及水资源税改革试点,自2016年7月1日起实施。评:资源企业负担将总体减轻,水处理板块投资机会凸显,相关概念股值得重点关注。6、国务院引导民间投资健康发展:国务院办公厅发出通知,要求对促进民间投资政策落实情况开展专项督查。国务院将派出9个督查组赴18个省(区、市)开展实地督查,组织开展第三方评估和专题调研。督查将重点围绕放宽民间投资市场准入、加强和改善政府管理服务等九个方面展开。评:民间投资剧烈回落的背景是,民间投资较为集中在制造业领域,这也客观反映了制造业的危机。7、FDI:中国1至4月实际使用外资2867.8亿元人民币,增长4.8%;4月实际使用外资金额625.7亿元人民币,同比增长6%。新设立及增资的大型企业数量较多。其中,既有从事新材料、新能源汽车及电池、飞机零部件、集成电路和芯片等研发生产的制造业企业,也不乏涉足医疗、养老、电子商务、云计算、物联网技术研发及应用等领域的服务业企业。8、中国将出反避税重磅文:国家税务总局有望在5中下旬**一项反避税重磅文件,内容是关于企业关联申报和同期资料的一则公告,旨在要求大型跨国企业披露更详尽的年度关联业务往来报告表、国别报告和转让定价同期资料,以帮助税务机关判断企业是否采取不合理避税手段。9、主产地动力煤价再迎一波小涨:据太原煤炭交易中心10日信息,近日,主产地动力煤价再迎一波小涨,内蒙古鄂尔多斯、陕西榆林动力煤每吨上涨5元-10元不等。山东动力煤也有提价情况。业内分析人士说,在各大产煤省份严格执行276个工作日安排和限产政策大背景下,各主产地动力煤价格上涨具有相当潜力。10、汽柴油价格或迎“两连涨”:5月11日是国内成品油调价“窗口”。市场预测,由于本计价周期内国际原油价格总体呈上行走势,国内汽、柴油价格将再度迎来上调,预计每升调价幅度约1角。11、债市:5月份将迎来债券市场天量偿还潮,总偿还量达1.67万亿元(包括1.66万亿到期偿还债券),数量和规模都超去年同期的2倍;海通证券表示,随着去产能推进和低评级债券大量到期,更多违约事件将浮出水面,违约将呈常态化。12、私募:中国基金业协会数据显示,截至4月底,已登记私募基金管理人23880家,相比3月份的25901家,骤减2021家,印证了此前“约2000家私募将被注销资格”的说法。4月份私募基金从业人员40.63万人,比3月减少4万人左右。13、保证金&新增投资者:上周证券保证金净流入321亿元;新增投资者数量26.21万,环比下降35.6%,结束此前连续三周增加。14、券商4月利润骤降超五成:截至10日,24家上市券商已全部披露4月业绩,合计实现净利润58.0亿元,环大跌下跌56.6%,仅国金、安信、国元录得上涨。业绩大幅下滑的原因或是因为整体市场低迷、券商股自营业务大拖后腿。15、退市博元最后一个交易日:截至5月10日退市博元已经交易29个交易日,剩余1个交易日,交易期满将被终止上市。16、博敏电子涉嫌造假上市:证券时报报道称,博敏电子年报没有按照规定披露公司前五大客户的销售额占年度销售总额的比例,也没有披露前五大客户的名称及销售额。同时,公司在年报中披露,子公司江苏博敏2015年净利润为-2003.41万元,而截至去年年末,江苏博敏总资产已高达5.69亿元。这样一家在行业中资产规模不小的公司,与其他同行业公司相比,资产规模和盈利出现不匹配。博敏电子不仅涉嫌大幅虚增子公司江苏博敏资产,更涉嫌在招股书中将原本是公司在北京的营销中心包装成大客户博京电子。17、新股:第一创业首次公开发行的21900万股新股于5月11日起上市交易,股票简称“第一创业”,股票代码“002797”,价格为10.64元,市盈率为22.99。至此,上市券商数量达到24家。此外,还有9家券商正在排队等待上市。二、【市场温度】周二两市仅18只涨停,比周一多2只,其中一字涨停12只,自然涨停6只,盘中触及涨停股未能封住的5只,封板率成功率仅为58.33%;47只个股停股,环比周一减少72.67%,其中ST股24只;涨幅超5%的个股57只,环比周一增104%;跌幅超5%的个股107只,环比周一减91%(1042只)。成交3465亿,环比周一减30.65%。18只涨停股中11只为新股与次新股;47只跌停股中,ST股24只继续占据半壁江山。盘面上看,食品饮料、酿酒、家电等防御性板块连续2天表现强势,受到资金青睐,三元股份、水井坊涨停,西王食品、金徽酒等涨超7%;午后,中海集运直线涨停带动港口水运异军突起,中国远洋等大幅上涨。无奈资金趋于谨慎,跟风盘太弱,涨停数未见增多,跌停数在尾盘却不减反增。阶段性大幅杀跌已经结束,短期将继续考验2800点支撑。周二的小阳线结束了连续2天的破位中阴线,跌停数环比大幅减少,上涨数量逐渐增加,热点板块开始有资金介入;技术面上,沪指2815-2819存在跳空缺口,短期或将回补并下探2800点;RSI等技术指标超卖严重。综合来看阶段性大幅杀跌已经结束,即将进入以2850点为中枢的震荡行情。炒作上仍然建议低仓位谨慎参与热点板块,切勿追高,逢高减仓,宁可错过也不能做错。三、【题材掘金】资源税:财政部10日发布《关于全面推进资源税改革的通知》和《水资源税改革试点暂行办法》,将在河北省开展水资源税试点,条件成熟后在全国推开,国务院已要求实行最严格水资源管理制度,支持工业节水、污水再利用的相关政策近年来密集**。标的:隆华节能 300263、巴安水务 300262、中电环保 300172五矿系:据外媒报道,中国最大金属贸易商五矿集团正募资150亿元人民币用于重组,同时据中国五矿官网消息,集团公司5月9日上午召开领导班子扩大会,中组部任命国文清为中国五矿集团公司董事、总经理、党组副书记,五矿系重组有望加速推进。标的:五矿发展 600058、株冶集团 600961、中钨高新 000657电力改革:改委同意云南省、贵州省开展电力体制改革综合试点,要求加快组建相对独立的电力交易机构,积极推进输配电价、电力市场建设、电力交易机制、发用电计划、配售电侧等方面改革,电改股获利好。标的:文山电力 600995、黔源电力 002039军工:国防部新闻发言人就美国军舰进入中国南沙群岛有关岛礁邻近海域发表谈话,称美国海军“劳伦斯”号驱逐舰未经中国政府允许,非法进入中国南沙群岛有关岛礁邻近海域,中国军队当即采取应对行动并予以警告驱离,中方将根据需要加大海空巡逻力度坚决维护南海和平稳定,地缘紧张有望提振军工股。标的:抚顺特钢 600399、中航飞机 000768、航天长峰 600855球迷经济:2016年欧洲杯将于6-7月在法国境内10座城市举行,欧洲杯堪称全球最高水平的洲际足球赛事,其影响力与精彩度逼近世界杯 与奥运会等国际重大赛事,球迷经济的兴起,通过下游向上游传导的模式带动了整个产业链的商业价值,赛事相关受益标的将迎来布局良机。标的:海信电器 600060、艾比森 300389、雷曼股份 300162PPP概念:5月10日江西省政府举行新闻发布会,向社会推介52个投资规模亿元以上的PPP项目,涵盖基础设施、公共服务和生态环保,总投资881亿元,中央层面推进PPP项目步伐也在加快,财政部第三批PPP项目最快于下月公布,预计至少带来6000亿投资额,PPP概念股有望受资金追捧。标的:华控赛格 000068、铁汉生态 300197、龙元建设 600491黄酒:黄酒行业龙头企业古越龙山将于20日起上调部分产品价格,此次涉及提价的产品为传统型五年陈系列,提价幅度为7%-10%,随着消费的升级和健康饮食的兴起,黄酒需求在稳步增加。标的:古越龙山 600059、金枫酒业 600616维生素:受出口向好等因素支撑,9日新和成将VA报价调涨至360元/公斤,相比1月低点100元/公斤累计涨幅达260%,其报价提高带来的示范效应明显,另外G20会议9月将在杭州召开,其带来的环保整顿有望进一步提升行业集中度。标的:金达威 002626、浙江医药 600216、新和成 002001消费板块:4月中下旬以来,机构密集调研家电、食品饮料等消费行业。家电方面,4月底以来新宝股份迎来36家机构调研,白酒方面,顺鑫农业迎来近30家机构调研,洋河股份也得到花旗银行等外资机构电话调研。标的:顺鑫农业 000860、洋河股份 002304、新宝股份 002705大米涨价:前四大米生产国占全球大米产量的60%,目前全部库存下降了30%,同时中国作为世界上最大的大米进口国,预计将再次进口约500万吨大米,连续三年消费量将超过产量,若全球产量持续不景气,大米的价格可能飙升。标的:北大荒 600598、金健米业 600127公路建设:据发改委5月10日消息,为完善国家高速公路网络改善区域交通条件,国家发改委批复同意两大公路新建项目,估算总投资共计481.95亿元,涉及公路建设的相关公司有望受益。标的:宝利国际 300135、达刚路机 300103、三一重工 600031生猪:近期国内生猪均价整体呈现延续上扬行情,目前已涨至20.09元/公斤,其中东北、华中和华东局部地区涨幅较大,再创新高,业内反映5月生猪供应缺口较大,猪源偏紧格局仍未改观,下游屠宰企业压价难度加大,未来猪价仍有上涨空间。标的:新五丰 600975、大北农 002385、温氏股份 300498

    壳的“传奇”该落幕了来自

    如果说2015股市的主题是“一带一路”、“万众创新”、“杠杆”、“股灾”,那么2016股市以“熔断”开篇,以“壳”贯穿至今。去年底,有篇流传甚广的文章,说的是08年起每月买入市值最小的股票,到2015年底收益率能跑赢99.9%的公募私募基金。按笔者的习惯,除非自己“复现”一下,一般不会相信传言。今天,就在这里让我的追随者,一起眼见为实。先说条件:1. 每年换次仓(每月太麻烦)2.每次买入当年末市值最小的十只股票(剔除新股和停牌股)3.从08年末开始,计算2009-2015的每年平均收益率4.如持股一年到年末遇到停牌,则依据此后复牌并且开板(无量涨停/跌停跳过)的第一个交易日的开盘价计算收益率我估计那些做量化的搞回测都不会有我想得那么细致,尽管我其实不做量化。下面是结果:2008年末买入:2009年平均收益率214%2009年末买入:2010年平均收益率 60%2010年末买入:2011年平均收益率 -21%2011年末买入:2012年平均收益率 31%2012年末买入:2013年平均收益率109%2013年末买入:2014年平均收益率58%2013年末买入:2015年平均收益率141%还记得下面这张表?出自《2016,小票危险》每年末买当年市值最小的股票,2009-2015(除2014仅落后于“大象”)从收益率上完爆各市值段。这回,笔者是信了 - 过去7年,A股对价值投资的这巴掌,胜过向领导人扔出的任何一只臭鞋。难怪,我们的混合所有制改革是国家队“纳妾”,搞了一堆不三不四的股票,接下来还有养老金,原来是参透了上面这张图。2016年至今,笔者继续被打脸,小票不仅没有更危险,垃圾壳资源票继续妥妥地跑赢大盘。看2015年末市值最小且可买入的十支股票如下:截止上周末(5/6)平均收益率是-6%,跑赢大盘10个点以上!这表现又是完败公私募。然而,今天一天,除了停牌的三个避过风头,剩下的股票一天跌得比一年还多,且远远超出创业板和上证指数的跌幅。另一个值得注意的特点是,2015年末市值最小的十只股(称之为壳股的“门槛”)起步价达到了32亿!看看历年的情况:从2008年到2013年,壳资源的市值从3.7亿涨到了10亿,中间有过09年的暴涨,也有过此后的回落,复合年增长约22%,与M2相仿。此后两年如脱缰野马,翻了3倍。股价不能挣脱地心引力,“市梦率”,“壳资源”终将在货币范围内“扑腾”。去年末,外界大肆叫嚣A股过去7年的不二法则就是“炒壳”时,骑行客就预感壳的劫数将到。今年前四个月,注册制没了音信,战新板“被咔嚓”,中概预谋回归不变,壳价继续抗跌。股市是解释人的经济学的高级发明。解释人的经济学终难逃脱解释物的物理学理论。玄秘的量子力学理论也适合股市 - “一观测就坍塌”,去年底至今,国家队注意到了,机构观察到了,还写了报告流落到民间,如今游资、散户都看明白了。这壳的好戏也就该落幕了!从制度上,壳不会死;但从经济上,也不该这么贵!

    观望气氛浓厚,5月11日你必须知道5个消息来自

    食品、酿酒等板块崛起,绩优股受到资金追捧。  终于止跌了。5月10日,沪深两市窄幅震荡,上攻乏力,尾盘勉强翻红。截至收盘,沪指上涨0.02%,报2832.59点;创业板上涨0.03%,报2054.22点。两市共成交3465亿元,明显萎缩。盘面上,航运、酿酒、食品、乳业板块表现抢眼,有色、煤炭、保险、券商等权重欠佳。从近三个交易日来看,市场弱势一览无余,投资者观望气氛浓厚。5月10日,国家统计局发布的4月份CPI环比下降0.2%,同比上涨2.3%,同比涨幅与上月相同。国泰君安首席宏观分析师任泽平认为,预计CPI涨速短期呈强弩之末,通胀预期见顶;预计PPI继续小幅改善;央行密切关注物价,货币政策从宽松转入中性观察期,未来以供给侧改革为主;维持经济短期W型、中期L型判断,只有通过改革才有望在长期实现U型复苏。交通银行首席经济学家连平认为,中国财政政策与房地产政策在今年基本不会有所改变,货币政策则相对复杂。与去年连续降准降息的向“松”不同,今年的货币政策偏中性,呈稳健基调。今后,央行可能会因外汇占款外流而进行降准,从而补充市场流动性,让其回归目前的货币量水平。但是,为扩大市场流动性而进一步实施货币政策的可能性基本不大。值得注意的是,尽管近期市场低迷,但消费板块表现突出。任泽平认为,目前投资者风险偏好较低,表现为对利好钝化、对利空敏感。存量博弈与风险偏好偏低的大环境下,市场大方向是往绩优股抱团。海通证券首席宏观债券分析师姜超也认为,去年牛市和股灾的教训也表明,单纯增加货币需求制造的牛市不能持续,市场需要的是真正优秀的公司,需要增加优质公司的供给。但是这一年多以来也有许多中概借壳回归A股,但其实是做的套利生意,因为没有严格的退市机制,许多绩差公司靠着壳资源就能卖钱,而A股的投资者沦为高估值的接盘侠。因此如果股市只负责融资,而没有退市机制,也会沦为圈钱的工具。连续两个交易日大跌后终于有所企稳,但市场人士普遍不太乐观。中航证券认为,虽然5月10日大盘没有呈现大跌的行情,但依然不能够成为企稳的理论,市场依然处于空头的势力范围内,目前依然还需要谨慎。总的来说,市场空头氛围浓厚,盘中撕裂的迹象表明向下的动能依然存在。海通证券首席策略分析师荀玉根认为,当下宏观背景稳定,货币流动性环境稳定,地产投资和工业增加值增速趋稳。在此背景下,资金不会系统性流入或流出股市,股市大幅上涨或下跌的可能性都不大,市场处于存量博弈的震荡市阶段。不过兴业证券认为,虽然短期偏谨慎,但并不十分悲观。后续市场缩量较多,显示短期杀跌动能不足的情况下,或有反抽,但趋势性行情仍需等待。国际市场方面,5月10日纽约油价上涨2.8%,收于每桶44.66美元。受油价反弹推动,美股大幅收高。道指与标普500指数创两个月来最大单日涨幅。道琼斯指数上涨1.26%,报17928.35点;纳斯达克指数上涨1.26%,报4809.88点。中概股当天强势反弹,世纪互联以14.88%的升幅领涨,英利绿色能源涨13.25%紧随其后,当当网涨10.39%,聚美优品涨9.82%,奇虎360涨8.94%,微博涨7.56%。受中国证监会限制中概股回归的消息影响,前两个交易日中概股普遍遭遇重挫。不过,彭博社在5月10日报道称,中国证监会正在考虑限制中概股借壳回归措施,如对中概股回归的估值会按照一定的市盈率进行限制。市场解读为,说明中概股还是可以回归的。另外,当日纽约金价继续下跌0.1%,收于每盎司1264.80美元,为4月27日以来最低收盘价。

    经济参考报首版评论:“国家队”不宜频繁高抛低吸来自

    市场观察人士认为,包括证金公司、十大中证资管计划、梧桐树系等在内的“国家队”,本应作为稳定股市力量的存在,但目前已经在一定程度上也成了短期投资博弈的主体。  按照安信证券的统计,截至2015年12月31日,国家相关机构持有A股1246家公司共计市值1.12万亿元,占流通A股市值的2.7%。截至今年3月31日,国家相关机构持有A股1221家公司共计市值1.00万亿,占流通A股市值的2.8%。兴业证券的研究则显示,在上证50、沪深300、中小板指、创业板指成分股中,证金和十大中证资管计划持股个数占比分别为100%、75%、13%和6%;持股市值占自由流通市值分别为12%、8%、2%和1%。  从行为模式来看,2015年四季度,市场环境趋于稳定,证金公司以减持为主,减持公司个数占比高达60%,减持公司446家,其中减持至退出公司前十大流通股的有201家。2016年一季度,市场波动加大,证金公司再度维稳,在其持股的公司中,对至少40%的公司的持股数量做出调整,增减持公司个数接近,十大中证资管计划增减持行为模式则类似,总体上呈现“高抛低吸”的特征。  自2015年A股发生异常波动以来,市场始终处于较为脆弱的状态,大面积暴跌时有发生,表现在大多数个股上,往往一周甚至一个月的涨幅很容易在一两个交易日之内跌个干净,投资者情绪高度紧张,一有风吹草动就会集体逃之夭夭,市场始终处于存量博弈的状态。在这种情况下,“国家队”的一举一动,都受到市场参与者的密切关注。对于普通投资者而言,每当指数处于萎靡不振的状态时,就希望有“国家队”托市力量出现,而一旦这种期望落空,就会以更快的速度逃离市场,A股就会出现大面积暴跌。对于机构投资者而言,“国家队”的“高抛低吸”行为影响了市场的持续性,人为地扭曲了市场风险的释放或上涨的趋势,因而始终对市场处于观望状态。  为了维护市场稳定,2015年以来管理层投入巨额资金。从这些资金的来源来看,无论是证金公司还是券商自营的投入,均面临一定的成本压力,从长期来看,也面临着退出的压力。在这种情况下,“国家队”通过“高抛低吸”能够在一定程度上缓解这种压力。但应当注意到,作为稳定市场力量的存在,其退出的路径应当是从更长的时间段来考虑的,短期过于频繁地干预市场,实际上产生了“与民争利”的效应,扮演了市场上其他参与者的“对手盘”的角色。在这样的一个市场中,“国家队”成了人人谈之色变的对象,不仅没能起到长期稳定市场的作用,反而扭曲了整个市场的运行,使得其他投资者的行为更加短期化、一致性预期更强。这样的市场很难吸引更多的投资者和增量资金进入。  从市场的长期健康发展来看,“国家队”对于A股市场的短期干预应当尽可能减少,只有在市场发生剧烈变化时才可出手,频繁的“高抛低吸”更是不可取。从功能定位来看,“国家队”力量应当是长期的托底力量,而非市场的短期参与者。日前召开的中央政治局会议提出:“要保持股市健康发展,充分发挥市场机制调节作用,加强基础制度建设,加强市场监管,保护投资者权益。”从这个意义上来说,股市的涨跌应该由市场自身来决定,“国家队”在A股中不应起到主导市场运行的作用,其角色应当逐渐淡化。

    5.11 下跌后的三种上涨形态区别来自

    昨天临时有事,耽误了晚上的更新,非常抱歉。所以早上起来抓紧时间把更新补上。直接按照原有的顺序进入正题,—————当日走势情况复盘—————昨天上证指数结束两连跌,在相对低位收了一个很小的阳线,同时成交量再次回到地量水平。昨天暂时企稳的位置在符合上一次更新中,我们分析到的可能性情况。也就是超短期的企稳位置处于60分钟线级别BOLL下轨所在的位置。目前来看这个位置如期出现企稳,是一种相对比较积极的走势形态。昨天上证指数走势中,阳线实体非常小的原因主要来源于短周期均线系统的压力作用。尤其是5分钟线级别的均线系统。我们在盘中看到的日内最高点2845的出现,是指数对5分钟线级别MA60均线的一次假突破,之后收盘价2832也恰好卡在5分钟线级别MA60均线的下方。昨天上证指数的运行状态相对平稳,暂时改变前两个交易日无视支撑线,连续破位下行的状态。开始围绕均线系统相对规则的运行。————消息面情况解读————昨天消息面情况不多,唯一比较值得关注的是国家统计局发布了4月份的全国居民消费价格指数(CPI),数据显示4月份CPI同比上涨了2.3%,尤其是猪肉价格上涨明显,对CPI涨幅推动较多。CPI出现较明显涨幅,对市场有两项比较重要的影响,一是缓解了之前市场对中国经济陷入“滞涨”的预期,二是CPI的涨幅限制了货币政策进一步宽松的可能性。由于之前市场已经接受了货币政策可能会有所收紧的可能性,所以4月份CPI的涨幅对市场主要影响集中在缓解经济整体出现或者说已经进入”滞涨“的预期。除此之外,暂时没有新的对市场可能有较大影响的消息出炉。但是之前几条重要消息解读过程中,我们看到投资者之间和市场分析人士之间的理解和争议比较大。因此简单再讲一点我个人对之前消息面重要信息的一点理解。首先,限制中概股回归到底是利好还是利空?我坚持认为是利好,而且对中概股的回归主要是采用一些歧视性和差异性的界定手段来进行。主要的原因在于可能回归的中概股,都是在A股市场容易得到高估值,高溢价的行业类型。回归一个360的话,对市场内资金的分流有可能相当于新上市30—50家创业板公司,而A股的死穴就是扩容压力。简单来说,就是存量资金不增加的情况下,股票供给大幅度增加,那么只能摊薄市场内的平均股价。同时引发的互联网科技公司和壳资源短期高估值和高溢价的话,对其它板块和类型股票的平均股票摊薄会更严重。因此对中概股回归做出一点的筛选和限制,对于中长期的后市来说,缓解了存量少,增量不足情况的下的股票供给,减缓了市场内平均股价的摊薄。所以近期因为短线下行,强行解释中概股回归受限是利空的逻辑有误。中概股回归受限的负面影响只限于中概股回归受限导致其在海外市场下跌,投射到A股相关板块的短期影响。同时对”壳资源“短期溢价的打压,暂时在短期抑制了一定市场人气。但是对市场中长期健康和理性运行是有益无害的。同时人民日报上权威人士的发声,并没有单纯的强调收紧一切对实体经济复苏的扶持政策,仅是明确国内实体经济的现状和对扶持政策的需要,收紧货币政策的同时,更有针对性的财政政策会进行一定程度的接力。市场短期的过度反应是信息脆弱的体现,而不是完全真实客观的反应。加上5月份到6月份期间,养老金入市,A股加入MSCI以及深港通预期都将揭晓答案,同时港股市场在A股前几个交易日连续下行期间,并没有出现完全同步下行,所以后市并非一片黑暗。—————下跌之后的三种短期上涨形态———每次市场下跌之后,总是有一部分投资者希望能第一时间顺利抄底,收获一笔来自反弹带来的盈利,但是往往由于对下跌之后的上涨形态区分能力和认识不足,导致部分投资者经常过早和过度抄底。所以今天简单讲一下大跌之后一些短期上涨的形态区别,以及抄底的正确姿势。第一种情况是反抽,反抽是下跌过程中的一种中继形态,一般情况下只适合借机减仓,完全不适合加仓借机获利。特征上来看,反抽出现的位置往往是前一波下跌之后,带动了关键均线弯曲下行,之后指数/股价从相对低位上行,触及向下弯曲的均线结束上涨。之后再度下行的过程中跌破前期上涨出现的那个相对低位。最近的一个反抽走势出现了上证指数60分钟线级别上,4月20日的下跌跌破60分钟线级别MA60和MA99之后,均线系统弯曲下行。之后的回升顶到压力线之后无力突破,再次下跌跌破前期相对低点。复盘来看的话,这里其实是一个很典型的反抽走势。当时因为过度信任日线级别MA60均线支撑效果和前期历史的地量情况,导致分析中对这个位置的形态没能第一时间确认为反抽,只在相对高位减仓了1/3兑现利润。因此这个形态一定要牢记,不再犯类似错误。第二种形态是反弹,反弹的是之前一段时期下跌的正式结束,一般情况下适合少量建仓观察,不适合大举借机获利利。反弹的特征有三项,一是反弹不会凭空发生,一定会在某个周期的关键支撑线附近发起。二是反弹过程中前期下跌导致的均线下行会对反弹幅度做出限制。三是反弹极少直接演化为反转,大概率再次回到前期低点附近。以前期2630左右见底回升为例,反弹出现的位置是日线级别MA888均线的支撑位,并非凭空出现。其次反弹的过程中,在15分钟线级别,30分钟线级别和60分钟线级别的均线系统压力面前都做出了回落的走势。逐级挑战而级别压力线。我们就不各个周期级别截图展示,只简单回顾一下60分钟线级别当时的情况。在60分钟线级别上MA60均线和MA99均线都曾经压制过指数的反弹过程。最后在MA99均线上方做了一个假突破之后回落到前期低点附近。第三种情况是反转,反转是前期下跌之后的下行动能彻底消化,一般情况下适合半仓跟进,日线级别多空排列不逆转之前,最好不要直接重仓。这里所说的反转并不一定是开启一波中长期上涨,而是指有最少有一波中期的持续性回升行情。特征,启动点往往是反弹之后再次回落到关键支撑线附近,同时短周期的均线系统已经从集体倾斜向下转变为纠缠和趋平。如果以2630见底过程和2015年10,1前后的市场走势来看,这个特征非常明显。一个是箱体底部,一个W型底部。都是不止一次接触下方关键支撑位。反转出现的另一前兆,均线系统的走平和纠缠也非常明显。因此,下跌之后指数和股价的上涨是反抽,反弹还是反转,其实特征和前兆还是比较鲜明的,即使从特征和前兆的角度,在事前对目前的上涨做出有效判断,是成功抄底获利利润的关键。只要掌握这些基本特征,就不会再轻易出现抄底抄在半山腰上的尴尬情况。————短期走势预期和操作规划————近期上证指数连续大幅下行之后,如果我们对应前面讲到的反抽,反弹和反转之前的差异的话,上证指数目前处于反抽之后的下行——反弹出现之前的过渡过程中。毕竟60分钟线级别BOLL下轨的形态一般,作为短期企稳位置可能性较高。作为触发大幅度反弹的支撑线来看,有可能不够分量。而且即使是见底反弹,一般为了安全起见,第一波强势反弹我们都会选择主动放弃,或者仅用少量底仓跟风试探。而不是较大比例建仓进场。主要收获利润的时间段是反弹试探出上方空间之后,均线纠缠出现之后的跟进反转。从30分钟线级别和60分钟线级别的均线下行力度来看,要出现值得操作的情况,还需要一段时间的等待。所以短期市场出现单日的快速上涨,暂时选择主动放弃,不急于跟进。等待反弹特征鲜明之后少量建立试探性仓位。到反转前兆出现之后再开始正式建仓。中间有这段等待时间可以做完休息期或者总结期,对前期市场情况和操作过程做一个总结和梳理。总之近期无论单日涨跌如何,只适合看,不适合动。

    共10张

    补充外盘情况及操作策略来自

    早上好,说一下外盘情况。油价反弹推动美股大涨,道指上涨1.26%创两个月来最大单日涨幅,纳指和标普500指数连续第三个交易日走高。三大股指涨幅惊人的一致,道琼斯工业平均指数上涨222.44点,报17928.35点,涨幅为1.26%;标准普尔500指数上涨25.70点,报2084.39点,涨幅为1.25%;纳斯达克综合指数上涨59.67点,报4809.88点,涨幅为1.26%。周一中概股还“像垃圾一样被抛弃”,周二却逆转跌势大幅反弹:世纪互联劲升14.88%、当当大涨10.39%、聚美优品涨9.82%、奇虎360涨8.94%、陌陌涨6.60%、欢聚时代(YY)涨5.59%。周二欧洲泛欧绩优300指数收盘上涨0.86%,报1320.36点。英国富时100指数收盘上涨0.66%,报6155.32点;德国DAX指数收盘上涨0.54%,报10034.07点;法国CAC 40指数收盘上涨0.16%,报4329.58点。油价大涨,包括加拿大在内全球原油供应量锐减250万桶/日,油价在昨日大跌后迎来强劲反弹。美国WTI原油6月期货收涨1.22美元,或2.81%,报44.66美元/桶。布伦特原油7月期货收涨1.89美元,或4.33%,报45.52美元/桶。全球股市攀升以及美元汇率前景的不确定性降低了贵金属的投资吸引力。纽约商品交易所6月交割的黄金期货价格下跌1.80美元,或0.1%,收于每盎司1264.80美元,为4月27日以来最低收盘价。国内商品期货方面,焦煤、动力煤分别收涨2.52%、1.98%,焦炭涨0.75%,铁矿石收涨0.52%。上期所有色金属品种收盘多数上涨,主力合约中,沪锌、沪锡均收涨0.6%,沪铝、沪镍分别收涨0.25%、0.57%,沪铜、黄金分别收跌0.31%和0.41%。总的来说,外盘表现的非常好,特别是美股表现强劲,有望带动全球股市上涨,对刚刚企稳但反弹无力的A股来说,也会起到推动作用,早盘有可能高开之后回落一下,但盘中仍有反弹机会,建议继续持股等待反弹。

    周三操作策略来自

    已休养生息静待反弹为主。

    股市早市投资直通车来自

    股市早市投资直通车,股市辰星的投资策略~~~~~~

    越甲策市之周三盘前:反击之中看成色,谨慎!来自

    【越甲策市之20160511周三盘前:反击之中看成色,谨慎】周二回顾---主题为强势股补跌之际看大盘防守力度 周二平开平收,盘中窄幅震荡,成交量极度萎缩,其中沪市成交量为股灾以来的新低1285亿。两市跌幅居前者均为近期的强势板块比如次新填权/锂电池/OLED,补跌行为明显。 实心板6只,饮料食品饲料等防御板块股四只,次新+集成电路一只为博敏电子,gjd的调控大盘股一只为中海集运,周二涨停股的性质表明大盘处在防守状态。所以,周二的主题为强势股补跌之际看大盘防守力度。(当晚黑天鹅来袭: 上市半年首份年报即“露馅” 博敏电子涉嫌造假上市,周三观察对次新股以及市场偷鸡情绪的影响)以下是周二的盘面分时走势:周三预判---反击之中看成色 连续两日大跌之后,尽管近期的热门板块在周二补跌砸盘,但市场其他板块抗住了这种恐慌情绪的影响,同时,饮料食品饲料家电等防御板块在周二纷纷逞强。总体来看,大盘于周二巨幅缩量进行了窄幅波动。 越甲策市于周二盘前观点很明确:“市场连续两个交易日大跌,释放了部分风险,但是量还是比较大,因此后市还有探磨底的需求。但是,周一的市场情绪已经非常低落,物极必反,技术层面随时出现反抽。” 目前来看,强势股已经于周二进行了补跌,同时市场的防御板块也进行了有效抗暴来守护大盘,可以说周三大盘的反抽将一触即发。 反击之后,看领涨板块的攻击力度,再来定本轮反抽的成色吧。 市场趋势不明,再加上周二晚上的次新股博敏电子的黑天鹅事件,行情不稳,谨慎操作。

    说点什么呢?明天会不会翻转?来自

    同意么?明天会不会反弹

    5.10宏廷复盘来自

    盘面:沪深两市小幅低开,全天呈现震荡格局。大盘盘中波动较小,连续两日的大幅下跌挫败市场信心。午后中字头集体拉升有护盘意愿,但无奈反弹力度较小加之成交量不足。截至收盘,沪指上涨0.02%报2832.59点,深成指上涨0.03%报9793.21点,创业板上涨0.03%报2054.22点。盘面上看,航运、乳业、猪肉、白酒、食品安全等板块小幅上涨.风向标:博敏电子(603936)、中海集运(601866)、三元股份(600429)。操作策略:市场量能没有太多改善,因此还有调整的压力,在指数暂时未企稳的情况下,不宜贸然提升仓位,此时还是要控制好整体仓位,策略上以清理短线仓位,保持中线仓观望,继续做好精选个股功课。

    5月11日证券投资内参来自

    【今日导读】水资源税开始试点 节水和水处理重要性凸显维生素A价格再度上调 行业盈利将延续向好华联矿业(600882)变身乳业股 天目药业(600671)ST亚星获举牌透视社保一季度持仓 抗通胀概念频登龙虎榜【上证聚焦】水资源税开始试点 节水和水处理重要性凸显财政部10日发布《关于全面推进资源税改革的通知》和《水资源税改革试点暂行办法》,将在河北省开展水资源税试点,条件成熟后在全国推开。对高耗水行业适当提高税额标准,正常生产生活用水维持原有负担水平不变,污水处理回用水、再生水等免征水资源税。点评:这将增强全社会保护资源环境的意识,倒逼高耗水企业加大节水技术应用。国务院已要求实行最严格水资源管理制度,支持工业节水、污水再利用的相关政策近年来密集**。A股公司中,隆华节能(300263)(300263)产品入选了“国家鼓励的工业节水工艺、技术和装备目录”;巴安水务(300262)(300262)、中电环保(300172)(300172)在工业水处理领域拥有丰富经验。此次通知还提出全面推行矿产品资源税的从价计征方式。由于近年来资源价格整体低迷,实施从价计征有利于减轻企业负担。【上证精选】CPI同比增速连续三个月维持在2.3%,申万宏源首席宏观分析师表示目前货币政策暂时处于观察期。国办9日发出通知要求对促进民间投资政策落实情况开展专项督查,大力推进PPP模式。发改委同意云南贵州开展电力体制改革综合试点,要求加快组建相对独立的电力交易机构。上周证券保证金小幅净流入321亿元,市场仍呈现存量博弈格局。外交部发言人10日表示,中方坚决反对美国驱逐舰非法进入中国南沙群岛有关岛礁邻近海域。【产业情报】维生素A价格再度上调 行业盈利将延续向好资讯获悉,受出口向好等因素支撑,9日新和成(002001)将VA报价调涨至360元/公斤,相比1月低点100元/公斤,累计涨幅达260%。考虑到公司在全球维生素A市场份额较大,其报价提高带来的示范效应明显。另外,G20会议9月将在杭州召开,其带来的环保整顿,有望进一步提升行业集中度。点评:相关厂家认为,在企业限产保价和环保整治压力下,受益下游饲料需求回升,维生素市场盈利水平将继续向好。上市公司中,金达威(002626)(002626)、浙江医药(600216)(600216)、新和成(002001)(002001)旗下VA产能位居行业前列,受益产品价格上调的业绩弹性大,一季度净利均显著增长。【公告解读】华联矿业(600882)变身乳业企业华联矿业(600882)(600882)拟置出所持的华联股份(000882)4.21亿股、源成咨询100%股权(预估值合计约为11亿至12亿元),同时拟置入吉乳集团持有的广泽乳业100%股权、吉林乳品100%股权(预估值合计约为8.14亿元),其差额部分由吉乳集团以现金方式向上市公司补足。交易完成后,公司主营业务将由矿产开采销售变更为乳制品生产及销售业务。天目药业(600671)*ST亚星(600319)获举牌天目药业(600671)(600671)披露,中国民生信托通过旗下产品聚鑫1号资金信托,于4月7日至5月10日增持公司608.9万股,占公司总股本的5%。民生信托希望通过此举获取股权增值收益,不排除未来12个月内继续增持。*ST亚星(600319)(600319)公告,公司原第一大股东亚星集团于5月9日至10日期间,增持公司55万股,占公司总股本的0.17%,增持均价为8.15元每股。增持后亚星集团持股数量增至1578.28万股,持股比例由4.83%增至5%,触及举牌线。亚星集团为*ST亚星(600319)原控股股东,2015年8月,亚星集团将其持有的公司4000万股协议转让给光耀东方,光耀东方成为公司第一大股东。另外,深圳长城汇理资管公司于4月18日至5月4日买入*ST亚星(600319)1578万股,占公司总股本逾5%,构成举牌。邦讯技术(300312)员工持股计划已购入近5%自家股邦讯技术(300312)(300312)第二期员工持股计划实施载体财富证券截至5月9日已购买797.92万股邦讯技术(300312)股份,占公司总股本的4.986%,且未来还将继续增持。另外,龙韵股份(603729)发布一期员工持股计划,筹资上限为4000万元,并按1:1.5比例募资后以不超1亿元购买公司股票,预计涉及公司股票上限约200万股,占总股本上限约为3%。悦心健康神州长城投资医疗服务业悦心健康(002162)与钛极生技战略合作,将间接控股后者旗下的上海雅比廷投资咨询有限公司,共同开发国内高端口腔医疗市场。悦心医疗将以9500万元分两期投资雅比廷,完成后,悦心医疗累计将持有雅比廷不低于50.1%的股权。钛极生技的品牌名称为“ABC牙医联盟”,拥有超过20年的口腔连锁运营经验。神州长城(000018)拟以9700万元收购武汉商职医院100%的股权,并向后者注资1.58亿元。标的资产为营利性医疗机构,2014年、2015年净利分别达520万元、280万元。神州长城主营建筑工程施工,近年来持续投资医疗行业。新湖中宝(600208)继续回购公司股份新湖中宝(600208)(600208)于5月5日至10日期间,继续回购公司9102万股,占股比1%。吉林敖东(000623)(000623)公告,截至5月10日收市,公司累计回购股份1820万股,占公司股比逾2%。浦东建设(600284)(600284)控股股东于4月15日至5月10日期间继续增持公司177万股。【数据说话】透视社保组合一季度持仓据资讯统计,一季度末,社保组合对医药、传媒、有色金属等板块的持仓市值最高,且增仓明显。以社保持仓额排列,伊利股份(600887)、中南传媒(601098)、招商蛇口等排名居前。以社保组合出现的个数看,一季度末,华侨城A、省广股份(002400)、春兴精工(002547)等获五只社保组合集体入驻;在至少获三只社保组合入驻的公司中,巨化股份(600160)、久联发展(002037)、卫士通(002268)等一季度跌幅较大。另外,部分个股出现了同一基金管理人管理的社保组合扎堆现身股东榜的情况,且该基金管理人旗下的基金产品亦“陪同”出现,此类公司主要有科达股份(600986)、太阳纸业(002078)等。机构加大消费板块调研力度据资讯统计,4月中下旬以来,机构密集调研家电、食品饮料等消费行业。家电方面,4月底以来新宝股份迎来36家机构调研。公司表示,会在巩固既有厨房电器等优势品类的基础上,向家居护理电器、婴儿电器、健康美容电器等产品线延伸。另有逾10家机构对主营烟机、炉具的华帝股份(002035)进行了调研。白酒方面,顺鑫农业(000860)迎来近30家机构调研,公司表示2016年将继续聚焦白酒和生猪养殖、肉食品加工产业,并择机开展产业并购整合。洋河股份(002304)也得到花旗银行等外资机构电话调研,后者就公司主导产品蓝色经典销售、毛利率情况进行了询问。【资金观潮】抗通胀概念频登龙虎榜10日龙虎榜显示,多只具有抗通胀概念的个股获机构席位买入。其中,主营猪饲料的金新农(002548)(002548)获五机构席位合计买入6475.13万元;主营玉米油的西王食品(000639)(000639)获四机构席位合计买入6174.79万元。生产肉鸡苗的民和股份(002234),其买入席位也有机构现身。点评:10日发布的4月CPI同比上涨2.3%,其中猪肉价格同比上涨33.5%,影响CPI上涨约0.75个百分点。机构认为,受益于养猪业的高景气,金新农(002548)的饲料业务有望迎来销量和毛利率的双重提升。另外,4月以来,豆油价格呈现一定幅度上涨,而玉米油价格与其具有联动性,机构看好西王食品(000639)的抗通胀属性。

    最近一个月可能压垮指数的一个事件来自

    救市救了那么久,缓解了危机的风险,但昨天的报纸貌似表明了以后的态度:放手让市场回归自然。三万亿资金进去的结果是:近一个月以来,市场每天自然上涨涨停的很少,市场极弱,成交极少这个关口让市场自然力量回归,风险很大,屋漏偏逢连夜雨。创业板第二大权重股即将王者归来--市值千亿乐视!1、先看停牌那一天--成交86亿元现在市场是极弱的情况下,创业板600亿的成交是常态,如何让这86亿短线资金出逃?真是一个堰塞湖。这样的量,和重庆啤酒,疫苗公告停牌时很像,可以去看看参考下。2、再看看重组方案--尽管注水很严重,但依旧只有100亿的方案,对市值千亿的乐视来说,鸡毛而已,太少。建议乐视网收购全球第一大锂矿,貌似对乐视的千亿市值来说,也无意义为什么?牛逼吹一次,大一次,现在太大的牛逼,吹如何牛逼都没有反应了,乐视得了牛逼失效综合征3、还要看乐视的涨幅。停牌的复权价格是1000元左右,上市六年涨幅30倍,获利盘很大,那些中线长线持股的人,开盘可能会蜂拥而出,4、再看看主力的运作--十二万股东,比去年一季度多8万股东主力就是主力,很高明每一次大涨后,乐视都会出利好新闻公告。上市公司和主力配合的千衣无缝。监管部门遭到了一次次的打脸。去年六月份股东数量比四月份多八万,这是怎么派发的?监管部门的大数据稽查还有用吗?主力大举减持了。小散的生态梦,会不会是南柯一梦?5、最后看看可能突发的信息。比如贾步思的身体状况,去年某段时间消失了,比如财务状况的新闻,注意,乐视的电视手机等硬件15年的亏损是20亿,今年会不会越亏越多当一个黑马奔腾了五年以后,可能面临老化,可能很多内部器官衰老,而我们能做的,是买一匹新马,而不是幻想这批黑马永远跑下去。。。如果乐视连续,大跌,我们能做到就是观望,不要介入。但问题是:这样的权重,对创业板指数会产生多大的连锁反应?1、对创业板的指数,有多大打压,会压垮吗?2、对科技股的高估值,比如暴风科技,中科创达等百元股,两百元股,会不会有暴风骤雨般的估值打压3、对权重股,会不会带领其他行业的巨头一起倒下?比如天齐锂业,多氟多4、会不会对市场炒作氛围,造成摧古拉朽的影响。曾经的牛股,变的这么弱,还有什么氛围?5、对股民的信心会不会造成心理的阴影?这种空头情绪会不会放大,让散户几年都觉得市场造假,操纵太严重股价透支之后 任何天大的利好,都是出货的伎俩 当全民都讨厌吹牛逼,讨厌大跃进,讨厌公司亏损的时候, 不要做任何抄底的动作 不要因为股价从30元变成15元而去抄底,对于一个千亿市值的盘子,抄底是找死(抄底只能是小盘股,有波动性) 因为主力那是在表演,自己打开跌停,自己再买卖,因为,下一步的坏消息,主力是早知道的

    “权威人士”是美丽误会?2800点并没有安全感!来自

    这两天被权威人士刷屏了,有关昨天人民日报头版文章的解读,相信大家也看了不少,其中最重要的内容,就是货币政策由此前地摇摆不定,转变成实质性收紧。央妈开始回收流动性,股市的苦日子开始了。盘面来看,通胀概念是行情最大主线。CPI数据连续3个月涨幅超2%,涨价预期致大消费受宠,白酒板块的水井坊涨停,带动金徽酒、金种子酒等大涨;三元股份封板,刺激光明乳业、伊利股份等大幅拉升;养殖板块震荡上扬,金新农、康达尔、民和股份等大涨。午后中海集运突然拉板,带动了整个航运板块,中铁二局、中国交建等中字头大蓝筹纷纷响应,造就了多头最为凌厉的一波脉冲式拉升。黑色系期货延续大跌,有色、煤炭、钢铁继续承压,全天几乎水下运行。涨跌幅方面,涨停股只有区区20只,赚钱效应延续低迷。实体跌停板高达十余只,其中不乏好利来、智云股份、众和股份等强势股。而强势股也占据了跌幅榜半壁江山。它们的集体大跌,对市场人气造成了不小打击。今天4月CPI数据出炉,和3月一样都是2.3%的涨幅,关于4月通胀上行的担忧,算是正式打消了。否则,如果今天公布的数据超过2.3%,就意味着货币政策将继续收缩,对股市就是利空啊!今天大盘没有跌破2800点,很大程度上要感谢4月份的CPI数据没有“超标”。货币宽松程度和投资者风险偏好是决定股市涨跌的两大根本因素。如果权威人士的话足够权威,货币政策真的转向紧缩,大盘向下将难以避免,印钱的水龙头关闭了,股市这艘大船掀不起浪花。而近期政策多变,高层表态频频自相矛盾,改革左右摇摆,各种不确定性因素增加,管理层严厉打击投机和炒作,题材股熄火,国家队高抛低吸,这两天甚至放弃护盘……投资者风险偏好因此下降。中期来看,货币政策正式转向,市场将面临流动性紧张的状态。近期黑色系期货连续大跌,直接导火索就是投机资金开始抽离。央妈开始拧紧流动性阀门,金融市场都会遭到不小冲击,A股的估值中枢势必台阶式下移,2800点还不是阶段性底部,这个位置还没有安全感。技术上看,今天缩量红十星,典型的下跌中继形态:2800点的磁吸效应不容忽视,很多空仓资金也在等2800跌破再抄底。当然,深度套牢者普遍死猪不怕开水烫,索性不卖了。都跌到2800点了,还能跌到哪里去呢?所以,2800一线会横盘一段时间,然后再次选择方向。震荡慢熊格局需要坦然面对,控制仓位,不做与趋势对抗的赌博。当然,也希望,所谓人民日报和权威人士,只是一个学者的牢骚而已,跟去年所谓“4000点是牛市起点”类似,是个美丽的误会!!

    盘面暗语:仍有一跌来自

    近期回顾 大盘攻击3000点无果,快速进行回撤下跌,昨天打在了2830的位置,在下跌之前我们已经重点分析研判出此点位具有一定的支撑作用,但根据盘面在2850和2830处的表现以及下跌空间仍未大幅拉开,2830点位具有做T的机会,是否具有强势反弹的动力,从昨天的表现安全度还不够,毕竟主力在2850处刚进行了W底吸引散户抄底,并且向上反弹的空间也太小,根据以上情况,我们制定的抢反弹的位置在2800以下。 盘面解读 从早盘半小时的波动已经表明,主力的阴谋性,因为低开后进行挖坑,并且10:00前故意在坑的上沿进行挖小坑横盘,有故意造势要突破的架式,越是如此假的成份越大,如果真想涨一定是在散户没有提前准备的情况下上涨,而10:15分的再次下跌,有故意制W底的方式再次吸引抄底的进行上攻,无论是否会有大部分散户去抄底,但主力的意在吸引,肯定会有一部分不知所已的散户介入,而之后进行了长时间的横盘,但在14:00之后又来了一波快速上攻,在这样的一个散户看盘已经很累,精力和判断力下降的情况下,容易做出错误的判,所以主力利用这样的时间进行突破拉升仍有吸引散户介入的意思。 后市展望 盘面在按照主力的意图进行波动,但这个波动一定是为主力达到某个目的而服务的,而根据当前的分时可以看出主力的诱敌深入之计,所以在看不到主力有诚意性的上涨之前,暂不考虑抢反弹,根据今天这样的折腾,那么抢反弹的位置仍需要下移,因为经过前两天的下跌,今天给的一个小K线让散户反弹的憧憬太重了。目前把抢反弹的位置暂定在2750附近,破了2800可以做好准备,上方的压力2850,在下单的过程中一定要考虑好获利空间,否则宁愿错过反弹的机会。

    李大霄:大盘涨万分之二也是涨 劝空头识时务来自

    周二沪深两市小幅低开,全天呈现震荡格局。大盘盘中波动较小,连续两日的大幅下跌挫败市场信心。午后中字头集体拉升有护盘意愿,但无奈反弹力度较小加之成交量不足,大盘尾盘再度迎来小幅跳水。  截至收盘,沪指上涨0.02%报2832.59点,深成指上涨0.03%报9793.21点,创业板上涨0.03%报2054.22点。盘面上看,航运、乳业、猪肉、白酒、食品安全等板块小幅上涨,ST、OLED、锂电池、黄金、有色等板块跌幅居前。  英大证券首席经济学家李大霄微博发文表示,虽然只涨万分之二,也是涨了。并表示,最后一个多头,在婴儿底奉劝空头:识时务者为俊杰。

    猪饲料周期真龙头,类“温氏”成长新典范 来自

    大北农(002385)  平安观点:   猪饲料周期博弈真龙头。综合对比营收中饲料占比、饲料销量中猪饲料占比、猪饲料中高档料占比,大北农各项指标均领先,综合优势则更加明显,仍业务端看显然是上市公司中最纯正猪饲料个股。通过比较 1Q16 毛利率升幅与15 年净利率判断净利弹性,大北农 1Q16 毛利率升 3.9PCT,对比 15 年 4.4%的净利率,弹性居行业前列足够高,且其毛利率上升来自产品结构升级和成本下降双重动力,更具持久性。再对比 15年业务基数和 15年至今股价表现,大北农 15年营收增速基数较低,股价至今涨幅明显偏低。综合,站在猪饲料上行周期起点来选择,大北农理应是本轮猪饲料周期博弈最佳标的。   四级火箭驱动新一轮成长,可能推动业务持续超预期。14、15 年战略大调整期间,大北农打造完善了四大竞争法宝:一是全面推动 1 万人的猪业销售服务队伍全面下沉驻点猪场,提供深度技术服务;事是推出猪联网、猪交易等产品,围绕规模猪场的农信互联平台形成产业链服务闭环;三是推动优质合作伙伴和员工转型创业养猪,主动推动产业链联盟加速扩张;四是瞄准销量大、技术要求高的母猪料子市场。四**宝已成形,16年将全面落地,在猪饲料行业复苏背景下,就像四级火箭分别加速,可能推动大北农业务持续超预期。   产业链成长新典范,猪场服务闭环本质上是另一种“温氏”。围绕猪场,大北农通过驻场技术人员和猪联网帮助提升管理效率,为养殖过程提供质量一流的种猪、高档饲料、疫苗、动保产品,通过农银贷、农富贷提供融资支持,通过“猪交易”和“嘟嘟物流”帮助猪场对接屠宰厂或跨省猪经纪,通过农富宝完成整个过程的支付。显然,除了不直接承担猪价波动风险,大北农打造的全产业链综合服务平台与温氏本质上一样,可能成为中国生猪产业链整合新典范。   业绩高弹性已无忧,且 16-17年可能持续超预期, “强烈推荐” 。下游生猪养殖补栏开始、竞争优势发力、费用下行、成本下降多因素推动,大北农业绩反转且弹性高已可确认。维持业绩预测,预计 16-18 年 EPS 为 0.42、0.59、0.76元,同比 61%、 43%、 28%,动态 PE为 27、19、15倍。大北农是猪饲料周期真龙头,且往后看产品结构变化、农信互联平台发力、养猪大创业、母猪料发力等因素可能推动 16、17年业绩持续超预期,维持“强烈推荐”。   风险提示:经济疲软拖累猪肉需求,或爆发严重生猪疫病,拖累业绩。[平安证券有限责任公司]

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      关于当下的一些观点

      1、眼下老A的波动在日益的收窄,市场回归到2013年前后的结构性行情中概率很大,这实际上是检验交易水平和研究能力的时候;低波动不会一蹴而就,也许会有上下的反复,但大方向应该就是降低;2、权威人士的发言我猜会形成常态,就是每个季度出来露露脸。等于是给市场一个清晰的态度。这也是中国特色的预期管理。不管黑猫白猫只要有效果,就值得表扬,这最起码比让大家乱猜好的多。昨天的长文应该深读几遍,尤其是谈到具体领域的一些,市场这两天的反应是对周期证伪,放水证伪,L型失落的集体反应;3、我认为上面对于股票已经进入观察期,就是爱咋地咋地,只要不出系统性的问题,所以也不用想着国家队来救,也不用想着国家队来砸;4、有序的打破刚兑是当下一个重点**。比如一些债。怎么办不知道。但我觉得对于那些有钱也不还或者变相逃脱担保责任的,应该依法处理;对于真正破产的,也应该依法清偿,不应该在清偿对象上有偏差(当初某债有20万以下投资者全额兑付其余看心情的方案);无论什么债,眼下都不应该碰;等出清之后大把机会;5、地产之前太吵了,权威人士说的清楚,去库存应该用人进城解决,而不是上杠杆去(去杠杆主要指的是这里);所以2,3套放松无望,小城市继续歇菜;6、黑色已经调整不少,后续应该各有强弱,要密切关注利润在整个链条的游走,之前是钢厂利润足,所以原材料和产成品都有空间。眼下钢厂利润被极大压缩,后续马上就轮到原料,反而是成材,在一季度开工超预期的情况下有支撑。交易的逻辑我准备谁赚钱多做空谁(夸品种);7、交易上我觉得应该在谨慎的基础上做好准备。其实新年以后出了不少措施,其效果并未被市场认可,包括最近的中概股回归遇阻等,这些东西本身都是长期利好短期浇灭热点,但在熊市氛围里大家只看到了后者;8、最好有大跌暴跌,我会买,我身边跟我有差不多想法的人挺多,普遍大家仓位都不大,包括一些私募;9、很多传言是胡扯的,比如私募面临牌照大限必须清仓,这个问题不存在;10、券商的日子会难过,因为1量下来了,2宏观分析师可以解雇了,以后听权威人士即可,3周期类的研究员是不是也可以开了权威人士都说了不是周期性的是结构性的;总之,这个权威人士论宏观,会让很多争论的内容停止争论。我们应该欢迎这样的权威人士定期来一趟,至于股票涨跌,真的不是权威人士的重点。股民股民,不要太把自己当回事。

      李大霄也说要淡出江湖 A股韭菜能相信的死多头还有谁

      A股分析师也许已经跻身全球最不靠谱的预言家之列。因为数据显示,假如按分析师之前的预测水平,上证综指要比现在的点位高出40%以上。  彭博日前报道,中国分析师的预测相当离谱,预测偏差近五成,作为A股的小韭菜,你觉得呢?正值A股连续调整之际,您觉得最受信任的分析师、大拿们究竟是谁?  如果乍一看做不了决定,可以来看看他们的最新观点:  任泽平:通胀预期短期呈强弩之末  虽然目前经济回暖延续,但随着政策从需求侧刺激转向供给侧改革、货币回归中性观察、一线房市销售下滑、PMI回落、建筑业订单下降、工业品期货价格大幅回调等,三季度前后经济面临再度回调压力。预计经济短期W型,中期L型,只有通过改革才有望在长期实现U型复苏。经济和政策需要减税、放松管制和保护私人产权,与民休息。  任泽平认为,目前投资者风险偏好较低,表现为对利好钝化、对利空敏感,因此市场不听故事看业绩。存量博弈与风险偏好偏低的大环境下,市场大方向是往绩优股抱团。  李迅雷:2016不会有太多反转机会  李迅雷认为,经济能够走L型已经不错了,而且,十三五规划的目标都已经确定,今后的无论是财政政策还是货币政策,都很难收紧,但即便如此,经济下行的压力还是较大。故从目前的量的变化中不难发现,货币的流转速度在放缓,投资变得更加谨慎,2016年是不会有太多反转的机会,追随趋势比寻找拐点的赢面要大很多。  乔永远:“卖大买小”有所改观  乔永远认为,截止目前,A股流通市值35.61万亿元,相比2015年四季度的41.46万亿元下滑16.43%,2016年初的股市大跌是A股市值缩水的主要原因,也成为影响基金资产净值与仓位变动的重要因素。“卖大买小”有改观,创业板仓位小幅下滑。绝对仓位看,创业板配置小幅下滑,主板略升。  管清友解读“权威人士”:指数涨跌不应受监管  管清友认为,二季度将是今年国内经济的反弹高点,但反弹持续性不强。钢价和煤价会有小幅波动,但市场未除清,市场需求不明确,价格反弹的持续性不强,黑色商品也一样,大宗商品的交易讲究“速战速决”。地方政府和有关企业要认清形势、主动作为,去产能不能仅仅依靠市场手段,也要采取必要的行政手段。股市、汇市、楼市将回归各自的功能定位,国家将尊重其各自的发展规律。指数的涨跌不应在金融监管之列,监管要注重打击内幕交易、提高信息公开质量等等。  姜超:长痛还是短痛?  货币增速超过经济增速一倍,意味着花出去的钱只有一半对经济增长有用,今年以来房价和物价上涨其实就是货币超增的副作用,也对政策调控形成挑战。而无论是美国次贷危机之前、日本泡沫经济时代均出现过类似的现象,货币增速远超经济增速,债务杠杆率上升,房价和物价大涨,但结果都并不美妙。对于未来一段时期,稳健的货币政策就要真正稳健!  去年牛市和股灾的教训也表明,单纯增加货币需求制造的牛市不能持续,市场需要的是真正优秀的公司,需要增加优质公司的供给。但是这一年多以来也有许多中概借壳回归A股,但其实是做的套利生意,因为没有严格的退市机制,许多绩差公司靠着壳资源就能卖钱,而A股的投资者沦为高估值的接盘侠。因此如果股市只负责融资,而没有退市机制,也会沦为圈钱的工具。  桂浩明:大跌不改箱体震荡格局跌下来是买入机会  桂浩明指出,从目前行情看,市场上攻不行,下挫未必有多大空间,仍处于箱体震荡整理格局,涨不动了,就会在低位寻求支撑。“之前我们认为整理整理会有大突破,现在看来行情是上去再次下来,重新再来,还是会围绕3000点震荡。在实体经济没有真正好转之前,这种行情不会轻易结束,贸然去提千点反弹,高调的操作可能不是很合适,不过,越跌越是买入的机会。”  李大霄要淡出江湖:虽然只涨万分之二,也是涨了(转自证券时报)

      华懋科技:隐藏的高手

      14年的时候,偶然的机会,认识了华懋科技这个股票。当时我个人重仓三联虹普,对华懋科技只是大致看了下。这两个公司的业绩相近。三联虹普5000万的股本,70块的股价,35亿的市值,而14年的净利润是1个亿,30倍出头的市盈率。而华懋科技1.46亿的股本,30块的股价,45亿的市值,14年是1.2亿的业绩,不到40倍的市盈率。 而这两个公司,偏偏还很有关系。三联虹普是给生产锦纶66的公司提供整套机器设备的,国内只有几家公司可以做,大概在06年左右才突破技术门槛。而华懋科技,是用锦纶66做安全气囊布的。觉得很有意思。一个是上游,给锦纶66提供设备,一个是下游,用锦纶66来做气囊布。 当时的感觉是三联虹普更好,我也曾经写过三联虹普的文章:《三联宏普:前途在哪里》。 直至15年高潮时候,觉得三联虹普已经远远高估,抛空了三联虹普之后,又回头看,发现华懋科技一直趴着没有动,就继续跟踪这只股票。 大多数人对华懋科技的看法,都是一个纺织企业,不是很有前景。也不是创业板,因此资金对这个股票也并不感冒。我当时也是同样的看法,认为三联虹普技术前景很好,而华懋科技作为一个纺织业来说,技术前景并不好。 但现实狠狠的打了我的脸。 15年,三联虹普取得了1.15亿的净利润,而华懋科技,居然取得了1.75亿的净利润。16年一季度,再次打脸,三联虹普一季度营业额下滑22%,而净利润几乎没有增长,而华懋科技的净利润则再次逆天增长71%。什么是创业板?高增长的小盘股,这才是真正的创业板。被连续打脸之后,仔细端详观摩华懋科技这个股票。发现很有趣,这个股票,是一只被人遗忘的真正高技术含量的股票。 首先是安全气囊布与安全气囊袋,人们把他的业务归属于纺织品。因此给予了很低的估值,在预期16年业绩2.4亿,每股净利润将达到1.6元的情况下,市场价格最低杀到了25块钱,只有15倍的动态市盈率。在整个科技股被炒作到上百倍市盈率的今天,在整个创业板平均市盈率80倍的今天,在迪安诊断被炒到最高300倍市盈率的今天。市场里居然还有一只15倍市盈率的高科技股,真是稀罕。为什么稀罕,因为人们认为纺织业嘛,没有门槛。大家都能做,就像浙江广东的小纺织厂,谁都可以做。 但是当高田的安全气囊出事以后,大家突然发现,全世界80%的安全气囊,居然被三四家安全气囊袋公司给垄断了。而国产的安全气囊袋公司,几乎没有。国内有几家,也是合资的!这是为什么? 只有一个解释,就是技术门槛太高了,普通的公司根本打不进这个市场。仔细想想,就很合理了。美国汽车市场因为高田的安全气囊弹片弹出,割破人喉咙的缘故,导致总计将近2000万辆汽车召回。 汽车公司每年赚几百个亿,谁敢轻举妄动,用一家没有经过市场检验的,随随便便的小厂做的安全气囊呢?这个资质,是需要多长时间才能审核下来,然后又需要多长时间,才能经历汽车厂商的信任,而大批量的使用呢。 简而言之,安全气囊布与气囊袋这个行业,根本就不是一个谁都可以随随便便进去的市场。看下毛利率47%,净利率30%。这样高的毛利率与净利率,有几家公司可以与之媲美呢。 再看创始人的简历,赖敏聪,华懋新材的灵魂人物。他是个典型的台商,是华懋集团的董事长,也是一名留美理学博士。留美理学博士的身份,再加上安全气囊袋的高门槛,都可以充分的说明。这就是一家高壁垒,高技术门槛,高增长的高科技公司。而市场误以为这是一家低技术含量,低门槛的纺织品公司,仅仅给予了最低只有15倍市盈率的估值。 那么,市场的第二个忧虑是什么,就是这家公司的管理层岁数太大了。80多岁的老人,还有没有能力带领企业继续高歌猛进了。 我也曾经深刻的怀疑这一点。因为在整个市场都在不停并购,疯狂扩张的时代,这家公司居然一动不动,完全在那儿安静的飞,不管市场掀起了多高的巨浪。 直至今年第一次停牌,打算收购,突然发现,嗯,这家公司管理层的思路已经变了。不知道他们打算收购什么公司,很快就开盘了。但是,没有关系,这是一个风向。风才刚刚开始刮,大风还在后头。 很快,公司第二次停牌,这次停牌是出乎意料的,因为按道理三个月内不能重组,不应该再次停牌。方案出来了,募资7.8亿,建设新的产能和项目。至此,公司的雄心壮志已经完全显露出来了。公司账面上还有5亿的现金,分了7000多万的红,现在马上再次募资7.8亿,准备大干快上,实现安全气囊行业世界前三的目标。 而后续的并购重组呢?停下来了吗?我不知道,但是,既然风已经开始刮,不会那么轻易的停下来。而且,我们不应该再去怀疑公司领导层的雄心壮志了。巴菲特说的好,老狗不会耍新把戏。但是,新狗也耍不了老把戏。 这个世界任由讲了一个故事,股价就飞上天的股票存在。为什么没有人看好,一家踏踏实实,每年业绩都在快速成长的公司呢?从13年的9000万的净利润,做到15年1.74亿的净利润,16年可能实现2.4亿业绩的公司。未来募投计划实现之后,可能实现年净利润5亿,甚至6亿的公司。我们应该给他一个什么样的估值呢。 再来看增长的逻辑。这样一家好公司,他究竟是为什么能够实现这么快的增长,那么未来这个增长的逻辑是否还继续存在呢? 整个汽车市场,每年增长只有几个点的增长,看起来很不起眼。但是,汽车零部件行业,却是一个很少有国产大公司的行业。而华懋科技所处的安全气囊行业,也几乎没有国产公司的身影。 而近几年来,由于长城suv的异军突起,以及比亚迪的突飞猛进的发展。才带动国产汽车零部件行业的快速发展。外资企业歧视民营企业,不愿意用民营企业的东西。而国产汽车,他们由于车价总价过低,同样一个suv,合资卖20万,国产只能卖10万。因此不得不精挑细选,挑选国产汽车零部件行业里优秀的公司的产品。 华懋科技正是生逢这个时代,才能开始迅速扩张。比如比亚迪已经是公司的第五大客户。 这就是华懋科技这几年快速增长的逻辑,中国汽车工业的迅速发展,带动了汽车零部件行业的快速发展。汽车零部件行业,吃的一个是国产汽车的市场。比如整个汽车市场的增量只有几个点,但是suv的增量达到50个点。第二个,是华懋科技在挤占外企的市场份额。外企的成本要比民企的成本高的多。华懋科技作为一家台商,想想富士康,成本管理是台商的强项。 那么未来,这个逻辑是否还继续存在呢?随着民营汽车厂商的做大,最近几年众泰等小厂的做大,未来民营车企的继续壮大,将带动民营零部件汽车厂商的壮大,而这个增长率要远远的高于整个汽车行业的增长率。这是毋庸置疑的。而华懋科技,正好还处于一个基本没有竞争对手的细分市场,安全气囊袋,在这个行业里实现超速发展,那就更是大概率的事情了。 那么好了,既然增长的逻辑继续存在,那么这个公司应该值多少钱呢。按照现在市场的逻辑,一家连续业绩增长40%的高科技小盘股,40倍市盈率是合理的。每股2块的业绩,华懋科技80块的股价是一个合理价位。长期来看,作为细分行业的领袖公司,假如到2020年业绩实现6亿到8亿业绩的话。市值应该上300亿,股价长期上200,是一个可以期待的事情。

      四大利好来袭 神奇指标发出上涨信号!

      一、【要闻速递】1、神奇指标发出准确上涨信号:昨日沪指窄幅震荡,全天振幅只有0.89%,成交1285亿元创去年6月股灾以来最低成交量,而在3月11日、4月29日沪市均成交了1285亿,但下一个交易日分别大涨了1.75%,1.85%。评:这个指标今日会否再次被应验?此为利好一。2、国内商品期货夜盘:多数收涨,动力煤涨1.98%,焦煤涨2.52%,铁矿石涨0.52%,螺纹热卷分别涨1.65%和1.36%,沥青涨2.55%。沪锡、沪锌沪镍均涨0.60%。评:商品期货市场止跌,有望提振概念股,此为利好二。3、中国概念股:证监会拟暂缓中概股国内上市传闻一出,正私有化的企业股价连续三日遭血洗,“像垃圾一样被抛弃”;然今日私有化概念股却逆转跌势大幅反弹,世纪互联劲升14.88%、当当大涨10.39%、聚美优品涨9.82%、奇虎360涨8.94%、陌陌涨6.60%、欢聚时代(YY)涨5.59%。此外本周四MSCI半年度指数审议将宣布结果,符合条件的中概股将会被按100%比例全额纳入MSCI中国指数。预计阿里巴巴和百度在指数中权重增加的幅度最大,并成为指数中前五大成分股。评:私有化中概股率先止跌,A股有救啦?此为利好三。4、外盘:原油价格强势反弹提振,美股大幅收涨,道指涨1.26%,标普500指数与道指均创两月以来最大单日涨幅;股市上涨削弱投资吸引力及美元前景不确定施压,纽约黄金微跌0.1%;全球供应中断缓和供应过剩担忧,纽约原油上涨2.8%;欧股受强势财报及希腊债务谈判实现突破性进展提振,泛欧斯托克600上涨0.9%报收336.24点连续两日走高。评:外围市场吹暖风,此为利好四。5、财政部开展水资源税试点:财政部全面推进资源税改革,逐步对水、森林、草场、滩涂等自然资源开征资源税。选择在河北省先行试点征收水资源税,设置最低税额标准,地表水平均不低于每立方米0.4元,地下水平均不低于每立方米1.5元。此次资源税从价计征改革及水资源税改革试点,自2016年7月1日起实施。评:资源企业负担将总体减轻,水处理板块投资机会凸显,相关概念股值得重点关注。6、国务院引导民间投资健康发展:国务院办公厅发出通知,要求对促进民间投资政策落实情况开展专项督查。国务院将派出9个督查组赴18个省(区、市)开展实地督查,组织开展第三方评估和专题调研。督查将重点围绕放宽民间投资市场准入、加强和改善政府管理服务等九个方面展开。评:民间投资剧烈回落的背景是,民间投资较为集中在制造业领域,这也客观反映了制造业的危机。7、FDI:中国1至4月实际使用外资2867.8亿元人民币,增长4.8%;4月实际使用外资金额625.7亿元人民币,同比增长6%。新设立及增资的大型企业数量较多。其中,既有从事新材料、新能源汽车及电池、飞机零部件、集成电路和芯片等研发生产的制造业企业,也不乏涉足医疗、养老、电子商务、云计算、物联网技术研发及应用等领域的服务业企业。8、中国将出反避税重磅文:国家税务总局有望在5中下旬**一项反避税重磅文件,内容是关于企业关联申报和同期资料的一则公告,旨在要求大型跨国企业披露更详尽的年度关联业务往来报告表、国别报告和转让定价同期资料,以帮助税务机关判断企业是否采取不合理避税手段。9、主产地动力煤价再迎一波小涨:据太原煤炭交易中心10日信息,近日,主产地动力煤价再迎一波小涨,内蒙古鄂尔多斯、陕西榆林动力煤每吨上涨5元-10元不等。山东动力煤也有提价情况。业内分析人士说,在各大产煤省份严格执行276个工作日安排和限产政策大背景下,各主产地动力煤价格上涨具有相当潜力。10、汽柴油价格或迎“两连涨”:5月11日是国内成品油调价“窗口”。市场预测,由于本计价周期内国际原油价格总体呈上行走势,国内汽、柴油价格将再度迎来上调,预计每升调价幅度约1角。11、债市:5月份将迎来债券市场天量偿还潮,总偿还量达1.67万亿元(包括1.66万亿到期偿还债券),数量和规模都超去年同期的2倍;海通证券表示,随着去产能推进和低评级债券大量到期,更多违约事件将浮出水面,违约将呈常态化。12、私募:中国基金业协会数据显示,截至4月底,已登记私募基金管理人23880家,相比3月份的25901家,骤减2021家,印证了此前“约2000家私募将被注销资格”的说法。4月份私募基金从业人员40.63万人,比3月减少4万人左右。13、保证金&新增投资者:上周证券保证金净流入321亿元;新增投资者数量26.21万,环比下降35.6%,结束此前连续三周增加。14、券商4月利润骤降超五成:截至10日,24家上市券商已全部披露4月业绩,合计实现净利润58.0亿元,环大跌下跌56.6%,仅国金、安信、国元录得上涨。业绩大幅下滑的原因或是因为整体市场低迷、券商股自营业务大拖后腿。15、退市博元最后一个交易日:截至5月10日退市博元已经交易29个交易日,剩余1个交易日,交易期满将被终止上市。16、博敏电子涉嫌造假上市:证券时报报道称,博敏电子年报没有按照规定披露公司前五大客户的销售额占年度销售总额的比例,也没有披露前五大客户的名称及销售额。同时,公司在年报中披露,子公司江苏博敏2015年净利润为-2003.41万元,而截至去年年末,江苏博敏总资产已高达5.69亿元。这样一家在行业中资产规模不小的公司,与其他同行业公司相比,资产规模和盈利出现不匹配。博敏电子不仅涉嫌大幅虚增子公司江苏博敏资产,更涉嫌在招股书中将原本是公司在北京的营销中心包装成大客户博京电子。17、新股:第一创业首次公开发行的21900万股新股于5月11日起上市交易,股票简称“第一创业”,股票代码“002797”,价格为10.64元,市盈率为22.99。至此,上市券商数量达到24家。此外,还有9家券商正在排队等待上市。二、【市场温度】周二两市仅18只涨停,比周一多2只,其中一字涨停12只,自然涨停6只,盘中触及涨停股未能封住的5只,封板率成功率仅为58.33%;47只个股停股,环比周一减少72.67%,其中ST股24只;涨幅超5%的个股57只,环比周一增104%;跌幅超5%的个股107只,环比周一减91%(1042只)。成交3465亿,环比周一减30.65%。18只涨停股中11只为新股与次新股;47只跌停股中,ST股24只继续占据半壁江山。盘面上看,食品饮料、酿酒、家电等防御性板块连续2天表现强势,受到资金青睐,三元股份、水井坊涨停,西王食品、金徽酒等涨超7%;午后,中海集运直线涨停带动港口水运异军突起,中国远洋等大幅上涨。无奈资金趋于谨慎,跟风盘太弱,涨停数未见增多,跌停数在尾盘却不减反增。阶段性大幅杀跌已经结束,短期将继续考验2800点支撑。周二的小阳线结束了连续2天的破位中阴线,跌停数环比大幅减少,上涨数量逐渐增加,热点板块开始有资金介入;技术面上,沪指2815-2819存在跳空缺口,短期或将回补并下探2800点;RSI等技术指标超卖严重。综合来看阶段性大幅杀跌已经结束,即将进入以2850点为中枢的震荡行情。炒作上仍然建议低仓位谨慎参与热点板块,切勿追高,逢高减仓,宁可错过也不能做错。三、【题材掘金】资源税:财政部10日发布《关于全面推进资源税改革的通知》和《水资源税改革试点暂行办法》,将在河北省开展水资源税试点,条件成熟后在全国推开,国务院已要求实行最严格水资源管理制度,支持工业节水、污水再利用的相关政策近年来密集**。标的:隆华节能 300263、巴安水务 300262、中电环保 300172五矿系:据外媒报道,中国最大金属贸易商五矿集团正募资150亿元人民币用于重组,同时据中国五矿官网消息,集团公司5月9日上午召开领导班子扩大会,中组部任命国文清为中国五矿集团公司董事、总经理、党组副书记,五矿系重组有望加速推进。标的:五矿发展 600058、株冶集团 600961、中钨高新 000657电力改革:改委同意云南省、贵州省开展电力体制改革综合试点,要求加快组建相对独立的电力交易机构,积极推进输配电价、电力市场建设、电力交易机制、发用电计划、配售电侧等方面改革,电改股获利好。标的:文山电力 600995、黔源电力 002039军工:国防部新闻发言人就美国军舰进入中国南沙群岛有关岛礁邻近海域发表谈话,称美国海军“劳伦斯”号驱逐舰未经中国政府允许,非法进入中国南沙群岛有关岛礁邻近海域,中国军队当即采取应对行动并予以警告驱离,中方将根据需要加大海空巡逻力度坚决维护南海和平稳定,地缘紧张有望提振军工股。标的:抚顺特钢 600399、中航飞机 000768、航天长峰 600855球迷经济:2016年欧洲杯将于6-7月在法国境内10座城市举行,欧洲杯堪称全球最高水平的洲际足球赛事,其影响力与精彩度逼近世界杯 与奥运会等国际重大赛事,球迷经济的兴起,通过下游向上游传导的模式带动了整个产业链的商业价值,赛事相关受益标的将迎来布局良机。标的:海信电器 600060、艾比森 300389、雷曼股份 300162PPP概念:5月10日江西省政府举行新闻发布会,向社会推介52个投资规模亿元以上的PPP项目,涵盖基础设施、公共服务和生态环保,总投资881亿元,中央层面推进PPP项目步伐也在加快,财政部第三批PPP项目最快于下月公布,预计至少带来6000亿投资额,PPP概念股有望受资金追捧。标的:华控赛格 000068、铁汉生态 300197、龙元建设 600491黄酒:黄酒行业龙头企业古越龙山将于20日起上调部分产品价格,此次涉及提价的产品为传统型五年陈系列,提价幅度为7%-10%,随着消费的升级和健康饮食的兴起,黄酒需求在稳步增加。标的:古越龙山 600059、金枫酒业 600616维生素:受出口向好等因素支撑,9日新和成将VA报价调涨至360元/公斤,相比1月低点100元/公斤累计涨幅达260%,其报价提高带来的示范效应明显,另外G20会议9月将在杭州召开,其带来的环保整顿有望进一步提升行业集中度。标的:金达威 002626、浙江医药 600216、新和成 002001消费板块:4月中下旬以来,机构密集调研家电、食品饮料等消费行业。家电方面,4月底以来新宝股份迎来36家机构调研,白酒方面,顺鑫农业迎来近30家机构调研,洋河股份也得到花旗银行等外资机构电话调研。标的:顺鑫农业 000860、洋河股份 002304、新宝股份 002705大米涨价:前四大米生产国占全球大米产量的60%,目前全部库存下降了30%,同时中国作为世界上最大的大米进口国,预计将再次进口约500万吨大米,连续三年消费量将超过产量,若全球产量持续不景气,大米的价格可能飙升。标的:北大荒 600598、金健米业 600127公路建设:据发改委5月10日消息,为完善国家高速公路网络改善区域交通条件,国家发改委批复同意两大公路新建项目,估算总投资共计481.95亿元,涉及公路建设的相关公司有望受益。标的:宝利国际 300135、达刚路机 300103、三一重工 600031生猪:近期国内生猪均价整体呈现延续上扬行情,目前已涨至20.09元/公斤,其中东北、华中和华东局部地区涨幅较大,再创新高,业内反映5月生猪供应缺口较大,猪源偏紧格局仍未改观,下游屠宰企业压价难度加大,未来猪价仍有上涨空间。标的:新五丰 600975、大北农 002385、温氏股份 300498

      壳的“传奇”该落幕了

      如果说2015股市的主题是“一带一路”、“万众创新”、“杠杆”、“股灾”,那么2016股市以“熔断”开篇,以“壳”贯穿至今。去年底,有篇流传甚广的文章,说的是08年起每月买入市值最小的股票,到2015年底收益率能跑赢99.9%的公募私募基金。按笔者的习惯,除非自己“复现”一下,一般不会相信传言。今天,就在这里让我的追随者,一起眼见为实。先说条件:1. 每年换次仓(每月太麻烦)2.每次买入当年末市值最小的十只股票(剔除新股和停牌股)3.从08年末开始,计算2009-2015的每年平均收益率4.如持股一年到年末遇到停牌,则依据此后复牌并且开板(无量涨停/跌停跳过)的第一个交易日的开盘价计算收益率我估计那些做量化的搞回测都不会有我想得那么细致,尽管我其实不做量化。下面是结果:2008年末买入:2009年平均收益率214%2009年末买入:2010年平均收益率 60%2010年末买入:2011年平均收益率 -21%2011年末买入:2012年平均收益率 31%2012年末买入:2013年平均收益率109%2013年末买入:2014年平均收益率58%2013年末买入:2015年平均收益率141%还记得下面这张表?出自《2016,小票危险》每年末买当年市值最小的股票,2009-2015(除2014仅落后于“大象”)从收益率上完爆各市值段。这回,笔者是信了 - 过去7年,A股对价值投资的这巴掌,胜过向领导人扔出的任何一只臭鞋。难怪,我们的混合所有制改革是国家队“纳妾”,搞了一堆不三不四的股票,接下来还有养老金,原来是参透了上面这张图。2016年至今,笔者继续被打脸,小票不仅没有更危险,垃圾壳资源票继续妥妥地跑赢大盘。看2015年末市值最小且可买入的十支股票如下:截止上周末(5/6)平均收益率是-6%,跑赢大盘10个点以上!这表现又是完败公私募。然而,今天一天,除了停牌的三个避过风头,剩下的股票一天跌得比一年还多,且远远超出创业板和上证指数的跌幅。另一个值得注意的特点是,2015年末市值最小的十只股(称之为壳股的“门槛”)起步价达到了32亿!看看历年的情况:从2008年到2013年,壳资源的市值从3.7亿涨到了10亿,中间有过09年的暴涨,也有过此后的回落,复合年增长约22%,与M2相仿。此后两年如脱缰野马,翻了3倍。股价不能挣脱地心引力,“市梦率”,“壳资源”终将在货币范围内“扑腾”。去年末,外界大肆叫嚣A股过去7年的不二法则就是“炒壳”时,骑行客就预感壳的劫数将到。今年前四个月,注册制没了音信,战新板“被咔嚓”,中概预谋回归不变,壳价继续抗跌。股市是解释人的经济学的高级发明。解释人的经济学终难逃脱解释物的物理学理论。玄秘的量子力学理论也适合股市 - “一观测就坍塌”,去年底至今,国家队注意到了,机构观察到了,还写了报告流落到民间,如今游资、散户都看明白了。这壳的好戏也就该落幕了!从制度上,壳不会死;但从经济上,也不该这么贵!

      观望气氛浓厚,5月11日你必须知道5个消息

      食品、酿酒等板块崛起,绩优股受到资金追捧。  终于止跌了。5月10日,沪深两市窄幅震荡,上攻乏力,尾盘勉强翻红。截至收盘,沪指上涨0.02%,报2832.59点;创业板上涨0.03%,报2054.22点。两市共成交3465亿元,明显萎缩。盘面上,航运、酿酒、食品、乳业板块表现抢眼,有色、煤炭、保险、券商等权重欠佳。从近三个交易日来看,市场弱势一览无余,投资者观望气氛浓厚。5月10日,国家统计局发布的4月份CPI环比下降0.2%,同比上涨2.3%,同比涨幅与上月相同。国泰君安首席宏观分析师任泽平认为,预计CPI涨速短期呈强弩之末,通胀预期见顶;预计PPI继续小幅改善;央行密切关注物价,货币政策从宽松转入中性观察期,未来以供给侧改革为主;维持经济短期W型、中期L型判断,只有通过改革才有望在长期实现U型复苏。交通银行首席经济学家连平认为,中国财政政策与房地产政策在今年基本不会有所改变,货币政策则相对复杂。与去年连续降准降息的向“松”不同,今年的货币政策偏中性,呈稳健基调。今后,央行可能会因外汇占款外流而进行降准,从而补充市场流动性,让其回归目前的货币量水平。但是,为扩大市场流动性而进一步实施货币政策的可能性基本不大。值得注意的是,尽管近期市场低迷,但消费板块表现突出。任泽平认为,目前投资者风险偏好较低,表现为对利好钝化、对利空敏感。存量博弈与风险偏好偏低的大环境下,市场大方向是往绩优股抱团。海通证券首席宏观债券分析师姜超也认为,去年牛市和股灾的教训也表明,单纯增加货币需求制造的牛市不能持续,市场需要的是真正优秀的公司,需要增加优质公司的供给。但是这一年多以来也有许多中概借壳回归A股,但其实是做的套利生意,因为没有严格的退市机制,许多绩差公司靠着壳资源就能卖钱,而A股的投资者沦为高估值的接盘侠。因此如果股市只负责融资,而没有退市机制,也会沦为圈钱的工具。连续两个交易日大跌后终于有所企稳,但市场人士普遍不太乐观。中航证券认为,虽然5月10日大盘没有呈现大跌的行情,但依然不能够成为企稳的理论,市场依然处于空头的势力范围内,目前依然还需要谨慎。总的来说,市场空头氛围浓厚,盘中撕裂的迹象表明向下的动能依然存在。海通证券首席策略分析师荀玉根认为,当下宏观背景稳定,货币流动性环境稳定,地产投资和工业增加值增速趋稳。在此背景下,资金不会系统性流入或流出股市,股市大幅上涨或下跌的可能性都不大,市场处于存量博弈的震荡市阶段。不过兴业证券认为,虽然短期偏谨慎,但并不十分悲观。后续市场缩量较多,显示短期杀跌动能不足的情况下,或有反抽,但趋势性行情仍需等待。国际市场方面,5月10日纽约油价上涨2.8%,收于每桶44.66美元。受油价反弹推动,美股大幅收高。道指与标普500指数创两个月来最大单日涨幅。道琼斯指数上涨1.26%,报17928.35点;纳斯达克指数上涨1.26%,报4809.88点。中概股当天强势反弹,世纪互联以14.88%的升幅领涨,英利绿色能源涨13.25%紧随其后,当当网涨10.39%,聚美优品涨9.82%,奇虎360涨8.94%,微博涨7.56%。受中国证监会限制中概股回归的消息影响,前两个交易日中概股普遍遭遇重挫。不过,彭博社在5月10日报道称,中国证监会正在考虑限制中概股借壳回归措施,如对中概股回归的估值会按照一定的市盈率进行限制。市场解读为,说明中概股还是可以回归的。另外,当日纽约金价继续下跌0.1%,收于每盎司1264.80美元,为4月27日以来最低收盘价。

      经济参考报首版评论:“国家队”不宜频繁高抛低吸

      市场观察人士认为,包括证金公司、十大中证资管计划、梧桐树系等在内的“国家队”,本应作为稳定股市力量的存在,但目前已经在一定程度上也成了短期投资博弈的主体。  按照安信证券的统计,截至2015年12月31日,国家相关机构持有A股1246家公司共计市值1.12万亿元,占流通A股市值的2.7%。截至今年3月31日,国家相关机构持有A股1221家公司共计市值1.00万亿,占流通A股市值的2.8%。兴业证券的研究则显示,在上证50、沪深300、中小板指、创业板指成分股中,证金和十大中证资管计划持股个数占比分别为100%、75%、13%和6%;持股市值占自由流通市值分别为12%、8%、2%和1%。  从行为模式来看,2015年四季度,市场环境趋于稳定,证金公司以减持为主,减持公司个数占比高达60%,减持公司446家,其中减持至退出公司前十大流通股的有201家。2016年一季度,市场波动加大,证金公司再度维稳,在其持股的公司中,对至少40%的公司的持股数量做出调整,增减持公司个数接近,十大中证资管计划增减持行为模式则类似,总体上呈现“高抛低吸”的特征。  自2015年A股发生异常波动以来,市场始终处于较为脆弱的状态,大面积暴跌时有发生,表现在大多数个股上,往往一周甚至一个月的涨幅很容易在一两个交易日之内跌个干净,投资者情绪高度紧张,一有风吹草动就会集体逃之夭夭,市场始终处于存量博弈的状态。在这种情况下,“国家队”的一举一动,都受到市场参与者的密切关注。对于普通投资者而言,每当指数处于萎靡不振的状态时,就希望有“国家队”托市力量出现,而一旦这种期望落空,就会以更快的速度逃离市场,A股就会出现大面积暴跌。对于机构投资者而言,“国家队”的“高抛低吸”行为影响了市场的持续性,人为地扭曲了市场风险的释放或上涨的趋势,因而始终对市场处于观望状态。  为了维护市场稳定,2015年以来管理层投入巨额资金。从这些资金的来源来看,无论是证金公司还是券商自营的投入,均面临一定的成本压力,从长期来看,也面临着退出的压力。在这种情况下,“国家队”通过“高抛低吸”能够在一定程度上缓解这种压力。但应当注意到,作为稳定市场力量的存在,其退出的路径应当是从更长的时间段来考虑的,短期过于频繁地干预市场,实际上产生了“与民争利”的效应,扮演了市场上其他参与者的“对手盘”的角色。在这样的一个市场中,“国家队”成了人人谈之色变的对象,不仅没能起到长期稳定市场的作用,反而扭曲了整个市场的运行,使得其他投资者的行为更加短期化、一致性预期更强。这样的市场很难吸引更多的投资者和增量资金进入。  从市场的长期健康发展来看,“国家队”对于A股市场的短期干预应当尽可能减少,只有在市场发生剧烈变化时才可出手,频繁的“高抛低吸”更是不可取。从功能定位来看,“国家队”力量应当是长期的托底力量,而非市场的短期参与者。日前召开的中央政治局会议提出:“要保持股市健康发展,充分发挥市场机制调节作用,加强基础制度建设,加强市场监管,保护投资者权益。”从这个意义上来说,股市的涨跌应该由市场自身来决定,“国家队”在A股中不应起到主导市场运行的作用,其角色应当逐渐淡化。

      5.11 下跌后的三种上涨形态区别

      昨天临时有事,耽误了晚上的更新,非常抱歉。所以早上起来抓紧时间把更新补上。直接按照原有的顺序进入正题,—————当日走势情况复盘—————昨天上证指数结束两连跌,在相对低位收了一个很小的阳线,同时成交量再次回到地量水平。昨天暂时企稳的位置在符合上一次更新中,我们分析到的可能性情况。也就是超短期的企稳位置处于60分钟线级别BOLL下轨所在的位置。目前来看这个位置如期出现企稳,是一种相对比较积极的走势形态。昨天上证指数走势中,阳线实体非常小的原因主要来源于短周期均线系统的压力作用。尤其是5分钟线级别的均线系统。我们在盘中看到的日内最高点2845的出现,是指数对5分钟线级别MA60均线的一次假突破,之后收盘价2832也恰好卡在5分钟线级别MA60均线的下方。昨天上证指数的运行状态相对平稳,暂时改变前两个交易日无视支撑线,连续破位下行的状态。开始围绕均线系统相对规则的运行。————消息面情况解读————昨天消息面情况不多,唯一比较值得关注的是国家统计局发布了4月份的全国居民消费价格指数(CPI),数据显示4月份CPI同比上涨了2.3%,尤其是猪肉价格上涨明显,对CPI涨幅推动较多。CPI出现较明显涨幅,对市场有两项比较重要的影响,一是缓解了之前市场对中国经济陷入“滞涨”的预期,二是CPI的涨幅限制了货币政策进一步宽松的可能性。由于之前市场已经接受了货币政策可能会有所收紧的可能性,所以4月份CPI的涨幅对市场主要影响集中在缓解经济整体出现或者说已经进入”滞涨“的预期。除此之外,暂时没有新的对市场可能有较大影响的消息出炉。但是之前几条重要消息解读过程中,我们看到投资者之间和市场分析人士之间的理解和争议比较大。因此简单再讲一点我个人对之前消息面重要信息的一点理解。首先,限制中概股回归到底是利好还是利空?我坚持认为是利好,而且对中概股的回归主要是采用一些歧视性和差异性的界定手段来进行。主要的原因在于可能回归的中概股,都是在A股市场容易得到高估值,高溢价的行业类型。回归一个360的话,对市场内资金的分流有可能相当于新上市30—50家创业板公司,而A股的死穴就是扩容压力。简单来说,就是存量资金不增加的情况下,股票供给大幅度增加,那么只能摊薄市场内的平均股价。同时引发的互联网科技公司和壳资源短期高估值和高溢价的话,对其它板块和类型股票的平均股票摊薄会更严重。因此对中概股回归做出一点的筛选和限制,对于中长期的后市来说,缓解了存量少,增量不足情况的下的股票供给,减缓了市场内平均股价的摊薄。所以近期因为短线下行,强行解释中概股回归受限是利空的逻辑有误。中概股回归受限的负面影响只限于中概股回归受限导致其在海外市场下跌,投射到A股相关板块的短期影响。同时对”壳资源“短期溢价的打压,暂时在短期抑制了一定市场人气。但是对市场中长期健康和理性运行是有益无害的。同时人民日报上权威人士的发声,并没有单纯的强调收紧一切对实体经济复苏的扶持政策,仅是明确国内实体经济的现状和对扶持政策的需要,收紧货币政策的同时,更有针对性的财政政策会进行一定程度的接力。市场短期的过度反应是信息脆弱的体现,而不是完全真实客观的反应。加上5月份到6月份期间,养老金入市,A股加入MSCI以及深港通预期都将揭晓答案,同时港股市场在A股前几个交易日连续下行期间,并没有出现完全同步下行,所以后市并非一片黑暗。—————下跌之后的三种短期上涨形态———每次市场下跌之后,总是有一部分投资者希望能第一时间顺利抄底,收获一笔来自反弹带来的盈利,但是往往由于对下跌之后的上涨形态区分能力和认识不足,导致部分投资者经常过早和过度抄底。所以今天简单讲一下大跌之后一些短期上涨的形态区别,以及抄底的正确姿势。第一种情况是反抽,反抽是下跌过程中的一种中继形态,一般情况下只适合借机减仓,完全不适合加仓借机获利。特征上来看,反抽出现的位置往往是前一波下跌之后,带动了关键均线弯曲下行,之后指数/股价从相对低位上行,触及向下弯曲的均线结束上涨。之后再度下行的过程中跌破前期上涨出现的那个相对低位。最近的一个反抽走势出现了上证指数60分钟线级别上,4月20日的下跌跌破60分钟线级别MA60和MA99之后,均线系统弯曲下行。之后的回升顶到压力线之后无力突破,再次下跌跌破前期相对低点。复盘来看的话,这里其实是一个很典型的反抽走势。当时因为过度信任日线级别MA60均线支撑效果和前期历史的地量情况,导致分析中对这个位置的形态没能第一时间确认为反抽,只在相对高位减仓了1/3兑现利润。因此这个形态一定要牢记,不再犯类似错误。第二种形态是反弹,反弹的是之前一段时期下跌的正式结束,一般情况下适合少量建仓观察,不适合大举借机获利利。反弹的特征有三项,一是反弹不会凭空发生,一定会在某个周期的关键支撑线附近发起。二是反弹过程中前期下跌导致的均线下行会对反弹幅度做出限制。三是反弹极少直接演化为反转,大概率再次回到前期低点附近。以前期2630左右见底回升为例,反弹出现的位置是日线级别MA888均线的支撑位,并非凭空出现。其次反弹的过程中,在15分钟线级别,30分钟线级别和60分钟线级别的均线系统压力面前都做出了回落的走势。逐级挑战而级别压力线。我们就不各个周期级别截图展示,只简单回顾一下60分钟线级别当时的情况。在60分钟线级别上MA60均线和MA99均线都曾经压制过指数的反弹过程。最后在MA99均线上方做了一个假突破之后回落到前期低点附近。第三种情况是反转,反转是前期下跌之后的下行动能彻底消化,一般情况下适合半仓跟进,日线级别多空排列不逆转之前,最好不要直接重仓。这里所说的反转并不一定是开启一波中长期上涨,而是指有最少有一波中期的持续性回升行情。特征,启动点往往是反弹之后再次回落到关键支撑线附近,同时短周期的均线系统已经从集体倾斜向下转变为纠缠和趋平。如果以2630见底过程和2015年10,1前后的市场走势来看,这个特征非常明显。一个是箱体底部,一个W型底部。都是不止一次接触下方关键支撑位。反转出现的另一前兆,均线系统的走平和纠缠也非常明显。因此,下跌之后指数和股价的上涨是反抽,反弹还是反转,其实特征和前兆还是比较鲜明的,即使从特征和前兆的角度,在事前对目前的上涨做出有效判断,是成功抄底获利利润的关键。只要掌握这些基本特征,就不会再轻易出现抄底抄在半山腰上的尴尬情况。————短期走势预期和操作规划————近期上证指数连续大幅下行之后,如果我们对应前面讲到的反抽,反弹和反转之前的差异的话,上证指数目前处于反抽之后的下行——反弹出现之前的过渡过程中。毕竟60分钟线级别BOLL下轨的形态一般,作为短期企稳位置可能性较高。作为触发大幅度反弹的支撑线来看,有可能不够分量。而且即使是见底反弹,一般为了安全起见,第一波强势反弹我们都会选择主动放弃,或者仅用少量底仓跟风试探。而不是较大比例建仓进场。主要收获利润的时间段是反弹试探出上方空间之后,均线纠缠出现之后的跟进反转。从30分钟线级别和60分钟线级别的均线下行力度来看,要出现值得操作的情况,还需要一段时间的等待。所以短期市场出现单日的快速上涨,暂时选择主动放弃,不急于跟进。等待反弹特征鲜明之后少量建立试探性仓位。到反转前兆出现之后再开始正式建仓。中间有这段等待时间可以做完休息期或者总结期,对前期市场情况和操作过程做一个总结和梳理。总之近期无论单日涨跌如何,只适合看,不适合动。

      共10张

      补充外盘情况及操作策略

      早上好,说一下外盘情况。油价反弹推动美股大涨,道指上涨1.26%创两个月来最大单日涨幅,纳指和标普500指数连续第三个交易日走高。三大股指涨幅惊人的一致,道琼斯工业平均指数上涨222.44点,报17928.35点,涨幅为1.26%;标准普尔500指数上涨25.70点,报2084.39点,涨幅为1.25%;纳斯达克综合指数上涨59.67点,报4809.88点,涨幅为1.26%。周一中概股还“像垃圾一样被抛弃”,周二却逆转跌势大幅反弹:世纪互联劲升14.88%、当当大涨10.39%、聚美优品涨9.82%、奇虎360涨8.94%、陌陌涨6.60%、欢聚时代(YY)涨5.59%。周二欧洲泛欧绩优300指数收盘上涨0.86%,报1320.36点。英国富时100指数收盘上涨0.66%,报6155.32点;德国DAX指数收盘上涨0.54%,报10034.07点;法国CAC 40指数收盘上涨0.16%,报4329.58点。油价大涨,包括加拿大在内全球原油供应量锐减250万桶/日,油价在昨日大跌后迎来强劲反弹。美国WTI原油6月期货收涨1.22美元,或2.81%,报44.66美元/桶。布伦特原油7月期货收涨1.89美元,或4.33%,报45.52美元/桶。全球股市攀升以及美元汇率前景的不确定性降低了贵金属的投资吸引力。纽约商品交易所6月交割的黄金期货价格下跌1.80美元,或0.1%,收于每盎司1264.80美元,为4月27日以来最低收盘价。国内商品期货方面,焦煤、动力煤分别收涨2.52%、1.98%,焦炭涨0.75%,铁矿石收涨0.52%。上期所有色金属品种收盘多数上涨,主力合约中,沪锌、沪锡均收涨0.6%,沪铝、沪镍分别收涨0.25%、0.57%,沪铜、黄金分别收跌0.31%和0.41%。总的来说,外盘表现的非常好,特别是美股表现强劲,有望带动全球股市上涨,对刚刚企稳但反弹无力的A股来说,也会起到推动作用,早盘有可能高开之后回落一下,但盘中仍有反弹机会,建议继续持股等待反弹。

      周三操作策略

      已休养生息静待反弹为主。

      股市早市投资直通车

      股市早市投资直通车,股市辰星的投资策略~~~~~~

      越甲策市之周三盘前:反击之中看成色,谨慎!

      【越甲策市之20160511周三盘前:反击之中看成色,谨慎】周二回顾---主题为强势股补跌之际看大盘防守力度 周二平开平收,盘中窄幅震荡,成交量极度萎缩,其中沪市成交量为股灾以来的新低1285亿。两市跌幅居前者均为近期的强势板块比如次新填权/锂电池/OLED,补跌行为明显。 实心板6只,饮料食品饲料等防御板块股四只,次新+集成电路一只为博敏电子,gjd的调控大盘股一只为中海集运,周二涨停股的性质表明大盘处在防守状态。所以,周二的主题为强势股补跌之际看大盘防守力度。(当晚黑天鹅来袭: 上市半年首份年报即“露馅” 博敏电子涉嫌造假上市,周三观察对次新股以及市场偷鸡情绪的影响)以下是周二的盘面分时走势:周三预判---反击之中看成色 连续两日大跌之后,尽管近期的热门板块在周二补跌砸盘,但市场其他板块抗住了这种恐慌情绪的影响,同时,饮料食品饲料家电等防御板块在周二纷纷逞强。总体来看,大盘于周二巨幅缩量进行了窄幅波动。 越甲策市于周二盘前观点很明确:“市场连续两个交易日大跌,释放了部分风险,但是量还是比较大,因此后市还有探磨底的需求。但是,周一的市场情绪已经非常低落,物极必反,技术层面随时出现反抽。” 目前来看,强势股已经于周二进行了补跌,同时市场的防御板块也进行了有效抗暴来守护大盘,可以说周三大盘的反抽将一触即发。 反击之后,看领涨板块的攻击力度,再来定本轮反抽的成色吧。 市场趋势不明,再加上周二晚上的次新股博敏电子的黑天鹅事件,行情不稳,谨慎操作。

      这里是视频的名称

      这里是视频的简介,这里是视频的简介,这里是视频的简介,这里是视频的简介。

      说点什么呢?明天会不会翻转?

      同意么?明天会不会反弹

      5.10宏廷复盘

      盘面:沪深两市小幅低开,全天呈现震荡格局。大盘盘中波动较小,连续两日的大幅下跌挫败市场信心。午后中字头集体拉升有护盘意愿,但无奈反弹力度较小加之成交量不足。截至收盘,沪指上涨0.02%报2832.59点,深成指上涨0.03%报9793.21点,创业板上涨0.03%报2054.22点。盘面上看,航运、乳业、猪肉、白酒、食品安全等板块小幅上涨.风向标:博敏电子(603936)、中海集运(601866)、三元股份(600429)。操作策略:市场量能没有太多改善,因此还有调整的压力,在指数暂时未企稳的情况下,不宜贸然提升仓位,此时还是要控制好整体仓位,策略上以清理短线仓位,保持中线仓观望,继续做好精选个股功课。

      5月11日证券投资内参

      【今日导读】水资源税开始试点 节水和水处理重要性凸显维生素A价格再度上调 行业盈利将延续向好华联矿业(600882)变身乳业股 天目药业(600671)ST亚星获举牌透视社保一季度持仓 抗通胀概念频登龙虎榜【上证聚焦】水资源税开始试点 节水和水处理重要性凸显财政部10日发布《关于全面推进资源税改革的通知》和《水资源税改革试点暂行办法》,将在河北省开展水资源税试点,条件成熟后在全国推开。对高耗水行业适当提高税额标准,正常生产生活用水维持原有负担水平不变,污水处理回用水、再生水等免征水资源税。点评:这将增强全社会保护资源环境的意识,倒逼高耗水企业加大节水技术应用。国务院已要求实行最严格水资源管理制度,支持工业节水、污水再利用的相关政策近年来密集**。A股公司中,隆华节能(300263)(300263)产品入选了“国家鼓励的工业节水工艺、技术和装备目录”;巴安水务(300262)(300262)、中电环保(300172)(300172)在工业水处理领域拥有丰富经验。此次通知还提出全面推行矿产品资源税的从价计征方式。由于近年来资源价格整体低迷,实施从价计征有利于减轻企业负担。【上证精选】CPI同比增速连续三个月维持在2.3%,申万宏源首席宏观分析师表示目前货币政策暂时处于观察期。国办9日发出通知要求对促进民间投资政策落实情况开展专项督查,大力推进PPP模式。发改委同意云南贵州开展电力体制改革综合试点,要求加快组建相对独立的电力交易机构。上周证券保证金小幅净流入321亿元,市场仍呈现存量博弈格局。外交部发言人10日表示,中方坚决反对美国驱逐舰非法进入中国南沙群岛有关岛礁邻近海域。【产业情报】维生素A价格再度上调 行业盈利将延续向好资讯获悉,受出口向好等因素支撑,9日新和成(002001)将VA报价调涨至360元/公斤,相比1月低点100元/公斤,累计涨幅达260%。考虑到公司在全球维生素A市场份额较大,其报价提高带来的示范效应明显。另外,G20会议9月将在杭州召开,其带来的环保整顿,有望进一步提升行业集中度。点评:相关厂家认为,在企业限产保价和环保整治压力下,受益下游饲料需求回升,维生素市场盈利水平将继续向好。上市公司中,金达威(002626)(002626)、浙江医药(600216)(600216)、新和成(002001)(002001)旗下VA产能位居行业前列,受益产品价格上调的业绩弹性大,一季度净利均显著增长。【公告解读】华联矿业(600882)变身乳业企业华联矿业(600882)(600882)拟置出所持的华联股份(000882)4.21亿股、源成咨询100%股权(预估值合计约为11亿至12亿元),同时拟置入吉乳集团持有的广泽乳业100%股权、吉林乳品100%股权(预估值合计约为8.14亿元),其差额部分由吉乳集团以现金方式向上市公司补足。交易完成后,公司主营业务将由矿产开采销售变更为乳制品生产及销售业务。天目药业(600671)*ST亚星(600319)获举牌天目药业(600671)(600671)披露,中国民生信托通过旗下产品聚鑫1号资金信托,于4月7日至5月10日增持公司608.9万股,占公司总股本的5%。民生信托希望通过此举获取股权增值收益,不排除未来12个月内继续增持。*ST亚星(600319)(600319)公告,公司原第一大股东亚星集团于5月9日至10日期间,增持公司55万股,占公司总股本的0.17%,增持均价为8.15元每股。增持后亚星集团持股数量增至1578.28万股,持股比例由4.83%增至5%,触及举牌线。亚星集团为*ST亚星(600319)原控股股东,2015年8月,亚星集团将其持有的公司4000万股协议转让给光耀东方,光耀东方成为公司第一大股东。另外,深圳长城汇理资管公司于4月18日至5月4日买入*ST亚星(600319)1578万股,占公司总股本逾5%,构成举牌。邦讯技术(300312)员工持股计划已购入近5%自家股邦讯技术(300312)(300312)第二期员工持股计划实施载体财富证券截至5月9日已购买797.92万股邦讯技术(300312)股份,占公司总股本的4.986%,且未来还将继续增持。另外,龙韵股份(603729)发布一期员工持股计划,筹资上限为4000万元,并按1:1.5比例募资后以不超1亿元购买公司股票,预计涉及公司股票上限约200万股,占总股本上限约为3%。悦心健康神州长城投资医疗服务业悦心健康(002162)与钛极生技战略合作,将间接控股后者旗下的上海雅比廷投资咨询有限公司,共同开发国内高端口腔医疗市场。悦心医疗将以9500万元分两期投资雅比廷,完成后,悦心医疗累计将持有雅比廷不低于50.1%的股权。钛极生技的品牌名称为“ABC牙医联盟”,拥有超过20年的口腔连锁运营经验。神州长城(000018)拟以9700万元收购武汉商职医院100%的股权,并向后者注资1.58亿元。标的资产为营利性医疗机构,2014年、2015年净利分别达520万元、280万元。神州长城主营建筑工程施工,近年来持续投资医疗行业。新湖中宝(600208)继续回购公司股份新湖中宝(600208)(600208)于5月5日至10日期间,继续回购公司9102万股,占股比1%。吉林敖东(000623)(000623)公告,截至5月10日收市,公司累计回购股份1820万股,占公司股比逾2%。浦东建设(600284)(600284)控股股东于4月15日至5月10日期间继续增持公司177万股。【数据说话】透视社保组合一季度持仓据资讯统计,一季度末,社保组合对医药、传媒、有色金属等板块的持仓市值最高,且增仓明显。以社保持仓额排列,伊利股份(600887)、中南传媒(601098)、招商蛇口等排名居前。以社保组合出现的个数看,一季度末,华侨城A、省广股份(002400)、春兴精工(002547)等获五只社保组合集体入驻;在至少获三只社保组合入驻的公司中,巨化股份(600160)、久联发展(002037)、卫士通(002268)等一季度跌幅较大。另外,部分个股出现了同一基金管理人管理的社保组合扎堆现身股东榜的情况,且该基金管理人旗下的基金产品亦“陪同”出现,此类公司主要有科达股份(600986)、太阳纸业(002078)等。机构加大消费板块调研力度据资讯统计,4月中下旬以来,机构密集调研家电、食品饮料等消费行业。家电方面,4月底以来新宝股份迎来36家机构调研。公司表示,会在巩固既有厨房电器等优势品类的基础上,向家居护理电器、婴儿电器、健康美容电器等产品线延伸。另有逾10家机构对主营烟机、炉具的华帝股份(002035)进行了调研。白酒方面,顺鑫农业(000860)迎来近30家机构调研,公司表示2016年将继续聚焦白酒和生猪养殖、肉食品加工产业,并择机开展产业并购整合。洋河股份(002304)也得到花旗银行等外资机构电话调研,后者就公司主导产品蓝色经典销售、毛利率情况进行了询问。【资金观潮】抗通胀概念频登龙虎榜10日龙虎榜显示,多只具有抗通胀概念的个股获机构席位买入。其中,主营猪饲料的金新农(002548)(002548)获五机构席位合计买入6475.13万元;主营玉米油的西王食品(000639)(000639)获四机构席位合计买入6174.79万元。生产肉鸡苗的民和股份(002234),其买入席位也有机构现身。点评:10日发布的4月CPI同比上涨2.3%,其中猪肉价格同比上涨33.5%,影响CPI上涨约0.75个百分点。机构认为,受益于养猪业的高景气,金新农(002548)的饲料业务有望迎来销量和毛利率的双重提升。另外,4月以来,豆油价格呈现一定幅度上涨,而玉米油价格与其具有联动性,机构看好西王食品(000639)的抗通胀属性。

      最近一个月可能压垮指数的一个事件

      救市救了那么久,缓解了危机的风险,但昨天的报纸貌似表明了以后的态度:放手让市场回归自然。三万亿资金进去的结果是:近一个月以来,市场每天自然上涨涨停的很少,市场极弱,成交极少这个关口让市场自然力量回归,风险很大,屋漏偏逢连夜雨。创业板第二大权重股即将王者归来--市值千亿乐视!1、先看停牌那一天--成交86亿元现在市场是极弱的情况下,创业板600亿的成交是常态,如何让这86亿短线资金出逃?真是一个堰塞湖。这样的量,和重庆啤酒,疫苗公告停牌时很像,可以去看看参考下。2、再看看重组方案--尽管注水很严重,但依旧只有100亿的方案,对市值千亿的乐视来说,鸡毛而已,太少。建议乐视网收购全球第一大锂矿,貌似对乐视的千亿市值来说,也无意义为什么?牛逼吹一次,大一次,现在太大的牛逼,吹如何牛逼都没有反应了,乐视得了牛逼失效综合征3、还要看乐视的涨幅。停牌的复权价格是1000元左右,上市六年涨幅30倍,获利盘很大,那些中线长线持股的人,开盘可能会蜂拥而出,4、再看看主力的运作--十二万股东,比去年一季度多8万股东主力就是主力,很高明每一次大涨后,乐视都会出利好新闻公告。上市公司和主力配合的千衣无缝。监管部门遭到了一次次的打脸。去年六月份股东数量比四月份多八万,这是怎么派发的?监管部门的大数据稽查还有用吗?主力大举减持了。小散的生态梦,会不会是南柯一梦?5、最后看看可能突发的信息。比如贾步思的身体状况,去年某段时间消失了,比如财务状况的新闻,注意,乐视的电视手机等硬件15年的亏损是20亿,今年会不会越亏越多当一个黑马奔腾了五年以后,可能面临老化,可能很多内部器官衰老,而我们能做的,是买一匹新马,而不是幻想这批黑马永远跑下去。。。如果乐视连续,大跌,我们能做到就是观望,不要介入。但问题是:这样的权重,对创业板指数会产生多大的连锁反应?1、对创业板的指数,有多大打压,会压垮吗?2、对科技股的高估值,比如暴风科技,中科创达等百元股,两百元股,会不会有暴风骤雨般的估值打压3、对权重股,会不会带领其他行业的巨头一起倒下?比如天齐锂业,多氟多4、会不会对市场炒作氛围,造成摧古拉朽的影响。曾经的牛股,变的这么弱,还有什么氛围?5、对股民的信心会不会造成心理的阴影?这种空头情绪会不会放大,让散户几年都觉得市场造假,操纵太严重股价透支之后 任何天大的利好,都是出货的伎俩 当全民都讨厌吹牛逼,讨厌大跃进,讨厌公司亏损的时候, 不要做任何抄底的动作 不要因为股价从30元变成15元而去抄底,对于一个千亿市值的盘子,抄底是找死(抄底只能是小盘股,有波动性) 因为主力那是在表演,自己打开跌停,自己再买卖,因为,下一步的坏消息,主力是早知道的

      “权威人士”是美丽误会?2800点并没有安全感!

      这两天被权威人士刷屏了,有关昨天人民日报头版文章的解读,相信大家也看了不少,其中最重要的内容,就是货币政策由此前地摇摆不定,转变成实质性收紧。央妈开始回收流动性,股市的苦日子开始了。盘面来看,通胀概念是行情最大主线。CPI数据连续3个月涨幅超2%,涨价预期致大消费受宠,白酒板块的水井坊涨停,带动金徽酒、金种子酒等大涨;三元股份封板,刺激光明乳业、伊利股份等大幅拉升;养殖板块震荡上扬,金新农、康达尔、民和股份等大涨。午后中海集运突然拉板,带动了整个航运板块,中铁二局、中国交建等中字头大蓝筹纷纷响应,造就了多头最为凌厉的一波脉冲式拉升。黑色系期货延续大跌,有色、煤炭、钢铁继续承压,全天几乎水下运行。涨跌幅方面,涨停股只有区区20只,赚钱效应延续低迷。实体跌停板高达十余只,其中不乏好利来、智云股份、众和股份等强势股。而强势股也占据了跌幅榜半壁江山。它们的集体大跌,对市场人气造成了不小打击。今天4月CPI数据出炉,和3月一样都是2.3%的涨幅,关于4月通胀上行的担忧,算是正式打消了。否则,如果今天公布的数据超过2.3%,就意味着货币政策将继续收缩,对股市就是利空啊!今天大盘没有跌破2800点,很大程度上要感谢4月份的CPI数据没有“超标”。货币宽松程度和投资者风险偏好是决定股市涨跌的两大根本因素。如果权威人士的话足够权威,货币政策真的转向紧缩,大盘向下将难以避免,印钱的水龙头关闭了,股市这艘大船掀不起浪花。而近期政策多变,高层表态频频自相矛盾,改革左右摇摆,各种不确定性因素增加,管理层严厉打击投机和炒作,题材股熄火,国家队高抛低吸,这两天甚至放弃护盘……投资者风险偏好因此下降。中期来看,货币政策正式转向,市场将面临流动性紧张的状态。近期黑色系期货连续大跌,直接导火索就是投机资金开始抽离。央妈开始拧紧流动性阀门,金融市场都会遭到不小冲击,A股的估值中枢势必台阶式下移,2800点还不是阶段性底部,这个位置还没有安全感。技术上看,今天缩量红十星,典型的下跌中继形态:2800点的磁吸效应不容忽视,很多空仓资金也在等2800跌破再抄底。当然,深度套牢者普遍死猪不怕开水烫,索性不卖了。都跌到2800点了,还能跌到哪里去呢?所以,2800一线会横盘一段时间,然后再次选择方向。震荡慢熊格局需要坦然面对,控制仓位,不做与趋势对抗的赌博。当然,也希望,所谓人民日报和权威人士,只是一个学者的牢骚而已,跟去年所谓“4000点是牛市起点”类似,是个美丽的误会!!

      盘面暗语:仍有一跌

      近期回顾 大盘攻击3000点无果,快速进行回撤下跌,昨天打在了2830的位置,在下跌之前我们已经重点分析研判出此点位具有一定的支撑作用,但根据盘面在2850和2830处的表现以及下跌空间仍未大幅拉开,2830点位具有做T的机会,是否具有强势反弹的动力,从昨天的表现安全度还不够,毕竟主力在2850处刚进行了W底吸引散户抄底,并且向上反弹的空间也太小,根据以上情况,我们制定的抢反弹的位置在2800以下。 盘面解读 从早盘半小时的波动已经表明,主力的阴谋性,因为低开后进行挖坑,并且10:00前故意在坑的上沿进行挖小坑横盘,有故意造势要突破的架式,越是如此假的成份越大,如果真想涨一定是在散户没有提前准备的情况下上涨,而10:15分的再次下跌,有故意制W底的方式再次吸引抄底的进行上攻,无论是否会有大部分散户去抄底,但主力的意在吸引,肯定会有一部分不知所已的散户介入,而之后进行了长时间的横盘,但在14:00之后又来了一波快速上攻,在这样的一个散户看盘已经很累,精力和判断力下降的情况下,容易做出错误的判,所以主力利用这样的时间进行突破拉升仍有吸引散户介入的意思。 后市展望 盘面在按照主力的意图进行波动,但这个波动一定是为主力达到某个目的而服务的,而根据当前的分时可以看出主力的诱敌深入之计,所以在看不到主力有诚意性的上涨之前,暂不考虑抢反弹,根据今天这样的折腾,那么抢反弹的位置仍需要下移,因为经过前两天的下跌,今天给的一个小K线让散户反弹的憧憬太重了。目前把抢反弹的位置暂定在2750附近,破了2800可以做好准备,上方的压力2850,在下单的过程中一定要考虑好获利空间,否则宁愿错过反弹的机会。

      李大霄:大盘涨万分之二也是涨 劝空头识时务

      周二沪深两市小幅低开,全天呈现震荡格局。大盘盘中波动较小,连续两日的大幅下跌挫败市场信心。午后中字头集体拉升有护盘意愿,但无奈反弹力度较小加之成交量不足,大盘尾盘再度迎来小幅跳水。  截至收盘,沪指上涨0.02%报2832.59点,深成指上涨0.03%报9793.21点,创业板上涨0.03%报2054.22点。盘面上看,航运、乳业、猪肉、白酒、食品安全等板块小幅上涨,ST、OLED、锂电池、黄金、有色等板块跌幅居前。  英大证券首席经济学家李大霄微博发文表示,虽然只涨万分之二,也是涨了。并表示,最后一个多头,在婴儿底奉劝空头:识时务者为俊杰。

      猪饲料周期真龙头,类“温氏”成长新典范

      大北农(002385)  平安观点:   猪饲料周期博弈真龙头。综合对比营收中饲料占比、饲料销量中猪饲料占比、猪饲料中高档料占比,大北农各项指标均领先,综合优势则更加明显,仍业务端看显然是上市公司中最纯正猪饲料个股。通过比较 1Q16 毛利率升幅与15 年净利率判断净利弹性,大北农 1Q16 毛利率升 3.9PCT,对比 15 年 4.4%的净利率,弹性居行业前列足够高,且其毛利率上升来自产品结构升级和成本下降双重动力,更具持久性。再对比 15年业务基数和 15年至今股价表现,大北农 15年营收增速基数较低,股价至今涨幅明显偏低。综合,站在猪饲料上行周期起点来选择,大北农理应是本轮猪饲料周期博弈最佳标的。   四级火箭驱动新一轮成长,可能推动业务持续超预期。14、15 年战略大调整期间,大北农打造完善了四大竞争法宝:一是全面推动 1 万人的猪业销售服务队伍全面下沉驻点猪场,提供深度技术服务;事是推出猪联网、猪交易等产品,围绕规模猪场的农信互联平台形成产业链服务闭环;三是推动优质合作伙伴和员工转型创业养猪,主动推动产业链联盟加速扩张;四是瞄准销量大、技术要求高的母猪料子市场。四**宝已成形,16年将全面落地,在猪饲料行业复苏背景下,就像四级火箭分别加速,可能推动大北农业务持续超预期。   产业链成长新典范,猪场服务闭环本质上是另一种“温氏”。围绕猪场,大北农通过驻场技术人员和猪联网帮助提升管理效率,为养殖过程提供质量一流的种猪、高档饲料、疫苗、动保产品,通过农银贷、农富贷提供融资支持,通过“猪交易”和“嘟嘟物流”帮助猪场对接屠宰厂或跨省猪经纪,通过农富宝完成整个过程的支付。显然,除了不直接承担猪价波动风险,大北农打造的全产业链综合服务平台与温氏本质上一样,可能成为中国生猪产业链整合新典范。   业绩高弹性已无忧,且 16-17年可能持续超预期, “强烈推荐” 。下游生猪养殖补栏开始、竞争优势发力、费用下行、成本下降多因素推动,大北农业绩反转且弹性高已可确认。维持业绩预测,预计 16-18 年 EPS 为 0.42、0.59、0.76元,同比 61%、 43%、 28%,动态 PE为 27、19、15倍。大北农是猪饲料周期真龙头,且往后看产品结构变化、农信互联平台发力、养猪大创业、母猪料发力等因素可能推动 16、17年业绩持续超预期,维持“强烈推荐”。   风险提示:经济疲软拖累猪肉需求,或爆发严重生猪疫病,拖累业绩。[平安证券有限责任公司]