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    保持趋势就撸到底!附送一个白捡钱的方法来自

    大盘全天窄幅震荡,尾盘拉了一下,保持上涨趋势。一些题材股仍然比较活跃,而且炒作的持续性比前期要好,不是那种追高就套特别坑爹的搞法。一些公司开始走自己的慢牛。虽然大盘没涨多少,但是成交金额榜前列基本都是红的,说明大资金以做多为主。综合来看,市场仍然有较好的赚钱效应,适合拿一定仓位继续做。短线其实很难把握,我始终建议大多数人选好公司做好中线。这样是赚钱最容易的方式。慢就是快。目前不少公司开始走慢牛的原因:钱太多流动性过剩资产慌,大盘高度控盘跌不下去,优质公司筹码是有限的。所以,在这样一种形势下,完全可以忽略大盘,把预测涨跌和点位的事交给股神,我就闷头干,在好公司上拼命的赚筹码。这两天一些高送转的次新股比较活跃。关于次新股炒作是这样的。高送转炒作一般分为4个阶段:【赌高送期】赌对了可能爆炒,赌错了可能跳水。 【预案期】一般第一家公布预案,超高送转容易炒,如果提前炒过了就有风险,容易见光死。【抢权期】高送转方案出来到股权登记日,有时候会有人抢权。就是在登记日那天有股份就可以享受送转。抢权对于提前布局的人来说,是一个收获的机会,而短线介入需要快进出,如登记日大幅拉升就不宜介入了。 【填权期】高送转除权后,股票继续上涨为填权。因为股价折下来了,很多人会觉得便宜了。上市公司高送转后的业绩和大盘状态都影响能否填权。高送转本质上是个拆分游戏,不创造价值。奇哥从来不参与,我是从次新股里选优质的公司去中长线持有。本质上投资是成为公司的股东,还是要搞清楚公司未来怎么样。另外最近年报季有不少连续连年亏损的公司要戴上ST的帽子,还有些扭亏的要摘帽。中国股民99%是0基础小白,没有一点专业知识,主要靠情绪交易,这就导致一个结果,市场里白捡钱的机会特别多。就像其他人都不知道1+1=2,你知道,你就可以白捡钱了。比如国投新集(601918),之前已经公告过了连续两年亏损,马上要变ST新集了,结果在5月3日戴上ST的帽子后还是连续3个跌停板,而且基本都是一字板。这种就是捡钱的机会啊,可以提前融券做空,人家都公告了连续两年亏损马上要ST了,结果还是很多人不知道不懂也不会看公告,真ST才吓一跳连续跌停排队卖。另外反过来也是一样的。比如ST成城(600247)、ST建机(600984),都扭亏了,也公告申请撤销ST摘帽。因为大家不会看公告,等他真摘帽那天估计还是涨的。注意此处不是荐股,股市有风险,投资需谨慎,需要自己负责。

    畅聊巴菲特之五:股神也抠门,办公室曾设家里来自

    中国内地从2000年开始,有关巴菲特的报道日渐增多,一时间出现了很多向巴菲特学习和模仿的投资者和投资机构,那么巴菲特是否可以复制呢? 首先,可以确定地说,从古至今,每一个能被载入史册的人物都是不同的个体,肯定是不可复制的,况且巴菲特的成功离不开他出生和生长的土壤――美国。试想如果巴菲特出生在中国的1930年,我敢肯定他今天的成就会逊色很多。 但如果有人问,巴菲特的价值投资哲学或者说价值投资方法是否可以复制?我想答案应该是肯定的。价值投资方法的核心就是要确定被投资企业的价值和价格的关系问题,而评估企业的价值无论它是中国的企业还是外国的企业,方法都差不多,那就是我这笔投资在可预计的时间内,多长时间可以收回本金。一般来说7年左右的时间靠获得企业的利润把初始投资收回来,就是一笔不错的投资。而具体到投资上,那就是寻找价格低于或接近且内在价值不断成长的企业或股票,然后买入并持有到价格大大超过价值或到企业发展前景变坏的时候再卖出。这就是价值投资的全部道理,无论在任何市场,价值规律都是不会变的,企业壮大1000倍,股权价值就会增值1000倍,无论你拥有的是100%股权,还是1%甚至千分之一、万分之一的股权,这是亘古不变的道理。你可以检验一下在很多投资者眼里是政策市的中国股市,万科、东方财富、茅台、同仁堂等等,这些企业盈利增长数倍的股票复权价是否也增长了数倍,你就一清二楚了。所以,做投资首先要有正确的投资方法和哲学,这样才会保证你赚到的每一分钱的确定性原因,而且这样才具有可复制性和持续性,这样你的财富才会持续增长而不是一夜暴富后一贫如洗。 要想投资成功还要有足够控制情绪的能力。巴菲特一贯的投资策略都是在别人恐惧的时候更贪婪,在别人贪婪的时候更恐惧,可以看出这些都是有悖人性的,当然需要具备与常人不同的能力。试想,在2008年中,金融危机肆虐的时候,股票市场一片风声鹤唳,哪有人敢去买股票,而巴菲特依靠超强的情绪控制能力却开始买进股票,并且还在向全美国人民呼吁到了买股票的时候了,在众多人士的质疑声中,仅过了一年,巴菲特的那些投资就收益丰厚。那么这一点可以复制巴菲特吗?笔者以为,控制情绪的能力一般来说不易复制,而且有些性格是与生俱来的,但并不是说不可以通过后天不断的训练来提高的。 巴菲特还有一个很少有人关注的特点,那就是非常节俭,甚至有些时候在向吝啬靠近。巴菲特在26岁从他的导师兼老板格雷厄姆那回到家乡奥马哈的时候,身家14万美元,相当于现在至少上百万美元,已经是个小富翁了,但是他在开始合伙事业的时候却将自己的办公地点选在了家里,一直持续了近6年才搬到了一间很简单甚至是简陋的办公室,而办公室的面积只有30多平方米,却装下了包括他自己在内的5个员工。 还有一件事,巴菲特每天要喝至少5罐听装的可口可乐,他不会一次只买一箱,因为这样并不能省下多少钱,他会一次买很多放在家里和办公室里,直到喝完为止。如果巴菲特缺少了节俭的美德,那么,很可能他现在拥有的财富至少会少个“0”,如果这样,他成功的光环或许会失色不少。当然,这些性格特质和习惯是可以复制的,做投资的人如果没有节俭的习惯,那么很有可能他在投资上表现得对成交价格也不会在意。更为重要的是,从超长期来说,价值投资者最终的财富取决于符合收益率和其间投入的本金,比如以20%的复合收益率投资50年,总收益接近一万倍,本金是10万,结果就是10亿,本金每增加一万,最后收益就会增加一亿,这也就是在巴菲特眼里现在的每一元钱,都是未来一万元的道理所在。 当然,巴菲特还有非常多的与常人不同的特点,有些是可能被复制的,比如像勤奋、独立思考、高度自律等特质,还有一些则是可能很难甚至是不可复制的,比如理性、耐心、坚持不懈等,而铸就一个伟大的投资大师,应该是集成了诸多特点于一身,而也离不开“天时和地利”,离不开美国强大的资本市场和众多优秀企业。所以,巴菲特能够获得如此成功绝不仅仅是投资方法的正确和坚守,更多的还有性格和习惯的原因。

    蓄势待发,3000点将不再是阻碍!来自

    昨日,沪指低开高走,早盘在酿酒行业的强势带领下两次冲击3000点,但上攻乏力未能突破,随后沪指维持震荡态势。午后开盘,沪指在航空股的助力下震荡拉升,14点左右站上3000点关口,然而仅仅维持几分钟后,沪指便失守3000点。临近尾盘,沪指受资源股拖累震荡下挫翻绿。截至收盘,上证综指报2991.27点,跌幅0.05%,下跌1.37点,成交1890亿元;深证成指报10422.8点,跌幅0.18%,下跌19.12点,成交3464亿元;创业板指报2211.02点,跌幅0.28%。两市成交额合计5354亿元,较前一个交易日基本持平。板块异动!航空板块午后大涨,板块内全线飘红,南方航空午后涨停、东方航空涨逾8%、吉祥航空涨7%,另外昨日盘中最为抢眼的当属OLED概念,彩虹股份、中颖电子、七星电子、濮阳惠成、新纶科技、南大光电等个股涨停。当日龙虎榜显示,彩虹股份获三机构净买入1.49亿元,占当日总成交比例30.02%;中颖电子二机构净买入4913万元,占当日总成交比例10.92%,另一机构净卖出747万元。后市分析!沪深两市长阳之后窄幅震荡呈现整理态势,市场热点可持续性并不强,沪指盘中突破3000点,尾盘股指回落。老姜认为,昨日沪指抵达3000点但仍承压,虽盘中一度突破整数关口,但成交量的不足限制了市场的上行空间。不过既然有习大大支持股市健康发展、养老金入市已成定局等支撑,那么后市突破3000点应该是指日可待的!从本周这两天的传统行业酿酒、航空的拉升我们可以看出市场转换的步伐很快。相信热点应该会持续的加多!

    紧急撤退!王亚伟一季度退出8股10大流通股东来自

    5月4日沪指上攻3000点未果,面对动能不足的市场,私募大佬是怎么做?格上理财5月4日发表的报告透露,曾经的“公募基金一哥”王亚伟在一季度频频减持,旗下私募基金所持的多只个股均退出十大流通股股东名单。记者查询后发现,2015年年底,王亚伟执掌的昀沣3号位列渤海轮渡(603167)第四大流通股东,持500万股,占总股本的1.04%。不过,在不久前发布的2016财年一季报中,渤海轮渡的十大流通股东名单中,并不见昀沣的踪影。遭王亚伟减持至退出前十大流通股东的个股,一共有8只,记者统计如下表所示:王亚伟一季度退出8只A股十大流通股东席位当然,王亚伟仍然位列不少个股的十大流通股东名单之中。据记者不完全统计,王亚伟旗下的私募基金产品仍然重仓持有的股份包括8只,如下表所示。王亚伟一季度退出8只A股十大流通股东席位其中,三聚环保(300072)可谓是王亚伟的爱股。据资料显示,2016年一季报中的十大流通股东名单中,昀沣和千纸鹤1号双双榜上有名,这两个产品正是王亚伟旗下的星私募产品。事实上,在三聚环保2014年和2015年的年报中,昀沣和千纸鹤1号也都跻身十大流通股东之列,昀沣甚至还出现在2013年的年报中。自2013年度起,王亚伟就通过昀沣不断增持三聚环保的股份,不过,在2016年第一季度,昀沣破天荒地开始了减持,减持股份规模达85.2万股。截至一季度末,昀沣仍然持有三聚环保2664.8万股的股份,占总股本比例为3.34%。此外,千纸鹤1号同样显示在减持股份,减持规模为13.8万股,目前持股数量为500万股。此外,一汽轿车(000800)同样遭到王亚伟的减持。

    诱多拉高后还有一跌来自

    今天,沪深两市指数窄幅震荡、小幅收高。锂电池、磁材概念、新能源及材料、运输物流、纺织服装、造纸印刷板块排名资金净流入前列。 观察盘面,认为:1,沪市大盘先抑后扬的走势,基本符合昨天博文“回杀洗盘后再上攻”的观点。日线图上的KDJ指标线金叉向上发散运行,显示对应级别的反弹还有上冲动能;日线图布林带上轨道线(3007点)牵引股指与其靠近。 不过,5月均线(2873点)暂时成向下运行趋势,对上方的股指具有向下反作用力;30分钟图上的MACD指标出现顶背离现象和60分钟图上的KDJ指标线死叉,显示大盘向上拉升,出现对应级别调整风险随着增大;因此,认为大盘诱多拉高后还有一跌。股指缩量横盘震荡以后会向上假突破,然后,反杀回踩62日均线。 2,沪市大盘60分钟图布林带上轨道线(3003点)牵引股指与其靠近;30分钟图上MACD指标线与KDJ指标线暂未形成金叉共振,显示短线反弹难以出现持续单边上涨;因此,认为明天大盘会向上突破3000点,再小幅回落,然后,围绕21日均线震荡争夺。 3,明天,沪市大盘股指向上反弹的盘中压力位分别是3016点和3042点,强压力位是3058点;回落调整的盘中支撑位分别是2973点和2950点,强支撑位是2917点。 建议:单纯从技术指标分析,沪市大盘日线图上的KDJ指标线金叉向上发散运行,显示短线反弹还有上冲动能;日线图布林带上轨道线(3007点)牵引股指与其靠近。不过,30分钟图上的MACD指标出现顶背离现象和60分钟图上的KDJ指标线死叉,显示大盘向上拉升,再度面临对应级别的调整;因此,认为大盘股指突破3000点以后出现反弹3050点至3097点之间的机会,要短线高抛。提防大盘诱多拉升以后反杀调整。

    收评:谨慎中期待来自

    今日大盘震荡小幅上攻,总体还属于在三千关前蓄势整理类型,理论上这种消化不能拖沓,否则短线形态就会变异,因此,周五急需放量站上三千关口,从今天盘面看,煤炭有色券商有所启动,应该有突破趋向,建议暂时持仓在谨慎中期待。目前主要因素仍旧是量能放不开对股指有制约。技术上看,沪指日线MACD绿柱缩短至零轴一带,多空仍待确认,短线以2960为中枢顺势而为,不确认就始终留一份防范;15-30分钟再度背离,如果再不中阳线化解,下周应转入防御,个人观点预计周五假突破3000概率,突破脉冲时应区别板块有所减仓。明日点位,上档3020点,下档2980点,中枢线仍以3055点为轴。操作策略上,中线继续持仓,短线逢高后再待机,品种机会立足超跌的电子科技、煤炭有色、军工、农牧等,银行股也逐步留意。

    申万宏源:下个接棒白酒的景气改善板块是谁?来自

    震荡格局下,有安全垫的景气向上细分行业配置价值提升。申万策略在近期的多篇报告中反复强调,短期上证综指在2800-3200 之间震荡概率大,托底力量来自非市场力量和相对温暖的增长和通胀组合;抑制上涨因素来自大小非减持和经济增长数据对市场刺激作用边际效应递减等。震荡市中投资者风险偏好普遍不高,有业绩安全垫的景气改善行业有望成为资金追逐的热点。 目前的市场表现就和业绩吻合度很高,涨幅居前的白酒、计算机、家电、传媒和畜禽产业都是近期景气改善幅度居前的行业。 当市场的焦点聚集到业绩后,景气改善细分板块之间的行业轮动便是大概率事件。 本篇报告中,我们主要从三个维度梳理了近期景气明显改善的行业,同时并结合前期股价表现,为投资者筛选了一些后期股价有望接棒白酒的高景气板块。 景气改善筛选维度一:从A股1季报实际结果来看:(1)2016Q1累计收入利润同比增速均超过30%,且单季环比增速大增的行业是:橡胶、畜禽养殖、景点、医疗服务和营销传播。(2)2016收入利润环比增速有缩窄趋势且现金流改善明显的行业是:房地产、钢铁、建材、化工、饮料制造等。 景气改善筛选维度二:从申万宏源分析师的业绩前瞻来看:(1)行业利润增速连续3-4个季度持续改善的行业是:食品饮料、轻工制造、电气设备;(2)刚刚出现业绩拐点的是:采掘、建材和建筑装饰;(3)而利润连续3-4个季度下滑的行业是:银行和传媒;(4)从细分主题来看,发现涨价品、燃气、新能源产业链、厨电和小家电行业盈利超预期的公司多,板块整体景气度高。 景气改善筛选维度三:从工业企业利润增速角度来看,燃气生产与供应业、塑胶与塑料制品业、汽车制造业、造纸、黑色金属与有色金属矿采业这6个细分子行业景气度改善明显。(1)燃气生产和供应业:1-3利润大幅增长21.2%,超预期。自去年11月份气价下调7毛钱后,行业需求增速回升趋势较为确定,1-2月天然气消费量同比增长18.5%,远超15年全年5.6%增速。(2)橡胶和塑料制品业:1-3月橡胶和塑料行业利润增速13.6%,为2014年8月以来最快增速,1-3月工业增加值和投资增速创新15年来新高。此外1-3月橡胶和塑料行业存货增速仅为3.8%,为2012年以来最低值。(3)汽车制造业:1-3月汽车制造业利润、主营收入和工业增加值增速分别为4.8%、7.8%和8.1%,分别连续6、5、5个月边际好转。此外1-2月汽车制造业库存同比增速2.9%,连续8个月下行,去库存初见成效。(4)造纸、黑色金属与有色金属矿采业等板块收入利润增速均创了阶段性新高,而库存增速则创阶段性新低,经济复苏趋势下值得重点关注。 结合这三个景气改善筛选维度,同时综合板块近期股价是否滞涨以及市场有预期差等因素后,我们认为新经济中的医疗服务、景点以及周期品中的造纸、橡胶、地产后市场(家居/家装)中很有可能诞生像近期的白酒一样受资金追捧的板块。操作上往年是一个方向做到极致的动量策略和趋势投资,今年是反转策略和逆向思维,市场尚未充分预期且景气明显改善的行业有望成为市场接下的重要配置方向。

    体育产业概念股爆发在即来自

    国家体育总局今日全文公布《体育发展“十三五”规划》。规划表示,到2020年,全国体育产业总规模超过3万亿元,体育产业增加值的年均增长速度明显快于同期经济增长速度,在国内生产总值中的比重达到1%,体育服务业增加值占比超过30%。我国体育产业已经进入黄金发展十年,从产业规模、占GDP比重和人均体育消费的国际比较看仍有巨大的成长空间,产业环境也进入绝佳时期,政策红利不断落地,今年更是千载难逢的大赛年,6月-8月将迎来4年一遇的欧洲杯、奥运会及美洲杯,而国足世界杯外围12强赛也将于9月开战,中超、亚冠、CBA精彩不断,对国内媒体收视、观赛人次、广告品牌都会有显著的拉动效应。体育产业成长空间巨大,C端体育消费显现充足的活力,资本化加速开启二级市场板块上涨的通道,相对更看好场馆改造运营、赛事运营、大众休闲健身等细分领域,以及逐渐形成核心竞争力。制度红利与消费红利将共同推动中国体育产业未来发展,维持体育产业板块“强于大市”评级。目前产业呈现蓬勃发展、多点开花的态势,建议把握三条投资主线:1. 产业链资源整合者2. 聚焦某一运动类目或产业链环节的优质公司。3. 阶段性事件主题投资机会。  此外,互联网彩票起步于2001年,2014 年行业渗透率已经达到22.2%,行业规模达到850 亿元左右,同比增长102.4%。虽然互联网彩票销售在我国发展迅速,但其发展直接受政策调控影响。2015 年2 月开始的最近一次互联网彩票行业整顿,至今已经持续了近13 个月。从目前的市场格局看BAT巨头优势明显,可以对自身积累的海量原始用户精准导流。但是互联网彩票趋于**化是未来的方向,因此真正可以创新用户的购彩体验的公司才能够在互联网彩票行业立足。

    银行理财资金跑步进入商品市场了吗?来自

    期货市场的涨涨跌跌牵动人心。 本轮期货市场大涨,一个最盛的市场传言就是,大量散户开户,特别是超量级银行理财资金进入了期货市场,大量新增资金成为推动本轮行情的重要力量。 5月份的期货市场,资金撤出期货市场迹象明显,大宗商品尤其黑色系产品调整加快。螺纹钢指数已经从高点回落了15%左右,成交量也明显下滑,是大量热钱退出期货市场吗? 真实情况如何? 券商记者调查走访后给您带来三个答案: 一是“大妈”没有进入期货市场,增量资金主要来自机构客户; 二是客户权益增幅较去年同期没有较大变化,不存在“大量游资涌入”或“股市资金大举进入”的现象; 三是用放大杠杆后的金额计算,得出的成交量金额存在弊端。 期货开户数与去年持平 从券商中国记者走访期货公司的情况看,并未出现所谓开户排队热潮。今年以来,总开户的人数与去年同期相比基本持平,其中新开法人客户数出现上升,个人进场并不明显。期货市场存量资金规模也没有出现较大变化。 海通期货的开户数据显示,并未出现所谓的排队热潮。今年以来,海通期货总开户的数与去年同期相比基本持平,其中新开法人客户数却连续3个月出现上升,个人散户进场并不明显。此外,中大期货、国都期货、南华期货等期货公司的情况均差不多。 国都期货经纪业务总部副总经理屈晓宁介绍,新增客户中不少是券商方面的资金,其中有很多机构客户。公募基金也看到了商品市场这个“黄金坑”,但目前只有一只投资商品期货的基金,该基金主要投资的是白银期货。 “一些券商自营产品在增加商品期货的配置,也有一部分过去从股票市场出来的资金介入到商品期货市场。”国泰君安证券固收部研究主管周文渊认为,但券商自营方面没有做风险很大的资产配置,在选择上会比较重视品种的风险特征,即便是参与也会选择风险对冲。 有业内人士表示,目前绝大多数新增客户依然是有一定金融投资经验的投资者。即便有券商方面资金,或者理财资金进入,规模也是非常小,总盘子不会超过20亿元。由此可见,这轮期货价格的上涨并没有涌入“大妈”。 海通期货等期货公司从客户权益额统计来看,今年以来虽有小幅增长,但增幅较去年同期没有很大变化,属正常经营范围内的增长。完全不存在外界所传的“大量游资涌入”或“股市资金大举进入”的现象。 统计方法需要“挤水分” 既然“大妈”没有进场,为什么如此“疯狂”?不少人受到了很多的误导,尤其是期货市场的统计数据的误导。 宏源期货研究员吴守祥认为,期货的成交量大主要是保证金交易和日内“T+0”交易两大制度造成的,大量的日内短线交易能够让很小一笔资金形成巨大的成交额和成交量。事实上期货市场是一个规模非常小的市场,市场资金量最大的时候在2015年,股指期货没有限制的时候,当时在4000亿元左右。如今,随着股指期货的萎缩,资金大量流失,当前期货市场资金存量仅3000多亿元人民币。具体到每个期货品种上,即便现在的螺纹钢,存量资金规模也小到远远无法满足产业链巨大的对冲需求。 3000亿元的盘子,能创造出日成交上万亿元的成交规模,在中国这个确实屡见不鲜。但是,业内人士坦言,交易所统计层面也有待改进,因为万亿的成交规模太给人一种幻想了,太让人容易忘记盘子才3000亿。一手成交,不是用实际资金计算,而是用放大杠杆后的金额计算,这个弊端,太明显,需要改进。 有媒体报道称,大连的铁矿石期货日成交额经常超过中国的铁矿石进口额。媒体报道说,中国铁矿石市场成新“**”,中国投资者对大商所铁矿石期货的押注所产生的美元成交额与纽约黄金期货成交额不相上下。上个月,郑商所有一天的棉花期货成交量高达4100万包,足够为全世界每人做一条牛仔裤。 “成为全世界的**有什么不好?” 对于商品市场的大涨,业界给出了这样的说法: 如果中国大宗商品市场定价,都能产生像纽约油价一样的定价地位,成为全球新“**”,有什么不好?美国通过主导原油市场的涨跌,在上个世纪90年代的冷战中,击垮了苏联。正是通过纽约期货市场,美国实现了全球财富的二次分配。 中国农业大学常清教授表示,目前国内期货市场发展还不充分,投资者结构不合理、产业客户参与度不够,尚缺少期权工具及掉期等场外市场,风险管理市场发展的不充分与巨大的风险分散转移需求间存在较大矛盾,这也使市场风险防控难度加大、任务较重。从完善投资者结构、让市场能够满足和承担更多的避险需求角度出发,从完善工具和市场体系、增加避险渠道并提高避险效率角度出发,从增强市场自适应能力和市场风险防控能力出发,都需要进一步发展期货市场。 如果中国期货市场继续壮大,并且对全球资本开放,全球大宗商品的定价中心就会自然而然在中国,中国将从美国手中接过资源财富的指挥棒。 黑色系品种明显降温 数据显示,螺纹钢主力1610合约成交量从4月21日峰值单日成交量2200万手缩减到4月27日1400万手左右,成交量降幅达40%,5月4日成交仅有815万手左右;持仓量从4月12日峰值420万手缩减到今天的290万手,减仓130万手,保证金流出24亿左右。 这些数据都显示,期货市场的成交热情已经大幅降温,螺纹钢合约价格也出现了明显的回落,螺纹钢主力1610合约从4月21日高点下跌了15%。“之前炒螺纹钢期货的投资者在加快离场。”一位期货公司高管对券商中国记者表示。 与此同时,期货交易成本的大幅增长已经让部分投资者难以承受。在短短几个交易日内,交易手续费出现了连续上调,以焦炭为例,已从原来的万分之零点六上调至万分之七点二,短短几个交易日内涨了11倍。而且人为压制期货市场的结果,是国内期货市场品种价格涨幅全面落后于现货价格的涨幅,价格的发现功能和套期保值功能正在流失。 (券商中国)

    A股反弹下半程把握结构性机会来自

    第一、回顾与展望:反弹下半程,把握结构性机会  4月我们指出市场受到了三大因素的掣肘,一是稳增长复苏效果的不确定性,二是通胀预期的升温对于货币政策的影响,三是美联储加息预期下人民币汇率承压,随着三大掣肘因素对于市场约束获得缓解,市场反弹窗口期将有望获得延续。  进入5月,我们维持在4月中提出的反弹窗口期进入下半程观点。市场三大掣肘因素仍然存在,但相较4月而言改善趋势已经边际上出现弱化。一是3月经济金融数据的强势,稳增长效果有所显现,政策方面对于供给侧改革的重新强调,市场预期主导主线将被扰动,除此之外,市场反弹或以反映了经济弱复苏的预期,但经济金融数据能否持续强势存疑。  二是大宗商品前期走强,市场对于通胀上行担忧有所升温,加上近期央行货币政策主要以对冲为主,短期流动性压力仍存;三是4月美联储表态边际上趋于鹰派,短期由于日本央行按兵不动,人民币喘息窗口或一定程度上延长,但预计6月美联储表态鹰派态度将进一步强化。综合来看,A股市场反弹支撑力量在趋于弱化,窗口期进入下半程。  在反弹窗口期下半程,市场将以结构性、交易性机会为主。尽管宏观层面的支撑性力量趋于弱化,但整体上经济改善,通胀与汇率平稳态势仍在延续,市场上存在着结构性的机会。但由于系统性支撑力量的弱化,这将意味着结构性机会持续性的不足,参与市场仍需保持交易性思维。短期来看需要重点关注几个风险点,一是大宗商品暴涨,相关监管的加强,期货市场波动加剧,或对A股市场情绪造成影响,二是债券市场近期信用风险的上升,或出现债券违约黑天鹅事件。  在行业配置上,建议投资者仍维持谨慎防御,重点仍强调三条主线。一是绝对估值仍处于低位,长期投资价值已经凸显的品种,二是关注具有防御性质且前期滞涨的银行、券商、白酒、铁路、白马医疗等板块,三是具有涨价和景气好转逻辑支撑的板块,重点关注战略性稀有金属(钨、稀土),化工涨价子品种(PTA、天然橡胶),农产品涨价品种(棉花、糖)。主题方面重点关注有业绩表现支撑的供给侧改革、新能源汽车、体育、VR、文化消费等。  第二、基本面观察:稳增长发力,供给侧改革推进  经济增长初步企稳,供给侧改革积极推进。1季度GDP增速6.7%基本符合预期,3月PPI同比下滑4.3%好于前期的4.9%,工业值增加值同比与固定资产投资累计增速显著改善,分别升至6.8%、10.7%,3月规模以上工业企业利润持续反弹,当月同比11.1%,累计同比7.4%,基本面数据均有所改善。3月CPI维持前期2.3%水平,主要源自菜价回落,非食品类物价仍待改善,温和通胀背景下政策刺激仍有空间。4月18日习近平主席发言强调“从体制机制创新上推进供给侧结构性改革”,4月湖南、河北、山西等多个省份纷纷制定供给侧改革细化方案,经济企稳后供给侧改革积极推进。  外围央行按兵不动,人民币汇率迎喘息窗口期。美元疲软、日欧央行维持宽松政策,4月28日美联储议息会议表示维持现行利率,符合市场预期,美国加息步伐放缓。但相比3月市场一致性鸽派解读,本次美联储在声明对通胀担忧的同时摒弃了此前“全球经济和金融形势持续带来风险”的措辞,此次会议对6月前瞻预期指引态度有所不明,但鸽派力度显然下降,我们认为言论略偏鹰派,人民币贬值仍有压力。但鉴于4月以来人民币较美元有所贬值,贬值压力有所释放,4月26日人民币兑美元中间价上调238点,创3月18日以来最大增幅,截止4月27日美元兑人民币中间价为94.4046,可见人民币汇率迎来喘息窗口期。  央行操作进入观察期,短期流动性易紧难松。自进入4月中下旬后,5510亿MLF集中到期,公开市场资金回笼压力加大,叠加4月缴税诉求高峰,流动性有所趋紧。月底央行加大投放力度,4月央行净投放规模达8190亿,流动性呈现改善。  但面临5月再次缴税、6月季末MPA考核等因素,各期限银行间回购利率回落后再次上浮,截止4月27日隔夜、7天、1个月、3个月银行间回购加权利率分别升至2.03%、2.67%、3.08%、3.02%,后续流动性压力犹存。从央行近期的操作来看,逆回购操作频繁、MLF加大续作、降准谨慎,市场前期降准预期有所修正,短期流动性仍是易紧难松。  第三、市场面观察:存量博弈,市场情绪仍待修复  市场存量博弈,区间震荡在所难免。A股市场经历上中旬上涨后,下旬开始回调,截止4月27日,上证综指、深圳成指、创业板指的累积跌幅分别为1.67%,2.69%、4.1%。资金面也表现反复,两融难有趋势性变化,截止4月27日两融余额规模为8675.15亿元;4月银证转账变动规模绝对值较小,4月18日-22日一周银证转账净流入139亿,4月单周变动未有超千亿;沪港通持续流入放缓,4月下旬以来单日流入最大规模仅为8.54亿。市场表现与资金面均表示难改存量博弈格局。  外围扰动消退,市场情绪待修复。4月宏观及中观经济数据均有改善,基本面经济初步企稳,市场情绪有所修复。但多哈会议谈判未果、国内流动性承压,加重投资者担忧,4月日均成交量较3月出现收缩,日均成交量降至419.2亿股,截止4月22日新增投资者数量回落至38.77万人,期间参与交易A股的投资者数量占已开立A股账户投资者数量维持18%左右水平,内外交织中市场情绪波动加大。进入5月,外围6月英国脱欧公投渐近但仍有距离,OPEC和非OPEC5月份的俄罗斯会议未有“着落”,国内营改增全面开启、《全国社会保障基金条例》开始实施、债转股加速推进,市场情绪有望修复。  产业政策密集**,市场热点待发酵。4月26日发改委联合24部委**《关于促进消费带动转型升级的行动方案》,主要内容包括城镇商品销售畅通、农村消费升级、居民住房改善、汽车消费、旅游休闲、康养家政服务、教育文化信息消费、体育健身动、绿色消费、消费环境改善等十大扩消费行动,38项具体行动,需求侧管理持续发酵;4月22日第二批海绵城市17个试点城市名单公布,“土十条”有望2016年上半年发布,在《2016年中央对地方税收返还和转移支付预算表》中,新增了土壤污染防治专项预算项目,预算数为90.89 亿元,2015年执行数仅37.00亿元,同比增长145.6%;4月11日工信部印发《智能制造试点示范2016专项行动实施方案》,结合工信部2016年全面实施“中国制造2025”的工作重点,11个重点工程实施方案和五大工程计划(即制造业创新中心建设、智能制造、工业强基、绿色制造、高端装备创新)将陆续发酵,市场热点正在孕育。  第四、行业面观察:净利改善,关注增速超预报行业  1、净利普遍改善,主板业绩压力依然较大  从一季报披露的情况来看,截止4月27日数据,两市共有1853家上市公司发布2016年一季度业绩预告,数量占比65%,其中基本上所有创业板公司已经公布,企业数占比超96%,代表性较强,主板和中小板已公布业绩预告的企业数量均过半。  净利整体均有改善,主板业绩压力依然较大。无论从整体看还是从板块看,净利均有所改善。从披露的净利看,全部A股2016年一季报净利润同比增长净利中值为11.56%,高于2015年同期的6.34%,其中创业板业绩依旧靓丽,净利润增速中值为达18.86%;主板业绩压力较大,净利润增速中值为8.34%,低于整体A股水平,大部分已公布季报的企业净利增速水平低于50%。  业绩改善行业增多,周期行业净利显著改善。2016年一季报净利数据显示,截止4月27日,煤炭、建材、石油石化、餐饮旅游、纺织服装等16个行业较2015年一季度净利增速有所改善,其中煤炭、石油石化、钢铁等周期行业均有显著改善。此外,煤炭、餐饮旅游、纺织服装、房地产四大行业净利增速中值均高于2016Q1业绩预告净利增速中值,改善力度好于预期。其他2016年一季报净利增速高于业绩预报的行业还包括机械、医药、家电、建筑、非银、商贸零售。  2、中观数据整体反弹,稳增长效果显现  下游需求改善下,中上游螺纹钢、焦炭价格大幅反弹。4月焦炭价格大幅反弹,截止4月27日,天津港一级冶金焦报1065元/吨,较3月31日上涨29.09%,主要受益于下游钢厂高炉开工率的持续上涨。动力煤价格4月总体保持平稳,主要受火力发电淡季因素影响,6大发电集团日均耗煤量相对稳定。需求提振下,价格企稳上涨改善企业生产预期,港口煤炭库存总体继续回升。钢材价格涨幅显著,截止4月27日,螺纹钢价格升至3025元/吨,较3月31日上涨25.0%,价格上涨同时,产量上升、库存下降,3月钢材产量9923万吨,创历史新高,截止4月22日螺纹钢库存继续下降至436.16万吨,表明在地产投资回升、基建项目开工下,需求的旺盛令企业库存被动下降,并刺激企业增产。  开工持续向好,水泥、挖掘机、电力需求持续反弹。投资需求的提振令项目开工状况持续良好,从而提升了水泥、挖掘机、电力等需求,促使价格、销量、用电量继续上行。4月水泥价格持续反弹,截止4月27日,全国水泥价格指数升至82.09点,较3月31日上涨4.32%。3月挖掘机、江淮重卡销量继续上涨,分别升至1.37万台、4216辆,其中,挖掘机销量增幅显著,环比上涨276.14%、同比上涨19.35%。3月第二产业用电量同比大幅增长6.27%,延续1月以来上升趋势。  下游地产投资持续上升、汽车市场回暖,但部分二线城市房价上涨过快令调控预期有所升温。地产方面,楼市量价齐升态势持续,3月70大中城市新建房价同比上涨2.90%,一、二、三线城市分别上涨29.5%、上涨5.2%、下跌0.5%,1-3月房地产销售累计同比上涨33.10%,延续2月以来大幅上涨趋势,楼市的回暖也进一步刺激投资增速的回升,1-3月房地产投资累计同比上涨6.2%。需要警惕的是,3月南京、厦门、杭州等部分二线城市房价涨幅显著,而3月25日上海、深圳楼市调控的新规显示监管对房价上涨过快的担忧,市场对目前涨价过快城市相关调控政策**预期有所升温。  车市方面,汽车市场在经历2月低迷之后,3月整体回暖,1-3月,汽车累计销量652.67万辆,同比增长5.98%,较2月累计增速反弹。结合轮胎开工率4月以来的上涨延续,乘联会数据显示4月前三周汽车销量同比上涨8%,高于15年同期6%跌幅,我们认为4月车市环境整体进一步转暖。  3、关注季节性利好的上游金属与相关中游  进入5月后,黑金属、有色金属将进入产量旺季,中游化工、建材均将纷纷进入产量,汽车、机械等下游消费将迎来季节性旺季,纺织服装、房地产开工生产进入旺季后半段,服务和支撑性行业方面,航空、港口等交运亦将呈现季节性回暖后半程。  第五、重点推荐标的  我们维持在4月中提出的反弹窗口期进入下半程观点。市场三大掣肘因素仍然存在,但相较4月而言改善趋势已经边际上出现弱化。一是3月经济金融数据的强势,稳增长效果有所显现,政策方面对于供给侧改革的重新强调,市场预期主导主线将被扰动,除此之外,市场反弹或以反映了经济弱复苏的预期,但经济金融数据能否持续强势存疑;二是大宗商品前期走强,市场对于通胀上行担忧有所升温,加上近期央行货币政策主要以对冲为主,短期流动性压力仍存;三是4月美联储表态边际上趋于鹰派,短期由于日本央行按兵不动,人民币喘息窗口或一定程度上延长,但预计6月美联储表态鹰派态度将进一步强化。综合来看,A股市场反弹支撑力量在趋于弱化,窗口期进入下半程。  在反弹窗口期下半程,市场将以结构性、交易性机会为主。尽管宏观层面的支撑性力量趋于弱化,但整体上经济改善,通胀与汇率平稳态势仍在延续,市场上存在着结构性的机会。但由于系统性支撑力量的弱化,这将意味着结构性机会持续性的不足,参与市场仍需保持交易性思维。短期来看需要重点关注几个风险点,一是大宗商品暴涨,相关监管的加强,期货市场波动加剧,或对A股市场情绪造成影响,二是债券市场近期信用风险的上升,或出现债券违约黑天鹅事件。  在行业配置上,建议投资者仍维持谨慎防御,重点仍强调三条主线。一是绝对估值仍处于低位,长期投资价值已经凸显的品种,二是关注具有防御性质且前期滞涨的银行、券商、白酒、铁路、白马医疗等板块,三是具有涨价和景气好转逻辑支撑的板块,重点关注战略性稀有金属(钨、稀土),化工涨价子品种(PTA、天然橡胶),农产品涨价品种(棉花、糖)。主题方面重点关注有业绩表现支撑的供给侧改革、新能源汽车、体育、VR、文化消费等。

    如何听新闻,做股票来自

    一、吹风这个阶段可以简要的概括为:领导有个想法。通常是在某个大新闻中插一段,也可能是单独的15-20秒。例如首次提出丝绸之路,就是在外访新闻中提及的。吹风阶段时是最好的建仓时机,但概念股不好捕捉,同时股价不可能立即有反应。适合对题材有高度把握的职业投资者低位建立长线仓位。  二、论证这个阶段可以简要的概括为:分管领导说大领导的想法好。通常的做法是对应的领导开始接受专访,或者举办相应的讨论会议。论证阶段股市反应会比较大,一般会以一波乱炒为总结,因为无法明确对标。此阶段适合短炒,已经有仓位的长线投机者,可以借机做低成本。  三、会商这个阶段可以简要的概括为:大领导把分管领导抓来问问他们打算怎么搞。此阶段会出现专题会议,会议的级别决定了此题材的炒作烈度与空间。例如去年的京津冀专题会议。此阶段,通稿是作为领导层精神的明示,如选择标的有误需立刻调仓。(例如京津冀之初,错误地炒保定房地产的)此阶段如果埋伏对,则持股待涨。不对,立即调仓。  四、统战这个阶段可以概括为:社会各界纷纷表示好好干。此阶段会出现分系统的讨论,讨论的腔调越奇葩,说明领导上越重视,空间越大。比如去年社科院要挖运河到朝阳门,文联想把河北梆子和京韵大鼓杂糅。此阶段社会上的杂音会很多,不同的解读中只有一种方向是正确的,那就是第三阶段的通稿。例如京津冀中习主席说的“两胖要瘦,一瘦要胖”,则明确说明河北是京津冀发展重点。此阶段最重要是坚持,不为杂音所惑。  五、攻关这个阶段可以概括为:主管领导站台表态推进事项。此阶段,会出现事项负责机构、负责人**,并出现集中调研,开协调会等。部委省市负责人会纷纷表态。例如河北省长在关键时候会表态:北京是心脏河北是胸膛(浓浓基友情有木有)。海关总署会立刻马上推出便利通关。这一阶段题材将再度迎来热炒,屁股要坐住是重点。  六、标杆这个阶段可以概括为:谁谁谁做得好!大家要学习他。此阶段,会出现很具体的企业、人、事的报道,甚至专题报道。目的是树立标杆。例如京津冀在此阶段以首钢、凌云化工为重点的专题报道。这一阶段,被报道的个股可能会持续热度,但题材整体会下调,为一波做准备。此时千万不要离场。  七、推广这个阶段可以概括为:大家互相走走,调研学习。此阶段,会出现大批人马互相走动,开碰头会。比如京津冀阶段会出现五套班子连计生系统都跟上的碰头会,经验交流、问题交流是重点。具体的困难会在这一阶段集中暴露。这一阶段,市场情绪会普遍低迷,空方占据优势。黎明前的黑暗,不要离场!  八、决议这个阶段可以概括为:主管领导拿出方案,大领导敲定怎么干。此阶段,如果事项逼格高,会出现连续的大篇幅报道,为决议登场铺垫。股价也会在这期间强势上升。这一阶段一定要记住:决议出来后,不管多利好,都要盯紧了,随时获利了结。此时此刻绝对不是入场的时候。  九、跟踪这个阶段可以概括为:时不时报道一下这件事做到哪了。此阶段,通常会出现临时的工作会议或者领导视察。这期间股价基本呈获利了结后的向下调整,跟踪新闻可以刺激短时上涨,难以为继。这一阶段如果参与,也是手熟者的短炒。 十、验证这一阶段可以概括为:一年两年后干得怎么样。通常是决议的周年前后才有此类新闻。例如上海自贸区的周年系列报道。这期间会刺激股价中线上涨,尤其是回调充分的龙头股,如果题材熟悉可以提前布局。题材股的逻辑再熊市是:利好兑现是利空。在牛市有可能扭转为:利好兑现是利好。

    拳头刚出手时也无法收回!来自

    对于市场短期走势来看,技术上属于明显的向上突破势头,两天放量虽然说还有所欠佳,但并头量的出现奠定了后市继续上攻的基础,从均线系统看昨天试探性攻击了20、30日均线,而无功而返的因素主要是量能不够,另外原因是主力采取稳扎稳打步骤的策略,还有就是投资者担心今天魔咒作用再次发酵,总体上看拳头既然发力打出去了岂有收回的道理,再说用力初期也无法收回来,昨天市场全天呈现窄幅震荡行情,可以说主力资金的操作态度是非常谨慎的,昨天午后航空板块曾加速启动带动大盘上碰3000点区域后随即回踩下探,很多投资者因尾盘市场再度回落而再度出现悲观态度,而空头再次大肆渲染空头观点,什么暴跌再次发生、黑色魔咒将如期而至等等。我并不这样认为,从主力资金动向看已表明其态度,前天中阳是强势上攻,昨日并未出现高举高打的惯性上涨行情,就此可见多头尚处于蓄势阶段并未到一举突破3000点和20日线的关键时期,而下午的一波拉升是明显意在指明市场方向而非实现逆势突破,原因在于市场的量能是明显不足以实现突破走势的,尾盘的冲高回落看似为诱多走势,实则是洗盘动作,现在散户的普遍心理是上涨不放量且不能站稳3000点均认为是诱多拉升,出现这种走势后惯性思维都是率先减仓观望,而尾盘最后半小时的回落也正是受这个因素影响,尾盘市场运行的实际逻辑是主力先试探性拉升上碰3000点附近,然后让市场内的潜在抛压主动释放出来,这些摇摆不定的伪多头会是未来两日突破时的一大隐患,冲高回落形成假诱多走势可以使这些不坚定筹码提前释放,给主力更充足的消化和震荡时间。而一旦这个尾盘结束调整和蓄势,再度启动上攻时一定会强势突破并一举站稳20日线这条重要的中期牛熊分界线,今日不利因素就是魔咒日以及隔夜欧美市场继续杀跌,两大不利因素表明上看不好,实际上时刻提醒投资者提高警惕相反是好事,大家谨慎以后主力就无法全身而退。从上述几个方面分析,短期稍作休整后突破3000点是大概率,昨日盘中数次出现大量主动性抛压但指数均未出现大幅回落迹象,场外资金承接有力,是明显的多头在做突破前的洗盘和蓄势动作。从近两日行情来看,主板已经出现了底部蓝筹轮动的迹象,从白酒股大涨到逆势放巨量的航空板块,越来越多的主板底部绩优品种得到大资金的青睐,中长线投资者可以利用低位震荡开始适当建仓主板的底部蓝筹类品种(电力,航运,国企改革有望接力)。也就是说市场内最热最火资金参与度最高的品种,只有这类品种才最有可能在震荡市中成为牛股和明星股,在行情量能整体不足的情况下可能短线参与一个普通的热点,而启动后没有资金响应被砸盘就意味着次日再度低开被套。但是如果参与你会发现市场企稳后或次交易日这些个股也是率先再度上攻甚至再创新高的,其中的原因也很容易理解,整个市场内大量资金都盯着这些板块和个股,你不介入自然有其他人介入,有回落必然有资金抄底接盘,所以看似危险的强势股和热点板块实则是当下缩量行情中最为安全的品种。所以建议短线继续关注或参与锂电池,高送转等热点板块,而形态选股中则着重把握放量连阳沿5日线攀升的主升浪形态个股以及突破新高有加速趋势的强势形态个股,至于仓位上我依然不主张满仓,操作上因为市场的波动要踏准节奏。

    5月5日市场观察来自

    今日两市缩量震荡收涨。上证涨0.22%,创业板涨0.59%,强悍的深综以0.72%涨幅第一。两市近40家涨停股中大部分为送转除权股,1636家个股上涨。 高送转除权股大涨。赛摩电气、胜宏科技除权后连续上涨,今日再涨停。海利生物、方盛制药今日除权,早盘快速涨停,带动天华超净、浩丰科技等涨停,海联讯、电光科技、克明面业、科迪乳业、西泵股份等除权股纷纷跟随涨停。 海联讯和浩丰科技的涨停带动软件服务板块大涨。也推出高送转预案的久其软件、石基信息午后涨停,中科创达涨6.3%。 互联网板块的推出高送转预案的焦点科技以7.72%领涨,盛天网络涨4.85%,顺网科技涨2.44%。 航空股延续涨势。吉祥航空涨7.48%,春秋航空涨7.38%,南方航空涨3.51%。 华闻传媒午后涨停,湖北广电涨4.46%。 众和股份复牌后补涨,连续三个一字涨停。锂电池板块的斯太尔早盘先涨停,除权的融捷股份涨停,天赐材料、西藏矿业尾盘涨停。 保险、钢铁、石油、汽车板块今日小幅下跌。银行板块微涨。 今日市场平均价格指数涨0.81%。

    人民币汇率走势将持续震荡来自

    近两天人民币汇率大跌,主要原因是一是因为部分美联储官员表态六月份仍存加息可能性,推动美元短期上涨,二是市场避险情绪升温进一步推升美元。近期日元等对美元升值幅度较大,促成人民币汇率指数继续下跌。其实在弱势美元背景下,人民币温和贬值,既有助于支持出口部门,也不至于加重资本流出压力。过去几个月人民币承受的压力减轻,因预计美联储今年可能会更加循序渐进地升息,而且中国央行持续打击金融市场投机活动。但中国不仅仅需要维持人民币汇率稳定,而且需要让人民币在岸与离岸汇率之差保持在较窄水平。市场预期美联储在6月升息的可能性在降低,是否加息主要取决于美国经济是否从第一季的大幅放缓中反弹。我认为,今年年底之前,人民币汇率将保持震荡走势,不会单边下跌,央行有能力也有意愿维护人民币汇率稳定。

    巨丰投顾:短期或有百点回调空间来自

    【今日小结】  全天看,两市双双低开,开盘后震荡上行顺利翻红,此后继续上行无力,随后冲高回落走低。午后,大盘展开回升,权重股小幅拉抬下股指一度创全天新高,但总体依旧保持缩量震荡态势。  【明日策略】  今日,股在权重股回升的带领下,指尾盘发力,连续上行后盘中几近收复3000点整数关口,但上行无力仍是短期诟病。盘面上,题材股小幅活跃,但分化逐步展开。权重股全天低迷,尾盘小幅发力;消息面,地方国资系76家停牌,各地国企改革提速,25省市国资证券化率将超50%,据分析,未来几年30万亿元国有资产可望入市;技术上,股指连续挑战3000点,虽然有所收复,但量能严重不济,不足以发起有效的收复行情。总体上,巨丰投顾郭一鸣认为,短期股指反弹只能称之为反抽,在增量资金继续观望的当下,反抽随时有结束可能。此前3000点就是一道坎,当下也不例外,近期成功突破3000点之后无力上行,短期谨防回落,也就是说这2905点以来的反弹会很快结束,短期还有回到起点的可能。  【操作关注】  具体操作上,股指有望冲高会回落,短期不急于抢反抽,继续持仓观望。  【仓位配置】  40%中长线,以蓝筹股为主,20%小盘题材股。  【后市猜想】  周五股市三大猜想及应对策略:填权概念仍将是主线  大势猜想:市场将震荡走高  实现概率:70%  周四两市在小幅低开后全天呈现出小幅震荡走势,早盘沪指上攻3000点关口遭到空头打压震荡回落,午后两市一路震荡回升,临近尾盘,沪指再度放量冲关3000点关口,盘面上高送转除权、虚拟现实、锂电池等题材概念全线走强,市场人气有所回升。截止收盘,三大股指均以小幅上涨报收。截至收盘,沪指报2997.84点,涨6.57点,涨幅0.22%,深成指报10474.01点,涨51.21点,涨幅0.49%,创业板报2224.09点,涨13.07点,涨幅0.59%。成交量方面,沪市成交1631.1亿,深市成交3110.9,两市共成交4742亿。  后市策略:盘面上看,虽近期热点如白酒、OLED及今日的高送转除权板块都表现极为强势,因此预计短期市场将在3000点附近维持震荡蓄势,对投资者而言,不宜追高,在市场没明确选择方向前,仍应当维持高抛低吸操作。  资金猜想:资金将继续流入市场  实现概率:70%  午后三大股指呈现震荡走高的态势,题材概念午后有所回暖。从近期总体的情况上看,市场风险偏好有所回升,大盘有力的承接了外围偏空的影响,目前存量资金的追高意愿较弱,反而选择从消费类板块和低位的航空板块入手,加之新兴概念的表现,使得近期的市场人气有所回升。主力资金持续流出,后市或延续震荡整理的走势。  后市策略:操作上看,依然建议投资者控制适当的仓位,但可以适当低吸填权板块中的龙头股。  热点猜想:国产软件概念股或迎腾飞  实现概率:75%  国务院办公厅日前印发《2016年全国打击侵犯知识产权和制售假冒伪劣商品工作要点》。工作要点明确了7个方面、27项重点工作。工作要点指出,将研究制订“十三五”时期打击侵权假冒工作指导意见。工作要点还提出,深入推进软件正版化工作。巩固政府机关软件正版化成果,加快推进企业软件正版化。建立常态化随机抽查制度,探索利用第三方专业机构资源和技术手段开展督查,加大督导检查力度,严格责任追究。  后市策略:在创新与政策因素的驱动下,软件产业将在互联网浪潮中步入飞速发展期。一方面,政策春风频吹,IT国产化已经成为不可阻挡的潮流,在信息安全上升为国家战略的背景下,相关补贴和支持政策落地值得期待;另一方面,创新始终是驱动行业长期增长的第一要素,移动支付、o2o、互联网金融等概念正为计算机行业注入新的活力。

    昨晚,楼市有了新变化来自

    昨晚新闻,对于楼市有个新变化,开始将目光放到了房屋租赁上了,这也许是个好方式,因为从时间上,楼市的盛衰要和经济转型有个先后,而这个时间差恰恰需要将租赁做好,不然一旦楼市出现弱想,那还真不可想象,与其每次都举手说抑制楼市过快增长,不如给租赁一个优惠的价格政策。改革,不能不要民间的钱,PPP也需要是的民间的资金,经过股灾,民间的资金确实有点难吸引了,现在开始重视这个问题,说明全面的经济问题开始重视了。富豪500人榜单显示,他们能在经济下滑的情况下增收4成,这说明贫富差距加大,需要他拿出钱来的。再来谈谈股市,在周二的浙江台《金牌导师》里我说---假期里,媒体宣传的是节后将攻击3000点,我当时很惊讶,这是散户的节奏啊,这点抱负还配是机构的心声吗?但事实是真的到了3000点,然后就下来,一点都不留恋3000点,于是机构又说了“沪指失守3000点,反弹结束?”这一个问号足以给你心理上埋下阴影,不由你不担心的。但我认为今天还需要整理一天,好让人们对这个标题有点同感,但调归调,2955点一带需要有个支撑才好(不守住,变化太多,有多多?上帝没有说),如果这样,周五维持在2975点一带就ok了。说起来简单,但盘口变化多端,诸位准备好了没有呢?

    国企改革如火如荼,设计龙头腾飞在即来自

    华建集团(600629)华建集团发布公司2015 年年度报告,报告期内实现营业收入42.68 亿元,同比下降6.50%,毛利率28.74%,同比上升2.44%,实现归属于母公司所有者净利润1.47 亿元,同比上升9.40%,EPS0.41 元。Q4 营收12.77 亿,下降28.75%,毛利率36.65%,上升8.86%,归属净利0.69 亿,上升35.40%。4 季度EPS0.19 元,3 季度EPS 0.18 元。今年Q1 营收8.36 亿,上升5.78%,归属净利0.26 亿,EPS0.07 元,同比大幅上升。15 年毛利率上升、费用降低提升利润:受宏观经济下行的影响,公司新签合同额增速放缓,营收同比降低6.50%。盈利能力方面,公司设计实力突出,受制于体制等原因毛利率低于行业水平,国企改革逐步提升毛利率,报告期同比提升2.44 个百分点。费用方面,由于国企改革推行,公司完善各项成本、费用管控,管理费用同比下降0.34 亿,同时由于汇兑损失增加,财务费用同比增加0.15 亿,叠加资产减值损失较去年增加0.25 亿,导致最终净利润1.47 亿元,同比上升9.40%。建筑设计龙头,受累于体制:公司以工程设计为主,提供工程技术管理、设计、承包、勘察一体化服务,作为国内规模最大的综合性甲级建筑设计院之一,连续十五年入选“全球工程设计公司150 强”,设计实力领先。受累于体制等原因,管理费用常年居于高位,报告期达8.67亿,是归属净利的5.91 倍,且建筑设计行业平均毛利率42%,企业平均净利率14%,公司15 年分别只有35.89%和3.44%,与龙头地位极不匹配。目前上海国企改革不断推行,公司有望从中受益,降本增效。借壳上市,加速扩张:公司借壳棱光实业,实现快速上市,充分利用上市公司优质资源,优化公司的全国市场布局,设立韵筑投资,加强跨域企业购并,并且积极响应“一带一路”战略,开拓海外市场,“新常态”下国内业务有所缩减而海外业务依旧保持7.86%的增速。此外,公司积极探索BIM、3D 打印等技术,竞争实力突出,优质客户群体稳定,有望在PPP 大年收货大量订单。预计公司2016、2017 年EPS 分别为0.51 元、0.57 元,对应PE 分别为37、34 倍,给予“买入”评级。

    一招教你何时入场来自

    除了选股,选时是投资的另一个永恒课题。尽管很多价值投资者不屑于选时,但牛熊交替是客观存在的,牛熊市的股价差距常常达到5倍10倍,如果高ROE的硬资产能够在合适的时机买入,合适的时机卖出,不是更有效率吗? 我一直尝试选时做波段,被很多人批评为“左右互搏”,当然效果就像段誉的六脉神剑,时灵时不灵。不过我不介意继续练习,也不介意拿出来分享。 我的选股逻辑归结为简单的“一眼胖瘦”,而我的选时逻辑同样简单:F=MA。 所有读过中学的朋友都很熟悉F=MA,那是物理课本中的牛顿第二定律,解释了宏观世界的物质运动规律,F是力量,M是物体质量,A是物体运动的加速度。我把它借到股票走势中,F是增量资金,M是市值,A是涨速。 用F=MA来描述股价运动还是很容易理解的,如果没有增量资金,股票走势将沿着原有的趋势运动,考虑到股价涨跌带来的市值增减(摩擦阻力),这种趋势会缓慢改变。换句话说,如果有增量资金F进入,股价会在A的驱动下加速上涨,反之会加速下跌。存量资金折腾的话,大抵是震荡或者缓慢上涨或下跌。 不必预测,只需观测。通常,股价加速或减速是很容易判断的,从而让我们可以观测到有没有资金进入或者离开。 我们几乎每个人的行情软件上都会设置不同周期的均线,短期均线比长期均线涨得快,说明正在向上加速,否则是向下加速。均线缠绕或者等距离同方向发展,说明F很小,市场正在惯性运动。 我差不多花了10年时间,才理解到上面的概念,然后编程实现了融合上面概念的技术指标,为了过滤无量急涨或无量空跌,我做了结合成交量的股价变动均线。我很得意,直到有一天我打开MACD的公式,我就疯了。历史上曾经无数次重复发明了轮子,我这个算是一次吗? MACD这个指标太简洁而精美,对我而言,简直不亚于E=MC²仅仅知道金叉买入,死叉卖出实在是浪费了这个指标。它的实质就是F=MA,DIF是A,考察A的变化,你就可以推断F的存在和变化。DEA告诉你(F稳定时)A的惯性,但通过MACD柱状线你可以感受到F的变化。 现在想明白MACD指标怎么用了吗?想明白金叉、死叉和零线的意义了吗?没有想明白就慢慢去想,如果觉得醍醐灌顶别忘了给我点赞。虽然是重复发明了轮子,但对我而言是很不容易的呢。 好,有了F=MA的基础逻辑,我再来谈谈我如何判断牛熊,当然也要再强调一次,这是时灵时不灵的,大家姑妄听之就好。 每个人都有自己的波段尺度,我希望一个波段能够持续几个月,所以总是拿周线做基本依据。 看看今天的上证指数周线图:DIF是-114,说明短期均线在长期均线之下,F是向下的,DEA是-142,说明F的向下力度正在减弱(A开始转正),但MACD数值不大,才56,基本上还处于平衡状态,离我的加仓进场还有距离。 当然,实际判定时还需要看看前几周的数据,观测是一个连续的过程。 花了我不少时间,不知道有多少人看明白了,希望对大家有所启发。 再强调一遍,技术分析的本质不是预测,而是观测。能够预测未来涨跌的神是不存在的。我们真正要做的不是基于预测赌未来,而是基于观测做应对。应对是需要留有余地的,初始遵循“入界宜缓”的原则,中盘必要时也可以“弃子争先”,最终即使半目胜也是赢了。

    OLED集体爆发背后的逻辑来自

    近日,苹果公司透露将在2017年更新的iPhone手机上引入OLED屏幕,同时计划将这种屏幕使用到iPad和MacBook两款产品上。据悉,三星集团或已经与苹果公司达成协议,取得2017年iPhone手机OLED屏幕的独家供应权,并且有意向市场大量提供OLED屏幕,这将推动OLED技术在苹果旗下产品中的全线应用。 OLED将是下一代主流显示技术,万亿级市场爆发在即 产业链机会:OLED材料、驱动IC、上游设备,面板环节跟柔性材料 OLED上游材料:需求提升5-8倍,国内OLED中间体材料公司收益 万润股份(002463):中节能旗下公司,涉及OLED业务的为三月光电和九目公司专注于OLED显示和照明材料、器件的研发、生产和销售。OLED有机材料约占OLED市场规模的13%左右,2020年OLED有机材料中间体的市场规模有望增长至60亿元,国内中间体材料公司将显著受益下游需求巨幅提升。 濮阳惠成(300481):公司重点开发OLED蓝光功能材料芴类衍生物,列在开发计划内的其他OLED功能材料主要包含:OLED空穴传输材料,空穴注入材料,空穴阻挡材料,电子传输材料,电子注入材料,电子阻挡材料及材料合成的催化剂配体有机膦类化合物等。公司将通过上述方式持续提升自身在OLED功能材料领域的市场地位和产品竞争力,逐渐将其培育成公司新的利润增长点。 南大广电(300346):公司三甲基镓是生产LED和其他相关高科技光电材料的必备原料。 驱动IC:看好PM—AMOLED驱动IC企业  中颖电子(300327):国内面板厂商巨额投资AMOLED,芯片及配套国产化迫在眉睫,公司最早从PMOLED驱动芯片介入,深入OLED驱动芯片领域多年,是国内唯一的AMOLED驱动芯片厂商目前亿打入和辉光电供应链,在国内AMOLED投资热度不减的现状下,公司的市场份额将会持续上升,增长空间巨大。 士兰微(600460)早在03年,成功开发出具有自主知识产权的国内第一款OLED专用驱动IC芯片。   设备:高端设备被日韩垄断,自动检测等领域国内公司面临机遇 锦富新材(300128):国内液晶显示模块和背光模组龙头企业的重要供应商。公司2012年柔性线路板销售收入超1亿元,柔性线路板是OLED的关键技术之一. 合力泰(002402):公司在2014年初正式成立了智能穿戴部门,是市场上智能穿戴显示屏器件的主要供应商,产品包括PMOLED模组和最新的OLED模组等。 智云股份(300097)公司收购深圳鑫三力后,致力于柔性OLED模组设备的研发,目前全球有能力研制类似设备的公司也仅不到10家。 天通股份(600330):公司进入京东方供应商,为其提供第5.5代AM-OLED有机发光显示器件项目的光学检测机、自动化输送系统. 东旭光电(000413)液晶玻璃基板是OLED显示不可缺少的基地材料。公司今年定增募资69亿用于建设第8.5代TFT-LCD玻璃基板生产线项目。   面板:纯OLED厂收益明显  京东方A(000725):全球第一大显示器生产商,VFD产销量居中国第一,世界第三,与松下·东芝合资生产CRT,是中国第二大CRT生产商。目前公司OLED产品已经量产出货 深天马A(000050):通过上海天马4.5代AMOLED中试线的成功点亮以来,通过5年的技术积累,公司已经拥有AMOLED的自主知识产权,目前处于国内领先地位,公司上海5.5代AMOLED产线已顺利点亮,预计满产产能1.5万片/月。随着厦门与武汉天马6代LTPS的投放,依托于LTPS的AMOLED也将受益。公司参股广东聚华,布局OLED印刷显示技术,有助于实现柔性显示的突破。 彩虹股份(600707):公司子公司深圳虹阳设立的彩虹(佛山)平板显示有限公司,主要致力于生产OLED显示屏,建成后可年产AMOLED显示屏4000多万片。 柔性显示是长期趋势,柔性材料公司收益 丹邦科技(002618):公司专注于微电子柔性互连与封装业务,是全球极少数产业链涵盖从基材、基板到芯片封装的企业之一,形成了从FCCL→FPC、FCCL→COF柔性封装基板→COF产品的完整产业链。 东材科技(601208):2015年1月份,公司出资1.33亿元收购金张科技51%的股权,金张科技是一家专注于高端光学膜材料及保护材料研发和生产销售的科技型企业。公司生产的光学级聚酯基膜应用于OLED产品制造。 大富科技(300134):公司15年募资投向在OLED柔性显示领域。公司颠覆性采用了新型的柔性制造工艺,创造性地简化了相应流程,大大提高了柔性OLED产品的良品率。 新纶科技(002431):公司表示针对OLED触摸屏进行了产业布局与技术储备,COP膜、触摸屏膜、SRF膜等公司拥有成熟的技术储备. 康得新(002450)OLED技术在柔性显示应用中需要公司两种光学膜产品:水汽阻隔膜、微结构增亮膜。 欧菲光(002456):公司纳米银技术工艺研发完备,并已开始进入量产准备阶段。纳米银属于柔性光电薄膜技术领域。 重点关注:$濮阳惠成(SZ300481)$   $中颖电子(SZ300327)$  $新纶科技(SZ002341)$

    沪指四连阳再度冲击3000点 成交量依然低迷来自

    A股今日延续反弹步伐,沪指收盘小幅上扬,再度逼近3000点整数大关。但两市成交量依然低迷,合计成交仅4500多亿元,行业板块涨多跌少。  五一小长假结束,低迷的A股市场经历了短暂的休息之后,开始重新焕发了新活力。虽然震荡依旧存在,但是节后沪指迎来四连阳,而对于后市大盘走向,英大证券首席经济学家李大霄在其微博上表示,恶意空头将受到的打击,是毁灭性的,大盘即将突破,而这次突破,将是完美的。  申万宏源认为,未来一两个月,市场就是围绕2800点至3200点震荡,震荡区间上下限都可能放大100点左右,但是不改变总体震荡的格局。托底力量来自非市场力量和相对温和的增长和通胀;抑制上涨因素来自大小非减持,过度乐观的美联储鸽派政策预期修正,经济增长数据对市场刺激作用边际效应递减。  东吴证券认为,5月份A股行情维持区间震荡概率较大,政策底部与短周期经济顶部将决定市场运行空间,随着2016年一季报与2015年年报水落石出,业绩稳健的优质成长股将会大概率上跑赢传统周期性行业,建议关注。  此外,有部分国外投资者目前也对A股很感兴趣。有“新兴市场教父”之称的邓普顿新兴市场集团主席麦朴思近日在接受采访时表示,他正在买入中国的商品股,并称原材料价格之前跌幅过深,目前才刚刚开始反弹,涨幅可能会很大。

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      保持趋势就撸到底!附送一个白捡钱的方法

      大盘全天窄幅震荡,尾盘拉了一下,保持上涨趋势。一些题材股仍然比较活跃,而且炒作的持续性比前期要好,不是那种追高就套特别坑爹的搞法。一些公司开始走自己的慢牛。虽然大盘没涨多少,但是成交金额榜前列基本都是红的,说明大资金以做多为主。综合来看,市场仍然有较好的赚钱效应,适合拿一定仓位继续做。短线其实很难把握,我始终建议大多数人选好公司做好中线。这样是赚钱最容易的方式。慢就是快。目前不少公司开始走慢牛的原因:钱太多流动性过剩资产慌,大盘高度控盘跌不下去,优质公司筹码是有限的。所以,在这样一种形势下,完全可以忽略大盘,把预测涨跌和点位的事交给股神,我就闷头干,在好公司上拼命的赚筹码。这两天一些高送转的次新股比较活跃。关于次新股炒作是这样的。高送转炒作一般分为4个阶段:【赌高送期】赌对了可能爆炒,赌错了可能跳水。 【预案期】一般第一家公布预案,超高送转容易炒,如果提前炒过了就有风险,容易见光死。【抢权期】高送转方案出来到股权登记日,有时候会有人抢权。就是在登记日那天有股份就可以享受送转。抢权对于提前布局的人来说,是一个收获的机会,而短线介入需要快进出,如登记日大幅拉升就不宜介入了。 【填权期】高送转除权后,股票继续上涨为填权。因为股价折下来了,很多人会觉得便宜了。上市公司高送转后的业绩和大盘状态都影响能否填权。高送转本质上是个拆分游戏,不创造价值。奇哥从来不参与,我是从次新股里选优质的公司去中长线持有。本质上投资是成为公司的股东,还是要搞清楚公司未来怎么样。另外最近年报季有不少连续连年亏损的公司要戴上ST的帽子,还有些扭亏的要摘帽。中国股民99%是0基础小白,没有一点专业知识,主要靠情绪交易,这就导致一个结果,市场里白捡钱的机会特别多。就像其他人都不知道1+1=2,你知道,你就可以白捡钱了。比如国投新集(601918),之前已经公告过了连续两年亏损,马上要变ST新集了,结果在5月3日戴上ST的帽子后还是连续3个跌停板,而且基本都是一字板。这种就是捡钱的机会啊,可以提前融券做空,人家都公告了连续两年亏损马上要ST了,结果还是很多人不知道不懂也不会看公告,真ST才吓一跳连续跌停排队卖。另外反过来也是一样的。比如ST成城(600247)、ST建机(600984),都扭亏了,也公告申请撤销ST摘帽。因为大家不会看公告,等他真摘帽那天估计还是涨的。注意此处不是荐股,股市有风险,投资需谨慎,需要自己负责。

      畅聊巴菲特之五:股神也抠门,办公室曾设家里

      中国内地从2000年开始,有关巴菲特的报道日渐增多,一时间出现了很多向巴菲特学习和模仿的投资者和投资机构,那么巴菲特是否可以复制呢? 首先,可以确定地说,从古至今,每一个能被载入史册的人物都是不同的个体,肯定是不可复制的,况且巴菲特的成功离不开他出生和生长的土壤――美国。试想如果巴菲特出生在中国的1930年,我敢肯定他今天的成就会逊色很多。 但如果有人问,巴菲特的价值投资哲学或者说价值投资方法是否可以复制?我想答案应该是肯定的。价值投资方法的核心就是要确定被投资企业的价值和价格的关系问题,而评估企业的价值无论它是中国的企业还是外国的企业,方法都差不多,那就是我这笔投资在可预计的时间内,多长时间可以收回本金。一般来说7年左右的时间靠获得企业的利润把初始投资收回来,就是一笔不错的投资。而具体到投资上,那就是寻找价格低于或接近且内在价值不断成长的企业或股票,然后买入并持有到价格大大超过价值或到企业发展前景变坏的时候再卖出。这就是价值投资的全部道理,无论在任何市场,价值规律都是不会变的,企业壮大1000倍,股权价值就会增值1000倍,无论你拥有的是100%股权,还是1%甚至千分之一、万分之一的股权,这是亘古不变的道理。你可以检验一下在很多投资者眼里是政策市的中国股市,万科、东方财富、茅台、同仁堂等等,这些企业盈利增长数倍的股票复权价是否也增长了数倍,你就一清二楚了。所以,做投资首先要有正确的投资方法和哲学,这样才会保证你赚到的每一分钱的确定性原因,而且这样才具有可复制性和持续性,这样你的财富才会持续增长而不是一夜暴富后一贫如洗。 要想投资成功还要有足够控制情绪的能力。巴菲特一贯的投资策略都是在别人恐惧的时候更贪婪,在别人贪婪的时候更恐惧,可以看出这些都是有悖人性的,当然需要具备与常人不同的能力。试想,在2008年中,金融危机肆虐的时候,股票市场一片风声鹤唳,哪有人敢去买股票,而巴菲特依靠超强的情绪控制能力却开始买进股票,并且还在向全美国人民呼吁到了买股票的时候了,在众多人士的质疑声中,仅过了一年,巴菲特的那些投资就收益丰厚。那么这一点可以复制巴菲特吗?笔者以为,控制情绪的能力一般来说不易复制,而且有些性格是与生俱来的,但并不是说不可以通过后天不断的训练来提高的。 巴菲特还有一个很少有人关注的特点,那就是非常节俭,甚至有些时候在向吝啬靠近。巴菲特在26岁从他的导师兼老板格雷厄姆那回到家乡奥马哈的时候,身家14万美元,相当于现在至少上百万美元,已经是个小富翁了,但是他在开始合伙事业的时候却将自己的办公地点选在了家里,一直持续了近6年才搬到了一间很简单甚至是简陋的办公室,而办公室的面积只有30多平方米,却装下了包括他自己在内的5个员工。 还有一件事,巴菲特每天要喝至少5罐听装的可口可乐,他不会一次只买一箱,因为这样并不能省下多少钱,他会一次买很多放在家里和办公室里,直到喝完为止。如果巴菲特缺少了节俭的美德,那么,很可能他现在拥有的财富至少会少个“0”,如果这样,他成功的光环或许会失色不少。当然,这些性格特质和习惯是可以复制的,做投资的人如果没有节俭的习惯,那么很有可能他在投资上表现得对成交价格也不会在意。更为重要的是,从超长期来说,价值投资者最终的财富取决于符合收益率和其间投入的本金,比如以20%的复合收益率投资50年,总收益接近一万倍,本金是10万,结果就是10亿,本金每增加一万,最后收益就会增加一亿,这也就是在巴菲特眼里现在的每一元钱,都是未来一万元的道理所在。 当然,巴菲特还有非常多的与常人不同的特点,有些是可能被复制的,比如像勤奋、独立思考、高度自律等特质,还有一些则是可能很难甚至是不可复制的,比如理性、耐心、坚持不懈等,而铸就一个伟大的投资大师,应该是集成了诸多特点于一身,而也离不开“天时和地利”,离不开美国强大的资本市场和众多优秀企业。所以,巴菲特能够获得如此成功绝不仅仅是投资方法的正确和坚守,更多的还有性格和习惯的原因。

      蓄势待发,3000点将不再是阻碍!

      昨日,沪指低开高走,早盘在酿酒行业的强势带领下两次冲击3000点,但上攻乏力未能突破,随后沪指维持震荡态势。午后开盘,沪指在航空股的助力下震荡拉升,14点左右站上3000点关口,然而仅仅维持几分钟后,沪指便失守3000点。临近尾盘,沪指受资源股拖累震荡下挫翻绿。截至收盘,上证综指报2991.27点,跌幅0.05%,下跌1.37点,成交1890亿元;深证成指报10422.8点,跌幅0.18%,下跌19.12点,成交3464亿元;创业板指报2211.02点,跌幅0.28%。两市成交额合计5354亿元,较前一个交易日基本持平。板块异动!航空板块午后大涨,板块内全线飘红,南方航空午后涨停、东方航空涨逾8%、吉祥航空涨7%,另外昨日盘中最为抢眼的当属OLED概念,彩虹股份、中颖电子、七星电子、濮阳惠成、新纶科技、南大光电等个股涨停。当日龙虎榜显示,彩虹股份获三机构净买入1.49亿元,占当日总成交比例30.02%;中颖电子二机构净买入4913万元,占当日总成交比例10.92%,另一机构净卖出747万元。后市分析!沪深两市长阳之后窄幅震荡呈现整理态势,市场热点可持续性并不强,沪指盘中突破3000点,尾盘股指回落。老姜认为,昨日沪指抵达3000点但仍承压,虽盘中一度突破整数关口,但成交量的不足限制了市场的上行空间。不过既然有习大大支持股市健康发展、养老金入市已成定局等支撑,那么后市突破3000点应该是指日可待的!从本周这两天的传统行业酿酒、航空的拉升我们可以看出市场转换的步伐很快。相信热点应该会持续的加多!

      紧急撤退!王亚伟一季度退出8股10大流通股东

      5月4日沪指上攻3000点未果,面对动能不足的市场,私募大佬是怎么做?格上理财5月4日发表的报告透露,曾经的“公募基金一哥”王亚伟在一季度频频减持,旗下私募基金所持的多只个股均退出十大流通股股东名单。记者查询后发现,2015年年底,王亚伟执掌的昀沣3号位列渤海轮渡(603167)第四大流通股东,持500万股,占总股本的1.04%。不过,在不久前发布的2016财年一季报中,渤海轮渡的十大流通股东名单中,并不见昀沣的踪影。遭王亚伟减持至退出前十大流通股东的个股,一共有8只,记者统计如下表所示:王亚伟一季度退出8只A股十大流通股东席位当然,王亚伟仍然位列不少个股的十大流通股东名单之中。据记者不完全统计,王亚伟旗下的私募基金产品仍然重仓持有的股份包括8只,如下表所示。王亚伟一季度退出8只A股十大流通股东席位其中,三聚环保(300072)可谓是王亚伟的爱股。据资料显示,2016年一季报中的十大流通股东名单中,昀沣和千纸鹤1号双双榜上有名,这两个产品正是王亚伟旗下的星私募产品。事实上,在三聚环保2014年和2015年的年报中,昀沣和千纸鹤1号也都跻身十大流通股东之列,昀沣甚至还出现在2013年的年报中。自2013年度起,王亚伟就通过昀沣不断增持三聚环保的股份,不过,在2016年第一季度,昀沣破天荒地开始了减持,减持股份规模达85.2万股。截至一季度末,昀沣仍然持有三聚环保2664.8万股的股份,占总股本比例为3.34%。此外,千纸鹤1号同样显示在减持股份,减持规模为13.8万股,目前持股数量为500万股。此外,一汽轿车(000800)同样遭到王亚伟的减持。

      诱多拉高后还有一跌

      今天,沪深两市指数窄幅震荡、小幅收高。锂电池、磁材概念、新能源及材料、运输物流、纺织服装、造纸印刷板块排名资金净流入前列。 观察盘面,认为:1,沪市大盘先抑后扬的走势,基本符合昨天博文“回杀洗盘后再上攻”的观点。日线图上的KDJ指标线金叉向上发散运行,显示对应级别的反弹还有上冲动能;日线图布林带上轨道线(3007点)牵引股指与其靠近。 不过,5月均线(2873点)暂时成向下运行趋势,对上方的股指具有向下反作用力;30分钟图上的MACD指标出现顶背离现象和60分钟图上的KDJ指标线死叉,显示大盘向上拉升,出现对应级别调整风险随着增大;因此,认为大盘诱多拉高后还有一跌。股指缩量横盘震荡以后会向上假突破,然后,反杀回踩62日均线。 2,沪市大盘60分钟图布林带上轨道线(3003点)牵引股指与其靠近;30分钟图上MACD指标线与KDJ指标线暂未形成金叉共振,显示短线反弹难以出现持续单边上涨;因此,认为明天大盘会向上突破3000点,再小幅回落,然后,围绕21日均线震荡争夺。 3,明天,沪市大盘股指向上反弹的盘中压力位分别是3016点和3042点,强压力位是3058点;回落调整的盘中支撑位分别是2973点和2950点,强支撑位是2917点。 建议:单纯从技术指标分析,沪市大盘日线图上的KDJ指标线金叉向上发散运行,显示短线反弹还有上冲动能;日线图布林带上轨道线(3007点)牵引股指与其靠近。不过,30分钟图上的MACD指标出现顶背离现象和60分钟图上的KDJ指标线死叉,显示大盘向上拉升,再度面临对应级别的调整;因此,认为大盘股指突破3000点以后出现反弹3050点至3097点之间的机会,要短线高抛。提防大盘诱多拉升以后反杀调整。

      收评:谨慎中期待

      今日大盘震荡小幅上攻,总体还属于在三千关前蓄势整理类型,理论上这种消化不能拖沓,否则短线形态就会变异,因此,周五急需放量站上三千关口,从今天盘面看,煤炭有色券商有所启动,应该有突破趋向,建议暂时持仓在谨慎中期待。目前主要因素仍旧是量能放不开对股指有制约。技术上看,沪指日线MACD绿柱缩短至零轴一带,多空仍待确认,短线以2960为中枢顺势而为,不确认就始终留一份防范;15-30分钟再度背离,如果再不中阳线化解,下周应转入防御,个人观点预计周五假突破3000概率,突破脉冲时应区别板块有所减仓。明日点位,上档3020点,下档2980点,中枢线仍以3055点为轴。操作策略上,中线继续持仓,短线逢高后再待机,品种机会立足超跌的电子科技、煤炭有色、军工、农牧等,银行股也逐步留意。

      申万宏源:下个接棒白酒的景气改善板块是谁?

      震荡格局下,有安全垫的景气向上细分行业配置价值提升。申万策略在近期的多篇报告中反复强调,短期上证综指在2800-3200 之间震荡概率大,托底力量来自非市场力量和相对温暖的增长和通胀组合;抑制上涨因素来自大小非减持和经济增长数据对市场刺激作用边际效应递减等。震荡市中投资者风险偏好普遍不高,有业绩安全垫的景气改善行业有望成为资金追逐的热点。 目前的市场表现就和业绩吻合度很高,涨幅居前的白酒、计算机、家电、传媒和畜禽产业都是近期景气改善幅度居前的行业。 当市场的焦点聚集到业绩后,景气改善细分板块之间的行业轮动便是大概率事件。 本篇报告中,我们主要从三个维度梳理了近期景气明显改善的行业,同时并结合前期股价表现,为投资者筛选了一些后期股价有望接棒白酒的高景气板块。 景气改善筛选维度一:从A股1季报实际结果来看:(1)2016Q1累计收入利润同比增速均超过30%,且单季环比增速大增的行业是:橡胶、畜禽养殖、景点、医疗服务和营销传播。(2)2016收入利润环比增速有缩窄趋势且现金流改善明显的行业是:房地产、钢铁、建材、化工、饮料制造等。 景气改善筛选维度二:从申万宏源分析师的业绩前瞻来看:(1)行业利润增速连续3-4个季度持续改善的行业是:食品饮料、轻工制造、电气设备;(2)刚刚出现业绩拐点的是:采掘、建材和建筑装饰;(3)而利润连续3-4个季度下滑的行业是:银行和传媒;(4)从细分主题来看,发现涨价品、燃气、新能源产业链、厨电和小家电行业盈利超预期的公司多,板块整体景气度高。 景气改善筛选维度三:从工业企业利润增速角度来看,燃气生产与供应业、塑胶与塑料制品业、汽车制造业、造纸、黑色金属与有色金属矿采业这6个细分子行业景气度改善明显。(1)燃气生产和供应业:1-3利润大幅增长21.2%,超预期。自去年11月份气价下调7毛钱后,行业需求增速回升趋势较为确定,1-2月天然气消费量同比增长18.5%,远超15年全年5.6%增速。(2)橡胶和塑料制品业:1-3月橡胶和塑料行业利润增速13.6%,为2014年8月以来最快增速,1-3月工业增加值和投资增速创新15年来新高。此外1-3月橡胶和塑料行业存货增速仅为3.8%,为2012年以来最低值。(3)汽车制造业:1-3月汽车制造业利润、主营收入和工业增加值增速分别为4.8%、7.8%和8.1%,分别连续6、5、5个月边际好转。此外1-2月汽车制造业库存同比增速2.9%,连续8个月下行,去库存初见成效。(4)造纸、黑色金属与有色金属矿采业等板块收入利润增速均创了阶段性新高,而库存增速则创阶段性新低,经济复苏趋势下值得重点关注。 结合这三个景气改善筛选维度,同时综合板块近期股价是否滞涨以及市场有预期差等因素后,我们认为新经济中的医疗服务、景点以及周期品中的造纸、橡胶、地产后市场(家居/家装)中很有可能诞生像近期的白酒一样受资金追捧的板块。操作上往年是一个方向做到极致的动量策略和趋势投资,今年是反转策略和逆向思维,市场尚未充分预期且景气明显改善的行业有望成为市场接下的重要配置方向。

      体育产业概念股爆发在即

      国家体育总局今日全文公布《体育发展“十三五”规划》。规划表示,到2020年,全国体育产业总规模超过3万亿元,体育产业增加值的年均增长速度明显快于同期经济增长速度,在国内生产总值中的比重达到1%,体育服务业增加值占比超过30%。我国体育产业已经进入黄金发展十年,从产业规模、占GDP比重和人均体育消费的国际比较看仍有巨大的成长空间,产业环境也进入绝佳时期,政策红利不断落地,今年更是千载难逢的大赛年,6月-8月将迎来4年一遇的欧洲杯、奥运会及美洲杯,而国足世界杯外围12强赛也将于9月开战,中超、亚冠、CBA精彩不断,对国内媒体收视、观赛人次、广告品牌都会有显著的拉动效应。体育产业成长空间巨大,C端体育消费显现充足的活力,资本化加速开启二级市场板块上涨的通道,相对更看好场馆改造运营、赛事运营、大众休闲健身等细分领域,以及逐渐形成核心竞争力。制度红利与消费红利将共同推动中国体育产业未来发展,维持体育产业板块“强于大市”评级。目前产业呈现蓬勃发展、多点开花的态势,建议把握三条投资主线:1. 产业链资源整合者2. 聚焦某一运动类目或产业链环节的优质公司。3. 阶段性事件主题投资机会。  此外,互联网彩票起步于2001年,2014 年行业渗透率已经达到22.2%,行业规模达到850 亿元左右,同比增长102.4%。虽然互联网彩票销售在我国发展迅速,但其发展直接受政策调控影响。2015 年2 月开始的最近一次互联网彩票行业整顿,至今已经持续了近13 个月。从目前的市场格局看BAT巨头优势明显,可以对自身积累的海量原始用户精准导流。但是互联网彩票趋于**化是未来的方向,因此真正可以创新用户的购彩体验的公司才能够在互联网彩票行业立足。

      银行理财资金跑步进入商品市场了吗?

      期货市场的涨涨跌跌牵动人心。 本轮期货市场大涨,一个最盛的市场传言就是,大量散户开户,特别是超量级银行理财资金进入了期货市场,大量新增资金成为推动本轮行情的重要力量。 5月份的期货市场,资金撤出期货市场迹象明显,大宗商品尤其黑色系产品调整加快。螺纹钢指数已经从高点回落了15%左右,成交量也明显下滑,是大量热钱退出期货市场吗? 真实情况如何? 券商记者调查走访后给您带来三个答案: 一是“大妈”没有进入期货市场,增量资金主要来自机构客户; 二是客户权益增幅较去年同期没有较大变化,不存在“大量游资涌入”或“股市资金大举进入”的现象; 三是用放大杠杆后的金额计算,得出的成交量金额存在弊端。 期货开户数与去年持平 从券商中国记者走访期货公司的情况看,并未出现所谓开户排队热潮。今年以来,总开户的人数与去年同期相比基本持平,其中新开法人客户数出现上升,个人进场并不明显。期货市场存量资金规模也没有出现较大变化。 海通期货的开户数据显示,并未出现所谓的排队热潮。今年以来,海通期货总开户的数与去年同期相比基本持平,其中新开法人客户数却连续3个月出现上升,个人散户进场并不明显。此外,中大期货、国都期货、南华期货等期货公司的情况均差不多。 国都期货经纪业务总部副总经理屈晓宁介绍,新增客户中不少是券商方面的资金,其中有很多机构客户。公募基金也看到了商品市场这个“黄金坑”,但目前只有一只投资商品期货的基金,该基金主要投资的是白银期货。 “一些券商自营产品在增加商品期货的配置,也有一部分过去从股票市场出来的资金介入到商品期货市场。”国泰君安证券固收部研究主管周文渊认为,但券商自营方面没有做风险很大的资产配置,在选择上会比较重视品种的风险特征,即便是参与也会选择风险对冲。 有业内人士表示,目前绝大多数新增客户依然是有一定金融投资经验的投资者。即便有券商方面资金,或者理财资金进入,规模也是非常小,总盘子不会超过20亿元。由此可见,这轮期货价格的上涨并没有涌入“大妈”。 海通期货等期货公司从客户权益额统计来看,今年以来虽有小幅增长,但增幅较去年同期没有很大变化,属正常经营范围内的增长。完全不存在外界所传的“大量游资涌入”或“股市资金大举进入”的现象。 统计方法需要“挤水分” 既然“大妈”没有进场,为什么如此“疯狂”?不少人受到了很多的误导,尤其是期货市场的统计数据的误导。 宏源期货研究员吴守祥认为,期货的成交量大主要是保证金交易和日内“T+0”交易两大制度造成的,大量的日内短线交易能够让很小一笔资金形成巨大的成交额和成交量。事实上期货市场是一个规模非常小的市场,市场资金量最大的时候在2015年,股指期货没有限制的时候,当时在4000亿元左右。如今,随着股指期货的萎缩,资金大量流失,当前期货市场资金存量仅3000多亿元人民币。具体到每个期货品种上,即便现在的螺纹钢,存量资金规模也小到远远无法满足产业链巨大的对冲需求。 3000亿元的盘子,能创造出日成交上万亿元的成交规模,在中国这个确实屡见不鲜。但是,业内人士坦言,交易所统计层面也有待改进,因为万亿的成交规模太给人一种幻想了,太让人容易忘记盘子才3000亿。一手成交,不是用实际资金计算,而是用放大杠杆后的金额计算,这个弊端,太明显,需要改进。 有媒体报道称,大连的铁矿石期货日成交额经常超过中国的铁矿石进口额。媒体报道说,中国铁矿石市场成新“**”,中国投资者对大商所铁矿石期货的押注所产生的美元成交额与纽约黄金期货成交额不相上下。上个月,郑商所有一天的棉花期货成交量高达4100万包,足够为全世界每人做一条牛仔裤。 “成为全世界的**有什么不好?” 对于商品市场的大涨,业界给出了这样的说法: 如果中国大宗商品市场定价,都能产生像纽约油价一样的定价地位,成为全球新“**”,有什么不好?美国通过主导原油市场的涨跌,在上个世纪90年代的冷战中,击垮了苏联。正是通过纽约期货市场,美国实现了全球财富的二次分配。 中国农业大学常清教授表示,目前国内期货市场发展还不充分,投资者结构不合理、产业客户参与度不够,尚缺少期权工具及掉期等场外市场,风险管理市场发展的不充分与巨大的风险分散转移需求间存在较大矛盾,这也使市场风险防控难度加大、任务较重。从完善投资者结构、让市场能够满足和承担更多的避险需求角度出发,从完善工具和市场体系、增加避险渠道并提高避险效率角度出发,从增强市场自适应能力和市场风险防控能力出发,都需要进一步发展期货市场。 如果中国期货市场继续壮大,并且对全球资本开放,全球大宗商品的定价中心就会自然而然在中国,中国将从美国手中接过资源财富的指挥棒。 黑色系品种明显降温 数据显示,螺纹钢主力1610合约成交量从4月21日峰值单日成交量2200万手缩减到4月27日1400万手左右,成交量降幅达40%,5月4日成交仅有815万手左右;持仓量从4月12日峰值420万手缩减到今天的290万手,减仓130万手,保证金流出24亿左右。 这些数据都显示,期货市场的成交热情已经大幅降温,螺纹钢合约价格也出现了明显的回落,螺纹钢主力1610合约从4月21日高点下跌了15%。“之前炒螺纹钢期货的投资者在加快离场。”一位期货公司高管对券商中国记者表示。 与此同时,期货交易成本的大幅增长已经让部分投资者难以承受。在短短几个交易日内,交易手续费出现了连续上调,以焦炭为例,已从原来的万分之零点六上调至万分之七点二,短短几个交易日内涨了11倍。而且人为压制期货市场的结果,是国内期货市场品种价格涨幅全面落后于现货价格的涨幅,价格的发现功能和套期保值功能正在流失。 (券商中国)

      A股反弹下半程把握结构性机会

      第一、回顾与展望:反弹下半程,把握结构性机会  4月我们指出市场受到了三大因素的掣肘,一是稳增长复苏效果的不确定性,二是通胀预期的升温对于货币政策的影响,三是美联储加息预期下人民币汇率承压,随着三大掣肘因素对于市场约束获得缓解,市场反弹窗口期将有望获得延续。  进入5月,我们维持在4月中提出的反弹窗口期进入下半程观点。市场三大掣肘因素仍然存在,但相较4月而言改善趋势已经边际上出现弱化。一是3月经济金融数据的强势,稳增长效果有所显现,政策方面对于供给侧改革的重新强调,市场预期主导主线将被扰动,除此之外,市场反弹或以反映了经济弱复苏的预期,但经济金融数据能否持续强势存疑。  二是大宗商品前期走强,市场对于通胀上行担忧有所升温,加上近期央行货币政策主要以对冲为主,短期流动性压力仍存;三是4月美联储表态边际上趋于鹰派,短期由于日本央行按兵不动,人民币喘息窗口或一定程度上延长,但预计6月美联储表态鹰派态度将进一步强化。综合来看,A股市场反弹支撑力量在趋于弱化,窗口期进入下半程。  在反弹窗口期下半程,市场将以结构性、交易性机会为主。尽管宏观层面的支撑性力量趋于弱化,但整体上经济改善,通胀与汇率平稳态势仍在延续,市场上存在着结构性的机会。但由于系统性支撑力量的弱化,这将意味着结构性机会持续性的不足,参与市场仍需保持交易性思维。短期来看需要重点关注几个风险点,一是大宗商品暴涨,相关监管的加强,期货市场波动加剧,或对A股市场情绪造成影响,二是债券市场近期信用风险的上升,或出现债券违约黑天鹅事件。  在行业配置上,建议投资者仍维持谨慎防御,重点仍强调三条主线。一是绝对估值仍处于低位,长期投资价值已经凸显的品种,二是关注具有防御性质且前期滞涨的银行、券商、白酒、铁路、白马医疗等板块,三是具有涨价和景气好转逻辑支撑的板块,重点关注战略性稀有金属(钨、稀土),化工涨价子品种(PTA、天然橡胶),农产品涨价品种(棉花、糖)。主题方面重点关注有业绩表现支撑的供给侧改革、新能源汽车、体育、VR、文化消费等。  第二、基本面观察:稳增长发力,供给侧改革推进  经济增长初步企稳,供给侧改革积极推进。1季度GDP增速6.7%基本符合预期,3月PPI同比下滑4.3%好于前期的4.9%,工业值增加值同比与固定资产投资累计增速显著改善,分别升至6.8%、10.7%,3月规模以上工业企业利润持续反弹,当月同比11.1%,累计同比7.4%,基本面数据均有所改善。3月CPI维持前期2.3%水平,主要源自菜价回落,非食品类物价仍待改善,温和通胀背景下政策刺激仍有空间。4月18日习近平主席发言强调“从体制机制创新上推进供给侧结构性改革”,4月湖南、河北、山西等多个省份纷纷制定供给侧改革细化方案,经济企稳后供给侧改革积极推进。  外围央行按兵不动,人民币汇率迎喘息窗口期。美元疲软、日欧央行维持宽松政策,4月28日美联储议息会议表示维持现行利率,符合市场预期,美国加息步伐放缓。但相比3月市场一致性鸽派解读,本次美联储在声明对通胀担忧的同时摒弃了此前“全球经济和金融形势持续带来风险”的措辞,此次会议对6月前瞻预期指引态度有所不明,但鸽派力度显然下降,我们认为言论略偏鹰派,人民币贬值仍有压力。但鉴于4月以来人民币较美元有所贬值,贬值压力有所释放,4月26日人民币兑美元中间价上调238点,创3月18日以来最大增幅,截止4月27日美元兑人民币中间价为94.4046,可见人民币汇率迎来喘息窗口期。  央行操作进入观察期,短期流动性易紧难松。自进入4月中下旬后,5510亿MLF集中到期,公开市场资金回笼压力加大,叠加4月缴税诉求高峰,流动性有所趋紧。月底央行加大投放力度,4月央行净投放规模达8190亿,流动性呈现改善。  但面临5月再次缴税、6月季末MPA考核等因素,各期限银行间回购利率回落后再次上浮,截止4月27日隔夜、7天、1个月、3个月银行间回购加权利率分别升至2.03%、2.67%、3.08%、3.02%,后续流动性压力犹存。从央行近期的操作来看,逆回购操作频繁、MLF加大续作、降准谨慎,市场前期降准预期有所修正,短期流动性仍是易紧难松。  第三、市场面观察:存量博弈,市场情绪仍待修复  市场存量博弈,区间震荡在所难免。A股市场经历上中旬上涨后,下旬开始回调,截止4月27日,上证综指、深圳成指、创业板指的累积跌幅分别为1.67%,2.69%、4.1%。资金面也表现反复,两融难有趋势性变化,截止4月27日两融余额规模为8675.15亿元;4月银证转账变动规模绝对值较小,4月18日-22日一周银证转账净流入139亿,4月单周变动未有超千亿;沪港通持续流入放缓,4月下旬以来单日流入最大规模仅为8.54亿。市场表现与资金面均表示难改存量博弈格局。  外围扰动消退,市场情绪待修复。4月宏观及中观经济数据均有改善,基本面经济初步企稳,市场情绪有所修复。但多哈会议谈判未果、国内流动性承压,加重投资者担忧,4月日均成交量较3月出现收缩,日均成交量降至419.2亿股,截止4月22日新增投资者数量回落至38.77万人,期间参与交易A股的投资者数量占已开立A股账户投资者数量维持18%左右水平,内外交织中市场情绪波动加大。进入5月,外围6月英国脱欧公投渐近但仍有距离,OPEC和非OPEC5月份的俄罗斯会议未有“着落”,国内营改增全面开启、《全国社会保障基金条例》开始实施、债转股加速推进,市场情绪有望修复。  产业政策密集**,市场热点待发酵。4月26日发改委联合24部委**《关于促进消费带动转型升级的行动方案》,主要内容包括城镇商品销售畅通、农村消费升级、居民住房改善、汽车消费、旅游休闲、康养家政服务、教育文化信息消费、体育健身动、绿色消费、消费环境改善等十大扩消费行动,38项具体行动,需求侧管理持续发酵;4月22日第二批海绵城市17个试点城市名单公布,“土十条”有望2016年上半年发布,在《2016年中央对地方税收返还和转移支付预算表》中,新增了土壤污染防治专项预算项目,预算数为90.89 亿元,2015年执行数仅37.00亿元,同比增长145.6%;4月11日工信部印发《智能制造试点示范2016专项行动实施方案》,结合工信部2016年全面实施“中国制造2025”的工作重点,11个重点工程实施方案和五大工程计划(即制造业创新中心建设、智能制造、工业强基、绿色制造、高端装备创新)将陆续发酵,市场热点正在孕育。  第四、行业面观察:净利改善,关注增速超预报行业  1、净利普遍改善,主板业绩压力依然较大  从一季报披露的情况来看,截止4月27日数据,两市共有1853家上市公司发布2016年一季度业绩预告,数量占比65%,其中基本上所有创业板公司已经公布,企业数占比超96%,代表性较强,主板和中小板已公布业绩预告的企业数量均过半。  净利整体均有改善,主板业绩压力依然较大。无论从整体看还是从板块看,净利均有所改善。从披露的净利看,全部A股2016年一季报净利润同比增长净利中值为11.56%,高于2015年同期的6.34%,其中创业板业绩依旧靓丽,净利润增速中值为达18.86%;主板业绩压力较大,净利润增速中值为8.34%,低于整体A股水平,大部分已公布季报的企业净利增速水平低于50%。  业绩改善行业增多,周期行业净利显著改善。2016年一季报净利数据显示,截止4月27日,煤炭、建材、石油石化、餐饮旅游、纺织服装等16个行业较2015年一季度净利增速有所改善,其中煤炭、石油石化、钢铁等周期行业均有显著改善。此外,煤炭、餐饮旅游、纺织服装、房地产四大行业净利增速中值均高于2016Q1业绩预告净利增速中值,改善力度好于预期。其他2016年一季报净利增速高于业绩预报的行业还包括机械、医药、家电、建筑、非银、商贸零售。  2、中观数据整体反弹,稳增长效果显现  下游需求改善下,中上游螺纹钢、焦炭价格大幅反弹。4月焦炭价格大幅反弹,截止4月27日,天津港一级冶金焦报1065元/吨,较3月31日上涨29.09%,主要受益于下游钢厂高炉开工率的持续上涨。动力煤价格4月总体保持平稳,主要受火力发电淡季因素影响,6大发电集团日均耗煤量相对稳定。需求提振下,价格企稳上涨改善企业生产预期,港口煤炭库存总体继续回升。钢材价格涨幅显著,截止4月27日,螺纹钢价格升至3025元/吨,较3月31日上涨25.0%,价格上涨同时,产量上升、库存下降,3月钢材产量9923万吨,创历史新高,截止4月22日螺纹钢库存继续下降至436.16万吨,表明在地产投资回升、基建项目开工下,需求的旺盛令企业库存被动下降,并刺激企业增产。  开工持续向好,水泥、挖掘机、电力需求持续反弹。投资需求的提振令项目开工状况持续良好,从而提升了水泥、挖掘机、电力等需求,促使价格、销量、用电量继续上行。4月水泥价格持续反弹,截止4月27日,全国水泥价格指数升至82.09点,较3月31日上涨4.32%。3月挖掘机、江淮重卡销量继续上涨,分别升至1.37万台、4216辆,其中,挖掘机销量增幅显著,环比上涨276.14%、同比上涨19.35%。3月第二产业用电量同比大幅增长6.27%,延续1月以来上升趋势。  下游地产投资持续上升、汽车市场回暖,但部分二线城市房价上涨过快令调控预期有所升温。地产方面,楼市量价齐升态势持续,3月70大中城市新建房价同比上涨2.90%,一、二、三线城市分别上涨29.5%、上涨5.2%、下跌0.5%,1-3月房地产销售累计同比上涨33.10%,延续2月以来大幅上涨趋势,楼市的回暖也进一步刺激投资增速的回升,1-3月房地产投资累计同比上涨6.2%。需要警惕的是,3月南京、厦门、杭州等部分二线城市房价涨幅显著,而3月25日上海、深圳楼市调控的新规显示监管对房价上涨过快的担忧,市场对目前涨价过快城市相关调控政策**预期有所升温。  车市方面,汽车市场在经历2月低迷之后,3月整体回暖,1-3月,汽车累计销量652.67万辆,同比增长5.98%,较2月累计增速反弹。结合轮胎开工率4月以来的上涨延续,乘联会数据显示4月前三周汽车销量同比上涨8%,高于15年同期6%跌幅,我们认为4月车市环境整体进一步转暖。  3、关注季节性利好的上游金属与相关中游  进入5月后,黑金属、有色金属将进入产量旺季,中游化工、建材均将纷纷进入产量,汽车、机械等下游消费将迎来季节性旺季,纺织服装、房地产开工生产进入旺季后半段,服务和支撑性行业方面,航空、港口等交运亦将呈现季节性回暖后半程。  第五、重点推荐标的  我们维持在4月中提出的反弹窗口期进入下半程观点。市场三大掣肘因素仍然存在,但相较4月而言改善趋势已经边际上出现弱化。一是3月经济金融数据的强势,稳增长效果有所显现,政策方面对于供给侧改革的重新强调,市场预期主导主线将被扰动,除此之外,市场反弹或以反映了经济弱复苏的预期,但经济金融数据能否持续强势存疑;二是大宗商品前期走强,市场对于通胀上行担忧有所升温,加上近期央行货币政策主要以对冲为主,短期流动性压力仍存;三是4月美联储表态边际上趋于鹰派,短期由于日本央行按兵不动,人民币喘息窗口或一定程度上延长,但预计6月美联储表态鹰派态度将进一步强化。综合来看,A股市场反弹支撑力量在趋于弱化,窗口期进入下半程。  在反弹窗口期下半程,市场将以结构性、交易性机会为主。尽管宏观层面的支撑性力量趋于弱化,但整体上经济改善,通胀与汇率平稳态势仍在延续,市场上存在着结构性的机会。但由于系统性支撑力量的弱化,这将意味着结构性机会持续性的不足,参与市场仍需保持交易性思维。短期来看需要重点关注几个风险点,一是大宗商品暴涨,相关监管的加强,期货市场波动加剧,或对A股市场情绪造成影响,二是债券市场近期信用风险的上升,或出现债券违约黑天鹅事件。  在行业配置上,建议投资者仍维持谨慎防御,重点仍强调三条主线。一是绝对估值仍处于低位,长期投资价值已经凸显的品种,二是关注具有防御性质且前期滞涨的银行、券商、白酒、铁路、白马医疗等板块,三是具有涨价和景气好转逻辑支撑的板块,重点关注战略性稀有金属(钨、稀土),化工涨价子品种(PTA、天然橡胶),农产品涨价品种(棉花、糖)。主题方面重点关注有业绩表现支撑的供给侧改革、新能源汽车、体育、VR、文化消费等。

      如何听新闻,做股票

      一、吹风这个阶段可以简要的概括为:领导有个想法。通常是在某个大新闻中插一段,也可能是单独的15-20秒。例如首次提出丝绸之路,就是在外访新闻中提及的。吹风阶段时是最好的建仓时机,但概念股不好捕捉,同时股价不可能立即有反应。适合对题材有高度把握的职业投资者低位建立长线仓位。  二、论证这个阶段可以简要的概括为:分管领导说大领导的想法好。通常的做法是对应的领导开始接受专访,或者举办相应的讨论会议。论证阶段股市反应会比较大,一般会以一波乱炒为总结,因为无法明确对标。此阶段适合短炒,已经有仓位的长线投机者,可以借机做低成本。  三、会商这个阶段可以简要的概括为:大领导把分管领导抓来问问他们打算怎么搞。此阶段会出现专题会议,会议的级别决定了此题材的炒作烈度与空间。例如去年的京津冀专题会议。此阶段,通稿是作为领导层精神的明示,如选择标的有误需立刻调仓。(例如京津冀之初,错误地炒保定房地产的)此阶段如果埋伏对,则持股待涨。不对,立即调仓。  四、统战这个阶段可以概括为:社会各界纷纷表示好好干。此阶段会出现分系统的讨论,讨论的腔调越奇葩,说明领导上越重视,空间越大。比如去年社科院要挖运河到朝阳门,文联想把河北梆子和京韵大鼓杂糅。此阶段社会上的杂音会很多,不同的解读中只有一种方向是正确的,那就是第三阶段的通稿。例如京津冀中习主席说的“两胖要瘦,一瘦要胖”,则明确说明河北是京津冀发展重点。此阶段最重要是坚持,不为杂音所惑。  五、攻关这个阶段可以概括为:主管领导站台表态推进事项。此阶段,会出现事项负责机构、负责人**,并出现集中调研,开协调会等。部委省市负责人会纷纷表态。例如河北省长在关键时候会表态:北京是心脏河北是胸膛(浓浓基友情有木有)。海关总署会立刻马上推出便利通关。这一阶段题材将再度迎来热炒,屁股要坐住是重点。  六、标杆这个阶段可以概括为:谁谁谁做得好!大家要学习他。此阶段,会出现很具体的企业、人、事的报道,甚至专题报道。目的是树立标杆。例如京津冀在此阶段以首钢、凌云化工为重点的专题报道。这一阶段,被报道的个股可能会持续热度,但题材整体会下调,为一波做准备。此时千万不要离场。  七、推广这个阶段可以概括为:大家互相走走,调研学习。此阶段,会出现大批人马互相走动,开碰头会。比如京津冀阶段会出现五套班子连计生系统都跟上的碰头会,经验交流、问题交流是重点。具体的困难会在这一阶段集中暴露。这一阶段,市场情绪会普遍低迷,空方占据优势。黎明前的黑暗,不要离场!  八、决议这个阶段可以概括为:主管领导拿出方案,大领导敲定怎么干。此阶段,如果事项逼格高,会出现连续的大篇幅报道,为决议登场铺垫。股价也会在这期间强势上升。这一阶段一定要记住:决议出来后,不管多利好,都要盯紧了,随时获利了结。此时此刻绝对不是入场的时候。  九、跟踪这个阶段可以概括为:时不时报道一下这件事做到哪了。此阶段,通常会出现临时的工作会议或者领导视察。这期间股价基本呈获利了结后的向下调整,跟踪新闻可以刺激短时上涨,难以为继。这一阶段如果参与,也是手熟者的短炒。 十、验证这一阶段可以概括为:一年两年后干得怎么样。通常是决议的周年前后才有此类新闻。例如上海自贸区的周年系列报道。这期间会刺激股价中线上涨,尤其是回调充分的龙头股,如果题材熟悉可以提前布局。题材股的逻辑再熊市是:利好兑现是利空。在牛市有可能扭转为:利好兑现是利好。

      拳头刚出手时也无法收回!

      对于市场短期走势来看,技术上属于明显的向上突破势头,两天放量虽然说还有所欠佳,但并头量的出现奠定了后市继续上攻的基础,从均线系统看昨天试探性攻击了20、30日均线,而无功而返的因素主要是量能不够,另外原因是主力采取稳扎稳打步骤的策略,还有就是投资者担心今天魔咒作用再次发酵,总体上看拳头既然发力打出去了岂有收回的道理,再说用力初期也无法收回来,昨天市场全天呈现窄幅震荡行情,可以说主力资金的操作态度是非常谨慎的,昨天午后航空板块曾加速启动带动大盘上碰3000点区域后随即回踩下探,很多投资者因尾盘市场再度回落而再度出现悲观态度,而空头再次大肆渲染空头观点,什么暴跌再次发生、黑色魔咒将如期而至等等。我并不这样认为,从主力资金动向看已表明其态度,前天中阳是强势上攻,昨日并未出现高举高打的惯性上涨行情,就此可见多头尚处于蓄势阶段并未到一举突破3000点和20日线的关键时期,而下午的一波拉升是明显意在指明市场方向而非实现逆势突破,原因在于市场的量能是明显不足以实现突破走势的,尾盘的冲高回落看似为诱多走势,实则是洗盘动作,现在散户的普遍心理是上涨不放量且不能站稳3000点均认为是诱多拉升,出现这种走势后惯性思维都是率先减仓观望,而尾盘最后半小时的回落也正是受这个因素影响,尾盘市场运行的实际逻辑是主力先试探性拉升上碰3000点附近,然后让市场内的潜在抛压主动释放出来,这些摇摆不定的伪多头会是未来两日突破时的一大隐患,冲高回落形成假诱多走势可以使这些不坚定筹码提前释放,给主力更充足的消化和震荡时间。而一旦这个尾盘结束调整和蓄势,再度启动上攻时一定会强势突破并一举站稳20日线这条重要的中期牛熊分界线,今日不利因素就是魔咒日以及隔夜欧美市场继续杀跌,两大不利因素表明上看不好,实际上时刻提醒投资者提高警惕相反是好事,大家谨慎以后主力就无法全身而退。从上述几个方面分析,短期稍作休整后突破3000点是大概率,昨日盘中数次出现大量主动性抛压但指数均未出现大幅回落迹象,场外资金承接有力,是明显的多头在做突破前的洗盘和蓄势动作。从近两日行情来看,主板已经出现了底部蓝筹轮动的迹象,从白酒股大涨到逆势放巨量的航空板块,越来越多的主板底部绩优品种得到大资金的青睐,中长线投资者可以利用低位震荡开始适当建仓主板的底部蓝筹类品种(电力,航运,国企改革有望接力)。也就是说市场内最热最火资金参与度最高的品种,只有这类品种才最有可能在震荡市中成为牛股和明星股,在行情量能整体不足的情况下可能短线参与一个普通的热点,而启动后没有资金响应被砸盘就意味着次日再度低开被套。但是如果参与你会发现市场企稳后或次交易日这些个股也是率先再度上攻甚至再创新高的,其中的原因也很容易理解,整个市场内大量资金都盯着这些板块和个股,你不介入自然有其他人介入,有回落必然有资金抄底接盘,所以看似危险的强势股和热点板块实则是当下缩量行情中最为安全的品种。所以建议短线继续关注或参与锂电池,高送转等热点板块,而形态选股中则着重把握放量连阳沿5日线攀升的主升浪形态个股以及突破新高有加速趋势的强势形态个股,至于仓位上我依然不主张满仓,操作上因为市场的波动要踏准节奏。

      5月5日市场观察

      今日两市缩量震荡收涨。上证涨0.22%,创业板涨0.59%,强悍的深综以0.72%涨幅第一。两市近40家涨停股中大部分为送转除权股,1636家个股上涨。 高送转除权股大涨。赛摩电气、胜宏科技除权后连续上涨,今日再涨停。海利生物、方盛制药今日除权,早盘快速涨停,带动天华超净、浩丰科技等涨停,海联讯、电光科技、克明面业、科迪乳业、西泵股份等除权股纷纷跟随涨停。 海联讯和浩丰科技的涨停带动软件服务板块大涨。也推出高送转预案的久其软件、石基信息午后涨停,中科创达涨6.3%。 互联网板块的推出高送转预案的焦点科技以7.72%领涨,盛天网络涨4.85%,顺网科技涨2.44%。 航空股延续涨势。吉祥航空涨7.48%,春秋航空涨7.38%,南方航空涨3.51%。 华闻传媒午后涨停,湖北广电涨4.46%。 众和股份复牌后补涨,连续三个一字涨停。锂电池板块的斯太尔早盘先涨停,除权的融捷股份涨停,天赐材料、西藏矿业尾盘涨停。 保险、钢铁、石油、汽车板块今日小幅下跌。银行板块微涨。 今日市场平均价格指数涨0.81%。

      人民币汇率走势将持续震荡

      近两天人民币汇率大跌,主要原因是一是因为部分美联储官员表态六月份仍存加息可能性,推动美元短期上涨,二是市场避险情绪升温进一步推升美元。近期日元等对美元升值幅度较大,促成人民币汇率指数继续下跌。其实在弱势美元背景下,人民币温和贬值,既有助于支持出口部门,也不至于加重资本流出压力。过去几个月人民币承受的压力减轻,因预计美联储今年可能会更加循序渐进地升息,而且中国央行持续打击金融市场投机活动。但中国不仅仅需要维持人民币汇率稳定,而且需要让人民币在岸与离岸汇率之差保持在较窄水平。市场预期美联储在6月升息的可能性在降低,是否加息主要取决于美国经济是否从第一季的大幅放缓中反弹。我认为,今年年底之前,人民币汇率将保持震荡走势,不会单边下跌,央行有能力也有意愿维护人民币汇率稳定。

      巨丰投顾:短期或有百点回调空间

      【今日小结】  全天看,两市双双低开,开盘后震荡上行顺利翻红,此后继续上行无力,随后冲高回落走低。午后,大盘展开回升,权重股小幅拉抬下股指一度创全天新高,但总体依旧保持缩量震荡态势。  【明日策略】  今日,股在权重股回升的带领下,指尾盘发力,连续上行后盘中几近收复3000点整数关口,但上行无力仍是短期诟病。盘面上,题材股小幅活跃,但分化逐步展开。权重股全天低迷,尾盘小幅发力;消息面,地方国资系76家停牌,各地国企改革提速,25省市国资证券化率将超50%,据分析,未来几年30万亿元国有资产可望入市;技术上,股指连续挑战3000点,虽然有所收复,但量能严重不济,不足以发起有效的收复行情。总体上,巨丰投顾郭一鸣认为,短期股指反弹只能称之为反抽,在增量资金继续观望的当下,反抽随时有结束可能。此前3000点就是一道坎,当下也不例外,近期成功突破3000点之后无力上行,短期谨防回落,也就是说这2905点以来的反弹会很快结束,短期还有回到起点的可能。  【操作关注】  具体操作上,股指有望冲高会回落,短期不急于抢反抽,继续持仓观望。  【仓位配置】  40%中长线,以蓝筹股为主,20%小盘题材股。  【后市猜想】  周五股市三大猜想及应对策略:填权概念仍将是主线  大势猜想:市场将震荡走高  实现概率:70%  周四两市在小幅低开后全天呈现出小幅震荡走势,早盘沪指上攻3000点关口遭到空头打压震荡回落,午后两市一路震荡回升,临近尾盘,沪指再度放量冲关3000点关口,盘面上高送转除权、虚拟现实、锂电池等题材概念全线走强,市场人气有所回升。截止收盘,三大股指均以小幅上涨报收。截至收盘,沪指报2997.84点,涨6.57点,涨幅0.22%,深成指报10474.01点,涨51.21点,涨幅0.49%,创业板报2224.09点,涨13.07点,涨幅0.59%。成交量方面,沪市成交1631.1亿,深市成交3110.9,两市共成交4742亿。  后市策略:盘面上看,虽近期热点如白酒、OLED及今日的高送转除权板块都表现极为强势,因此预计短期市场将在3000点附近维持震荡蓄势,对投资者而言,不宜追高,在市场没明确选择方向前,仍应当维持高抛低吸操作。  资金猜想:资金将继续流入市场  实现概率:70%  午后三大股指呈现震荡走高的态势,题材概念午后有所回暖。从近期总体的情况上看,市场风险偏好有所回升,大盘有力的承接了外围偏空的影响,目前存量资金的追高意愿较弱,反而选择从消费类板块和低位的航空板块入手,加之新兴概念的表现,使得近期的市场人气有所回升。主力资金持续流出,后市或延续震荡整理的走势。  后市策略:操作上看,依然建议投资者控制适当的仓位,但可以适当低吸填权板块中的龙头股。  热点猜想:国产软件概念股或迎腾飞  实现概率:75%  国务院办公厅日前印发《2016年全国打击侵犯知识产权和制售假冒伪劣商品工作要点》。工作要点明确了7个方面、27项重点工作。工作要点指出,将研究制订“十三五”时期打击侵权假冒工作指导意见。工作要点还提出,深入推进软件正版化工作。巩固政府机关软件正版化成果,加快推进企业软件正版化。建立常态化随机抽查制度,探索利用第三方专业机构资源和技术手段开展督查,加大督导检查力度,严格责任追究。  后市策略:在创新与政策因素的驱动下,软件产业将在互联网浪潮中步入飞速发展期。一方面,政策春风频吹,IT国产化已经成为不可阻挡的潮流,在信息安全上升为国家战略的背景下,相关补贴和支持政策落地值得期待;另一方面,创新始终是驱动行业长期增长的第一要素,移动支付、o2o、互联网金融等概念正为计算机行业注入新的活力。

      昨晚,楼市有了新变化

      昨晚新闻,对于楼市有个新变化,开始将目光放到了房屋租赁上了,这也许是个好方式,因为从时间上,楼市的盛衰要和经济转型有个先后,而这个时间差恰恰需要将租赁做好,不然一旦楼市出现弱想,那还真不可想象,与其每次都举手说抑制楼市过快增长,不如给租赁一个优惠的价格政策。改革,不能不要民间的钱,PPP也需要是的民间的资金,经过股灾,民间的资金确实有点难吸引了,现在开始重视这个问题,说明全面的经济问题开始重视了。富豪500人榜单显示,他们能在经济下滑的情况下增收4成,这说明贫富差距加大,需要他拿出钱来的。再来谈谈股市,在周二的浙江台《金牌导师》里我说---假期里,媒体宣传的是节后将攻击3000点,我当时很惊讶,这是散户的节奏啊,这点抱负还配是机构的心声吗?但事实是真的到了3000点,然后就下来,一点都不留恋3000点,于是机构又说了“沪指失守3000点,反弹结束?”这一个问号足以给你心理上埋下阴影,不由你不担心的。但我认为今天还需要整理一天,好让人们对这个标题有点同感,但调归调,2955点一带需要有个支撑才好(不守住,变化太多,有多多?上帝没有说),如果这样,周五维持在2975点一带就ok了。说起来简单,但盘口变化多端,诸位准备好了没有呢?

      国企改革如火如荼,设计龙头腾飞在即

      华建集团(600629)华建集团发布公司2015 年年度报告,报告期内实现营业收入42.68 亿元,同比下降6.50%,毛利率28.74%,同比上升2.44%,实现归属于母公司所有者净利润1.47 亿元,同比上升9.40%,EPS0.41 元。Q4 营收12.77 亿,下降28.75%,毛利率36.65%,上升8.86%,归属净利0.69 亿,上升35.40%。4 季度EPS0.19 元,3 季度EPS 0.18 元。今年Q1 营收8.36 亿,上升5.78%,归属净利0.26 亿,EPS0.07 元,同比大幅上升。15 年毛利率上升、费用降低提升利润:受宏观经济下行的影响,公司新签合同额增速放缓,营收同比降低6.50%。盈利能力方面,公司设计实力突出,受制于体制等原因毛利率低于行业水平,国企改革逐步提升毛利率,报告期同比提升2.44 个百分点。费用方面,由于国企改革推行,公司完善各项成本、费用管控,管理费用同比下降0.34 亿,同时由于汇兑损失增加,财务费用同比增加0.15 亿,叠加资产减值损失较去年增加0.25 亿,导致最终净利润1.47 亿元,同比上升9.40%。建筑设计龙头,受累于体制:公司以工程设计为主,提供工程技术管理、设计、承包、勘察一体化服务,作为国内规模最大的综合性甲级建筑设计院之一,连续十五年入选“全球工程设计公司150 强”,设计实力领先。受累于体制等原因,管理费用常年居于高位,报告期达8.67亿,是归属净利的5.91 倍,且建筑设计行业平均毛利率42%,企业平均净利率14%,公司15 年分别只有35.89%和3.44%,与龙头地位极不匹配。目前上海国企改革不断推行,公司有望从中受益,降本增效。借壳上市,加速扩张:公司借壳棱光实业,实现快速上市,充分利用上市公司优质资源,优化公司的全国市场布局,设立韵筑投资,加强跨域企业购并,并且积极响应“一带一路”战略,开拓海外市场,“新常态”下国内业务有所缩减而海外业务依旧保持7.86%的增速。此外,公司积极探索BIM、3D 打印等技术,竞争实力突出,优质客户群体稳定,有望在PPP 大年收货大量订单。预计公司2016、2017 年EPS 分别为0.51 元、0.57 元,对应PE 分别为37、34 倍,给予“买入”评级。

      一招教你何时入场

      除了选股,选时是投资的另一个永恒课题。尽管很多价值投资者不屑于选时,但牛熊交替是客观存在的,牛熊市的股价差距常常达到5倍10倍,如果高ROE的硬资产能够在合适的时机买入,合适的时机卖出,不是更有效率吗? 我一直尝试选时做波段,被很多人批评为“左右互搏”,当然效果就像段誉的六脉神剑,时灵时不灵。不过我不介意继续练习,也不介意拿出来分享。 我的选股逻辑归结为简单的“一眼胖瘦”,而我的选时逻辑同样简单:F=MA。 所有读过中学的朋友都很熟悉F=MA,那是物理课本中的牛顿第二定律,解释了宏观世界的物质运动规律,F是力量,M是物体质量,A是物体运动的加速度。我把它借到股票走势中,F是增量资金,M是市值,A是涨速。 用F=MA来描述股价运动还是很容易理解的,如果没有增量资金,股票走势将沿着原有的趋势运动,考虑到股价涨跌带来的市值增减(摩擦阻力),这种趋势会缓慢改变。换句话说,如果有增量资金F进入,股价会在A的驱动下加速上涨,反之会加速下跌。存量资金折腾的话,大抵是震荡或者缓慢上涨或下跌。 不必预测,只需观测。通常,股价加速或减速是很容易判断的,从而让我们可以观测到有没有资金进入或者离开。 我们几乎每个人的行情软件上都会设置不同周期的均线,短期均线比长期均线涨得快,说明正在向上加速,否则是向下加速。均线缠绕或者等距离同方向发展,说明F很小,市场正在惯性运动。 我差不多花了10年时间,才理解到上面的概念,然后编程实现了融合上面概念的技术指标,为了过滤无量急涨或无量空跌,我做了结合成交量的股价变动均线。我很得意,直到有一天我打开MACD的公式,我就疯了。历史上曾经无数次重复发明了轮子,我这个算是一次吗? MACD这个指标太简洁而精美,对我而言,简直不亚于E=MC²仅仅知道金叉买入,死叉卖出实在是浪费了这个指标。它的实质就是F=MA,DIF是A,考察A的变化,你就可以推断F的存在和变化。DEA告诉你(F稳定时)A的惯性,但通过MACD柱状线你可以感受到F的变化。 现在想明白MACD指标怎么用了吗?想明白金叉、死叉和零线的意义了吗?没有想明白就慢慢去想,如果觉得醍醐灌顶别忘了给我点赞。虽然是重复发明了轮子,但对我而言是很不容易的呢。 好,有了F=MA的基础逻辑,我再来谈谈我如何判断牛熊,当然也要再强调一次,这是时灵时不灵的,大家姑妄听之就好。 每个人都有自己的波段尺度,我希望一个波段能够持续几个月,所以总是拿周线做基本依据。 看看今天的上证指数周线图:DIF是-114,说明短期均线在长期均线之下,F是向下的,DEA是-142,说明F的向下力度正在减弱(A开始转正),但MACD数值不大,才56,基本上还处于平衡状态,离我的加仓进场还有距离。 当然,实际判定时还需要看看前几周的数据,观测是一个连续的过程。 花了我不少时间,不知道有多少人看明白了,希望对大家有所启发。 再强调一遍,技术分析的本质不是预测,而是观测。能够预测未来涨跌的神是不存在的。我们真正要做的不是基于预测赌未来,而是基于观测做应对。应对是需要留有余地的,初始遵循“入界宜缓”的原则,中盘必要时也可以“弃子争先”,最终即使半目胜也是赢了。

      OLED集体爆发背后的逻辑

      近日,苹果公司透露将在2017年更新的iPhone手机上引入OLED屏幕,同时计划将这种屏幕使用到iPad和MacBook两款产品上。据悉,三星集团或已经与苹果公司达成协议,取得2017年iPhone手机OLED屏幕的独家供应权,并且有意向市场大量提供OLED屏幕,这将推动OLED技术在苹果旗下产品中的全线应用。 OLED将是下一代主流显示技术,万亿级市场爆发在即 产业链机会:OLED材料、驱动IC、上游设备,面板环节跟柔性材料 OLED上游材料:需求提升5-8倍,国内OLED中间体材料公司收益 万润股份(002463):中节能旗下公司,涉及OLED业务的为三月光电和九目公司专注于OLED显示和照明材料、器件的研发、生产和销售。OLED有机材料约占OLED市场规模的13%左右,2020年OLED有机材料中间体的市场规模有望增长至60亿元,国内中间体材料公司将显著受益下游需求巨幅提升。 濮阳惠成(300481):公司重点开发OLED蓝光功能材料芴类衍生物,列在开发计划内的其他OLED功能材料主要包含:OLED空穴传输材料,空穴注入材料,空穴阻挡材料,电子传输材料,电子注入材料,电子阻挡材料及材料合成的催化剂配体有机膦类化合物等。公司将通过上述方式持续提升自身在OLED功能材料领域的市场地位和产品竞争力,逐渐将其培育成公司新的利润增长点。 南大广电(300346):公司三甲基镓是生产LED和其他相关高科技光电材料的必备原料。 驱动IC:看好PM—AMOLED驱动IC企业  中颖电子(300327):国内面板厂商巨额投资AMOLED,芯片及配套国产化迫在眉睫,公司最早从PMOLED驱动芯片介入,深入OLED驱动芯片领域多年,是国内唯一的AMOLED驱动芯片厂商目前亿打入和辉光电供应链,在国内AMOLED投资热度不减的现状下,公司的市场份额将会持续上升,增长空间巨大。 士兰微(600460)早在03年,成功开发出具有自主知识产权的国内第一款OLED专用驱动IC芯片。   设备:高端设备被日韩垄断,自动检测等领域国内公司面临机遇 锦富新材(300128):国内液晶显示模块和背光模组龙头企业的重要供应商。公司2012年柔性线路板销售收入超1亿元,柔性线路板是OLED的关键技术之一. 合力泰(002402):公司在2014年初正式成立了智能穿戴部门,是市场上智能穿戴显示屏器件的主要供应商,产品包括PMOLED模组和最新的OLED模组等。 智云股份(300097)公司收购深圳鑫三力后,致力于柔性OLED模组设备的研发,目前全球有能力研制类似设备的公司也仅不到10家。 天通股份(600330):公司进入京东方供应商,为其提供第5.5代AM-OLED有机发光显示器件项目的光学检测机、自动化输送系统. 东旭光电(000413)液晶玻璃基板是OLED显示不可缺少的基地材料。公司今年定增募资69亿用于建设第8.5代TFT-LCD玻璃基板生产线项目。   面板:纯OLED厂收益明显  京东方A(000725):全球第一大显示器生产商,VFD产销量居中国第一,世界第三,与松下·东芝合资生产CRT,是中国第二大CRT生产商。目前公司OLED产品已经量产出货 深天马A(000050):通过上海天马4.5代AMOLED中试线的成功点亮以来,通过5年的技术积累,公司已经拥有AMOLED的自主知识产权,目前处于国内领先地位,公司上海5.5代AMOLED产线已顺利点亮,预计满产产能1.5万片/月。随着厦门与武汉天马6代LTPS的投放,依托于LTPS的AMOLED也将受益。公司参股广东聚华,布局OLED印刷显示技术,有助于实现柔性显示的突破。 彩虹股份(600707):公司子公司深圳虹阳设立的彩虹(佛山)平板显示有限公司,主要致力于生产OLED显示屏,建成后可年产AMOLED显示屏4000多万片。 柔性显示是长期趋势,柔性材料公司收益 丹邦科技(002618):公司专注于微电子柔性互连与封装业务,是全球极少数产业链涵盖从基材、基板到芯片封装的企业之一,形成了从FCCL→FPC、FCCL→COF柔性封装基板→COF产品的完整产业链。 东材科技(601208):2015年1月份,公司出资1.33亿元收购金张科技51%的股权,金张科技是一家专注于高端光学膜材料及保护材料研发和生产销售的科技型企业。公司生产的光学级聚酯基膜应用于OLED产品制造。 大富科技(300134):公司15年募资投向在OLED柔性显示领域。公司颠覆性采用了新型的柔性制造工艺,创造性地简化了相应流程,大大提高了柔性OLED产品的良品率。 新纶科技(002431):公司表示针对OLED触摸屏进行了产业布局与技术储备,COP膜、触摸屏膜、SRF膜等公司拥有成熟的技术储备. 康得新(002450)OLED技术在柔性显示应用中需要公司两种光学膜产品:水汽阻隔膜、微结构增亮膜。 欧菲光(002456):公司纳米银技术工艺研发完备,并已开始进入量产准备阶段。纳米银属于柔性光电薄膜技术领域。 重点关注:$濮阳惠成(SZ300481)$   $中颖电子(SZ300327)$  $新纶科技(SZ002341)$

      沪指四连阳再度冲击3000点 成交量依然低迷

      A股今日延续反弹步伐,沪指收盘小幅上扬,再度逼近3000点整数大关。但两市成交量依然低迷,合计成交仅4500多亿元,行业板块涨多跌少。  五一小长假结束,低迷的A股市场经历了短暂的休息之后,开始重新焕发了新活力。虽然震荡依旧存在,但是节后沪指迎来四连阳,而对于后市大盘走向,英大证券首席经济学家李大霄在其微博上表示,恶意空头将受到的打击,是毁灭性的,大盘即将突破,而这次突破,将是完美的。  申万宏源认为,未来一两个月,市场就是围绕2800点至3200点震荡,震荡区间上下限都可能放大100点左右,但是不改变总体震荡的格局。托底力量来自非市场力量和相对温和的增长和通胀;抑制上涨因素来自大小非减持,过度乐观的美联储鸽派政策预期修正,经济增长数据对市场刺激作用边际效应递减。  东吴证券认为,5月份A股行情维持区间震荡概率较大,政策底部与短周期经济顶部将决定市场运行空间,随着2016年一季报与2015年年报水落石出,业绩稳健的优质成长股将会大概率上跑赢传统周期性行业,建议关注。  此外,有部分国外投资者目前也对A股很感兴趣。有“新兴市场教父”之称的邓普顿新兴市场集团主席麦朴思近日在接受采访时表示,他正在买入中国的商品股,并称原材料价格之前跌幅过深,目前才刚刚开始反弹,涨幅可能会很大。