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    港股见底至今,港股通渠道资金都增持了哪些股?来自

    自恒生指数于2016年2月12日创下4年多来的新低18278.8点,反弹至2016年5月6日的20109.8点,已经反弹了10%,经统计港股通渠道合计流入人民币294.93亿元,大陆资金流入对于港股的反弹是起到了推波助澜的作用,那在这段时间哪些个股得到资金的青睐获得增持比例最多呢?笔者根据港交所中央結算系統持股紀錄查詢服務系统查询后,发现神州控股、恒发洋参、白云山、信德集团、华电国际电力股份、重庆钢铁股份、招商银行、利标品牌、科通芯城、华宝国际等10个股获得增持比例最大,其中7家为在港股通中市值排名240名以后的公司,显示了资金对小盘股的青睐。增持榜第一位:神州控股(00861)8.93%→17.93%,增持比例9%,股价5.21→5.04(按复权价格),下跌3.26%神州控股由原联想集团分拆上市是中国领先的整合IT服务提供商,业务主要包括IT规划、流程外包、应用开发、系统集成、硬件基础设施服务、维保、硬件安装等业务,面向中国市场,为行业客户、企业级客户、中小企业与个人消费者提供全方位的IT服务。神州控股目前已经对深信泰丰出售了IT分销业务,因为人民币贬值,出售只获得一次性收益5.8亿元,少赚2.8亿,此外在东北地区投入的智慧城市因为东北地区经济情况较差也未被看好,可能是目前走势不佳的原因。目前主要的增持原因为广电运通通过沪港通持续买入神州控股的数量已经达到9227万股,占总股本的8.4%,成为后者的第一大股东!有投资者分析神州控股多个业务合计价值240亿港元,大约是目前市值的4倍。增持榜第二位:$恒发洋参(00911)$ 0→7.72%,增持比例7.72%,股价0.04→0.061,上涨52.5%(自计入港股通算起)恒发洋参主要从事采购及批发未经加工处理的西洋参(包括种植参及野山参),以及买卖其他食品(包括冬虫夏草、燕窝及海味)业务。此前有网友就其大比例发行可换股票、选择与老千背景的公司合作、2015年上半年43.4%的毛利率高的不可思议、公司2015上半年净利率高达35.2%、应收款突然暴增、其他流动资产突然暴增、短期借款暴增等因素观察出老千股的特征 。在恒发洋参公布进行大比例超低价格增发后,股价当日暴跌90%以上,显示出了老千股狰狞的面目,即使如此3月14日港股通成分增加24股,仙股恒发洋也在其中。但物极必反,任何可以交易的东西都是有价格的,恒发洋参以接近8亿总市值、超低价格0.04港币自然也吸引了不少大陆投资者,毕竟在退市博元都还可以卖4块钱面前无需退市的恒发洋参自然不算贵,便宜就是硬道理,老千股有暴跌自然也有爆炒,这其中大陆资金起到的积淀作用不可忽视。增持榜第三位:白云山(00874) 17.16%→22.01%,增持比例4.85%,股价15.62→16.9,上涨8.19%白云山是以医药制造为主,产品主要包括:中成药、中药饮片、化学制剂、化学原料药等,2015年度,营业额增长1.6%至191.25亿元(人民币;下同),受益于王老吉为代表的大健康业务的上佳表现,股东应占溢利亦上升8.9%至13亿元,截止2015年12月31日,白云山资产负债表有超过40亿人民币的现金而只有不到7亿人民币的负债(主要是短期债务),目前AH比价为1.576,或是H股得到比较多增持的原因。增持榜第四位:信德集团(00242)1.75%→6.02%,增持比例4.27%,股价2.39→2.43,上涨1.67%信德集团1973年在港交所上市,是赌王何鸿燊下属的大型综合企业,核心业务包括地产、运输、酒店及消闲以及投资。受房地产业和投资业务下滑严重影响,15年股价下跌近一半,虽然公司很多业务不如人意但目前市净率0.28,但公司银行结馀及存款达158.58亿港币,银行借贷为92.43亿港币,而公司目前市值才74亿港币,典型的烟蒂股或是受到港股通资金的追捧。增持榜第五位:华电国际电力股份(01071)4.82%→8.43%,增持比例3.61%,股价4.13→3.95,下跌4.36%华电国际电力股份是一家主要从事发电、供热及其他相关业务的公司,所发的电力主要输往各电厂所在地的电网公司,也是截至2010年山东省装机规模最大的独立发电公司,公司的净利润在15年达到最巅峰,但16年一季度净利润39.5亿元人币,按年跌21.6%。华能首季盈利逊预期,随著煤价和利率可能见底回升,而利用小时和平均电价有继续下跌的空间,公司煤电板块盈利能力会继续被削弱。目前市盈率4.12倍的估值或是大陆资金依然增持的原因。增持榜第六位:重庆钢铁股份(01053) 8.75%→12.23%,增持比例3.48%,股价0.82→1.19,上涨45.12%重庆钢铁是我国大型钢铁企业和最大的中厚钢板生产商之一,主要致力于钢铁生产、销售业务.公司主要产品为中厚钢板、型材、线材、棒材、钢坯、冷轧板以及焦化副产品、炼铁副产品等,产品约60%在重庆市及西南地区销售,其2015全年业绩为录得股东应占亏损59.87亿人民币,每股亏损1.61港币,不派末期息,但股价不跌反涨,AH比价2.651或是大陆资金增持的原因。增持榜第七位:招商银行(03968) 2.28%→5.59%,增持比例3.31%,股价12.84→16.46,上涨28.19%招商银行是我国第一家完全由企业法人持股的股份制商业银行,总行设在深圳,银行业100强最新排行榜中,按照一级资本排序,招商银行位居第六。2015年商业银行平均不良贷款率1.67%,招商银行不良贷款率为1.68%。2015年商业银行平均关注类贷款率3.79%,招商银行关注率2.61%,显示了良好的风控水平。作为一家股份制银行,在营业收入同比大幅增加,总资产15.7%的增幅下,分红30%的基础上,核心资本充足率还在不断上升,基本上实现轻资产内生性增长。在其他內银股未得到显著增持甚至减持的情况下,招行特立独行的走势确实让人有些匪夷所思!增持榜第八位:$利标品牌(00787)$ 0.24%→3.35%,增持比例3.11%,股价1.07→0.9,下跌15.89%利标品牌为美国十大服装类公司之一,约占美国服饰市场份额1%,其中童装类市场占有率为全美第一,在美国的服饰领域已经具有举足轻重的地位,拥有450余个拥控或者授权品牌,15年营业额约34亿美元,由于受暖冬影响,销售不及预期,存货同比增加1.5亿美元,公司现金流同比去年下滑严重,并且2年不分红,被投资者归结为老千股行列,但公司目前处于扩张投入期,受收购支出和支付以往收购尾款及增加拥控品牌投入等支出拖累也属事出有因,鉴于其基本上建立起全球化战略体系,同时15年后收购支出即将大幅减少,债务压力减轻,资产负债有望得到改善,作为港股中主营收入在美最高的上市公司,是大陆高净值投资者美元资产配置的最佳标的,作为成长期的轻资产企业市净率仅仅0.38倍同时中国区的战略部署尚未进行以及与阿里巴巴的合作期待或是大陆投资者增持的主要原因。增持榜第九位:科通芯城(00400)0→2.72%,增持比例2.72%,股价8.54→10.94,上涨17.9%(自计入港股通算起)科通芯城是中国最大的IC及其他电子元器件交易型电商平台,硬蛋已成为中国最大的、以供应链为核心的智能硬件创新创业互联网平台;硬蛋已拥有近800万名粉丝,超过1万个智能硬件创新项目,这些粉丝不仅对智能硬件有兴趣,更可能是新产品的最终客户,硬蛋已可实现B2B2C的运营模式,改变了过往只有几十万甚至几万玩家在使用智能硬件的局面。看好硬蛋的业务发展或是大陆投资者增持的主要原因。增持榜第十位:$华宝国际(00336)$ 7.02→9.63%,增持比例2.61%,股价2.76→3.22,上涨16.77%华宝国际是中国香精香料行业领导者,多年来,其销售额在同行业一直名列前茅,在中国香精市场占有重要份额。虽然公司15年业绩下滑,但2011-2014连续多年高派息,账面现金高达26亿,总市值100亿,而2014年盈利就达20亿,看好公司业绩回暖或是大陆投资者增持的主要原因。

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    上周逻辑已经说干净,转折点说的不能再清了来自

    近期最佳段子:村姑们急了,都忙着向村长告状,说城里回来的女人一个个花枝招展的,太会撩汉子了,这日子没法过了!~~于是,村长宣布,城里回来的女人一律不得落户,统统撵走!近期在3000点市场多次上攻无力,成交量低迷,周五大盘突然跳水,将一周涨幅悉数吞没。脆弱的指数因为中概股回归进程减速、大小非不断减持和人民币贬值,使得主力资金大幅抛售壳资源股,高估的绩差股随即受牵连,形成一个传导链,市场整体估值降低,指数调整也在所难免。节前对于整个5月的研判,整个月不值得重仓介入更适合观望,所以没有太多需要更改的。上周四晚上紧急发篇文章,不统计减持不知道,一统计吓一跳,转折点说的不能再清了,辛苦没白费,撤退的资金候着继续休息等待。大家现在比较焦虑,很多人依然停留在过往行情的幻想中,现在需要逐步转换到慢熊思维,在“慢熊”之中,要“轻趋势,重波段”,但要提前预判波段十分困难,因为潜在的“利好”或“利空”都已被市场提前消化。当我们无法根据“事件性”因素来预判波段时,就只能用“纪律性”来约束自己:1、第一条纪律——“熊市反弹”的“双二法则”(在“慢熊”中,“熊市反弹”持续时间很难超过2个月,上涨幅度很难超过20%)。2、第二条纪律——与“一致预期”的博弈是必要的,但需要综合考虑“仓位”因素。“慢熊”中有很多个小波段,短期的资金流向和市场博弈对这些波段的影响会更大,而很多投资者的博弈思路是“和一致预期作对”。为什么“一致预期”有时候对而有时候错呢?我们认为这和投资者的仓位高低是有关系的。感觉至少在周五暴跌之前,一个新的“一致预期”已经形成,那就是觉得“市场跌也跌不下去,涨也涨不动,接下来会一直横盘”。在这种预期下,其实大家对市场也放松了警惕,反而都没有真正降仓。因此综合来看,这次可能还是要和“一致预期”反着做,“横盘”可能是横不住的。下一次“熊市反弹”什么时候会出现呢?首先需要等到大部分投资者已经把仓位降下来以后,到时候再去观察有没有新的积极因素出现,现在要做的就是降仓耐心等待。就永升来讲,中期仓位在三成以下,只要在熊市里能活下去,牛市来了才有参与的资本。

    暗藏玄机!央行报告多了这9个字!来自

    昨日,央行发布一季度货币政策运行报告,报告中关于货币政策“增强针对性和有效性”的表述,是以前报告中没有提到的关键词,这对于未来的货币政策具有很强的信号意义。物价重视程度上升央行一季度货币政策运行称,继续实施稳健的货币政策,保持灵活适度,适时预调微调,增强针对性和有效性,做好与供给侧结构性改革相适应的总需求管理。凤凰财经讯发现,与去年四季度的货币政策运行报告相比,“增强针对性和有效性”是这次货币政策报告出现的新字眼。出现这一措辞的原因,也在央行报告“中国经济展望”中有所体现。央行称,从价格形势看,物价涨幅有所上升,未来变化还须关注。第一季度物价涨幅出现一定回升,各方面较为关注。从目前面临的内外部环境看,全球经济总体较为疲弱,再平衡调整将经历较长时期,国内经济结构调整的过程尚未结束,经济回升基础还不稳固,下行压力仍然存在,加之近期货币增速等在高位有所回稳,猪粮比处在历史高位,未来也有回落的可能,若这些趋势能够延续,总体看有利于物价保持基本平稳。而在上一季度的货币政策报告中,央行则表示,“从价格形势看,物价涨幅较低、相对稳定,并继续呈现结构化特征。”表述较少,完全没有担心物价的表现。3月中国CPI同比增长2.3%,创20个月新高。其中,市场比较关注的猪肉价格涨价格同比上涨28.4%,推动CPI上涨约0.64个百分点;鲜菜价格同比涨幅达35.8%,推动CPI上涨约0.92个百分点。即将公布的4月CPI或上涨2.4%。对此,不少分析人士提示物价上涨过快,可能会出现滞涨的问题。4月29日的政治局召开会议,会议强调“宏观经济政策要增强针对性”,其中就提到物价问题,称要关注物价变化,保障有效供给,积极稳妥推进价格改革。政治局会议关心物价问题还是比较少见的,不少分析人士强调了这一信号。降息降准还会有吗?在目前经济下行压力不减的背景下,市场仍然在争论未来降息降准是否还会出现。认为会有降息降准的理由是经济复苏不稳,甚至是还会进一步下探,需要降息降准来稳住经济;认为不会降息降准的理由则是近期物价的走势,以及央行频频进行短期、中期等公开市场操作。此外,一季度信贷大幅度上涨也引起了市场的关注。央行数据显示,一季度人民币贷款增加4.61万亿元,对实体经济发放的人民币贷款增加4.67万亿元,创历史新高。社会融资规模增量累计为6.59万亿元,同样创历史新高。央行研究局首席经济学家马骏曾解释称,货币政策操作的主要考虑,是为稳增长提供所需要的货币条件。未来的货币政策操作,除了要继续支持实现稳增长的目标,也要注意防范宏观风险,尤其是要避免企业杠杆率过快上升,还要考虑到货币信贷增长对未来物价走势和房地产价格的影响。在货币政策方面,发改委认为:一是适当增加资金供给,将广义货币供应量M2增长保持在13%左右,降低存款准备金率1个百分点,调整合意贷款规模管理参数,增加商业银行可用头寸,将银行信贷额度基本稳定在最近半年的平均水平;二是加大公开市场操作频率,增加短期市场流动性,引导短期利率维持在较低水平。灵活运用常备借贷便利操作、抵押补充贷款、短期流动性调节工具(SLO)等,提高企业获贷的及时、有效性,降低企业融资成本;三是盘活信贷资金存量。通过各种定向调控措施如再贷款、定向降准,进一步扩大信贷资产证券化试点范围,为中小微企业提供资金支持。在调整优化信贷结构基础上,提高信贷效率。回顾一下:习近平谈楼市、股市、汇率、失业、货币政策货币、财政政策要变了会议表示,要实施积极财政政策和稳健的货币政策。这与去年中央经济工作会议“积极的财政政策要加大力度”“稳健的货币政策要灵活适度”的表述相比,少了“要加大力度”、“要灵活适度”五个字,也就是说货币、财政政策不会以前积极了。近日,外投行德银发布报告认为,中国的货币政策和财政政策或在年中从之前的相对宽松调整至中性。经济显现积极信号后,中国将更侧重于金融稳定,当前信贷增速或在下半年放缓,以防止出现宏观经济长期风险。习近平表示要保持股市健康发展,表明了中央对股市的重视。七谈股市要保持股市健康发展,加强市场监管,保护投资者权益。这是去年股灾以来,习近平第七次公开谈及股市,足见其重要性。9月22日习近平接受《华尔街日报》书面采访表示,促进股市长期稳定发展,防止发生大面积恐慌。9月22日习近平再次谈及股市时强调,中国股市已经进入自我修复和自我调节阶段。10月18日在英国表示,要培育公开透明和长期稳定健康发展的资本市场。五中全会期间,提醒我们必须通过改革保障金融安全,有效防范系统性风险。11月12日,习近平在中央财经领导小组会议上表示,要加快形成融资功能完备、基础制度扎实、市场监管有效、投资者权益得到充分保护的股票市场。中央经济工作会议期间,习近平表示尽快形成融资功能完备、基础制度扎实、市场监管有效、投资者合法权益得到充分保护的股票市场金融全国金融工作会议提前至今年夏季召开,比以往的惯例提前了一年。官员透露,提前召开全国金融工作会议是为了推进监管机构改革,防范新时期的金融风险并维护金融行业的稳定发展等。人民币汇率基本稳定中央提出要保持人民币汇率基本稳定,逐步形成以市场供求为基础、双向浮动有弹性的汇率运行机制。这是中央一贯的表述,没有发生任何变化。不过,近期由于美国加息放缓,人民币汇率相对美元出现大幅升值。富拓外汇首席市场分析师Jameel Ahmad表示,这或许是一把双刃剑,一方面沽空资本不敢再兴风作浪,有效抵御了资本外流与货币贬值压力;另一方面人民币持续被动升值,某种程度也会损伤中国商品出口竞争力。莫尼塔宏观报告分析认为,今年春节以后,央行在设定人民币对美元汇率中间价时,似乎体现了一种“策略性贬值”的意图,这个思路至今并未发生变化。一是美元走强,人民币对美元汇率中间价顺势下调,但控制下调幅度使得CFETS指数保持稳定;二是美元走弱,人民币对美元汇率中间价顺势上调,控制上调幅度使得CFETS指数实现贬值;三是美元走稳,人民币对美元汇率中间价变动幅度较小,CFETS指数走势取决于其它篮子货币的表现。要有序消化房地产库存会议提出要有序消化房地产库存,这与一季度一线城市和部分二线城市房价大幅上涨不无关系。而在库存较大的三四线城市没有任何库存减少的迹象,中央各部委不得不再次收紧政策。未来一段时间,中央定会更加强调分城实策。三天两天谈失业会议表示,要保持就业基本稳定,妥善处理员工就业问题。这是习近平三天以来再次谈到失业问题。习近平在安徽考察时表示,随着供给侧结构性改革不断推进,会有一些职工下岗,要更加关注就业问题,创造更多就业岗位,落实和完善援助措施,通过鼓励企业吸纳、公益性岗位安置、社会政策托底等多种渠道帮助就业困难人员尽快就业,确保零就业家庭动态“清零”。此外,会议称要关注物价变化、积极稳妥推进价格改革;要促进非公有制经济健康发展、扩大对外开放。

    张德江访港或宣布深港通 券商股将带动行情来自

    上周五,A股几乎毫无征兆的大跌2.82%,可消息面显示深港通呼之欲出,全国人大委员长张德江17日将访港,市场消息传或宣布深港通。《投资快报》记者观察到,此前2014年沪港通即将正式推出时,A股市场也曾有过类似“利好当成利空”走势,初期不升反降。对此,市场分析人士吴先生表示,与沪港通后来的行情表现一样,后市较大概率将有一波由券商带动的“小牛”行情。  相比上周四、五市场传言的证监会拟暂缓中概股企业国内上市,中概股回归国内借壳、重组、IPO均可能受限制(未被上周末的消息面所证实)。基金机构认为,总体来看,利好因素是长期的,利空因素都是短暂的,因此不必恐慌。今周还有探底的空间,但下跌后接下来可逐步考虑低吸。  张德江17日访港 传或宣布深港通  进入5月后,市场对深港通开通预期升温。近日,消息人士称深港通将于7月前获批及公告正式运作日期。其中一个可能的宣布时机,就是中央政治局常委张德江5月18日到访香港;其他可能的宣布时机,包括于MSCI公布是否把A股纳入其新兴指数的决定之前,以及香港回归19周年之前。不过消息又指,确实公布日期仍然未定,而宣布深港通获批的时候,亦未必会同时宣布开通日期。  深港通若能“提前”推出,于A股而言毋庸置疑是一大利好,但是市场却在上周五出现大幅下跌。市场传言,证监会拟暂缓中概股国内上市,中概股回归国内借壳、重组、IPO均可能受限制。针对上述传言,证监会新闻发言人张晓军6日“打补丁”表示,证监会已注意到相关舆情,按照相关法律法规,近三年国外上市的5家红筹企业通过并购重组在A股上市,市场对此提出质疑,认为这类企业回归A股有较大的特殊性,特别是对境内外市场的明显价差、壳资源炒作应该高度关注。证监会表示,已经注意到市场相关反应,目前证监会正针对这类企业通过IPO、并购重组回归A股市场可能产生的影响进行分析研究。有关人士认为,本周连续杀跌的概率很小,如果上周末消息面比较乐观,没有什么被证实的利空,本周企稳的概率很高。2014年11月初,沪港通宣布正式推出,不过在此之前的一段时间里,尤其在10月下旬时候,A股市场也是出现了较明显的下跌震荡,但之后却在券商等利好板块的带动下走出了一波较为可观的行情,两个月大盘涨幅超过了35%。  布局深港通开通后次新股机遇  《投资快报》记者观察到,从2014年沪港通的历程来看,深港通发车消息宣布后相关标的或将出现脉冲性行情。而市场普遍认为,首批标的将涵盖深圳成指成份股及含H股的深市品种,这当中便包含10余只次新股。鉴于有望入选深港通的次新股多为行业中的佼佼者,基本面优秀的同时,较短的上市时间还带来了较高的市场热度,预计深港通开通后将成为海外资金的配置重点。  从沪股通看,白马属性的次新股更易受外资青睐。从行业来看,境外资金更偏好食品饮料、汽车、非银金融、交通运输和医药生物等行业,配置市值占比靠前。其中,沪股通买入的代表性标的包括:上海家化、上汽集团、贵州茅台、伊利股份、中国平安和恒瑞医药等,可见外资更青睐基本面和经营状况良好、业内拥有一定护城河的白马品种。这类公司往往市盈率和市净率较低、分红率较高,较能满足海外长期资金的配置需求。因此,符合深港通入选标准的次新股包括:招商蛇口、温氏股份、康弘药业、蓝思科技、申万宏源、万达院线、国信证券和美的集团等。  超级主力宠爱 高送转仍是主线  在中国股市20多年的发展历程中,新股、高送转、重组是经久不衰的三个题材,此轮填权行情也体现了这个特点,那就是高送转的次新股更易走出抢权填权行情,如高送转填权龙头赛摩电气,以及胜宏科技、方盛制药、海利生物、飞天诚信等都是上市一到两年的次新股。  市场分析人士指出,高送转板块年年都有炒作,主要是炒作个股的抢权、填权。不过今年受大盘走弱影响,部分个股前期跟随大盘出现调整,而一旦大盘企稳,部分个股借除权之际炒作一把。西南证券投资顾问陈德指出,从上周来看,高送转股不仅是超级主力最为活跃的品种,也是市场赚钱效应最为突出的品种,后市该板块仍可继续跟踪,尤其股本越小,越容易走出抢权填权行情。  中信证券预计深港通带来的投资机会  ●A股市场  一、高分红、低估值的股票,主要集中在银行、家电和公用事业等行业;  二、稳健板块的领头公司,海外资金明显偏好金融、公用事业(环保)等板块;  三、深市稀缺行业中的领头公司,集中于消费(如白酒)、旅游餐饮、传媒、电子、农业、汽车(新能源车)等领域;  四、QFII连续重仓股,重点关注美的集团、洋河股份、平安银行、国信证券、宋城演艺、云南白药、乐视网、金正大、海康威视、老板电器。  ●港股市场  一、深港通开通将对香港市值较小,具有一定内地品牌效应的公司带来新增资金,弥补海外资金偏好差,消除流动性折价,选取基本面较好且符合A股投资者逻辑的公司,如比亚迪、金风科技、东江环保等。  二、结合去年A股流动性外溢行情个股的表现,中国软件国际、中滔环保等港股小盘股最受南向资金青眯。  三、结合内地投资者偏好,最看好的股票为:工商银行、上海石化、汇丰控股、腾讯控股、复星国际、中广核电力等。  三大主线受益深港通  对于A股市场而言,哪些板块和个股将受益深港通,成为资金关注的热点呢?具体操作上,不妨关注以下三条主线。  一、低估值蓝筹股  南方基金研究部高级策略分析师杨德龙认为,与沪港通类似,深港通开启后,港资对A股市场蓝筹和稀缺性标的的偏好,有望带来新一轮蓝筹行情。数据显示,香港机构投资者占60%左右,其中海外机构占35%,本地机构占25%。继续梳理QFII投资标的可以发现,外资偏好的股票基本都是低估值、高股息、高分红、成长稳健的企业。而这样的投资标的在深圳市场主要集中在房地产开发、家电等板块。  相关个股:美的集团、金融街、江铃汽车、格力电器、宝新能源、鲁泰A、鲁西化工。上述这些个股市值普遍在100亿元以上,市盈率在25倍以下,股息率在2.5%以上。  二、高成长性、稀缺性、股息率丰厚的优质新兴小盘股  高成长性、稀缺性、股息率丰厚的优质小盘股也可能是热门标的。从成长性出发,瑞银证券认为,当前A股具有高成长性的投资标的包括碧水源、深圳机场、东富龙、索菲亚等。  从稀缺性角度出发,平安证券认为,深股较港股稀缺的行业板块主要是白酒(五粮液、泸州老窖、古井贡酒、张裕A)、大众消费(双汇发展、汤臣倍健、顺鑫农业)、医疗领域(云南白药、华润三九)以及公共事业(粤电力A、建投能源、宝新能源).  三、QFII重仓股  一些QFII重仓股也可作为布局深港通的投资选择。  从最新披露的2015年报来看,已披露年报的上市公司中有43家的前十大流通股股东中出现QFII身影,持股数量达3.76亿股,持仓市值达101.7亿元。其中,去年四季度QFII新进17只个股,其中持股超过1000万股的有2只,分别为华润三九和万华化学,增持10只个股,减持9只个股,另有7只持平。从行业分布来看,排名前三的分别为食品饮料、化工和医药生物三大行业。  相关个股:上海机场、歌尔声学、上海家化、福耀玻璃、刚泰控股、海天味业、陕国投A、中科三环、兴森科技、东方证券等。

    周末重大利好突袭中国股市!周一A股将有惊人反弹来自

    近期笔者谈股市的健康问题多了一些,其中,对偏谨慎的论断,并非是一根K线改变了信仰,而是从另一个角度去剖析这个市场。并且股市不健康,也不是因为跌了就说他不不健康,健康的股市也会有跌的,但是那得以成熟、稳定和可持续发展为方向,一个健康的股市,会是各方面各阶层都达到一定的健康度,才能合力作用的形成结果。  在经历过前三次股灾之后,市场中已经出现了非常多的廉价优质筹码,因此现在的下跌已经不可怕了,相反现在正是布局这些优质筹码的最好机会,因为他们将是我们接下来赚钱的利器,2月我们的山水文化连续涨停,三月的百川股份,四月的三五互联、南方轴承等,都是庄家进去后我们跟踪,庄家拉升前阴跌洗盘我们不断加仓,不到一个月盈利20个点目标完成,在大盘连续下挫后,就是低位的庄股为我们带来的不菲的收益。笔者的观点向来都是精准狙击预测为主,向来不会让大家存在模棱两可的想法,在别人飘忽不定的时候坚定,暗自潜伏,等待市场的验证并每周获得决定性的大收益。  周五A股市场空头奇袭再现破位暴跌,上证指数跌幅达84.59点呈现断头铡形态,所谓“一阴穿四线”这根阴线直接击穿5日10日20日60日线四条重要均 线,短期走势恶劣程度和市场恐慌情绪不言而喻。  关于证监会暂缓中概股国内上市的利空使得当天壳股票几乎全线跌停,创业板题材股也全线暴跌。传言保壳只能重组实业,互联网有关行业不批准,下午加速了下跌,直接跌破60日均线。夜间美股中概股也纷纷跳水。好好的A股其他兄弟板块也因此躺枪。  证监会释放了一个大利好:为A股纳入MSCI铺路。账户持股的权益问题,尤其是境外QFII、RQFII持股的权益权利问题,是A股要纳入MSCI指数,让老外们疑虑担忧的问题。现在看来已经得到了解决,2万亿潜在外援将成为积极因素。  全国社会保障基金理事会最新设立养老金管理部和会计部两个部门,并且从5月份开始招兵买马,目前这两个部门的负责人已初步敲定,部门职能主要是与人社部对接养老金在投资方面的具体业务。据此前的合理估算,投入股市的资金规模大约6000亿元。养老金入市有利于给市场带来新的增量资金,助推市场上行。  综合以上分析,下周大盘低开下探后关注前底2905脚踩头位置能否探底回升,如有极致2850也是前底筹码峰支撑位,前期空间里已有解读,2900点位置的支撑关系,笔

    空前大震撼!13亿人惊呆了 本周大盘99%这样走来自

    上周市场是节后第一周,市场受政策利好的刺激第一个交易日就以大涨开门,随后市场对3000点则是围而不攻蓄势,周五指数则是冲击3000点未果后再度杀跌,日线未能实现五连阳,消息上上周五市场预期养老金跑步入场,但这利好的消息也无法挽回大盘下跌的势头。  都说中国股市是不破不立的,在上周股市严重跳水,沪指下跌84.59点,指数收于2913.25点,深成指下跌373.47点,指数收于10100.54点,创业板下跌94.90点,收于2129.19点,成交量同比出现放量,两市共成交金额6615亿元,资金流向显示资金今天全线净流出。那么接下来应该是股市的反弹回升,从大盘走势上分析,下周大盘有冲击3000的可能,但是大盘上升存在两个压力点,冲击过程中会严重震荡。  基于上面的分析,下周有如此大的利好条件在作为支撑,股市势必会迎来一个牛市,对于短期的股市震荡,股民应该谨慎对待。对于下周的走势大盘已近破位60日线,所以上升的压力点10日线和5日线,下探的支撑点是2900点。在操作上我认为大盘股指没有击破2900点之前暂时不能抄底,回踩5月均线(2856点)再度杀跌低吸。

    中概股回归受限或成真,5月9日你必须知道怎么办来自

    3000点没收复,2900点反而眼看要失守。5月6日,在壳概念股暴跌影响下,沪深两市全线重挫,上证综指收盘放量大跌2.82%,收报2913.25点,创业板跌4.27%报2129.19点。两市大幅放量成交6615亿元,其中沪市成交2340亿元,深市成交4275亿元。导致A股当天跳水的导火索是“中概股回归可能延缓”的传言。传言称,中概股回归国内借壳、重组、IPO可能受限制。针对传言,证监会新闻发言人张晓军5月6日盘后表示,证监会已经注意到相关舆情,按照相关法律法规,近三年已经有在国外上市的5家红筹企业通过并购重组在A股上市,市场上对此提出质疑,认为这类企业回归A股有较大的特殊性,特别是对境内外市场的明显价差、壳资源炒作应该高度关注,证监会注意到市场相关反映,目前证监会正针对这类企业通过IPO、并购重组回归A股市场可能产生的影响进行分析研究。市场人士分析称,从中长线来讲,暂停中概股回归,对A股是利好而非利空,毕竟“中概股”回A股之举有高价套现和恶意圈钱的嫌疑。兴业证券策略分析师王德伦也表示,壳资源传闻仅仅是下跌的导火索,根本原因仍是一直提出的经济弱复苏、货币稳健、股市资金供需不均等因素导致的A股存量博弈和消耗的弱市格局。值得注意的是,6月明晟公司(MSCI)将再次讨论是否把A股纳入其新兴市场指数。证监会在5月6日盘后也对QFII、RQFII相关问题集中作出回应,市场认为这或为6月A股加入MSCI系列指数铺路。从前期准备情况来看,此次成功的概率很大。正式纳入MSCI指数将有望给A股每年带来上千亿美元的新增投资,一定程度上解决目前A股市场量能不足的问题。申万宏源也在最新研究报告中称,中国纳入MSCI新兴市场指数可能性很大。纳入过程为渐进式,短期影响有限,催化作用或明显,长期海外资金影响A股投资生态。同时申万宏源的报告还给出了MSCI受益股,由于纳入新兴市场指数的A股需要反映市场整体特征,主要为大盘蓝筹股票,投资者可重点关注:中国平安(601318)、浦发银行(600000)、兴业银行(601166)、贵州茅台(600519)、长江电力(600900)、万科A(000002)、温氏股份(300498)等。备受关注的养老金入市又有了新的动作,5月6日,全国社会保障基金理事会发布公告:《全国社会保障基金条例》于5月1日起正式实施,《条例》规定,全国社会保障基金理事会可以接受省级人民政府的委托管理运营社会保险基金。根据工作需要,我会增设养老金管理部、养老金会计部,目前两个部门正在筹建中。业内人士解读称,这意味着养老金入市工作已进入实质启动阶段,但短期内对A股影响并不是很大。据国泰君安首席宏观分析师任泽平估算,若按照保险公司平均股票投资10%,社保基金20%来估算,预计实际入市资金在15%左右,即3000亿元,而且是分批进入。国金证券首席策略分析师李立峰分析认为,养老金入市是今年监管层引入中长期投资者的重要组成部分,相关配套政策的逐步推进有助于投资者悲观情绪阶段性恢复。从目前的进展来看,地方养老保险基金委托社保运营的步伐将加快,目前已经有广东、山东等地开始实施。值得注意的是,5月9日人民日报头版刊登采访“权威人士”文章称,我国经济运行不可能是U型,更不可能是V型,而是L型的走势。这个L型是一个阶段,不是一两“”年能过去的。我国经济潜力足、韧性强、回旋余地大,即使不刺激,速度也跌不到哪里去。关于股市,“权威人士”表示,“我们明确了股市、汇市、楼市的政策取向,即回归到各自的功能定位,尊重各自的发展规律,不能简单作为保增长的手段。股市要立足于恢复市场融资功能、充分保护投资者权益,充分发挥市场机制的调节作用,加强发行、退市、交易等基础性制度建设,切实加强市场监管,提高信息披露质量,严厉打击内幕交易、股价操纵等行为。”这应是“权威人士”去年5月以来第三次以此规格在人民日报上谈中国经济。第一次是2015年5月25日刊登的《五问中国经济》,第二次是2016年1月4日刊登的《七问供给侧结构性改革》。回到A股市场,对于后市走向,天信投顾称,上周五的放量长阴是否是本周变盘的开始,还有待确认。如果5月9日股指收盘能重新站回60日均线,则之前箱体窄幅震荡的格局不会改变;反之,如果股指继续放量下挫,那么市场就将步入弱势市场。广州万隆也表示,在做多力量极弱、存量资金出逃下,本周板块个股难免还有一波分化杀跌,特别是那些股价摇摇欲坠、重心又持续下移类个股,本周持续杀跌风险更大,更须逢反弹调仓出局。海通策略首席策略分析师荀玉根称,回顾历史,股市趋势性上涨或下跌都有很强的宏观背景,目前流动性环境和经济增长均趋于稳定,千点美梦和恶梦都难,维持震荡市判断。震荡市波动源于风险偏好变化,短期美国6月加息概率下降对冲监管从严借壳的担忧,跟踪股市制度改革和外围环境变化。王德伦表示,目前对市场持中性偏谨慎的观点,信用风险暴露、定增解禁及股东减持、货币政策边际收紧预期将构成制约市场的重要压力。虽然短期偏谨慎,但并不十分悲观。后续市场缩量较多显示短期杀跌动能不足的情况下或有反抽,但趋势性行情仍需等待。具体操作上,荀玉根建议趋势性机会需等待创新或改革发力,当前不宜大胆冒进,也无需诚惶诚恐,提着灯笼找业绩优异的子行业,如新能源汽车链、食品饮料、饲料养殖等。市场人士称,短线操作需谨慎为上,严格控制仓位,耐心等待市场止跌企稳后低位趋势股补涨及被错杀强势题材股的低吸机会。此外,据科技媒体Engadget 当地时间5月6日报道称,加拿大科技人员日前开发出世界上首款全息柔性智能手机HoloFlex。可关注OLED概念股:锦富新材(300128)、万润股份(002643)、大富科技(300134)、深天马A(000050)等。国际市场上,美股上周五收高,道琼斯指数报17740点,涨幅为0.45%;纳斯达克指数报4736点,涨幅为0.40%。当天纽约黄金期货价格涨幅达1.7%,收于1294美元/盎司。纽约油价涨幅0.8%,报44.66美元/桶,本周累跌2.7%。【延伸阅读】5月9日上市公司重大利好利空公告重大事项凯撒旅游:拟非公开募资80亿元深耕出境游地源:拟非公开募资25亿元加码房地产主业万和电气:拟与博世公司设立合资公司广东万博,各自持股占比为50%上海物贸:百联集团拟公开转让29%股权定增重组乐视网:拟98亿元收购乐视影业万里扬:拟26亿元收购奇瑞下属变速箱公司欧比特:拟6.2亿收购绘宇智能切入测绘及大数据行业百洋股份:拟6.8亿收购华太药业拓展主业增持减持中通客车:第二大股东山东国资增持1482.24万股森源电气:控股股东增持公司股份699.99万股宜华健康:控股股东增持公司股份448.64万股建投能源:控股股东增持公司股份182万股地尔汉宇:股东周原九鼎累计减持公司股份1500万股莎普爱思:股东王泉平减持公司股份不超过850万股

    献给母亲的礼物:中神通私募大赛暂居第一 实盘比赛又进前三 来自

    凭借着重仓股的良好表现,中神通本周在两项比赛中再获佳绩。 在朝阳永续举办的2016中国私募风云榜比赛中,成绩暂居第一。从四月一日开赛以来,五个交易周收益27%,在东莞证券举办的股神大赛中,取得精英组第三轮(3月份18日至5月18日)再次以34%的收益名列第三名。这个帐户猴年以来已翻倍。第二轮中两个月收益超过50%。 周六应前同事中泰证券湖南分公司负责渠道的王总之邀,去长沙参加了中泰证券举办的私募分享会。没时间写手记,希望大家见谅。 不仅听了中泰证券研所所长谢刚对行情的总体研判,和研究所的新财富分析师做了深入的沟通。 来自全国各的地私募大佬也分享了他们宝贵的投资感悟和对市场的看法。这些历经“浩劫”仍然存活于市场的精英们的观点使人受益深浅。 此次对投资的领悟应该更上了一个台阶。 投资不是短跑比赛,而是一场马拉松,投资是一种修行,投资其实就是找到适合自己的方法,将复杂的事情简单地做,将简单事情正确地做,将正确的事情重复做。正所谓大道至间。 投资最难战胜的不是市场,而是人性,是自己。 关于市场,没有什么可说的,一致预期被打破后,也许会出现意想不到的走势。弱平衡不成立后,就看市场的悲观预期释放的程度以及那只有形之手护盘的力度吧。 上午,婉拒了王总的盛情挽留,没有去一下桔子洲头,乘高铁中午回家陪母亲吃饭。 今天是母亲节,愿天下的母亲都健康长寿,幸福快乐。 老舍在《我的母亲》中写道:“人,活到八九十岁,有母亲在,便可以多少还有点孩子气。失了慈母便像花插在瓶子里,虽然还有色有香,却失去了根。有母亲的人,心里是安定的。”在每一个孩子心中,自己的妈妈都是最美的。 世上最美好的事是:我已经长大,你还未老;我有能力报答,你仍然健康。 ——致母亲 股民儿子给妈妈的母亲节祝福 妈妈送我上幼儿园时,大盘2000多点,妈妈送我上中学时,大盘2000多点,今天妈妈送我上大学了,大盘还是2000多点,看着一天天变老的妈妈,真希望她的年龄也像中国股市的点位,永远年轻!祝皮匠圈里面的每个妈妈以及每个朋友的妈妈,节日快乐!

    【财经夜总汇】2016年5月8日来自

    宏 观 国务院发展研究中心宏观经济部部长余斌:供给侧结构性改革不能成为一个新的“筐”,什么都往里装。供给侧改革是用改革的方法消除供给侧存在的体制机制障碍,它不同于一般的政策调整、企业的转型升级或是产品的更新换代。(新华社) 央行:中国4月末外汇储备余额32196.68亿美元,较上月增加70.89亿美元,创3个月新高;4月末外汇储备2.27万亿SDR,较3月减少86.91亿SDR;4月末黄金储备总值为747.51亿美元,前值为714.85亿美元;4月末黄金储备报5814万盎司,前值5779万盎司。(股通宝) 我国新一代运载火箭长征七号的首飞箭今天将运往海南发射场执行发射任务。按计划,首飞箭将于5月中旬抵达海南发射场,预计6月下旬实施发射。长征七号的首飞,标志着我国载人航天工程空间实验室阶段飞行任务启动。 (凤凰) 市 场 海关总署:公布1至4月出口数据,中国进口按人民币计同比下降7.5%。出口按人民币计同比下降2.1%。贸易顺差1.11万亿元人民币。其中,原油进口1.24亿吨,增幅为11.8%。钢铁制品出口3690万吨,同比增长7.6%。铁矿石进口3.25亿吨,增幅为6.1%。煤炭进口6725万吨,同比减少2.5%。未加工铜、铜制品进口188万吨,同比增加23.1%。 (每经网) 跨境电商税收新政自4月8日实施至今已满一月,商家的“包税”优惠活动基本消失不见,跨境电商产品价格有升有降,但大多数商品价格保持平稳。(中新网) 股 市 本周(5月3日-6日)四个交易日,全国中小企业股份转让系统(新三板市场)新增89家挂牌公司,挂牌公司总数突破7000家。新三板挂牌公司总市值达2.98万亿元。 (新华社) 根据沪深交易所安排,下个交易周(5月9日至13日)两市将有44家公司共计约21.29亿股限售股解禁上市流通,解禁市值约345亿元。(新华社) 据不完全统计,除5家过会农商行外,至少还有15家农商行正在筹备登陆A股或H股,此外还有6家农商行正积极筹备登陆新三板,凶猛程度不亚于城商行。监管部门对农商行上市给予积极的态度,除了使得排队农商行过会步伐加快外,还直接推动了新一批农商行筹备IPO事宜。 (腾讯) 招商银行分析师刘东亮:进口同比再次双位数下跌,而今年以来大宗商品持续反弹,价格不会对进口造成明显拖累,表明内需依然疲软。贸易顺差再次显著扩大,考虑到近期人民币相对稳定,贬值预期降温,企业的结汇意愿可能上升,某种程度上有利于外汇占款的表现,但中国资本的对外投资热潮仍在持续,将抵消贸易顺差扩大带来的利好。 (和讯) 刘永好:对近期的“莆田系”事件回应称,确实参与了民营医疗的投资,给一个香港上市公司投了几千万。事情发生后,很多自媒体都发文对其提出质疑,刘永好反思称,大企业应该有更高的担当和责任感,但民营医疗的健康发展是能够提升医疗整体水平的。(新浪财经) 海 外 泛欧斯托克600指数收盘下跌0.3%。伦敦富时100指数上涨0.2%,法国CAC40指数下跌0.5%,德国DAX指数上涨0.2%。(财新网)。 道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨79.92点,收于17740.63点,涨幅为0.45%。标准普尔500种股票指数上涨6.51点,收于2057.14点,涨幅为0.32%。纳斯达克综合指数上涨19.06点,收于4736.15点,涨幅为0.40%。(上证快讯) 英国央行已告知各大银行,若6月公投结果是退欧,各大银行需为降息的可能做好准备;预计央行本周将在通胀报告中详细阐释通胀和利率的影响。(星期日泰晤士报) 金正恩:除非朝鲜遭到入侵,否则不会率先使用核武器。朝鲜将恪守核不扩散承诺,努力实现世界无核化。朝鲜将继续发展宇宙科技,制造并发射更多实用卫星。 (朝中社) 沙特央行新任行长Al-Kholifey:沙特央行的首要任务是维持货币稳定,以及支持“沙特2030愿景”。(中东日报) 澳洲总理特恩布尔宣布启动双解散选举机制,将于7月2日提前进行两院议席大选。(华尔街见闻) ‍

    【老虎说书】梦想该怎么实现?打开这篇文章看 来自

    从微信朋友圈到机场书店,心灵鸡汤总与我们狭路相逢。它用一个个看似鲜活的案例、段子,将未经实践检验,缺乏理论支撑的错误思想、“人参金燕”,潜移默化地填塞进我们的大脑。 心灵鸡汤似乎有益,它给真实的人生,蒙上了一层温情脉脉的金边。让我们觉得,只要服下这一剂鸡汤,人生就会变得平顺起来。但其实,鸡汤更像一剂麻醉药,尽管磕下去时感觉良好,但当药效退潮,你会发现,人生依然如此、毫无改变。莫文蔚曾唱过“开始总是分分钟都妙不可言,谁都以为热情它永不会减,除了激情褪去后的那一点点倦”。鸡汤药效褪去,不仅仅是倦,更有可能是面对现实的空虚、无奈、还有痛。 鸡汤有种种,“积极思维”这样的心灵鸡汤最常见。中心思想千篇一律:着眼于事物好的一面,在逆境中保持乐观心态,守住梦想。不论是打算减肥,谋求升职,还是准备去跑马拉松,我们总会一遍遍听到这样的话,”心想就能事成“。 著名心理学家加布里埃尔·厄廷根(Gabriele Oettingen)教授,用了20多年时间研究内心的动力,发现“积极思维”这一传统思维方式存在不足。厄廷根教授将研究成果写成了一本书《WOOP 思维心理学》,在书中提出了一种全新的思维方式,用以强化我们的内心动力,让我们直面“人生的难”。 什么阻碍你实现梦想? 遇到一个正在追逐梦想的朋友,但凡情商合格的人,大概都不会对朋友说泄气话。我们大都会给出这样的建议:往好处想!别老想着困难;乐观一点,把心思放在要做的事上;展望一下美好的未来;想象一下,减掉20公斤肉之后你会变得多么漂亮;想象一下,得到晋升之后你会变得多么快乐;想象一下,开创这个新业务之后你会变得多么事业有成……保持积极的思维方式,眨眼之间,你的愿望和梦想就都实现了。 然而,“想”并不意味着“做”。你的梦想,恰恰可能是你实现梦想最大的障碍。 实际情况是我们常常这样:办了一张健身卡,下定决心一定要减肥,结果半年过去肉还在哪里;报了一个学习课程,最终学费却成了“捐赠”…… 厄廷根认为,有关乐观其实有两个不同的研究方向:一是以过去经历为基础的乐观期待,二是以愿望和欲望为基础的、无拘无束的憧憬。厄廷根把第二种称作幻想,她的研究证实,仅有幻想反而会影响愿望与梦想的实现(过度纠结于实现梦想过程中的种种障碍,也会有同样的结果)。无视现实,只有向往是不可能梦想成真的。 厄廷根用了20年时间,对德国、美国两国不同年龄、不同背景的人进行了观察。同时,为了应对学者们可能出现的异议,她多次调整了研究方法。最终结论都是:在与以往经历脱节的情况下,乐观的幻想、梦想、希望、并未转化为动力、进而促使人行动起来、活得更积极,反而变成了阻力。 为什么乐观幻想不能帮助我们戒烟、塑身、取得成功呢?与基于对未来的合理预期的乐观心态相反,幻想为什么会妨碍愿望的实现? 厄廷根对此有一个假设:对未来的憧憬是在潜意识层面影响了人的认知,幻想的同时,我们的大脑也受到了欺骗,对想象信以为真。对大脑而言,幻想取代了行动。 对未来抱有乐观幻想的人,其实是把自己放在了两难的境地:一方面,他们不自觉地放松下来,欺骗大脑说梦想已经实现;而与此同时,幻想又把他们的认知能力束缚在梦里面,人会倾向于接受那些能够延长幻想的信息,而将那些可能会促使他们脱离梦想、对梦想进行客观审视的信息挡在门外。 WOOP,一个神奇的方法 厄廷根通过长期研究发现,一种更为复杂的思维模式,一种全新的“憧憬”方法,能够帮助我们克服大脑的自欺倾向,从而在实现梦想的道路上走得更加坚实。 厄廷根称这种思维模式为“心理比对”,就是让一个人心怀梦想,然后立刻将阻碍梦想实现的现实放在他面前。通过“心理比对”,可以将幻想放在现实的基础之上,避开幻想令人松懈的副作用,使幻想成为一个工具,唤起人行动的动力。 “心理比对”有四个步骤,即“愿望(Wish)、结果(Outcome)、障碍(Obstacle)、计划(Plan)”,这四个英文单词首字母合在一起,就是“WOOP”。WOOP 简单易懂,却有大用途,它可以随时用在各种长短期愿望上面,并且已经被科学实验所证实,能够帮助大家变得目标明确、更有干劲。 如何利用“WOOP”进行操作呢?可以简单归纳为以下步骤: 1. 用三四个关键词记录自己的愿望; 2. 想象愿望实现时的情景,想象最乐观的结局、最好的结果,写下来; 3. 深挖,找到实现愿望的主要障碍,写下来; 4. 分析评估,要么放弃要么执行。 研究发现,“心理比对”能够帮助人做两件事:一是在愿望可行时增强你的动力;二是在愿望不合理时让你及时抽身而出。“心理比对”就像是个自我调控工具,帮助大家合理分配智力、精力、体力。 再来一剂猛药:执行意图 作为一种实用工具,“心理比对”有良好的效果。但厄廷根觉得还不够,是否有办法让它好上加好?她想到了“执行意图”。 “执行意图”是厄廷根的丈夫彼得·M·戈尔维策(Peter M. Gollwitzer)的研究成果,是指围绕实现愿望打造明确的意图。 实现愿望的过程可以分为两个阶段:第一阶段,衡量各种可能性并确定目标;第二阶段,为实现目标而制定行动计划。一旦下定决心去实现某个目标,制定明确计划有助于采取行动、克服障碍。 彼得做了很多试验,最终发现,只要满足一个条件,那么制订计划的效果将会大大提高。 说起来,这个先决条件非常简单,简单到让人不敢相信。就是制订计划必须是“如果……那么……”(if……then……)的形式,即“如果出现了情况 X,那么我就做出 Y 反应”,比如你要减肥,那么制订计划的时候,不要用赌咒发誓式的“我要在2016年减肥20斤”,而是采取类似“如果明天天气晴朗,那么我就去世纪公园慢跑半个小时”。 实验数据证明,采用“如果……那么……”形式制订计划,完成的概率往往是常规方式两倍以上。 这是有科学依据的,根据心理学家的解释:首先,因为“如果明天天气晴朗”尚未发生,大脑不会以为这个指令已经完成,因此处于待命状态;其次,该指令是事先存储,不会挤占大脑狭小的工作记忆内存,会采取一种多线程并行工作方式,消耗最小的认知资源;第三,“如果……那么……”这种形式,能够将有关情境与你的具体行动连接在一起,当你遭遇具体情境的时候,很容易唤起行动;第四,大而化之的目标被分解为一个个具体的子目标,更加容易落实和执行。 厄廷根和彼得认为,“心理比对”和“执行意图”是互补的,“心理比对”在人的头脑中将“未来”和“障碍”联系到一起,从而在认知层面让人做好实现愿望的装备。此外,“心理比对”能让人在实现愿望这件事上变得专注和坚定,而这恰恰是“执行意图”发挥效力的先决条件。两者合二为一,在无须大量调动大脑心智的情况下,可以把你思考的效果最大化,从而让选择愿望、实现愿望这两件事变得更简单也更为有效。 Tiger 君不生产鸡汤,Tiger 君是知识的搬运工。之所以向各位读者介绍《WOOP 思维心理学》这本书,是因为这本书使用严谨的科学方法,并有大量的案例作为旁证,这也是科学和鸡汤的最大区别。 如果没有时间的读者,Tiger 君觉得看看这篇文章就可以进行操作了。如果还想了解更多关于 WOOP 的详细信息,那么除了翻阅《WOOP 思维心理学》这本书之外,您还可以登录 http://www.woopmylife.org,查看有关 WOOP 思维的最新成果。

    下周趋势分析(2016年5月8日)来自

    自从有了每周五晚上的本周总结后,长周评就可以直接分析下周走势了,流粉们也喜欢这种模式,好—直接分析了 一:506生日窗口的调整属于什么性质—这个大家最关心 1:按60分钟结构分析—到6日下午两点后是敏感周期,但很多人不明白的是为什么早盘11点就开始大幅回落而不是两点后 生日窗口本来就是日线级别的窗口,只要506前在相对高位,这一天什么时候启动大幅回落都很正常,60分钟服从日线,小周期服从大周期—和小结构服从大结构的原理是一样的 2:头羊399102的15分钟—503是走了一个小极端结构,之后两天15分钟结构都没有调整充分,一直顶在高位窄震,借506大窗口早盘勉强冲了一个15分钟结构上的顶背离后积聚较大的短线空头能量就开始集中释放了,而且2610破了没有收回基本上表明—428启动的60分钟反弹第一波结构结束了—进入到60分钟第一波的回撤结构中 3:生日窗口成为波段转折点的概率有没有—笔者认为基本上没有 A:生日窗口后的下一个5月大窗口在20日,笔者是认为级别要高于生日窗口的,若生日窗口成为127这波阶段性反弹的波段转帐点,按去年615后的一旦下跌必暴跌结构的模式,接下来就是暴跌模式的开始,到520正好完成一波主跌段 但这个仅存在着理论上的可能,因为418-721这一大段周期都是偏有利于空头的,5月仅处在周期初期,是不太可能出现主跌段的 B:结构上也根本不支持 这波127启动的阶段性反弹空间没有到位—这个是笔者一直的观点,连最强的头羊399102也仅在4月才冲了一次2704上面的地带,2704在日线结构上属于级别最小的强阻力地带,而127的底部结构又做得特别扎实—后面有一个较大的底背离结构—构成了强大的防御—低位蓄势的时间也充分—甚至要比去年902的大低点结构都要扎实,这么扎实的底部区域,在反弹空间没有到位的前提下,你要轻松再启动一波暴跌模式也不容易; 去年11-12月构造了一个很复杂的顶,一个窄震拉锯小平台和一个宽震拉锯大平台—进场的资金很多—积聚了太多的筹码,魔鬼一月启动暴跌模式—大量资金留在场内站岗,这个市场博弈逻辑就很清晰,而这次近在4月上半月的楔形整理结构中—吸引了很小的资金进场—这个位置启动暴跌模式—根本没有套不住多少场内资金,而127底部做得扎实,红色三月在低位区(314)和中位区(317)都出现过长阳托底的结构,要马上启动一波暴跌模式也找不到什么合理的逻辑 二:目前的大概率走法 只要你认同了上面的基本分析,接下来的走势也不能判断,还是回到头羊399102的基本结构中 1:428头羊启动的60分钟反弹第一波506窗口终结,接下来是进入到60分钟调整周期中,小长假长微博周评画出的两条节后路线,很幸运的是走了橙色路线,连高点都到了画的2700位置,若要把橙色路线继续走下去,接下来的走法也可以帮你画出来,但还是需要先看一下15分钟结构 2:下周无重要时空点,60分钟结构的一个敏感点在周四,就是周四之前不去讨论60分钟调整周期结束的问题,但15分钟结构由于和5分钟高点重合走了一次双震模式—老流粉都知道5和15分钟双震带一根长阴很正常,但之后15分钟结构的低点也很快了,下周一就面临着一次15分钟低点结构,两个分时图时间点注意一下上午的10点一刻和下午一点半,头羊的第一个支撑点在2558,破了后随时形成低点结构进入15分钟反弹周期,下周一基本上是带下影线的小阳或小阴锤头线,周二小阳,周三要防止再次下跌,这样下周偏重要的周四就要面临着60分钟结构继续走橙色路线还是紫色路线的选择,走橙色路线极限不能破2526,否则就要走紫色路线破2490形成60分钟的底背离结构,笔者反而认为走紫色路线,已经是大概率,因为428低点结构的唯一缺憾就是没有形成60分钟末端衰竭结构,之后的反弹也走得不顺畅,若这次能形成60分钟底背离结构和15分钟二次底背离结构,对于60分钟结构的再次反弹就会有很正面的影响 策略 1:流粉们都是按计划428低点结构买入高送转小板票—笔者还特意划分了A结构和B结构模式,这一波都走得不错,505收盘或506早盘15分钟顶背离的时候按计划减仓的基本上又锁定了笔者的生日红包了,至于你是全部减仓了还是留底仓都问题不大,因为本来就是中低点中仓位模式,减仓了后仓位都很轻 2:下周一15分钟低点结构—做不做随便,做也就是小低点小仓位模式,下周四又有一次60分钟低点结构机会,是值得参与的,大原则是看头羊399102破2490形成60分钟结构上的底背离在再结合分时图的时空点加仓 3:这次需要克服的难点在于—要注意主力机构再次利用大盘干扰,大盘离329低点2905一步之遥,下周一一个低开就可以破,之后会跟着头羊反弹到周二,周三可能会再次用破位结构的方式破2905,这个时候注意不要受到干扰,市场上看大盘的居多,主力也经常利用这点做文章,但只要头羊没有出现破位结构跌破2490,就没有任何问题,大盘死了都能救回来,反过来就没有这个逻辑,126大盘是破位结构破2850但头羊没有形成破位结构形成了60分钟底背离结构,之后127头羊大低点结构带动了整个趋势反弹,大盘也轻松过了2850,这次可能还会有类似的走法 策略—建议还是选择A结构模式的高送转小板 A类结构要点—高送转小板票—中低价—滞胀—未除权(已除权的但127至今总体落后的滞胀小板票也可以) 操作上的要点—低点上车—除权前连续冲的除权日前走人—除权前没有明显高点的除权后没有出天量长阴,也可以结合做到头羊波段转折点前走人 5月也不会太红也不至于太差,对大家来说只要不出现波段趋势逆转点—纠缠的走法还是很好做的,就做60分钟低点和高点结构的买卖结构,坚持波段反弹的尾段策略,1:控仓—不太建议尾段再盲目重仓满仓去博,笔者的一个大策略就是低位敢于重仓满仓,把握到主升段后就不建议重仓满仓,特别是相对高位绝对不重仓,笔者认为5月最乐观的也就是中仓位结合滚动的模式,2:滞涨横行—也就是说滞涨小板特别是滞胀小板高送转的机会还是不小 还记不记得这个熟悉的A类结构的模版,413就给大家画出了结构上的回撤买点,这波反弹20%,你按中低点中仓位模式买入—赚15%是轻轻松松的,之后的回撤点我也可以先画出来,我分享结构案例就是为了大家可以从中感悟到一些什么,不少流粉也在说—我就依葫芦画瓢也能找出不少类似的结构和能量的高送转滞胀小板票,这个才对大家有一定意义

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    国泰君安边风炜:靠护盘护出来的“慢牛”可能吗?来自

    本周市场在连续横盘后选择再度攻击3000点区域,盘面操作性略有加强,个股活跃度增加。很多投资者对当下行情中“护盘”的意义非常看重,认为市场已跌无可跌,甚至慢牛可期,虽然这也是我们一直的愿望,但作为最应当市场化的股市,“救市”、“护盘”这些本身非常规的手段,恐怕更多只能救急不能常为之。  目前市场总市值不足50万亿,流通市值不足40万亿,如果所有企业的控股比例设定不小于20%,那么真正流通市值恐怕也就20万亿上下了。当下证金、汇金持有市值近3万亿,公募、保险、社保等主力机构持有流通市值约6万亿,两者相加应接近当下市场流通市值的一半左右。假定这一半流通市值不动,那么是否市场更容易向上,甚至走出“控盘”的慢牛格局呢?  股市本身的涨跌主要来自于企业的业绩和对未来的预期,当下经济仍在低位挣扎、转型依旧在进行中,估值的提升无从依靠;而对于未来的预期很大程度上取决于货币政策和市场本身的供求关系。  中期来看“护盘资金”似乎减少了市场的流通量,但关键是市场内的投资者对于这种买入并持有的行为是否认可。如果投资者认为“神秘资金”只是为了救市才不得已而为之,对于信心的提升并没有帮助,甚至会远离那些买入的成本区域。  近期看到一些报道,说部分券商年报显示去年中在4500点一线救市所投入的资金亏损为12%,这让投资者很疑惑,因为当下指数3000点不到,指数跌幅达到30%,但那么大的救市资金亏损却远小于市场平均亏损,让投资者认为“护盘资金”在护盘之外还进行着“完美”的波段交易以减少亏损。  如果部分“护盘资金”这样交易并广而推之,将对市场有百害而无一利。历史上救市场于危难时很多国家都动用过央行财政资金,但几乎没有听到过“盈富基金”等“护盘侠”通过波段减亏的做法。因为一旦这些资金做波段,将让投资者认为市场是没有长线持有价值的,投机氛围一定更浓; 同时大资金的波段交易最终必然损害散户利益,使参与者信心丧失。  综上,我们想说,未来市场的信心建立有赖于各方努力,其中经济是最为关键的,所谓的“护盘”本身只能一时而非一世,也从来没有护出来的牛市。市场自有自身的规律,回归市场化,寻找真价值才是证券投资永恒的正道。

    齐俊杰:为什么说现在当务之急是消灭财富?来自

    最近不知道您留意了没有,人民币汇率在偷着摸着,慢慢的主动引导贬值,5月4日人民币中间价下调了378个基点,3月以来人民币中间价下调超过0.2%的时候足足有7次,再看汇率,翻开月线图,清楚的看出,人民币已经在一年的时间内,不知不觉贬值了10%。(美元兑人民币)所以说,不管人民币是否有贬值的基础,现在乃至未来很长一段时间内都会是一个很明显的贬值趋势,为什么这么说呢?原因主要有几点。第一,   中国经济,特别是制造业已经被高成本打压,巨大的成本包括税收、人工、房价、原料,这些成本让中国制造在世界上的优势丧失殆尽,从百富榜上就可以看出,富豪们基本都来自于房地产和互联网,而制造业的企业家们则越来越苦逼。而人民币的价格说白了就是中国经济的价格,经济下行,人民币自然也有巨大的贬值需求。(GDP跟M2的相关性越来越大,经济完全都靠抗生素在维持)第二,   钱太多,必须贬值,连续的货币超发,让中国的M2货币供应量已经超过140万亿,而GDP还不到70万亿,货币超过了经济的一倍,这在全球都是个奇迹。人民币在上个十年,竟然还内贬外升,说白了就是给中国经济面子。也是为了削弱中国制造的竞争力,属于国际政治联合捧杀的结果。第三,   债务太高,中国的各类债务已经是GDP的2.4倍,借的钱太多,催生了各类泡沫资产。而且很便宜的Easymoney,到处乱撞,炒股市,炒楼市,炒大宗,炒农产品只要能炒的,都有资本的影子。而债券市场一直在畸形发展,刚性兑付生生把权益类投资,变成了固定收入,于是大家根本不用考虑风险,谁的杠杆越大,谁就能在债券市场获利越多。所以造成了债务问题向雪球一样越滚越大,如今刚性兑付摇摇欲坠,未来很长一段时间,债券利率的风险补偿会越来越大,这对于整个的资本市场都不是好事。没有稳定的套利和投资机会,资本撤离也就成为了必然。第四,   富人越来越多,我们看到财富榜,在去年的股灾中富人们不但市值没有缩水,身价还都上涨了。上榜门槛从40亿元提高到65亿元,增长62.5%,500人总市值达到了8万亿,那么如果财富是平衡中流动的话,那么一定是中产或者穷人被洗劫了。富人们太有钱的结果就是,大量资本用于海外并购,而用于消费的钱将大大减少,毕竟王健林再富,他一天也就只能吃那么多,穿那么多。他的钱更多都是海外去买公司了。这就造成了一个结果,大量财富外流。当年的日本也一样,有钱的日本人都去买洛克菲勒中心了。所以,留给我们的只有两条路,一个是人民币贬值,消灭中国虚高的购买力,另外一条就是通过各种资产泡沫的破裂,割掉各种韭菜,燃烧掉超发的货币,让中国经济实体和虚火再平衡。但其实殊途同归,都是要让不应该有的财富被消灭。就像股市一样,长起来的时候大家都高兴,都感觉自己很有钱了。但真正变现的时候却完全不是那么回事,以为自己有几百万,但真正能拿出来的只有几十万而已。现在整个中国社会的财富状况也大体如此,印的钱太多,让中国人感觉很有钱,但其实完全不科学。如果靠印钱就能买下世界,那么也就不会发生两次世界大战了。即使拥有世界货币的美国,也完全做不到,美联储QE的多了,美元还是会大幅贬值。资产泡沫也会破裂。(美元指数短期下跌)那么大趋势如此,给我们的三条思路就是,第一别碰泡沫,只要是有钱炒过的地方,千万别去。第二就是,逢低买入美元计价的资产。重点在逢低,比如现在美国股市做头迹象明显,美元指数恐怕还要升。所以最近显然不是一个配置美国的好时机。第三,既然美国长期看多,中短期看空,那么资金可以暂时考虑在黄金中避险(黄金是不可以长期投资的,因为不产生任何价值),等到美国调整完毕再进行切换(比如投资一些美元计价的QDII)。

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    长江证券丨防涝防汛主题报告:梅雨季来临,关注城市“里子”工程来自

    2016 年厄尔尼诺值得关注此次厄尔尼诺之所以引起广泛关注和预警,不仅在于其强度极大,而且其表现与 1998 年我国长江流域发生严重洪涝灾害之前的厄尔尼诺爆发之年有不少相似之处。城市内涝问题整体来看,厄尔尼诺会使我国出现南涝北旱的现象。 我们认为,城市防涝防汛需要在三个方面着力:城市整体规划、城市管网建设及城市管网运营。近年来,我国城市内涝问题严重,梅雨季到来时,暴雨淹城的现象不断上演。城市管网问题城市管网快排模式不易解决内涝: 目前我国 99%的城市都是快排模式,面临强降雨,快排模式无法解决汛期涝灾;城市管网建设增速慢:从过去的投资情况,市政管网投资增速一直明显低于市政公用设施建设的投资;我国城市管龄较高:据国家建设部统计,国内 2000 年以前铺设的排水管占比超过 30%, 80 年代以前的排水管占比也高达 12.37%;另外,我国管网质量普遍低于国际水平。防涝防汛问题的解决方法“ PPP 模式” ——目前已有 30 个城市逐步试点海绵城市计划,在引入社会资本的同时,中央财政同样将给予专项资金补助;“互联网+” ——管网建设如同硬件布局,但同时辅以软件支持将事半功倍。排水管网系统,可以极大地提高管网基础信息的更新、维护效率,加快管理部门对管网事故的反应速度、丰富应对事故的措施。投资逻辑管网建设: 1.城市管廊的廊体,标的:龙泉股份、国统股份和青龙管业; 2.排水管材,标的:纳川股份、伟星新材、永高股份、顾地科技; 2.设计建设方面的标的主要有:华控赛格、苏交科(厦门设计院)、葛洲坝、粤水电;防水材料: 1.建筑地产中使用的防水涂层材料相对收益,标的:东方雨虹; 2.水渠疏通问题,防水设备需求必然增长,标的:新界泵业;卫生预防:城市积水容易滋生细菌,影响水质,重点关注卫生预防措施中抗生素,标的:上海医药、 华北制药。报告全文:

    大跌50%,房地产重大变局来自

    根据刚刚公布的数据,上海五一期间房地产成交数量同比下降50%以上,无独有偶,深圳市五一期间房地产成交数量同比也下降50%以上,这两个城市都是实施了严格的限购政策,目前处于量大跌,价格稳的微妙态势中。所有的调控政策中,限购这种行政手段是见效最快的,因为可以迅速的大幅度降低需求,目前的成交量大跌,就已经非常明显得表现了这一点。但是房地产调控中,真正能起到长期作用的,一个是货币供应量,第二个是房产税,只有这两者能对房地产泡沫起到真正的作用。而目前来看,货币供应量并没有明显的变化,房产税更是没有踪影。1、影响房地产价格的是实际通胀,从国内外房地产的历史价格走势来看,房地产价格和真实通胀率保持同步上升,真实通胀率可以用大概的模式估算,如M2供应量增长率减去GDP增长率。2、中国过去房价保持了高速增长,说明中国的实际通胀率保持了高速增长,大量的货币进入了房地产领域,吹大了房地产泡沫。中国的M2广义货币量增长了十倍,中国的房价就上涨了十倍。3、中国的房地产税没有任何踪影,当前不动产统一登记条例也一推再推,更不用说房产税了,这是房价真正的大杀器。上海、深圳房地产成交量大幅度萎缩,那么房地产价格会不会下跌呢?1、根据过去的历史,每次上海、深圳限购后,会盘整数月,然后房地产价格继续上涨,这次会不会也一样呢?2、首先,货币供应量还会猛增,也就是说这些货币会不会流向房地产领域,如果会流向的话,那么盘整数月后,或者调整一段时间后,房地产价格还会泡沫化。所以接下来货币的流向就非常关键。3、但是银监会刚刚颁发了文件,禁止收益权转让用理财产品购买,同时不得提供担保,信贷收益权转让必须计提资本,这对房地产是大利空,掐断了货币进入房地产领域的一个巨大通道。4、也就是说,这次房地产调整的时间会比过去拉长,因为货币要进入房地产领域的通道被堵了,除非银行违规找到新的方法,毕竟银行已经违规了很多年。一线城市房地产目前处于量大跌价稳的过程中,而中国一线城市的房地产当前需要一次大跌,只有大跌之后,泡沫才会干净,香港房地产价格下跌了约15%,政府和市民反而高兴,因为大家的住房成本下降了。然而二线城市的房地产面开始泡沫猛涨,这不得不让人担心,这就是货币过剩的严重后果,是货币宽松的严重后果,货币在一线城市的通道被堵了,就跑到二线城市兴风作浪。最关键的是,在房产税没有推出的时候,请中国收紧宽松的货币政策!

    周末,股市来了新利好!国家队惊现一个大动作!来自

    周末,股市来了新利好!一、市场传言,证监会对壳资源爆炒方案,中概股回归可能受阻,昨天盘面壳概念股风声鹤唳,如逃命羔羊纷纷跌停伺候,殊不知这是利好。中概股H股回归无非是美国香港市场估值水平低,回归A股市盈率水涨船高,市值暴涨有利可图,从史玉柱借壳世纪游轮可见一斑。如果中概股如360,万达回归A股,市场需要2到3万亿承接,这对于现在的猴市是难以承受的,中概股H股回归受阻是证监会整治市场炒作,稳定现有市场的利好;二、进入MSCI指数障碍进一步消除(MSCI指数是全球投资组合经理采用最多的基准指数,A股若纳入MSCI则外国投资者有望进一步增加对A股市场的投资,带来市场资金增量)昨日,证监会发言人张晓军就MSCI主要关注的QFII、RQFII的有关问题做出了集中答复。答复内容如下:1、证监会相关法规是否认可名义持有人和证券权益拥有人的概念?证监会的答案是明确的,认可的2、证监会是否认可名义持有账户下的账户拥有人的权益?张晓军表示,应当以客户与资产管理人依法订立的合同解决、受合同签署地法律约束3、A股市场的账户体系是否支持QFII、RQFII专户理财证券权益用有人所拥有的财产,张晓军明确表示是的以上几条,明确了证监会的对境外人士购买A股权益的保障和认可,中国明确了欢迎海外友人投资,并妥善安置和保护大家的权益。此举消除了MSCI对中国尚未满足的资本管制、额度分配和权益分配等疑虑。证监会严肃持重的唱着“A股欢迎您,为您留下权益”,为进入MCSI做准备。三、昨夜,美国公布了4月份的非农报告显示,美国4月非农就业人口变动16万,远不及预期的20万,前值21.5万。美国4月非农新增人口创2015年9月以来的最低,表明美国经济今年年初开始放缓,受此消息影响,外界对美元六月加息进一步悲观,联邦基金利率期货暗示美联储6月加息几率仅为11%,12月为54%。美元指数上演过山车行情,黄金大涨。四、美元加息推迟,人民币进入4月以来一直贬值的压力进一步减小,央行从保守被动的货币政策, 开始逐步主动调节利率的贬值,进一步刺激出口。美元加息推迟,人民外汇等多方影响,A股收盘后,黑色系大宗商品尾盘全面逆转上扬,收复失地。大商所、郑商所收盘,焦炭、焦煤分别收涨2.1%、3.3%,铁矿石收涨3%。既然老美不加息了,我们的货币比较宽松,中概股回归收到控制,哪里都不差钱,黄金、大宗商品的反弹表现已经告诉我们,短期之内该买什么,下周A股资源类、有色类表现或许不差,您觉得呢?国家队惊现一个大动作!3000亿资金待命解救A股“《全国社会保障基金条例》于5月1日起正式实施,《条例》规定,全国社会保障基金理事会可以接受省级人民政府的委托管理运营社会保险基金。”5月6日,全国社会保障基金理事会发布公告称,“根据工作需要,我会增设养老金管理部、养老金会计部,目前两个部门正在筹建中。”对此,业内人士解读称,这意味着千亿元养老金入市工作已进入实质启动阶段。根据全国社会保障基金理事会5月4日公布的招聘信息来看,养老金管理部设置了两个岗位,分别是资产配置岗和投资研究岗,招聘人数分别为1人和2人。而养老金会计部则有三个岗位进行招聘,分别为财务业务岗、会计业务岗和托管业务岗,各一个岗位;两个跟养老金相关的部门,招聘人数累计6人,超过了其他部门的招聘人数。对于此番社保基金招兵买马首设养老金职位,市场人士普遍分析认为,至少说明,养老金入市步伐在推进。根据国务院去年发布的《基本养老保险基金投资管理办法》,基本养老基金投资股市的上限为30%。市场人士表示,按养老金委托投资运营资金约2万亿元规模计算,有6000亿元资金可入市。国金证券首席策略分析师李立峰预计,养老金初期入市规模约为3000亿元,占A股流通市值比例约为1%。养老金入市可能采取分批方式,且前期入市规模不大,更多的是对投资者风险偏好的影响,对市场中长期机构投资者的份额占比有所提升,而决定A股中长期趋势的仍依赖于宏观经济与企业盈利等因素。

    带血的传闻,扭曲的盛宴,戳穿A股让人心寒的真面目! 来自

    辛辛苦苦爬上3000,周五(5月6日)一个大跌,回到2900区域。一周内,千亿资金出逃:两市资金净流出1004.91亿元国家队领头出逃:国家队概念本周净流出286亿元居首一条传闻引发的血案暴跌原因有很多,罪魁祸首还是从5月5日凌晨开始盛传的一条传闻:中国证监会拟暂缓中概股企业私有化并重返深沪股市上市,中概股回归国内无论是借壳、重组还是IPO都可能受到限制。消息一出,5月5日晚多只中概股鸡飞蛋打。这是继春节之后,中概股的第二次闪崩。陌陌:奇虎360:(奇虎是私有化最确定的——已获股东大会及发改委审批通过,即将退市)欢聚时代:世纪互联:汽车之家:私有化与壳资源:一场带血的盛宴中概私有化以及壳股的盛宴,是今年以来资本市场最热门的存在。1、对于壳方来说,都知道自己手上的是宝贝东西,一天一个价,一天一个想法,各种奇葩条款,各种奇葩要求层出不穷。而且壳的干净程度也是一个问题。2、对于资产方来说,首先你净利润没个几个亿都不好意思出去借壳,光壳的价值都撑不起,谁卖给你?其次借壳现在是个绝对的卖方市场,壳方对资产还挑三拣四,传统产业的不要,过去营收下降的不要,概念少的不要。3、对于中介来说,因为这个市场太火,有些中间顾问费一单都可以分到3个亿,所以乱七八糟的人,没有相关专业知识的人都进入了这个市场,中间还不乏各种倒卖信息的,最后就成了一个乱哄哄的菜市场,给壳主和资产方都造成了影响。4、壳背后的超高杠杆,据说很多壳背后运作的资金都放了5-10倍的杠杆。随着壳价的一路飙升,重组的方案也越来越五花八门,体量也越来越大,据统计:2016年前4个月,已有13家上市公司披露交易价值突破百亿的重组方案,是去年同期的4倍以上,交易总价值高达近2400亿元;2015年同期,百亿重组的上市公司仅4家,交易总价值为517亿元;2014年同期,百亿重组的上市公司仅2家,绿地控股和方正证券;2013年同期,百亿重组方案数量为零!当一家A股上市公司经营不善的时候,他不单不会受到惩罚,恰恰相反,这时候他极有可能迎来了这辈子最大的赚钱机会——卖壳!要知道一些中小市值的实业公司,一辈子也可能赚不了几个钱,而转手卖壳,分分钟就是几十亿的进账。经营不善反而变成一种奖励,最终必定导致劣币驱逐良币,无人认真经营实业,而是挖空心思,不惜作假造假,行贿受贿,去谋取一个上市指标。而这正是现在很多已上市A股公司、未上市在排队的公司、从大洋彼岸、从新加坡、从香港纷纷“回归祖国”的公司正在做的事情:与其辛苦经营,还不如谋取一个傻A的上市地位,然后挥刀自宫,把好的业务剥离,剩下一堆垃圾卖身来得划算。其实,理性来讲,限制中概股和H股回归,对A股是实质性利好。但失去了讲故事的空间和炒作目标的市场是如此脆弱不堪。至少对于壳资源概念股来说,这是一个大利空。所以,它们推倒了第一张多米诺骨牌。然后,脆弱的市场一泻千里,你毫无办法。一段传闻,一次下跌,让我们看清了A股行情的真实面目:除了幼儿园的小朋友外,谁能靠故事一直撑下去呢?证监会变相坐实传闻周五,证监会例牌新闻发布会上,发言人表示:证监会已经注意到相关舆情,按照相关法律法规,近三年已经有在国外上市的5家红筹企业通过并购重组在A股上市,市场上对此提出质疑,认为这类企业回归A股有较大的特殊性,特别是对境内外市场的明显价差、壳资源炒作应该高度关注。证监会注意到市场相关反应,目前证监会正针对这类企业通过IPO、并购重组回归A股市场可能产生的影响进行分析研究。也就是说,此事不是空穴来风!回归A股,将让中概股和H股市值至少上涨3到5倍。说穿了,他们是回来切蛋糕的,摘桃子的,是回来割韭菜的!为了实现超额利润,纷纷回归深沪股市,一方面增加了市场压力,占用了宝贵的上市额度,堵住了相当一批中小企业的上市之路,另一方面也降低了自己的监管环境,这对于中国企业走向国际市场,成为拥有国际商誉的顶尖企业,只会有害不会有利。事实上,它们在私有化的时候就开始从国内“抽血”,并涉嫌资本外流;私有化之后,定向增发的时候同样需要在国内资本市场“抽血”。至于上市之后,庞大的市值如同温水煮青蛙,最终压垮A股市场。风雨飘摇的市场市场不确定性在提高。最近几天的行情,再次验证了市场做多信心的脆弱。想想最近几天发生的事情吧:第一,多家权威媒体通过大量数据证实,“国家队”一直在高抛低吸(你追高,就是替国家队接盘);第二,证监会警示债市风险;第三,人民币中间价连续对美元贬值,而且幅度不小;第四,期货市场在严厉调控下出现连续下跌,迅速降温;第五,过去一段时间创业板、中小板市场集中出现了大股东减持的现象。虽然说债市、期市降温,可能促进资金回流股市,但短期会给股市带来心理压力和暗示。所以,最近几天主力始终不能让大盘有效越过3000点。而汇率、债市、期市和股市终于在今天实现了共振,形成了四杀的局面。这些股要格外警惕一些可能的壳资源股:国企类:*ST沪科、中航黑豹、上海三毛、香梨股份、南风化工、珠江控股、正虹科技、*ST南化、*ST冀装、S前锋、金杯汽车、北矿磁材、*ST川化、天津磁卡、瑞泰科技、同达创业、亚星客车、湘邮科技、鲁抗医药、金岭矿业、高新发展、丰乐种业、湘潭电化非国企类:山水文化、亚太实业、深中华A、金城股份、威尔泰、精伦电子、仰帆控股、万福生科、创兴资源、圣莱达、大东海A、武昌鱼、ST景谷、汇通能源、东宝生物、海联讯、东方银星、丰华股份、浪莎股份、信隆实业、四川金顶。

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    汇率债市减持数据 四大因素交织影响五月行情来自

    3000点刚刚冒个尖又被打了回去。在连续小幅反弹多个交易日后,A股周五拐头放量杀跌,沪指收盘重挫2.82%。从深沪A股三大指数收盘来看,均跌破60天移动平均线。进入五月份,周二开门红中阳,周三冲高小回落,周四缩量小阳,周五重挫。期待中的红五月能否实现?五月市场还面临着哪些压力?   ◇走势  警惕债券风险溢出至股市  大众证券报和财信网:上证指数连续多个交易日在60日均线附近缩量盘整后又现放量下跌,大家都比较关心3000点的争夺,请您谈谈你对3000点这个整数关口的看法?  北京启明乐投资产管理公司董事长李坚:我们认为3000点是未来一段时间大盘震荡的底部区域,类似于2012年-2014年的2000点。当前核心蓝筹股估值合理,国家队重仓持有。除非出现特殊政策原因,目前来看3000点一线是国家队的重要方向,围绕这个点位震荡上下300点都是正常的,最低点已经到了2638,对应今年的主要区间也基本在3300点-2650点之间。  上海道鑫资产投资经理巫清登:个人觉得点位在走势的演化中其实意义不大,3000点这个整数关口无非是A股参与者不断强化的一个心理数字罢了。市场在这个位置反复纠缠进一步强化了大家心理认知度,磨人的过程实际也是很多人选择站队完成筹码换手的过程,这为后市演化巩固群众基础。  大众证券报和财信网:历史上有“5·19行情”,也有过“5·30杀跌”。尽管股市中的“五穷六绝”的谚语,但市场对红五月的期待依旧不减。您预计5月市场的走势会如何?能否打破僵局。  李坚:无论是5·19还是5·30都是政策引发的,5·19拉开了一段大幅上涨的走势,为国企改革和脱贫提供了战略上的支持;5·30则是因为股市过分火爆,半夜增加税收导致的大跌。  当前的市场,我们认为显然不是过热的表现,所以基本排除5·30的可能。现在的日均成交量下降到2000亿的水平,所以我们认为当前市场5月份震荡向上的概率大。  巫清登:在做多为主要盈利模式的A股市场盼涨是大多数人的心态,但进入5月以来A股也未能表现强势,加之海外市场比较弱,长时间低波动横盘走势在浮躁的A股市场必然消磨大家锐气。  我个人不看好五月行情,因为很难看到在五月能有向上打破均衡的力量出现,相反,债市和汇率甚至经济数据都有可能成为压死骆驼的一根稻草。  大众证券报和财信网:您认为5月份市场还面临哪些压力方面的考验?  李坚:最大的压力在国家队的动向上。最近半年以来国家队基本上是底仓不动,机动仓位高抛低吸。现在关键在于涨到什么点位国家队要抛售,市场的机构有些担心就是对手盘是国家队随时抛售的压力。还有一点就是个股上,个股的大小非解禁依然是股价上涨的最大的影响因素。毕竟有些企业是要套现的,所以我们认为当前的风险主要在个股上。  巫清登:一是外围市场大幅波动,二是债券市场风险溢出到股票市场。因为没有太多向上力量,长期逻辑又是利空股市,不考虑无形之手对市场的影响,A股真的很脆弱。  ◇盘面  市场资金偏好已发生改变  大众证券报和财信网:4月下旬以来的无量横盘,使得投资者担心股市在节后出现“盘久必跌”。而近期A股呈现出成交量、换手率与指数“不搭”的明显特征,这也是大家担心未来反弹高度的原因之一。您怎么理解这样的“不搭”?  李坚:无量的横盘更主要是想买的和想卖的都少了。包括我们看到最近持续大面积涨停和跌停的个股数量都在下降。尤其是跌停的相对较少,说明经过股灾的三轮打击,加上制度层面导致的问题。  现在市场的心态还在一个恢复过程中,最近三个月则是国家队反复的高抛低吸,引发了趋势类投资者的无奈,因为没有明确的趋势了。对此我们认为最终的方向是向上的,因为当前的资本市场只有上涨才能获利,国家队也只能在市场激活之后才能长期撤出这个市场。  巫清登:横盘时间长了方向不明确波动率下降必然导致成交不活跃换手率下降,这个很正常,谈不上“不搭”。如果看长一点,大的格局支持阴跌,所以在阶段利空出现情况下不排除放量大跌打破横盘格局。  大众证券报和财信网:本周贵州茅台创出历史新高,同时白酒板块也集体爆发,您认为这个板块走牛背后有着怎样的逻辑?近期消费板块的崛起是否表明资金偏好的改变?  李坚:白酒上涨的核心是业绩拐点有可能出现。国家队最近的操作上也在加大成长性蓝筹股的配置,贵州茅台是个典范,证金公司在上个季度是加仓的。这比救市的时候胡乱买入要好得多。这给市场的投资者上了一堂重要的课,选择长期持续的好企业,让长期投资者获利才是最终改变股市大幅波动、散户化过分追涨杀跌的好办法。让个股分化,就避免了一致性的涨跌预期,这样市场的价值发现功能才能更大的起到作用。  买入消费类的资金一方面是看到了国家队的这种引导,另外通胀引发的上涨预期和这些板块相对的长期无人关注便于资金介入和上涨,目前来看风险和收益比较高。  巫清登:白酒板块走牛确实反映出市场资金风格偏好的变化,资金可能倾向于开始均衡配置,开始往一些低估值业绩稳定的板块调仓换股,当然也从另一个侧面体现出大家风险偏好在下降的事实。  纳入MSCI有助改变投资者结构  大众证券报和财信网:去年6月11日,A股纳入来自MSCI明晟公司新兴市场指数的愿望落空,此后股市经历了大半年的起伏,随着今年6月的再度临近,各界对于今年A股纳入MSCI的预期又再度被点燃。您预计今年被纳入的可能性有多大?  李坚:我们认为跌多了,估值合理了,政策层面的谈判差不多了,被纳入的可能性还是很大的。纳入指数对于一些大盘蓝筹的成长股影响更大,当然对于大家的投资关键也会产生一种引导。但是鉴于我们大部分投资者是短期希望挣快钱,所以我们认为纳入MSCI的影响类似于当时QFII进入中国资本市场当中,带来一部分价值投资理念上的坚持。  巫清登:今年纳入的可能性比较大。纳入该指数短期影响有限,长期看意味着A股国际化迈入一个新阶段,这将逐步改变A股投资者结构从而改变目前市场的一些投资模式。  大众证券报和财信网:作为第一季度数据公布之后,中央政治局部署年内剩余时间特别是下季工作的例行会议,开门见山率先明确提到股市和汇率,您认为这在释放什么政策信号?  李坚:政治局会议表态只能说明高层的重视程度,基于建设“健康市场”的格局来看,似乎也难以对市场产生超预期的利好效果。市场的走势有其自身运行的规律,政治局会议能给市场带来短期的想象空间,但当情绪逐渐归于平静,一旦无实质性措施**,市场还会去寻找平衡点。  巫清登:股市和汇率在当前这么重要的焦点,高层会议提到完全在情理之中,不应过分解读,尤其是股市,虽说A股一向有政策市的说法,但也不是说在一个中期的时间框架下政策直接影响股市。  当前面临的问题是怎么稳定实体经济,股市和汇率有他们的作用,“保持股市健康发展”并不是说涨了就健康,而是怎么为实体经济服务。换个角度看,股市预期收益过高是不利于资金流入实体经济的,这一点很重要。  ◇操作  严控仓位  大众证券报和财信网:近期赚钱难度很大,您认为哪些行业可关注?  李坚:长期做投资应该赚企业成长的钱,而不能每天都想着赚指数暴涨的钱或者别人的钱。只有这样才能更加长久,牛市不是天天有,中国股市牛市总是短暂的,熊市总是长的。熊市当中认真挑选好企业,赢的概率还是很高的。所以我们认为季报和中报成长性较强的行业和个股是大家关注的重点。同时最近火热的高送配应在5月份除权的这段时间炒作到达一个阶段的顶峰。这是赚别人钱的一种机会,因为本质上都是资金的一种炒作。  巫清登:目前的市场格局关注一些阶段景气度向上的行业比较好,比如旅游、造纸、轮胎橡胶、地产后市场、医疗服务等行业。  大众证券报和财信网:今年的行情充分说明了对仓位控制的重要性,短期来看,您建议在什么样的点位持几成仓?  李坚:仓位问题取决于对于大盘和个股的判断。我们建议大家资金可以分为两部分,一部分是中线的资金,打的是阵地战。当前的位置是可以上的,因为这个位置持续暴跌的风险和上涨的可能对比,上涨的可能性大。保持四成的中线仓位,做自己看好的优秀企业。还有一些仓位可以在自己中线个股上做价差,利用市场的波动来做。涨多了要卖,跌多了要买。同时可以配置部分资金选择热点板块出击。这样有稳压器,也有变电器,进可攻退可守会更好。  巫清登:下降市和震荡市仓位最好不要超过三成,高抛低吸太难,市场有大跌就逐步买入安全边际足够又有未来的个股也是一个不错的策略。

    搜房借壳万里股份:A股赚钱新模式深度解析来自

    ▌一、搜房借壳万里股份的重组预案2016年5月3日,万里股份(600847。SH)发布重组预案修订稿,拟以不低于7亿元置出2015年底拥有的除货币资金外的全部资产及负债(铅酸蓄电池生产、销售),同时以不高于161.8亿元置入搜房控股旗下互联网房产及家居广告营销业务,同时拟向浩数投资等9名投资者定增配套融资30.1亿元。重组完成后,搜房房天下及其一致行动人将成为公司控股股东,公司实际控制人变更为莫天全,此次交易构成借壳上市。整个交易分为三个部分:1、拟以不低于7亿元置出2015年底拥有的除货币资金外的全部资产及负债(铅酸蓄电池生产、销售),由原控股股东南方同正接盘。2、万里股份拟以23.87元/股非公开发行6.78亿股,合计作价161.8亿元收购搜房房天下及其一致行动人持有的丽满万家、搜房媒体、北京搜房网络、拓世寰宇、宏岸图升5家公司各100%股权。注入资产2013年、2014年、2015年前三季度利润分别为11.3亿、9.5亿和5.0亿,承诺16-18年三年利润分别为8.0、10.4和13.5亿元,对应注入资产2016年的估值为20倍。3、公司拟采用锁价发行方式,以23.87元/股向IDG资本、百度鹏寰、瑞东资本等非公开发行股份募集配套资金不超过30.1亿元,将全部投向内部管理平台及系统升级项目、移动端推广、房源数据库建设项目、海外市场拓展项目、技术研发项目。▌二、搜房:一石三鸟的回归模式这份重组预案一旦成功实施,将是一个多赢的局面,其中最大的赢家将是搜房。搜房2010年在美国上市,关于其业务的介绍网上资料很多,大家都能找到,今天左龙大叔重点讲讲这次的回归模式。1、两地上市——核心资产同时获得美股及A股的上市地位。在目前A股互联网公司高估值,人民币又存在贬值预期的情况下,对搜房原有股东是个非常好的安排。以A股的尿性,行情好的时候,搜房本次注入万里股份的优质资产炒到千亿市值大叔也不会觉得奇怪。同时,万一人民币大幅贬值,又可以通过美股上市公司获得美元(去年就曾向凯雷募集了7亿美元),变现能力比单纯的A股公司要强很多,光这一点就有足够的吸引力。2、发展新业务——本次还配套募资30亿元,投向房源大数据、移动端等新业务,有利于释放新业务的价值。也为海外拓展、房源大数据等新业务带来了可贵的发展资金,相对其他竞争对手又领先了一步,继续在互联网房产领域领跑。3、时间就是金钱——用这个方式回归A股,比其他中概股先私有化拆VIE结构再回股IPO更快捷,搜房从提出借壳到万里股份复牌只用了不到1年的时间,相对其他中概股私有化动辄2、3年的周期,搜房赢得了宝贵的发展时间,这点对搜房来说尤其重要。作为99年成立的老牌互联网公司,搜房网经历了互联网行业各个发展阶段,深知快速进化的道理,互联网垂直门户网站都经历了三个发展阶段,资讯门户、营销渠道、交易平台,而在这三个阶段中,搜房一直都是互联网房地产行业的领跑者。作为行业领跑者自然最能感受到行业发展方向的细微变化,而互联网房地产行业目前正迎来了新一轮的发展机遇:房产大数据+全球化+新技术(硬件),搜房本次募集资金正是投向这几个领域。▌三、中国房地产互联网第一股搜房回归A股后,将给A股带来真正意义上的房地产互联网第一股,放在A股的业务主要有互联网广告业务及募集新资金所投向的几个新业务。上图可以清楚看到整个搜房的业务布局,其中蓝色部分是本次注入万里股份的广告业务。广告营销业务:年销售额约20亿,16年承诺净利润8亿。业务范畴包括“新房广告+二手房端口”为主,以及少量家居类广告。在国家政策转向之后,房地产增量市场未来几年不会萎缩,网络广告的渗透率还有提升空间(对线下推广等的替代,目前网络/线下是2:8),搜房在PC端及移动端的流量优势非常明显,目前每日活跃用户550万,月度活跃用户9000万。在巨大流量的支撑下,市场地位明显领先,新房广告周期性下降后将趋稳,并且未来存在并购空间,通过本次借壳获得A股融资平台后,如果能对业内如房多多、我爱我家等企业进行并购整合是不错的策略。左下角深灰色部分是本次配套募资的投向项目,也在万里股份里面,包括;房产大数据:搜房拟投入巨资建立全国大数据房源数据库,初步形成中国版MLS(Multiple Listing Service房源共享系统),解决虚假房源等问题,提高成交效率,大幅提高用户满意度。MLS的概念也是市场发展的产物。举例说明,早在1900年,达拉斯人口很少,只有一个房地产中介(那时德州还没有房地产执照),买房,卖房都找他。后来人口多了,有了五个房地产中介,A,B,C,D,E,每个人都有自己的客户圈子,地盘和房源(Listing)。 但问题来了,经纪人A的买主看中了经纪人B的房源,这时就有两种情况:一是A的买主直接去找经纪人B去买,把经纪人A甩掉,二是经纪人A打电话(可能那时还没电话,就去找B)说自己的买主想买B的房源,同时经纪人B的房源已经在市场上好长时间了,正急着脱手。经纪人B就同意了,经纪人A说我把买主给你带来了,是不是要分给我一些你的佣金,经纪人B说那当然了,一人一半(3%)。之后,两个人就这样合作了,互相卖对方的房源,共享佣金。其他的经纪人C,D, E也知道了,后来他们就开了一个会,大家把房源都汇在一起,定了规则(MLS的规则),大家团结起来,加快了销售速度,卖主很高兴,很快就卖了出去,价格也很理想,买主也很满意,从很多个房子中,挑了一个满意的,同时也不用和每个经纪人联系看房,只跟一个经纪人就行了。经纪人的声誉也好了起来。所以当时用的是 MUltiple-几个经纪人公司的房源。而现在达拉斯的MLS一共有16000个经纪人,1500家经纪人公司,是全美十大MLS之一。全球化:同时搜房拟强力进军海外房地产市场,将在纽约、洛杉矶、旧金山、芝加哥、西雅图等19个城市设立21个线下网点。这个也很好理解,中国的有钱人现在都是全球买房,万科、万达、碧桂园等都走出国门了,互联网房产自然也要跟上,这是有唐人街的地方就有搜房的节奏啊。新技术:同时搜房拟启动VR(Virtual Reality虚拟现实)技术,在引领潮流的智能硬件方向进一步提高用户体验,提升房地产TMT行业的核心竞争力。这个是提高看房效率的手段,我最近就去VR体验馆体验过类似的VR看房,感觉是非常棒的,以后在北京就可以通过VR看房系统看遍纽约、伦敦、香港的房源了,这可能是VR技术除了游戏外的一个重大应用领域。搜房金融/交易平台:至于上图中的浅灰色部分,是搜房的金融及交易业务,是搜房转型的重点,目前业务增长速度非常快,本来在1月份的公告中,金融业务也会注入万里股份,但5月份的公告把这部分取消了。左龙大叔推测这几块业务由于起步时间段,虽然增长快,但还未赢利,因此没有放到万里股份。经过一两年的培育期,这部分业务实现赢利后,大概率还是会注入万里股份,实现整体回归。▌四、万里股份:这是我能想到的最浪漫的事重庆万里控股(集团)股份有限公司始建于1943年,前身为重庆蓄电池总厂。公司于1992年进行股份制改造,于1994-03-11在上海证券交易所挂牌交易,是全国蓄电池行业第一家上市公司。证券市场记录了一个国家/地区不同年代的经济发展特征。做港股的朋友都知道70、80年代香港是四小龙之一,把握了制造业转移的机会,出现了大量制造企业,也造就了大量制造企业在港股上市,而这批当年上市的制造企业如今大多没有实际业绩,因为香港制造业在90年代开始又转移到了大陆。这批企业大多沦为老千股或者壳股。如今,70、80年代上市的香港制造业公司的卖壳故事也开始在A股发生,万里股份将是一个典型的案例,相信今年A股将会有壳股行情,根据香港股市选壳股的经验,大家可以留意:上市时间长,主营业务连年亏损股权相对集中控股股东缺钱或有年老退休的打算成交低迷资产折让、估值低管理层熟悉财技符合这些特征的A股也不在少数,而且相对港股壳价在5、6亿左右,A股的壳价更享有流动性溢价(韭菜看涨期权),以万里股份为例,重组前总股本1.58亿股,按换股价23.87算为37.7亿元,再扣掉原控股股东用7亿回购的原有资产,壳价为30亿人民币。所以啊,目前市值低于40亿的A股公司都可以留意,里面有丰富的壳资源。▌五、IDG资本&瑞东资本——我们不生产牛股,我们是牛股的搬运工本次重组方案的第三部分就是以每股23.87元发行13,238.37万股股份募集配套资金31.6亿元,参与者都是叱咤港股美股一级半市场的明星基金。其中,IDG一直活跃于美股市场、港股市场,已经在中国投资了400余家优秀公司,包括百度、搜狐、腾讯、携程、金蝶、奇虎360、91手机助手、汉庭、如家、九安医疗、波司登、天福茗茶、小米、宜信、暴风科技等公司,IDG以往投资的公司大多在美股、港股上市,2015年其投资的暴风科技,对,就是上市后连续30几个涨停的那个暴风科技!作为第一个拆VIE结构回归A股的案例,已经为我们揭开了中概回归的序幕,而本次搜房借壳回归A股则是一种非常进取的回归尝试,相信好戏会陆续上演。IDG资本作为本次重组的资本方的代表联合了瑞东资本共出资22.1亿元,占总募集金额的70%。仔细分析搜房借壳万里股份的案例,其手法是典型的港派借壳风格。这里其实释放出一个重要的信号:中国资本市场的吸引力越来越大,规则也越来越灵活,一批活跃于美股、港股的资本正借中概回归的历史机遇强势进军A股市场。以往只出现在美股、港股的一些玩法将会陆续出现在A股股民的面前,大家要做好准备了。除了这两位主角,宏流投资是私募一姐王茹远掌舵的基金,百度鹏寰则出自最近有点烦的李彦宏。万里股份这个重组方组合包含美资、中资、战略投资人、明星私募真是华丽丽得不要不要的。相信万里股份复牌后连续涨停是毫无压力的。▌六、A股股民——关注股市新盈利模式最后,这个案例和我们股民有啥关系呢?对于散户而言,搞清楚股市的盈利模式才能真正赚到钱。今年一月份,短短一个月的时间,A股已经下跌了接近20%,这种下跌已经符合熊市的特征,而这种熊市正是最近15年来,A股盈利模式的变迁趋势所导致的,对这种盈利模式的变迁,左龙大叔的老友——格隆汇大侠戴总,对此有独到的见解:2015年6月以来的熊市本质上是一次预期制度性变革造成的熊市,A股历史上曾经也有这样一轮预期制度变革引起的熊市:2001-2005年的熊市。回忆一下,2001-2005年的熊市源于股权分置改革提出,股权分置改革预期带来的直接影响,就是影响到原来股市的主力盈利模式;非流通股变成流通后,主力们对股票的流通筹码失去了控制权,因此股票市场上原来的主力只能不断出货,出货慢的主力也被那轮熊市消灭了(还伴随着一些坐庄的券商破产)。2005年股权分置改革启动方案明确,股票市场开始重新形成新的盈利模式,上市公司控股股东、二级市场资金运作机构和券商研究机构组成了三位一体的利益共同体,进而引发了2005年-2007年的大牛市。2009年之后原来的限售股基本获得自由流通,A股的盈利模式逐渐变成了上市公司、产业资本(PE等投资机构)、市场资金运作机构(二级市场和定增)和券商研究组成的四位一体的盈利模式。随着注册制的预期推出,目前这种四位一体的盈利模式必然受到挑战,在注册制推出后新的盈利模式形成之前,市场走入熊市是由其必然性,等注册制彻底推出后新的盈利模式形成后市场将再度走入牛市。▌注册制的推出叠加A股高估值怎么破?对于注册制,今年是暂停推进了,但主管部门应该做正确的事情,择机推出注册制度是一件正确的事,所以左龙大叔觉得几年后还是会推出的,看远一点其实是个利好,这个制度将极大的改变A股上市公司的行业分布结构,新经济行业的公司将占据上市公司的主体位置(至少数量上),旧经济行业的亏损类上市公司将在注册制后沦为壳股。我们可以从搜房借壳万里股份中得到一些启发:将一些盈利性强的代表新经济的资产,以借壳注入的方式置换出落后模式落后产能的旧经济公司,逐步将A股上市公司资源从旧经济向新经济转移,新经济公司通过快速提升的盈利能力降低A股的估值,获得新的增长动力,让A股回归牛市。去哪里找盈利能力强的新经济资产?看看搜房们吧!美国市场的中概股及恒生指数1倍PB左右的港股里面有大量优质标的,特别是港股,很多优质标的的估值已经低于一级市场的价格,直接从港股买好了,还多一个港股的壳。相信今年我们可以在港股看到这种港A股2.0行情。目前已经开始行动的A股有广汇汽车、中信国安、中国宝安、交大昂立、普邦园林、紫光股份、江河创建等。去哪里找旧经济的壳股?看看万里股份们吧!A股市值在30亿以下(扣除净资产)的公司都值得研究,这是今年A股的投资主题之一。1季度的下跌,让一批股票跌破30亿,其实把这批股票(以北上广深上市公司为佳)全部每只买个几手放在那里拿两年,回报肯定能跑赢指数。怎么发现中美港股夸市场套利机会?跟着IDG、瑞东资本们吧!最后,再谈谈万里股份的估值。本次重组方承诺16-18年净利润为8.0、10.4和13.5亿元。作为行业地位第一的纯粹互联网公司,及进一步整合预期对应估值溢价(申万互联网加权16PE=60X),公司看点较多且流通盘小(仅1.58亿股),按17年60倍市盈率算,目标市值600亿左右。但目前股价处于连续涨停中,未必能买的到了。

    第三批自贸区大决战 你选好标的潜伏了吗?来自

    在第二批自贸区挂牌一周年之际,第三批自贸区出现新动向,试点名单开始浮出水面。  据媒体报道,重庆、四川、湖北、河南、广西、辽宁的官员在进行为期一周的自贸区培训班。分析认为,考虑到先前两批自贸区均落户东部沿海城市,第三批自贸区申报,中西部城市获批可能性较大。  先来看一下上述这些省份所对应的受益股。  1、河南自贸区:中原高速、宇通客车、同力水泥、中原特钢等。  2、重庆自贸区:重庆路桥、渝开发、涪陵榨菜、重庆百货、重庆港九等。  3、辽宁自贸区:时代万恒、大连港、大连国际、锦州港、大连友谊等。  4、湖北自贸区:鄂武商A、武汉中商、南国置业、中百集团等。  5、广西自贸区:北部湾港、五洲交通、南宁百货、两面针等。  6、四川自贸区:成商集团、高新发展、四川路桥等。  在这些收益标的中,哪些才是你要关注以及要潜伏的重点,才是你要知道的。因为在本文笔者@超越索罗斯看来,自贸区炒作主要以炒预期为主,名单一旦公布,炒作便偃旗息鼓。  所以寻找潜伏对象很重要。  笔者认为第三批自贸区名单最迟在6月中下旬宣布,五月份与六月上旬是主力炒作窗口期,最好的布局时机就在当下,大盘的暴跌把概念股股价打下去,给了我们低位建仓的绝佳机会。  以下:  2016年3月5日,国务院总理李克强在第十二届全国人民代表大会第四次会议作政府工作报告时指出,要扩大自贸试验区试点。  16年4月12日商务部党组书记、部长高虎城在“展望十三五”系列报告会上指出,建设好自由贸易试验区,继续做好试点经验复制推广,研究扩大自由贸易试验区试点工作,中央高层将扩大自贸试验区试点写入今年政府工作报告,这意味着第三批自贸区今年一定会推出。  前期媒体报道,重庆、四川、湖北、河南、广西、辽宁的部分官员在京参加为期一周的自贸区培训班,这说明在申请第三批自贸区的所有城市当中,这六个地区最有希望率先突破重围,拔得头筹。  一、六大自贸区简述  从地理位置角度来看,四川、重庆位居西部,河南、湖北位于中部,广西、辽宁则是沿边地区。  四川成都是 “一带一路”重要节点城市,具有向西向南“贸易走廊”地缘优势,成都自贸区定位是承东启西辐射亚欧经济圈,开辟内陆地区参与国际竞争与合作新途径,拥有成都高新综合保税区。  主要概念股有高新发展、四川路桥。  高新发展主营房屋建筑、市政公用和建筑装饰装修项目,业务主要在成都地区。四川路桥集团是四川省最大的公路施工企业,拥有国家工程总承包特级资质,是四川和国内公路桥梁建设施工的主力军,工程遍布全国各省,市,区。参照天津自贸区建设案例,作为天津自贸区的载体滨海新区仅14年固定投资就达到了5千亿,滨海新区在基础建设方面投入巨大。  高新发展、四川路桥都是四川本地基础设施建设企业,假如成都自贸区获批,有望刺激成都地区基础设施建设大发展,相关企业将从中受益。  但从以前自贸区炒作案例来看,地产、港口类公司受益逻辑最清晰,市场认同度高,上涨幅度大,基础设施企业炒作弹性欠佳,作为为数不多的四川本地受益股,应给与重点关注。  河南自贸区拟以郑州为主,涵盖郑州、开封、洛阳三个片区,定位为把河南打造为多式联运国际物流中心、引领流通消费国际化的创新发展示范区、投资贸易便利的内陆开放高地和监管服务模式的创新先行区,以提高中西部地区对外发展水平。  河南是内陆省份,没有港口,没有房地产上市企业,河南也有不少本地股。但是典型度不够,资金不易形成合力,第三批自贸区预计将有5家以上,鉴于可选择标的很多,可战略性放弃对河南自贸区概念股的布局。  辽宁自贸区由沈阳、大连共同申办,定位为对接韩日经济圈,概念股港口类主要有营口港(600317,SH)、锦州港(600190.SH)、大连港(601880.SH)。由于辽宁自贸区以沈阳、大连为承载城市,港口类上市公司最典型、最受益的是大连港,但目前股价处在相对高位,潜伏具有一定的风险。  房地产公司有大连国际(000881.SZ)、时代万恒(600241.SH)、大连友谊(00679.SZ)。大连国际三大主营业务:进出口贸易、房地产开发、远洋运输,每一项业务都受益于大连申贸成功;时代万恒主营地产开发和进出口贸易,而房地产开发是公司的核心主业;大连友谊以零售业、酒店业、房地产业为主,六成营收在大连,受益于地产价值重估。其他概念股暂不赘述。  重庆自贸区定位为“国际物流枢纽”,无缝连接“一带一路”和长江经济带。依托渝新欧铁路(北上西安后,西去欧洲)、长江黄金水道(借上海出海)、渝昆泛亚铁路(西去东亚)和江北国际机场,构建多式联运跨境走廊,建设国际物流枢纽。  另外,去年中国与新加坡第三个合作项目落户重庆,如果重庆申贸获批,在货物进出“一关通”便利化、融资渠道多元化等方面带来更多政策红利。  笔者认为针对重庆自贸区标的上可以分散买入以下标的:重庆港九+渝开发+重庆路桥+重庆百货。重庆自贸区标的由必买品和可买品组成,必买品(重庆港九、渝开发)不会犯对标不准的错误,可买品(重庆路桥、重庆百货)容易爆出黑马。  广西北部湾是对接东盟的重要窗户,是海上丝绸之路西部地区起点,东接广东,北牵华中腹地,辐射中亚、东南亚经济圈,担负着国家一带一路战略承接东盟贸易的重要使命,拥有优越的战略地位,是沿边地区最有希望获得第三批自贸区城市。  广西北部湾自贸区概念股也比较好选择,港口上市公司只有一个北部湾港(000582.SZ),没有纯粹的房地产企业。另外一个交通类企业五洲交通(600368.SH)辨识度也极高,百货类企业有一个南宁百货(601712.SH)。  在标的上北部港湾与五洲交通是首选,其余的可不关注,目前五洲交通因为业绩亏损鲜有人问津,股价长期在底部横盘,潜伏价值巨大,一旦广西北部湾获批,五洲交通具有牛股气质。  湖北地处我国经济地理的中心,武汉位于横贯东西的长江和纵穿南北的京广铁路干线的交汇处,素有“九省通衢”的美誉。目前武汉拥有内地唯一一个享受启运退税的港口阳逻港,武汉拥有东湖综合保税区、东西湖保税物流中心、武汉开发区出口加工区等三大保税区,武汉新港空港综合保税区已经开启申报工作。武汉辐射整个大华中广大腹地,已具备设立自贸区的基础条件,在武汉设立自贸区有利于盘活丝绸之路经济带、长江经济带、21世纪海上丝绸之路三大经济带贸易圈。  根据目前武汉上报的自贸区方案,湖北自贸区以光谷东湖高新自由创新片区为基础,作为武汉唯一高新园区上市公司东湖高新(600133.SH),注册和办公地址都在东湖高新区,同时,在武汉东湖新技术开发区有房地产业务,东湖高新算作最受益标的;武汉本地没有港口类上市公司,房地产企业有一家南国置业(002305.SZ),武汉本地从事商业地产为引导的综合性物业开发企业南国置业A受益于土地价值重估,流通市值50多亿,市值相对较小,重点关注。  武汉本地百货零售企业也将不同程度的受益,建议关注汉商集团、武汉中商、中百集团。这几家公司如果有资金深度介入,可能会利用武汉自贸区拉升一把,爆黑马的概率比较高。标的上建议东湖高新+南国置业A+(汉商集团、武汉中商、中百集团三家公司选一)。  二、投资机会分析  第三批自贸区开闸试水是五六月份最大的主题投资机会,没有之一。相比于第一批、第二批自贸区炒作个股多则翻几倍、少则50%以上涨幅,第三批自贸区炒作也不会示弱,预计核心标的会有30%以上涨幅,边际炒作幅度相对于前两批可能会递减。  但在弱势行情下,应当适当降低预期,牛市中翻倍也不嫌多,猴市中赚个20个点以上就算不错了。  参照以前经验,第二批自贸区仅炒作到名单公布之日,名单一旦公布炒作便戛然而止,但在名单公布之前一到三个月是主力炒作的拉升期,最迟应该在名单宣布之前一个月布局。  上海自贸区挂牌后过了14个月,国务院才宣布第二批名单,第二批自贸区于15年4月21日挂牌,到今年4月21日正好一周年(12个月)。假如按照第二批自贸区挂牌14个月后宣布第三批自贸区名单计算,今年6月21日左右将有望宣布第三批自贸区名单。  笔者认为第三批自贸区名单最迟在6月中下旬宣布,五月份与六月上旬是主力炒作窗口期,最好的布局时机就在当下,大盘的暴跌把概念股股价打下去,给了我们低位建仓的绝佳机会。  自贸区炒作主要以炒预期为主,名单一旦公布,炒作便偃旗息鼓,因此最终获批的是哪些城市不重要,重要的是哪些城市在获批前预期最强烈。  从目前来看重庆获批预期最强烈,就连新加坡总理公署部长陈振声也期望重庆能争取到内陆自贸区,这能为重庆与新加坡的合作项目带来很大的便利;另外重要的一点是,重庆自贸区方案提交到国务院后,受到中央高层的高度认可,4月份重庆官员又进京参加了自贸区培训班,重庆率先突出重围可谓是水到渠成,重庆大概率是第三批自贸区炒作的龙头板块,应重点关注,核心标的渝开发、重庆港九、重庆路桥都在低位徘徊,耐心潜伏,收获将会巨大。  其次是广西,广西北部湾自贸区板块总是尾随重庆上涨,广西官员这次也进京参加了自贸区培训班,为申贸成功吃下了一粒定心丸,市场对广西自贸区的预期低于重庆,但是概念股辨识度极高,北部湾港停牌,唯一可以炒作的就是五洲交通,且现在五洲交通低位横盘整理几个月,在等待一个重量级催化剂刺激,一旦广西获批,那么五洲交通上涨幅度将是巨大的。  另外就是武汉、辽宁、成都、河南这四个地区,河南、成都因标的典型度不够可以忽略,武汉自贸区概念股也欠缺典型度,辽宁概念股过多,几个港口(大连港)与房地产上市公司(大连国际、时代万恒、大连友谊)可以关注一下。  从市场预期强弱角度考量,重庆最强,其次是广西,剩余几个则是半斤八两;从标的认同度考量,重庆最好对标,其次是大连(港口与地产公司比较多),再次是广西北部湾(北部湾港、五洲交通)。  笔者认为自贸区炒作强度排序如下:重庆(预期最强+标的最好对标)、广西北部湾(预期比较强+标的少而且辨识度高)、大连(预期尚可+标的较好对标)、武汉、成都、河南。另外舟山也具有很强的炒作预期,只是舟山官员4月份没有进京参加自贸区培训,申贸成功概率较小,由于可选择的标的比较充足,暂时舍弃对舟山的布局。  基于以上分析,布局第三批自贸区只要选预期最强、最好对标的地区概念股就可以了,分批重仓买入,潜伏一两个月,今年的收益目标,大概率就能完成了。

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      港股见底至今,港股通渠道资金都增持了哪些股?

      自恒生指数于2016年2月12日创下4年多来的新低18278.8点,反弹至2016年5月6日的20109.8点,已经反弹了10%,经统计港股通渠道合计流入人民币294.93亿元,大陆资金流入对于港股的反弹是起到了推波助澜的作用,那在这段时间哪些个股得到资金的青睐获得增持比例最多呢?笔者根据港交所中央結算系統持股紀錄查詢服務系统查询后,发现神州控股、恒发洋参、白云山、信德集团、华电国际电力股份、重庆钢铁股份、招商银行、利标品牌、科通芯城、华宝国际等10个股获得增持比例最大,其中7家为在港股通中市值排名240名以后的公司,显示了资金对小盘股的青睐。增持榜第一位:神州控股(00861)8.93%→17.93%,增持比例9%,股价5.21→5.04(按复权价格),下跌3.26%神州控股由原联想集团分拆上市是中国领先的整合IT服务提供商,业务主要包括IT规划、流程外包、应用开发、系统集成、硬件基础设施服务、维保、硬件安装等业务,面向中国市场,为行业客户、企业级客户、中小企业与个人消费者提供全方位的IT服务。神州控股目前已经对深信泰丰出售了IT分销业务,因为人民币贬值,出售只获得一次性收益5.8亿元,少赚2.8亿,此外在东北地区投入的智慧城市因为东北地区经济情况较差也未被看好,可能是目前走势不佳的原因。目前主要的增持原因为广电运通通过沪港通持续买入神州控股的数量已经达到9227万股,占总股本的8.4%,成为后者的第一大股东!有投资者分析神州控股多个业务合计价值240亿港元,大约是目前市值的4倍。增持榜第二位:$恒发洋参(00911)$ 0→7.72%,增持比例7.72%,股价0.04→0.061,上涨52.5%(自计入港股通算起)恒发洋参主要从事采购及批发未经加工处理的西洋参(包括种植参及野山参),以及买卖其他食品(包括冬虫夏草、燕窝及海味)业务。此前有网友就其大比例发行可换股票、选择与老千背景的公司合作、2015年上半年43.4%的毛利率高的不可思议、公司2015上半年净利率高达35.2%、应收款突然暴增、其他流动资产突然暴增、短期借款暴增等因素观察出老千股的特征 。在恒发洋参公布进行大比例超低价格增发后,股价当日暴跌90%以上,显示出了老千股狰狞的面目,即使如此3月14日港股通成分增加24股,仙股恒发洋也在其中。但物极必反,任何可以交易的东西都是有价格的,恒发洋参以接近8亿总市值、超低价格0.04港币自然也吸引了不少大陆投资者,毕竟在退市博元都还可以卖4块钱面前无需退市的恒发洋参自然不算贵,便宜就是硬道理,老千股有暴跌自然也有爆炒,这其中大陆资金起到的积淀作用不可忽视。增持榜第三位:白云山(00874) 17.16%→22.01%,增持比例4.85%,股价15.62→16.9,上涨8.19%白云山是以医药制造为主,产品主要包括:中成药、中药饮片、化学制剂、化学原料药等,2015年度,营业额增长1.6%至191.25亿元(人民币;下同),受益于王老吉为代表的大健康业务的上佳表现,股东应占溢利亦上升8.9%至13亿元,截止2015年12月31日,白云山资产负债表有超过40亿人民币的现金而只有不到7亿人民币的负债(主要是短期债务),目前AH比价为1.576,或是H股得到比较多增持的原因。增持榜第四位:信德集团(00242)1.75%→6.02%,增持比例4.27%,股价2.39→2.43,上涨1.67%信德集团1973年在港交所上市,是赌王何鸿燊下属的大型综合企业,核心业务包括地产、运输、酒店及消闲以及投资。受房地产业和投资业务下滑严重影响,15年股价下跌近一半,虽然公司很多业务不如人意但目前市净率0.28,但公司银行结馀及存款达158.58亿港币,银行借贷为92.43亿港币,而公司目前市值才74亿港币,典型的烟蒂股或是受到港股通资金的追捧。增持榜第五位:华电国际电力股份(01071)4.82%→8.43%,增持比例3.61%,股价4.13→3.95,下跌4.36%华电国际电力股份是一家主要从事发电、供热及其他相关业务的公司,所发的电力主要输往各电厂所在地的电网公司,也是截至2010年山东省装机规模最大的独立发电公司,公司的净利润在15年达到最巅峰,但16年一季度净利润39.5亿元人币,按年跌21.6%。华能首季盈利逊预期,随著煤价和利率可能见底回升,而利用小时和平均电价有继续下跌的空间,公司煤电板块盈利能力会继续被削弱。目前市盈率4.12倍的估值或是大陆资金依然增持的原因。增持榜第六位:重庆钢铁股份(01053) 8.75%→12.23%,增持比例3.48%,股价0.82→1.19,上涨45.12%重庆钢铁是我国大型钢铁企业和最大的中厚钢板生产商之一,主要致力于钢铁生产、销售业务.公司主要产品为中厚钢板、型材、线材、棒材、钢坯、冷轧板以及焦化副产品、炼铁副产品等,产品约60%在重庆市及西南地区销售,其2015全年业绩为录得股东应占亏损59.87亿人民币,每股亏损1.61港币,不派末期息,但股价不跌反涨,AH比价2.651或是大陆资金增持的原因。增持榜第七位:招商银行(03968) 2.28%→5.59%,增持比例3.31%,股价12.84→16.46,上涨28.19%招商银行是我国第一家完全由企业法人持股的股份制商业银行,总行设在深圳,银行业100强最新排行榜中,按照一级资本排序,招商银行位居第六。2015年商业银行平均不良贷款率1.67%,招商银行不良贷款率为1.68%。2015年商业银行平均关注类贷款率3.79%,招商银行关注率2.61%,显示了良好的风控水平。作为一家股份制银行,在营业收入同比大幅增加,总资产15.7%的增幅下,分红30%的基础上,核心资本充足率还在不断上升,基本上实现轻资产内生性增长。在其他內银股未得到显著增持甚至减持的情况下,招行特立独行的走势确实让人有些匪夷所思!增持榜第八位:$利标品牌(00787)$ 0.24%→3.35%,增持比例3.11%,股价1.07→0.9,下跌15.89%利标品牌为美国十大服装类公司之一,约占美国服饰市场份额1%,其中童装类市场占有率为全美第一,在美国的服饰领域已经具有举足轻重的地位,拥有450余个拥控或者授权品牌,15年营业额约34亿美元,由于受暖冬影响,销售不及预期,存货同比增加1.5亿美元,公司现金流同比去年下滑严重,并且2年不分红,被投资者归结为老千股行列,但公司目前处于扩张投入期,受收购支出和支付以往收购尾款及增加拥控品牌投入等支出拖累也属事出有因,鉴于其基本上建立起全球化战略体系,同时15年后收购支出即将大幅减少,债务压力减轻,资产负债有望得到改善,作为港股中主营收入在美最高的上市公司,是大陆高净值投资者美元资产配置的最佳标的,作为成长期的轻资产企业市净率仅仅0.38倍同时中国区的战略部署尚未进行以及与阿里巴巴的合作期待或是大陆投资者增持的主要原因。增持榜第九位:科通芯城(00400)0→2.72%,增持比例2.72%,股价8.54→10.94,上涨17.9%(自计入港股通算起)科通芯城是中国最大的IC及其他电子元器件交易型电商平台,硬蛋已成为中国最大的、以供应链为核心的智能硬件创新创业互联网平台;硬蛋已拥有近800万名粉丝,超过1万个智能硬件创新项目,这些粉丝不仅对智能硬件有兴趣,更可能是新产品的最终客户,硬蛋已可实现B2B2C的运营模式,改变了过往只有几十万甚至几万玩家在使用智能硬件的局面。看好硬蛋的业务发展或是大陆投资者增持的主要原因。增持榜第十位:$华宝国际(00336)$ 7.02→9.63%,增持比例2.61%,股价2.76→3.22,上涨16.77%华宝国际是中国香精香料行业领导者,多年来,其销售额在同行业一直名列前茅,在中国香精市场占有重要份额。虽然公司15年业绩下滑,但2011-2014连续多年高派息,账面现金高达26亿,总市值100亿,而2014年盈利就达20亿,看好公司业绩回暖或是大陆投资者增持的主要原因。

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      上周逻辑已经说干净,转折点说的不能再清了

      近期最佳段子:村姑们急了,都忙着向村长告状,说城里回来的女人一个个花枝招展的,太会撩汉子了,这日子没法过了!~~于是,村长宣布,城里回来的女人一律不得落户,统统撵走!近期在3000点市场多次上攻无力,成交量低迷,周五大盘突然跳水,将一周涨幅悉数吞没。脆弱的指数因为中概股回归进程减速、大小非不断减持和人民币贬值,使得主力资金大幅抛售壳资源股,高估的绩差股随即受牵连,形成一个传导链,市场整体估值降低,指数调整也在所难免。节前对于整个5月的研判,整个月不值得重仓介入更适合观望,所以没有太多需要更改的。上周四晚上紧急发篇文章,不统计减持不知道,一统计吓一跳,转折点说的不能再清了,辛苦没白费,撤退的资金候着继续休息等待。大家现在比较焦虑,很多人依然停留在过往行情的幻想中,现在需要逐步转换到慢熊思维,在“慢熊”之中,要“轻趋势,重波段”,但要提前预判波段十分困难,因为潜在的“利好”或“利空”都已被市场提前消化。当我们无法根据“事件性”因素来预判波段时,就只能用“纪律性”来约束自己:1、第一条纪律——“熊市反弹”的“双二法则”(在“慢熊”中,“熊市反弹”持续时间很难超过2个月,上涨幅度很难超过20%)。2、第二条纪律——与“一致预期”的博弈是必要的,但需要综合考虑“仓位”因素。“慢熊”中有很多个小波段,短期的资金流向和市场博弈对这些波段的影响会更大,而很多投资者的博弈思路是“和一致预期作对”。为什么“一致预期”有时候对而有时候错呢?我们认为这和投资者的仓位高低是有关系的。感觉至少在周五暴跌之前,一个新的“一致预期”已经形成,那就是觉得“市场跌也跌不下去,涨也涨不动,接下来会一直横盘”。在这种预期下,其实大家对市场也放松了警惕,反而都没有真正降仓。因此综合来看,这次可能还是要和“一致预期”反着做,“横盘”可能是横不住的。下一次“熊市反弹”什么时候会出现呢?首先需要等到大部分投资者已经把仓位降下来以后,到时候再去观察有没有新的积极因素出现,现在要做的就是降仓耐心等待。就永升来讲,中期仓位在三成以下,只要在熊市里能活下去,牛市来了才有参与的资本。

      暗藏玄机!央行报告多了这9个字!

      昨日,央行发布一季度货币政策运行报告,报告中关于货币政策“增强针对性和有效性”的表述,是以前报告中没有提到的关键词,这对于未来的货币政策具有很强的信号意义。物价重视程度上升央行一季度货币政策运行称,继续实施稳健的货币政策,保持灵活适度,适时预调微调,增强针对性和有效性,做好与供给侧结构性改革相适应的总需求管理。凤凰财经讯发现,与去年四季度的货币政策运行报告相比,“增强针对性和有效性”是这次货币政策报告出现的新字眼。出现这一措辞的原因,也在央行报告“中国经济展望”中有所体现。央行称,从价格形势看,物价涨幅有所上升,未来变化还须关注。第一季度物价涨幅出现一定回升,各方面较为关注。从目前面临的内外部环境看,全球经济总体较为疲弱,再平衡调整将经历较长时期,国内经济结构调整的过程尚未结束,经济回升基础还不稳固,下行压力仍然存在,加之近期货币增速等在高位有所回稳,猪粮比处在历史高位,未来也有回落的可能,若这些趋势能够延续,总体看有利于物价保持基本平稳。而在上一季度的货币政策报告中,央行则表示,“从价格形势看,物价涨幅较低、相对稳定,并继续呈现结构化特征。”表述较少,完全没有担心物价的表现。3月中国CPI同比增长2.3%,创20个月新高。其中,市场比较关注的猪肉价格涨价格同比上涨28.4%,推动CPI上涨约0.64个百分点;鲜菜价格同比涨幅达35.8%,推动CPI上涨约0.92个百分点。即将公布的4月CPI或上涨2.4%。对此,不少分析人士提示物价上涨过快,可能会出现滞涨的问题。4月29日的政治局召开会议,会议强调“宏观经济政策要增强针对性”,其中就提到物价问题,称要关注物价变化,保障有效供给,积极稳妥推进价格改革。政治局会议关心物价问题还是比较少见的,不少分析人士强调了这一信号。降息降准还会有吗?在目前经济下行压力不减的背景下,市场仍然在争论未来降息降准是否还会出现。认为会有降息降准的理由是经济复苏不稳,甚至是还会进一步下探,需要降息降准来稳住经济;认为不会降息降准的理由则是近期物价的走势,以及央行频频进行短期、中期等公开市场操作。此外,一季度信贷大幅度上涨也引起了市场的关注。央行数据显示,一季度人民币贷款增加4.61万亿元,对实体经济发放的人民币贷款增加4.67万亿元,创历史新高。社会融资规模增量累计为6.59万亿元,同样创历史新高。央行研究局首席经济学家马骏曾解释称,货币政策操作的主要考虑,是为稳增长提供所需要的货币条件。未来的货币政策操作,除了要继续支持实现稳增长的目标,也要注意防范宏观风险,尤其是要避免企业杠杆率过快上升,还要考虑到货币信贷增长对未来物价走势和房地产价格的影响。在货币政策方面,发改委认为:一是适当增加资金供给,将广义货币供应量M2增长保持在13%左右,降低存款准备金率1个百分点,调整合意贷款规模管理参数,增加商业银行可用头寸,将银行信贷额度基本稳定在最近半年的平均水平;二是加大公开市场操作频率,增加短期市场流动性,引导短期利率维持在较低水平。灵活运用常备借贷便利操作、抵押补充贷款、短期流动性调节工具(SLO)等,提高企业获贷的及时、有效性,降低企业融资成本;三是盘活信贷资金存量。通过各种定向调控措施如再贷款、定向降准,进一步扩大信贷资产证券化试点范围,为中小微企业提供资金支持。在调整优化信贷结构基础上,提高信贷效率。回顾一下:习近平谈楼市、股市、汇率、失业、货币政策货币、财政政策要变了会议表示,要实施积极财政政策和稳健的货币政策。这与去年中央经济工作会议“积极的财政政策要加大力度”“稳健的货币政策要灵活适度”的表述相比,少了“要加大力度”、“要灵活适度”五个字,也就是说货币、财政政策不会以前积极了。近日,外投行德银发布报告认为,中国的货币政策和财政政策或在年中从之前的相对宽松调整至中性。经济显现积极信号后,中国将更侧重于金融稳定,当前信贷增速或在下半年放缓,以防止出现宏观经济长期风险。习近平表示要保持股市健康发展,表明了中央对股市的重视。七谈股市要保持股市健康发展,加强市场监管,保护投资者权益。这是去年股灾以来,习近平第七次公开谈及股市,足见其重要性。9月22日习近平接受《华尔街日报》书面采访表示,促进股市长期稳定发展,防止发生大面积恐慌。9月22日习近平再次谈及股市时强调,中国股市已经进入自我修复和自我调节阶段。10月18日在英国表示,要培育公开透明和长期稳定健康发展的资本市场。五中全会期间,提醒我们必须通过改革保障金融安全,有效防范系统性风险。11月12日,习近平在中央财经领导小组会议上表示,要加快形成融资功能完备、基础制度扎实、市场监管有效、投资者权益得到充分保护的股票市场。中央经济工作会议期间,习近平表示尽快形成融资功能完备、基础制度扎实、市场监管有效、投资者合法权益得到充分保护的股票市场金融全国金融工作会议提前至今年夏季召开,比以往的惯例提前了一年。官员透露,提前召开全国金融工作会议是为了推进监管机构改革,防范新时期的金融风险并维护金融行业的稳定发展等。人民币汇率基本稳定中央提出要保持人民币汇率基本稳定,逐步形成以市场供求为基础、双向浮动有弹性的汇率运行机制。这是中央一贯的表述,没有发生任何变化。不过,近期由于美国加息放缓,人民币汇率相对美元出现大幅升值。富拓外汇首席市场分析师Jameel Ahmad表示,这或许是一把双刃剑,一方面沽空资本不敢再兴风作浪,有效抵御了资本外流与货币贬值压力;另一方面人民币持续被动升值,某种程度也会损伤中国商品出口竞争力。莫尼塔宏观报告分析认为,今年春节以后,央行在设定人民币对美元汇率中间价时,似乎体现了一种“策略性贬值”的意图,这个思路至今并未发生变化。一是美元走强,人民币对美元汇率中间价顺势下调,但控制下调幅度使得CFETS指数保持稳定;二是美元走弱,人民币对美元汇率中间价顺势上调,控制上调幅度使得CFETS指数实现贬值;三是美元走稳,人民币对美元汇率中间价变动幅度较小,CFETS指数走势取决于其它篮子货币的表现。要有序消化房地产库存会议提出要有序消化房地产库存,这与一季度一线城市和部分二线城市房价大幅上涨不无关系。而在库存较大的三四线城市没有任何库存减少的迹象,中央各部委不得不再次收紧政策。未来一段时间,中央定会更加强调分城实策。三天两天谈失业会议表示,要保持就业基本稳定,妥善处理员工就业问题。这是习近平三天以来再次谈到失业问题。习近平在安徽考察时表示,随着供给侧结构性改革不断推进,会有一些职工下岗,要更加关注就业问题,创造更多就业岗位,落实和完善援助措施,通过鼓励企业吸纳、公益性岗位安置、社会政策托底等多种渠道帮助就业困难人员尽快就业,确保零就业家庭动态“清零”。此外,会议称要关注物价变化、积极稳妥推进价格改革;要促进非公有制经济健康发展、扩大对外开放。

      张德江访港或宣布深港通 券商股将带动行情

      上周五,A股几乎毫无征兆的大跌2.82%,可消息面显示深港通呼之欲出,全国人大委员长张德江17日将访港,市场消息传或宣布深港通。《投资快报》记者观察到,此前2014年沪港通即将正式推出时,A股市场也曾有过类似“利好当成利空”走势,初期不升反降。对此,市场分析人士吴先生表示,与沪港通后来的行情表现一样,后市较大概率将有一波由券商带动的“小牛”行情。  相比上周四、五市场传言的证监会拟暂缓中概股企业国内上市,中概股回归国内借壳、重组、IPO均可能受限制(未被上周末的消息面所证实)。基金机构认为,总体来看,利好因素是长期的,利空因素都是短暂的,因此不必恐慌。今周还有探底的空间,但下跌后接下来可逐步考虑低吸。  张德江17日访港 传或宣布深港通  进入5月后,市场对深港通开通预期升温。近日,消息人士称深港通将于7月前获批及公告正式运作日期。其中一个可能的宣布时机,就是中央政治局常委张德江5月18日到访香港;其他可能的宣布时机,包括于MSCI公布是否把A股纳入其新兴指数的决定之前,以及香港回归19周年之前。不过消息又指,确实公布日期仍然未定,而宣布深港通获批的时候,亦未必会同时宣布开通日期。  深港通若能“提前”推出,于A股而言毋庸置疑是一大利好,但是市场却在上周五出现大幅下跌。市场传言,证监会拟暂缓中概股国内上市,中概股回归国内借壳、重组、IPO均可能受限制。针对上述传言,证监会新闻发言人张晓军6日“打补丁”表示,证监会已注意到相关舆情,按照相关法律法规,近三年国外上市的5家红筹企业通过并购重组在A股上市,市场对此提出质疑,认为这类企业回归A股有较大的特殊性,特别是对境内外市场的明显价差、壳资源炒作应该高度关注。证监会表示,已经注意到市场相关反应,目前证监会正针对这类企业通过IPO、并购重组回归A股市场可能产生的影响进行分析研究。有关人士认为,本周连续杀跌的概率很小,如果上周末消息面比较乐观,没有什么被证实的利空,本周企稳的概率很高。2014年11月初,沪港通宣布正式推出,不过在此之前的一段时间里,尤其在10月下旬时候,A股市场也是出现了较明显的下跌震荡,但之后却在券商等利好板块的带动下走出了一波较为可观的行情,两个月大盘涨幅超过了35%。  布局深港通开通后次新股机遇  《投资快报》记者观察到,从2014年沪港通的历程来看,深港通发车消息宣布后相关标的或将出现脉冲性行情。而市场普遍认为,首批标的将涵盖深圳成指成份股及含H股的深市品种,这当中便包含10余只次新股。鉴于有望入选深港通的次新股多为行业中的佼佼者,基本面优秀的同时,较短的上市时间还带来了较高的市场热度,预计深港通开通后将成为海外资金的配置重点。  从沪股通看,白马属性的次新股更易受外资青睐。从行业来看,境外资金更偏好食品饮料、汽车、非银金融、交通运输和医药生物等行业,配置市值占比靠前。其中,沪股通买入的代表性标的包括:上海家化、上汽集团、贵州茅台、伊利股份、中国平安和恒瑞医药等,可见外资更青睐基本面和经营状况良好、业内拥有一定护城河的白马品种。这类公司往往市盈率和市净率较低、分红率较高,较能满足海外长期资金的配置需求。因此,符合深港通入选标准的次新股包括:招商蛇口、温氏股份、康弘药业、蓝思科技、申万宏源、万达院线、国信证券和美的集团等。  超级主力宠爱 高送转仍是主线  在中国股市20多年的发展历程中,新股、高送转、重组是经久不衰的三个题材,此轮填权行情也体现了这个特点,那就是高送转的次新股更易走出抢权填权行情,如高送转填权龙头赛摩电气,以及胜宏科技、方盛制药、海利生物、飞天诚信等都是上市一到两年的次新股。  市场分析人士指出,高送转板块年年都有炒作,主要是炒作个股的抢权、填权。不过今年受大盘走弱影响,部分个股前期跟随大盘出现调整,而一旦大盘企稳,部分个股借除权之际炒作一把。西南证券投资顾问陈德指出,从上周来看,高送转股不仅是超级主力最为活跃的品种,也是市场赚钱效应最为突出的品种,后市该板块仍可继续跟踪,尤其股本越小,越容易走出抢权填权行情。  中信证券预计深港通带来的投资机会  ●A股市场  一、高分红、低估值的股票,主要集中在银行、家电和公用事业等行业;  二、稳健板块的领头公司,海外资金明显偏好金融、公用事业(环保)等板块;  三、深市稀缺行业中的领头公司,集中于消费(如白酒)、旅游餐饮、传媒、电子、农业、汽车(新能源车)等领域;  四、QFII连续重仓股,重点关注美的集团、洋河股份、平安银行、国信证券、宋城演艺、云南白药、乐视网、金正大、海康威视、老板电器。  ●港股市场  一、深港通开通将对香港市值较小,具有一定内地品牌效应的公司带来新增资金,弥补海外资金偏好差,消除流动性折价,选取基本面较好且符合A股投资者逻辑的公司,如比亚迪、金风科技、东江环保等。  二、结合去年A股流动性外溢行情个股的表现,中国软件国际、中滔环保等港股小盘股最受南向资金青眯。  三、结合内地投资者偏好,最看好的股票为:工商银行、上海石化、汇丰控股、腾讯控股、复星国际、中广核电力等。  三大主线受益深港通  对于A股市场而言,哪些板块和个股将受益深港通,成为资金关注的热点呢?具体操作上,不妨关注以下三条主线。  一、低估值蓝筹股  南方基金研究部高级策略分析师杨德龙认为,与沪港通类似,深港通开启后,港资对A股市场蓝筹和稀缺性标的的偏好,有望带来新一轮蓝筹行情。数据显示,香港机构投资者占60%左右,其中海外机构占35%,本地机构占25%。继续梳理QFII投资标的可以发现,外资偏好的股票基本都是低估值、高股息、高分红、成长稳健的企业。而这样的投资标的在深圳市场主要集中在房地产开发、家电等板块。  相关个股:美的集团、金融街、江铃汽车、格力电器、宝新能源、鲁泰A、鲁西化工。上述这些个股市值普遍在100亿元以上,市盈率在25倍以下,股息率在2.5%以上。  二、高成长性、稀缺性、股息率丰厚的优质新兴小盘股  高成长性、稀缺性、股息率丰厚的优质小盘股也可能是热门标的。从成长性出发,瑞银证券认为,当前A股具有高成长性的投资标的包括碧水源、深圳机场、东富龙、索菲亚等。  从稀缺性角度出发,平安证券认为,深股较港股稀缺的行业板块主要是白酒(五粮液、泸州老窖、古井贡酒、张裕A)、大众消费(双汇发展、汤臣倍健、顺鑫农业)、医疗领域(云南白药、华润三九)以及公共事业(粤电力A、建投能源、宝新能源).  三、QFII重仓股  一些QFII重仓股也可作为布局深港通的投资选择。  从最新披露的2015年报来看,已披露年报的上市公司中有43家的前十大流通股股东中出现QFII身影,持股数量达3.76亿股,持仓市值达101.7亿元。其中,去年四季度QFII新进17只个股,其中持股超过1000万股的有2只,分别为华润三九和万华化学,增持10只个股,减持9只个股,另有7只持平。从行业分布来看,排名前三的分别为食品饮料、化工和医药生物三大行业。  相关个股:上海机场、歌尔声学、上海家化、福耀玻璃、刚泰控股、海天味业、陕国投A、中科三环、兴森科技、东方证券等。

      周末重大利好突袭中国股市!周一A股将有惊人反弹

      近期笔者谈股市的健康问题多了一些,其中,对偏谨慎的论断,并非是一根K线改变了信仰,而是从另一个角度去剖析这个市场。并且股市不健康,也不是因为跌了就说他不不健康,健康的股市也会有跌的,但是那得以成熟、稳定和可持续发展为方向,一个健康的股市,会是各方面各阶层都达到一定的健康度,才能合力作用的形成结果。  在经历过前三次股灾之后,市场中已经出现了非常多的廉价优质筹码,因此现在的下跌已经不可怕了,相反现在正是布局这些优质筹码的最好机会,因为他们将是我们接下来赚钱的利器,2月我们的山水文化连续涨停,三月的百川股份,四月的三五互联、南方轴承等,都是庄家进去后我们跟踪,庄家拉升前阴跌洗盘我们不断加仓,不到一个月盈利20个点目标完成,在大盘连续下挫后,就是低位的庄股为我们带来的不菲的收益。笔者的观点向来都是精准狙击预测为主,向来不会让大家存在模棱两可的想法,在别人飘忽不定的时候坚定,暗自潜伏,等待市场的验证并每周获得决定性的大收益。  周五A股市场空头奇袭再现破位暴跌,上证指数跌幅达84.59点呈现断头铡形态,所谓“一阴穿四线”这根阴线直接击穿5日10日20日60日线四条重要均 线,短期走势恶劣程度和市场恐慌情绪不言而喻。  关于证监会暂缓中概股国内上市的利空使得当天壳股票几乎全线跌停,创业板题材股也全线暴跌。传言保壳只能重组实业,互联网有关行业不批准,下午加速了下跌,直接跌破60日均线。夜间美股中概股也纷纷跳水。好好的A股其他兄弟板块也因此躺枪。  证监会释放了一个大利好:为A股纳入MSCI铺路。账户持股的权益问题,尤其是境外QFII、RQFII持股的权益权利问题,是A股要纳入MSCI指数,让老外们疑虑担忧的问题。现在看来已经得到了解决,2万亿潜在外援将成为积极因素。  全国社会保障基金理事会最新设立养老金管理部和会计部两个部门,并且从5月份开始招兵买马,目前这两个部门的负责人已初步敲定,部门职能主要是与人社部对接养老金在投资方面的具体业务。据此前的合理估算,投入股市的资金规模大约6000亿元。养老金入市有利于给市场带来新的增量资金,助推市场上行。  综合以上分析,下周大盘低开下探后关注前底2905脚踩头位置能否探底回升,如有极致2850也是前底筹码峰支撑位,前期空间里已有解读,2900点位置的支撑关系,笔

      空前大震撼!13亿人惊呆了 本周大盘99%这样走

      上周市场是节后第一周,市场受政策利好的刺激第一个交易日就以大涨开门,随后市场对3000点则是围而不攻蓄势,周五指数则是冲击3000点未果后再度杀跌,日线未能实现五连阳,消息上上周五市场预期养老金跑步入场,但这利好的消息也无法挽回大盘下跌的势头。  都说中国股市是不破不立的,在上周股市严重跳水,沪指下跌84.59点,指数收于2913.25点,深成指下跌373.47点,指数收于10100.54点,创业板下跌94.90点,收于2129.19点,成交量同比出现放量,两市共成交金额6615亿元,资金流向显示资金今天全线净流出。那么接下来应该是股市的反弹回升,从大盘走势上分析,下周大盘有冲击3000的可能,但是大盘上升存在两个压力点,冲击过程中会严重震荡。  基于上面的分析,下周有如此大的利好条件在作为支撑,股市势必会迎来一个牛市,对于短期的股市震荡,股民应该谨慎对待。对于下周的走势大盘已近破位60日线,所以上升的压力点10日线和5日线,下探的支撑点是2900点。在操作上我认为大盘股指没有击破2900点之前暂时不能抄底,回踩5月均线(2856点)再度杀跌低吸。

      中概股回归受限或成真,5月9日你必须知道怎么办

      3000点没收复,2900点反而眼看要失守。5月6日,在壳概念股暴跌影响下,沪深两市全线重挫,上证综指收盘放量大跌2.82%,收报2913.25点,创业板跌4.27%报2129.19点。两市大幅放量成交6615亿元,其中沪市成交2340亿元,深市成交4275亿元。导致A股当天跳水的导火索是“中概股回归可能延缓”的传言。传言称,中概股回归国内借壳、重组、IPO可能受限制。针对传言,证监会新闻发言人张晓军5月6日盘后表示,证监会已经注意到相关舆情,按照相关法律法规,近三年已经有在国外上市的5家红筹企业通过并购重组在A股上市,市场上对此提出质疑,认为这类企业回归A股有较大的特殊性,特别是对境内外市场的明显价差、壳资源炒作应该高度关注,证监会注意到市场相关反映,目前证监会正针对这类企业通过IPO、并购重组回归A股市场可能产生的影响进行分析研究。市场人士分析称,从中长线来讲,暂停中概股回归,对A股是利好而非利空,毕竟“中概股”回A股之举有高价套现和恶意圈钱的嫌疑。兴业证券策略分析师王德伦也表示,壳资源传闻仅仅是下跌的导火索,根本原因仍是一直提出的经济弱复苏、货币稳健、股市资金供需不均等因素导致的A股存量博弈和消耗的弱市格局。值得注意的是,6月明晟公司(MSCI)将再次讨论是否把A股纳入其新兴市场指数。证监会在5月6日盘后也对QFII、RQFII相关问题集中作出回应,市场认为这或为6月A股加入MSCI系列指数铺路。从前期准备情况来看,此次成功的概率很大。正式纳入MSCI指数将有望给A股每年带来上千亿美元的新增投资,一定程度上解决目前A股市场量能不足的问题。申万宏源也在最新研究报告中称,中国纳入MSCI新兴市场指数可能性很大。纳入过程为渐进式,短期影响有限,催化作用或明显,长期海外资金影响A股投资生态。同时申万宏源的报告还给出了MSCI受益股,由于纳入新兴市场指数的A股需要反映市场整体特征,主要为大盘蓝筹股票,投资者可重点关注:中国平安(601318)、浦发银行(600000)、兴业银行(601166)、贵州茅台(600519)、长江电力(600900)、万科A(000002)、温氏股份(300498)等。备受关注的养老金入市又有了新的动作,5月6日,全国社会保障基金理事会发布公告:《全国社会保障基金条例》于5月1日起正式实施,《条例》规定,全国社会保障基金理事会可以接受省级人民政府的委托管理运营社会保险基金。根据工作需要,我会增设养老金管理部、养老金会计部,目前两个部门正在筹建中。业内人士解读称,这意味着养老金入市工作已进入实质启动阶段,但短期内对A股影响并不是很大。据国泰君安首席宏观分析师任泽平估算,若按照保险公司平均股票投资10%,社保基金20%来估算,预计实际入市资金在15%左右,即3000亿元,而且是分批进入。国金证券首席策略分析师李立峰分析认为,养老金入市是今年监管层引入中长期投资者的重要组成部分,相关配套政策的逐步推进有助于投资者悲观情绪阶段性恢复。从目前的进展来看,地方养老保险基金委托社保运营的步伐将加快,目前已经有广东、山东等地开始实施。值得注意的是,5月9日人民日报头版刊登采访“权威人士”文章称,我国经济运行不可能是U型,更不可能是V型,而是L型的走势。这个L型是一个阶段,不是一两“”年能过去的。我国经济潜力足、韧性强、回旋余地大,即使不刺激,速度也跌不到哪里去。关于股市,“权威人士”表示,“我们明确了股市、汇市、楼市的政策取向,即回归到各自的功能定位,尊重各自的发展规律,不能简单作为保增长的手段。股市要立足于恢复市场融资功能、充分保护投资者权益,充分发挥市场机制的调节作用,加强发行、退市、交易等基础性制度建设,切实加强市场监管,提高信息披露质量,严厉打击内幕交易、股价操纵等行为。”这应是“权威人士”去年5月以来第三次以此规格在人民日报上谈中国经济。第一次是2015年5月25日刊登的《五问中国经济》,第二次是2016年1月4日刊登的《七问供给侧结构性改革》。回到A股市场,对于后市走向,天信投顾称,上周五的放量长阴是否是本周变盘的开始,还有待确认。如果5月9日股指收盘能重新站回60日均线,则之前箱体窄幅震荡的格局不会改变;反之,如果股指继续放量下挫,那么市场就将步入弱势市场。广州万隆也表示,在做多力量极弱、存量资金出逃下,本周板块个股难免还有一波分化杀跌,特别是那些股价摇摇欲坠、重心又持续下移类个股,本周持续杀跌风险更大,更须逢反弹调仓出局。海通策略首席策略分析师荀玉根称,回顾历史,股市趋势性上涨或下跌都有很强的宏观背景,目前流动性环境和经济增长均趋于稳定,千点美梦和恶梦都难,维持震荡市判断。震荡市波动源于风险偏好变化,短期美国6月加息概率下降对冲监管从严借壳的担忧,跟踪股市制度改革和外围环境变化。王德伦表示,目前对市场持中性偏谨慎的观点,信用风险暴露、定增解禁及股东减持、货币政策边际收紧预期将构成制约市场的重要压力。虽然短期偏谨慎,但并不十分悲观。后续市场缩量较多显示短期杀跌动能不足的情况下或有反抽,但趋势性行情仍需等待。具体操作上,荀玉根建议趋势性机会需等待创新或改革发力,当前不宜大胆冒进,也无需诚惶诚恐,提着灯笼找业绩优异的子行业,如新能源汽车链、食品饮料、饲料养殖等。市场人士称,短线操作需谨慎为上,严格控制仓位,耐心等待市场止跌企稳后低位趋势股补涨及被错杀强势题材股的低吸机会。此外,据科技媒体Engadget 当地时间5月6日报道称,加拿大科技人员日前开发出世界上首款全息柔性智能手机HoloFlex。可关注OLED概念股:锦富新材(300128)、万润股份(002643)、大富科技(300134)、深天马A(000050)等。国际市场上,美股上周五收高,道琼斯指数报17740点,涨幅为0.45%;纳斯达克指数报4736点,涨幅为0.40%。当天纽约黄金期货价格涨幅达1.7%,收于1294美元/盎司。纽约油价涨幅0.8%,报44.66美元/桶,本周累跌2.7%。【延伸阅读】5月9日上市公司重大利好利空公告重大事项凯撒旅游:拟非公开募资80亿元深耕出境游地源:拟非公开募资25亿元加码房地产主业万和电气:拟与博世公司设立合资公司广东万博,各自持股占比为50%上海物贸:百联集团拟公开转让29%股权定增重组乐视网:拟98亿元收购乐视影业万里扬:拟26亿元收购奇瑞下属变速箱公司欧比特:拟6.2亿收购绘宇智能切入测绘及大数据行业百洋股份:拟6.8亿收购华太药业拓展主业增持减持中通客车:第二大股东山东国资增持1482.24万股森源电气:控股股东增持公司股份699.99万股宜华健康:控股股东增持公司股份448.64万股建投能源:控股股东增持公司股份182万股地尔汉宇:股东周原九鼎累计减持公司股份1500万股莎普爱思:股东王泉平减持公司股份不超过850万股

      献给母亲的礼物:中神通私募大赛暂居第一 实盘比赛又进前三

      凭借着重仓股的良好表现,中神通本周在两项比赛中再获佳绩。 在朝阳永续举办的2016中国私募风云榜比赛中,成绩暂居第一。从四月一日开赛以来,五个交易周收益27%,在东莞证券举办的股神大赛中,取得精英组第三轮(3月份18日至5月18日)再次以34%的收益名列第三名。这个帐户猴年以来已翻倍。第二轮中两个月收益超过50%。 周六应前同事中泰证券湖南分公司负责渠道的王总之邀,去长沙参加了中泰证券举办的私募分享会。没时间写手记,希望大家见谅。 不仅听了中泰证券研所所长谢刚对行情的总体研判,和研究所的新财富分析师做了深入的沟通。 来自全国各的地私募大佬也分享了他们宝贵的投资感悟和对市场的看法。这些历经“浩劫”仍然存活于市场的精英们的观点使人受益深浅。 此次对投资的领悟应该更上了一个台阶。 投资不是短跑比赛,而是一场马拉松,投资是一种修行,投资其实就是找到适合自己的方法,将复杂的事情简单地做,将简单事情正确地做,将正确的事情重复做。正所谓大道至间。 投资最难战胜的不是市场,而是人性,是自己。 关于市场,没有什么可说的,一致预期被打破后,也许会出现意想不到的走势。弱平衡不成立后,就看市场的悲观预期释放的程度以及那只有形之手护盘的力度吧。 上午,婉拒了王总的盛情挽留,没有去一下桔子洲头,乘高铁中午回家陪母亲吃饭。 今天是母亲节,愿天下的母亲都健康长寿,幸福快乐。 老舍在《我的母亲》中写道:“人,活到八九十岁,有母亲在,便可以多少还有点孩子气。失了慈母便像花插在瓶子里,虽然还有色有香,却失去了根。有母亲的人,心里是安定的。”在每一个孩子心中,自己的妈妈都是最美的。 世上最美好的事是:我已经长大,你还未老;我有能力报答,你仍然健康。 ——致母亲 股民儿子给妈妈的母亲节祝福 妈妈送我上幼儿园时,大盘2000多点,妈妈送我上中学时,大盘2000多点,今天妈妈送我上大学了,大盘还是2000多点,看着一天天变老的妈妈,真希望她的年龄也像中国股市的点位,永远年轻!祝皮匠圈里面的每个妈妈以及每个朋友的妈妈,节日快乐!

      【财经夜总汇】2016年5月8日

      宏 观 国务院发展研究中心宏观经济部部长余斌:供给侧结构性改革不能成为一个新的“筐”,什么都往里装。供给侧改革是用改革的方法消除供给侧存在的体制机制障碍,它不同于一般的政策调整、企业的转型升级或是产品的更新换代。(新华社) 央行:中国4月末外汇储备余额32196.68亿美元,较上月增加70.89亿美元,创3个月新高;4月末外汇储备2.27万亿SDR,较3月减少86.91亿SDR;4月末黄金储备总值为747.51亿美元,前值为714.85亿美元;4月末黄金储备报5814万盎司,前值5779万盎司。(股通宝) 我国新一代运载火箭长征七号的首飞箭今天将运往海南发射场执行发射任务。按计划,首飞箭将于5月中旬抵达海南发射场,预计6月下旬实施发射。长征七号的首飞,标志着我国载人航天工程空间实验室阶段飞行任务启动。 (凤凰) 市 场 海关总署:公布1至4月出口数据,中国进口按人民币计同比下降7.5%。出口按人民币计同比下降2.1%。贸易顺差1.11万亿元人民币。其中,原油进口1.24亿吨,增幅为11.8%。钢铁制品出口3690万吨,同比增长7.6%。铁矿石进口3.25亿吨,增幅为6.1%。煤炭进口6725万吨,同比减少2.5%。未加工铜、铜制品进口188万吨,同比增加23.1%。 (每经网) 跨境电商税收新政自4月8日实施至今已满一月,商家的“包税”优惠活动基本消失不见,跨境电商产品价格有升有降,但大多数商品价格保持平稳。(中新网) 股 市 本周(5月3日-6日)四个交易日,全国中小企业股份转让系统(新三板市场)新增89家挂牌公司,挂牌公司总数突破7000家。新三板挂牌公司总市值达2.98万亿元。 (新华社) 根据沪深交易所安排,下个交易周(5月9日至13日)两市将有44家公司共计约21.29亿股限售股解禁上市流通,解禁市值约345亿元。(新华社) 据不完全统计,除5家过会农商行外,至少还有15家农商行正在筹备登陆A股或H股,此外还有6家农商行正积极筹备登陆新三板,凶猛程度不亚于城商行。监管部门对农商行上市给予积极的态度,除了使得排队农商行过会步伐加快外,还直接推动了新一批农商行筹备IPO事宜。 (腾讯) 招商银行分析师刘东亮:进口同比再次双位数下跌,而今年以来大宗商品持续反弹,价格不会对进口造成明显拖累,表明内需依然疲软。贸易顺差再次显著扩大,考虑到近期人民币相对稳定,贬值预期降温,企业的结汇意愿可能上升,某种程度上有利于外汇占款的表现,但中国资本的对外投资热潮仍在持续,将抵消贸易顺差扩大带来的利好。 (和讯) 刘永好:对近期的“莆田系”事件回应称,确实参与了民营医疗的投资,给一个香港上市公司投了几千万。事情发生后,很多自媒体都发文对其提出质疑,刘永好反思称,大企业应该有更高的担当和责任感,但民营医疗的健康发展是能够提升医疗整体水平的。(新浪财经) 海 外 泛欧斯托克600指数收盘下跌0.3%。伦敦富时100指数上涨0.2%,法国CAC40指数下跌0.5%,德国DAX指数上涨0.2%。(财新网)。 道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨79.92点,收于17740.63点,涨幅为0.45%。标准普尔500种股票指数上涨6.51点,收于2057.14点,涨幅为0.32%。纳斯达克综合指数上涨19.06点,收于4736.15点,涨幅为0.40%。(上证快讯) 英国央行已告知各大银行,若6月公投结果是退欧,各大银行需为降息的可能做好准备;预计央行本周将在通胀报告中详细阐释通胀和利率的影响。(星期日泰晤士报) 金正恩:除非朝鲜遭到入侵,否则不会率先使用核武器。朝鲜将恪守核不扩散承诺,努力实现世界无核化。朝鲜将继续发展宇宙科技,制造并发射更多实用卫星。 (朝中社) 沙特央行新任行长Al-Kholifey:沙特央行的首要任务是维持货币稳定,以及支持“沙特2030愿景”。(中东日报) 澳洲总理特恩布尔宣布启动双解散选举机制,将于7月2日提前进行两院议席大选。(华尔街见闻) ‍

      【老虎说书】梦想该怎么实现?打开这篇文章看

      从微信朋友圈到机场书店,心灵鸡汤总与我们狭路相逢。它用一个个看似鲜活的案例、段子,将未经实践检验,缺乏理论支撑的错误思想、“人参金燕”,潜移默化地填塞进我们的大脑。 心灵鸡汤似乎有益,它给真实的人生,蒙上了一层温情脉脉的金边。让我们觉得,只要服下这一剂鸡汤,人生就会变得平顺起来。但其实,鸡汤更像一剂麻醉药,尽管磕下去时感觉良好,但当药效退潮,你会发现,人生依然如此、毫无改变。莫文蔚曾唱过“开始总是分分钟都妙不可言,谁都以为热情它永不会减,除了激情褪去后的那一点点倦”。鸡汤药效褪去,不仅仅是倦,更有可能是面对现实的空虚、无奈、还有痛。 鸡汤有种种,“积极思维”这样的心灵鸡汤最常见。中心思想千篇一律:着眼于事物好的一面,在逆境中保持乐观心态,守住梦想。不论是打算减肥,谋求升职,还是准备去跑马拉松,我们总会一遍遍听到这样的话,”心想就能事成“。 著名心理学家加布里埃尔·厄廷根(Gabriele Oettingen)教授,用了20多年时间研究内心的动力,发现“积极思维”这一传统思维方式存在不足。厄廷根教授将研究成果写成了一本书《WOOP 思维心理学》,在书中提出了一种全新的思维方式,用以强化我们的内心动力,让我们直面“人生的难”。 什么阻碍你实现梦想? 遇到一个正在追逐梦想的朋友,但凡情商合格的人,大概都不会对朋友说泄气话。我们大都会给出这样的建议:往好处想!别老想着困难;乐观一点,把心思放在要做的事上;展望一下美好的未来;想象一下,减掉20公斤肉之后你会变得多么漂亮;想象一下,得到晋升之后你会变得多么快乐;想象一下,开创这个新业务之后你会变得多么事业有成……保持积极的思维方式,眨眼之间,你的愿望和梦想就都实现了。 然而,“想”并不意味着“做”。你的梦想,恰恰可能是你实现梦想最大的障碍。 实际情况是我们常常这样:办了一张健身卡,下定决心一定要减肥,结果半年过去肉还在哪里;报了一个学习课程,最终学费却成了“捐赠”…… 厄廷根认为,有关乐观其实有两个不同的研究方向:一是以过去经历为基础的乐观期待,二是以愿望和欲望为基础的、无拘无束的憧憬。厄廷根把第二种称作幻想,她的研究证实,仅有幻想反而会影响愿望与梦想的实现(过度纠结于实现梦想过程中的种种障碍,也会有同样的结果)。无视现实,只有向往是不可能梦想成真的。 厄廷根用了20年时间,对德国、美国两国不同年龄、不同背景的人进行了观察。同时,为了应对学者们可能出现的异议,她多次调整了研究方法。最终结论都是:在与以往经历脱节的情况下,乐观的幻想、梦想、希望、并未转化为动力、进而促使人行动起来、活得更积极,反而变成了阻力。 为什么乐观幻想不能帮助我们戒烟、塑身、取得成功呢?与基于对未来的合理预期的乐观心态相反,幻想为什么会妨碍愿望的实现? 厄廷根对此有一个假设:对未来的憧憬是在潜意识层面影响了人的认知,幻想的同时,我们的大脑也受到了欺骗,对想象信以为真。对大脑而言,幻想取代了行动。 对未来抱有乐观幻想的人,其实是把自己放在了两难的境地:一方面,他们不自觉地放松下来,欺骗大脑说梦想已经实现;而与此同时,幻想又把他们的认知能力束缚在梦里面,人会倾向于接受那些能够延长幻想的信息,而将那些可能会促使他们脱离梦想、对梦想进行客观审视的信息挡在门外。 WOOP,一个神奇的方法 厄廷根通过长期研究发现,一种更为复杂的思维模式,一种全新的“憧憬”方法,能够帮助我们克服大脑的自欺倾向,从而在实现梦想的道路上走得更加坚实。 厄廷根称这种思维模式为“心理比对”,就是让一个人心怀梦想,然后立刻将阻碍梦想实现的现实放在他面前。通过“心理比对”,可以将幻想放在现实的基础之上,避开幻想令人松懈的副作用,使幻想成为一个工具,唤起人行动的动力。 “心理比对”有四个步骤,即“愿望(Wish)、结果(Outcome)、障碍(Obstacle)、计划(Plan)”,这四个英文单词首字母合在一起,就是“WOOP”。WOOP 简单易懂,却有大用途,它可以随时用在各种长短期愿望上面,并且已经被科学实验所证实,能够帮助大家变得目标明确、更有干劲。 如何利用“WOOP”进行操作呢?可以简单归纳为以下步骤: 1. 用三四个关键词记录自己的愿望; 2. 想象愿望实现时的情景,想象最乐观的结局、最好的结果,写下来; 3. 深挖,找到实现愿望的主要障碍,写下来; 4. 分析评估,要么放弃要么执行。 研究发现,“心理比对”能够帮助人做两件事:一是在愿望可行时增强你的动力;二是在愿望不合理时让你及时抽身而出。“心理比对”就像是个自我调控工具,帮助大家合理分配智力、精力、体力。 再来一剂猛药:执行意图 作为一种实用工具,“心理比对”有良好的效果。但厄廷根觉得还不够,是否有办法让它好上加好?她想到了“执行意图”。 “执行意图”是厄廷根的丈夫彼得·M·戈尔维策(Peter M. Gollwitzer)的研究成果,是指围绕实现愿望打造明确的意图。 实现愿望的过程可以分为两个阶段:第一阶段,衡量各种可能性并确定目标;第二阶段,为实现目标而制定行动计划。一旦下定决心去实现某个目标,制定明确计划有助于采取行动、克服障碍。 彼得做了很多试验,最终发现,只要满足一个条件,那么制订计划的效果将会大大提高。 说起来,这个先决条件非常简单,简单到让人不敢相信。就是制订计划必须是“如果……那么……”(if……then……)的形式,即“如果出现了情况 X,那么我就做出 Y 反应”,比如你要减肥,那么制订计划的时候,不要用赌咒发誓式的“我要在2016年减肥20斤”,而是采取类似“如果明天天气晴朗,那么我就去世纪公园慢跑半个小时”。 实验数据证明,采用“如果……那么……”形式制订计划,完成的概率往往是常规方式两倍以上。 这是有科学依据的,根据心理学家的解释:首先,因为“如果明天天气晴朗”尚未发生,大脑不会以为这个指令已经完成,因此处于待命状态;其次,该指令是事先存储,不会挤占大脑狭小的工作记忆内存,会采取一种多线程并行工作方式,消耗最小的认知资源;第三,“如果……那么……”这种形式,能够将有关情境与你的具体行动连接在一起,当你遭遇具体情境的时候,很容易唤起行动;第四,大而化之的目标被分解为一个个具体的子目标,更加容易落实和执行。 厄廷根和彼得认为,“心理比对”和“执行意图”是互补的,“心理比对”在人的头脑中将“未来”和“障碍”联系到一起,从而在认知层面让人做好实现愿望的装备。此外,“心理比对”能让人在实现愿望这件事上变得专注和坚定,而这恰恰是“执行意图”发挥效力的先决条件。两者合二为一,在无须大量调动大脑心智的情况下,可以把你思考的效果最大化,从而让选择愿望、实现愿望这两件事变得更简单也更为有效。 Tiger 君不生产鸡汤,Tiger 君是知识的搬运工。之所以向各位读者介绍《WOOP 思维心理学》这本书,是因为这本书使用严谨的科学方法,并有大量的案例作为旁证,这也是科学和鸡汤的最大区别。 如果没有时间的读者,Tiger 君觉得看看这篇文章就可以进行操作了。如果还想了解更多关于 WOOP 的详细信息,那么除了翻阅《WOOP 思维心理学》这本书之外,您还可以登录 http://www.woopmylife.org,查看有关 WOOP 思维的最新成果。

      下周趋势分析(2016年5月8日)

      自从有了每周五晚上的本周总结后,长周评就可以直接分析下周走势了,流粉们也喜欢这种模式,好—直接分析了 一:506生日窗口的调整属于什么性质—这个大家最关心 1:按60分钟结构分析—到6日下午两点后是敏感周期,但很多人不明白的是为什么早盘11点就开始大幅回落而不是两点后 生日窗口本来就是日线级别的窗口,只要506前在相对高位,这一天什么时候启动大幅回落都很正常,60分钟服从日线,小周期服从大周期—和小结构服从大结构的原理是一样的 2:头羊399102的15分钟—503是走了一个小极端结构,之后两天15分钟结构都没有调整充分,一直顶在高位窄震,借506大窗口早盘勉强冲了一个15分钟结构上的顶背离后积聚较大的短线空头能量就开始集中释放了,而且2610破了没有收回基本上表明—428启动的60分钟反弹第一波结构结束了—进入到60分钟第一波的回撤结构中 3:生日窗口成为波段转折点的概率有没有—笔者认为基本上没有 A:生日窗口后的下一个5月大窗口在20日,笔者是认为级别要高于生日窗口的,若生日窗口成为127这波阶段性反弹的波段转帐点,按去年615后的一旦下跌必暴跌结构的模式,接下来就是暴跌模式的开始,到520正好完成一波主跌段 但这个仅存在着理论上的可能,因为418-721这一大段周期都是偏有利于空头的,5月仅处在周期初期,是不太可能出现主跌段的 B:结构上也根本不支持 这波127启动的阶段性反弹空间没有到位—这个是笔者一直的观点,连最强的头羊399102也仅在4月才冲了一次2704上面的地带,2704在日线结构上属于级别最小的强阻力地带,而127的底部结构又做得特别扎实—后面有一个较大的底背离结构—构成了强大的防御—低位蓄势的时间也充分—甚至要比去年902的大低点结构都要扎实,这么扎实的底部区域,在反弹空间没有到位的前提下,你要轻松再启动一波暴跌模式也不容易; 去年11-12月构造了一个很复杂的顶,一个窄震拉锯小平台和一个宽震拉锯大平台—进场的资金很多—积聚了太多的筹码,魔鬼一月启动暴跌模式—大量资金留在场内站岗,这个市场博弈逻辑就很清晰,而这次近在4月上半月的楔形整理结构中—吸引了很小的资金进场—这个位置启动暴跌模式—根本没有套不住多少场内资金,而127底部做得扎实,红色三月在低位区(314)和中位区(317)都出现过长阳托底的结构,要马上启动一波暴跌模式也找不到什么合理的逻辑 二:目前的大概率走法 只要你认同了上面的基本分析,接下来的走势也不能判断,还是回到头羊399102的基本结构中 1:428头羊启动的60分钟反弹第一波506窗口终结,接下来是进入到60分钟调整周期中,小长假长微博周评画出的两条节后路线,很幸运的是走了橙色路线,连高点都到了画的2700位置,若要把橙色路线继续走下去,接下来的走法也可以帮你画出来,但还是需要先看一下15分钟结构 2:下周无重要时空点,60分钟结构的一个敏感点在周四,就是周四之前不去讨论60分钟调整周期结束的问题,但15分钟结构由于和5分钟高点重合走了一次双震模式—老流粉都知道5和15分钟双震带一根长阴很正常,但之后15分钟结构的低点也很快了,下周一就面临着一次15分钟低点结构,两个分时图时间点注意一下上午的10点一刻和下午一点半,头羊的第一个支撑点在2558,破了后随时形成低点结构进入15分钟反弹周期,下周一基本上是带下影线的小阳或小阴锤头线,周二小阳,周三要防止再次下跌,这样下周偏重要的周四就要面临着60分钟结构继续走橙色路线还是紫色路线的选择,走橙色路线极限不能破2526,否则就要走紫色路线破2490形成60分钟的底背离结构,笔者反而认为走紫色路线,已经是大概率,因为428低点结构的唯一缺憾就是没有形成60分钟末端衰竭结构,之后的反弹也走得不顺畅,若这次能形成60分钟底背离结构和15分钟二次底背离结构,对于60分钟结构的再次反弹就会有很正面的影响 策略 1:流粉们都是按计划428低点结构买入高送转小板票—笔者还特意划分了A结构和B结构模式,这一波都走得不错,505收盘或506早盘15分钟顶背离的时候按计划减仓的基本上又锁定了笔者的生日红包了,至于你是全部减仓了还是留底仓都问题不大,因为本来就是中低点中仓位模式,减仓了后仓位都很轻 2:下周一15分钟低点结构—做不做随便,做也就是小低点小仓位模式,下周四又有一次60分钟低点结构机会,是值得参与的,大原则是看头羊399102破2490形成60分钟结构上的底背离在再结合分时图的时空点加仓 3:这次需要克服的难点在于—要注意主力机构再次利用大盘干扰,大盘离329低点2905一步之遥,下周一一个低开就可以破,之后会跟着头羊反弹到周二,周三可能会再次用破位结构的方式破2905,这个时候注意不要受到干扰,市场上看大盘的居多,主力也经常利用这点做文章,但只要头羊没有出现破位结构跌破2490,就没有任何问题,大盘死了都能救回来,反过来就没有这个逻辑,126大盘是破位结构破2850但头羊没有形成破位结构形成了60分钟底背离结构,之后127头羊大低点结构带动了整个趋势反弹,大盘也轻松过了2850,这次可能还会有类似的走法 策略—建议还是选择A结构模式的高送转小板 A类结构要点—高送转小板票—中低价—滞胀—未除权(已除权的但127至今总体落后的滞胀小板票也可以) 操作上的要点—低点上车—除权前连续冲的除权日前走人—除权前没有明显高点的除权后没有出天量长阴,也可以结合做到头羊波段转折点前走人 5月也不会太红也不至于太差,对大家来说只要不出现波段趋势逆转点—纠缠的走法还是很好做的,就做60分钟低点和高点结构的买卖结构,坚持波段反弹的尾段策略,1:控仓—不太建议尾段再盲目重仓满仓去博,笔者的一个大策略就是低位敢于重仓满仓,把握到主升段后就不建议重仓满仓,特别是相对高位绝对不重仓,笔者认为5月最乐观的也就是中仓位结合滚动的模式,2:滞涨横行—也就是说滞涨小板特别是滞胀小板高送转的机会还是不小 还记不记得这个熟悉的A类结构的模版,413就给大家画出了结构上的回撤买点,这波反弹20%,你按中低点中仓位模式买入—赚15%是轻轻松松的,之后的回撤点我也可以先画出来,我分享结构案例就是为了大家可以从中感悟到一些什么,不少流粉也在说—我就依葫芦画瓢也能找出不少类似的结构和能量的高送转滞胀小板票,这个才对大家有一定意义

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      国泰君安边风炜:靠护盘护出来的“慢牛”可能吗?

      本周市场在连续横盘后选择再度攻击3000点区域,盘面操作性略有加强,个股活跃度增加。很多投资者对当下行情中“护盘”的意义非常看重,认为市场已跌无可跌,甚至慢牛可期,虽然这也是我们一直的愿望,但作为最应当市场化的股市,“救市”、“护盘”这些本身非常规的手段,恐怕更多只能救急不能常为之。  目前市场总市值不足50万亿,流通市值不足40万亿,如果所有企业的控股比例设定不小于20%,那么真正流通市值恐怕也就20万亿上下了。当下证金、汇金持有市值近3万亿,公募、保险、社保等主力机构持有流通市值约6万亿,两者相加应接近当下市场流通市值的一半左右。假定这一半流通市值不动,那么是否市场更容易向上,甚至走出“控盘”的慢牛格局呢?  股市本身的涨跌主要来自于企业的业绩和对未来的预期,当下经济仍在低位挣扎、转型依旧在进行中,估值的提升无从依靠;而对于未来的预期很大程度上取决于货币政策和市场本身的供求关系。  中期来看“护盘资金”似乎减少了市场的流通量,但关键是市场内的投资者对于这种买入并持有的行为是否认可。如果投资者认为“神秘资金”只是为了救市才不得已而为之,对于信心的提升并没有帮助,甚至会远离那些买入的成本区域。  近期看到一些报道,说部分券商年报显示去年中在4500点一线救市所投入的资金亏损为12%,这让投资者很疑惑,因为当下指数3000点不到,指数跌幅达到30%,但那么大的救市资金亏损却远小于市场平均亏损,让投资者认为“护盘资金”在护盘之外还进行着“完美”的波段交易以减少亏损。  如果部分“护盘资金”这样交易并广而推之,将对市场有百害而无一利。历史上救市场于危难时很多国家都动用过央行财政资金,但几乎没有听到过“盈富基金”等“护盘侠”通过波段减亏的做法。因为一旦这些资金做波段,将让投资者认为市场是没有长线持有价值的,投机氛围一定更浓; 同时大资金的波段交易最终必然损害散户利益,使参与者信心丧失。  综上,我们想说,未来市场的信心建立有赖于各方努力,其中经济是最为关键的,所谓的“护盘”本身只能一时而非一世,也从来没有护出来的牛市。市场自有自身的规律,回归市场化,寻找真价值才是证券投资永恒的正道。

      齐俊杰:为什么说现在当务之急是消灭财富?

      最近不知道您留意了没有,人民币汇率在偷着摸着,慢慢的主动引导贬值,5月4日人民币中间价下调了378个基点,3月以来人民币中间价下调超过0.2%的时候足足有7次,再看汇率,翻开月线图,清楚的看出,人民币已经在一年的时间内,不知不觉贬值了10%。(美元兑人民币)所以说,不管人民币是否有贬值的基础,现在乃至未来很长一段时间内都会是一个很明显的贬值趋势,为什么这么说呢?原因主要有几点。第一,   中国经济,特别是制造业已经被高成本打压,巨大的成本包括税收、人工、房价、原料,这些成本让中国制造在世界上的优势丧失殆尽,从百富榜上就可以看出,富豪们基本都来自于房地产和互联网,而制造业的企业家们则越来越苦逼。而人民币的价格说白了就是中国经济的价格,经济下行,人民币自然也有巨大的贬值需求。(GDP跟M2的相关性越来越大,经济完全都靠抗生素在维持)第二,   钱太多,必须贬值,连续的货币超发,让中国的M2货币供应量已经超过140万亿,而GDP还不到70万亿,货币超过了经济的一倍,这在全球都是个奇迹。人民币在上个十年,竟然还内贬外升,说白了就是给中国经济面子。也是为了削弱中国制造的竞争力,属于国际政治联合捧杀的结果。第三,   债务太高,中国的各类债务已经是GDP的2.4倍,借的钱太多,催生了各类泡沫资产。而且很便宜的Easymoney,到处乱撞,炒股市,炒楼市,炒大宗,炒农产品只要能炒的,都有资本的影子。而债券市场一直在畸形发展,刚性兑付生生把权益类投资,变成了固定收入,于是大家根本不用考虑风险,谁的杠杆越大,谁就能在债券市场获利越多。所以造成了债务问题向雪球一样越滚越大,如今刚性兑付摇摇欲坠,未来很长一段时间,债券利率的风险补偿会越来越大,这对于整个的资本市场都不是好事。没有稳定的套利和投资机会,资本撤离也就成为了必然。第四,   富人越来越多,我们看到财富榜,在去年的股灾中富人们不但市值没有缩水,身价还都上涨了。上榜门槛从40亿元提高到65亿元,增长62.5%,500人总市值达到了8万亿,那么如果财富是平衡中流动的话,那么一定是中产或者穷人被洗劫了。富人们太有钱的结果就是,大量资本用于海外并购,而用于消费的钱将大大减少,毕竟王健林再富,他一天也就只能吃那么多,穿那么多。他的钱更多都是海外去买公司了。这就造成了一个结果,大量财富外流。当年的日本也一样,有钱的日本人都去买洛克菲勒中心了。所以,留给我们的只有两条路,一个是人民币贬值,消灭中国虚高的购买力,另外一条就是通过各种资产泡沫的破裂,割掉各种韭菜,燃烧掉超发的货币,让中国经济实体和虚火再平衡。但其实殊途同归,都是要让不应该有的财富被消灭。就像股市一样,长起来的时候大家都高兴,都感觉自己很有钱了。但真正变现的时候却完全不是那么回事,以为自己有几百万,但真正能拿出来的只有几十万而已。现在整个中国社会的财富状况也大体如此,印的钱太多,让中国人感觉很有钱,但其实完全不科学。如果靠印钱就能买下世界,那么也就不会发生两次世界大战了。即使拥有世界货币的美国,也完全做不到,美联储QE的多了,美元还是会大幅贬值。资产泡沫也会破裂。(美元指数短期下跌)那么大趋势如此,给我们的三条思路就是,第一别碰泡沫,只要是有钱炒过的地方,千万别去。第二就是,逢低买入美元计价的资产。重点在逢低,比如现在美国股市做头迹象明显,美元指数恐怕还要升。所以最近显然不是一个配置美国的好时机。第三,既然美国长期看多,中短期看空,那么资金可以暂时考虑在黄金中避险(黄金是不可以长期投资的,因为不产生任何价值),等到美国调整完毕再进行切换(比如投资一些美元计价的QDII)。

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      长江证券丨防涝防汛主题报告:梅雨季来临,关注城市“里子”工程

      2016 年厄尔尼诺值得关注此次厄尔尼诺之所以引起广泛关注和预警,不仅在于其强度极大,而且其表现与 1998 年我国长江流域发生严重洪涝灾害之前的厄尔尼诺爆发之年有不少相似之处。城市内涝问题整体来看,厄尔尼诺会使我国出现南涝北旱的现象。 我们认为,城市防涝防汛需要在三个方面着力:城市整体规划、城市管网建设及城市管网运营。近年来,我国城市内涝问题严重,梅雨季到来时,暴雨淹城的现象不断上演。城市管网问题城市管网快排模式不易解决内涝: 目前我国 99%的城市都是快排模式,面临强降雨,快排模式无法解决汛期涝灾;城市管网建设增速慢:从过去的投资情况,市政管网投资增速一直明显低于市政公用设施建设的投资;我国城市管龄较高:据国家建设部统计,国内 2000 年以前铺设的排水管占比超过 30%, 80 年代以前的排水管占比也高达 12.37%;另外,我国管网质量普遍低于国际水平。防涝防汛问题的解决方法“ PPP 模式” ——目前已有 30 个城市逐步试点海绵城市计划,在引入社会资本的同时,中央财政同样将给予专项资金补助;“互联网+” ——管网建设如同硬件布局,但同时辅以软件支持将事半功倍。排水管网系统,可以极大地提高管网基础信息的更新、维护效率,加快管理部门对管网事故的反应速度、丰富应对事故的措施。投资逻辑管网建设: 1.城市管廊的廊体,标的:龙泉股份、国统股份和青龙管业; 2.排水管材,标的:纳川股份、伟星新材、永高股份、顾地科技; 2.设计建设方面的标的主要有:华控赛格、苏交科(厦门设计院)、葛洲坝、粤水电;防水材料: 1.建筑地产中使用的防水涂层材料相对收益,标的:东方雨虹; 2.水渠疏通问题,防水设备需求必然增长,标的:新界泵业;卫生预防:城市积水容易滋生细菌,影响水质,重点关注卫生预防措施中抗生素,标的:上海医药、 华北制药。报告全文:

      大跌50%,房地产重大变局

      根据刚刚公布的数据,上海五一期间房地产成交数量同比下降50%以上,无独有偶,深圳市五一期间房地产成交数量同比也下降50%以上,这两个城市都是实施了严格的限购政策,目前处于量大跌,价格稳的微妙态势中。所有的调控政策中,限购这种行政手段是见效最快的,因为可以迅速的大幅度降低需求,目前的成交量大跌,就已经非常明显得表现了这一点。但是房地产调控中,真正能起到长期作用的,一个是货币供应量,第二个是房产税,只有这两者能对房地产泡沫起到真正的作用。而目前来看,货币供应量并没有明显的变化,房产税更是没有踪影。1、影响房地产价格的是实际通胀,从国内外房地产的历史价格走势来看,房地产价格和真实通胀率保持同步上升,真实通胀率可以用大概的模式估算,如M2供应量增长率减去GDP增长率。2、中国过去房价保持了高速增长,说明中国的实际通胀率保持了高速增长,大量的货币进入了房地产领域,吹大了房地产泡沫。中国的M2广义货币量增长了十倍,中国的房价就上涨了十倍。3、中国的房地产税没有任何踪影,当前不动产统一登记条例也一推再推,更不用说房产税了,这是房价真正的大杀器。上海、深圳房地产成交量大幅度萎缩,那么房地产价格会不会下跌呢?1、根据过去的历史,每次上海、深圳限购后,会盘整数月,然后房地产价格继续上涨,这次会不会也一样呢?2、首先,货币供应量还会猛增,也就是说这些货币会不会流向房地产领域,如果会流向的话,那么盘整数月后,或者调整一段时间后,房地产价格还会泡沫化。所以接下来货币的流向就非常关键。3、但是银监会刚刚颁发了文件,禁止收益权转让用理财产品购买,同时不得提供担保,信贷收益权转让必须计提资本,这对房地产是大利空,掐断了货币进入房地产领域的一个巨大通道。4、也就是说,这次房地产调整的时间会比过去拉长,因为货币要进入房地产领域的通道被堵了,除非银行违规找到新的方法,毕竟银行已经违规了很多年。一线城市房地产目前处于量大跌价稳的过程中,而中国一线城市的房地产当前需要一次大跌,只有大跌之后,泡沫才会干净,香港房地产价格下跌了约15%,政府和市民反而高兴,因为大家的住房成本下降了。然而二线城市的房地产面开始泡沫猛涨,这不得不让人担心,这就是货币过剩的严重后果,是货币宽松的严重后果,货币在一线城市的通道被堵了,就跑到二线城市兴风作浪。最关键的是,在房产税没有推出的时候,请中国收紧宽松的货币政策!

      周末,股市来了新利好!国家队惊现一个大动作!

      周末,股市来了新利好!一、市场传言,证监会对壳资源爆炒方案,中概股回归可能受阻,昨天盘面壳概念股风声鹤唳,如逃命羔羊纷纷跌停伺候,殊不知这是利好。中概股H股回归无非是美国香港市场估值水平低,回归A股市盈率水涨船高,市值暴涨有利可图,从史玉柱借壳世纪游轮可见一斑。如果中概股如360,万达回归A股,市场需要2到3万亿承接,这对于现在的猴市是难以承受的,中概股H股回归受阻是证监会整治市场炒作,稳定现有市场的利好;二、进入MSCI指数障碍进一步消除(MSCI指数是全球投资组合经理采用最多的基准指数,A股若纳入MSCI则外国投资者有望进一步增加对A股市场的投资,带来市场资金增量)昨日,证监会发言人张晓军就MSCI主要关注的QFII、RQFII的有关问题做出了集中答复。答复内容如下:1、证监会相关法规是否认可名义持有人和证券权益拥有人的概念?证监会的答案是明确的,认可的2、证监会是否认可名义持有账户下的账户拥有人的权益?张晓军表示,应当以客户与资产管理人依法订立的合同解决、受合同签署地法律约束3、A股市场的账户体系是否支持QFII、RQFII专户理财证券权益用有人所拥有的财产,张晓军明确表示是的以上几条,明确了证监会的对境外人士购买A股权益的保障和认可,中国明确了欢迎海外友人投资,并妥善安置和保护大家的权益。此举消除了MSCI对中国尚未满足的资本管制、额度分配和权益分配等疑虑。证监会严肃持重的唱着“A股欢迎您,为您留下权益”,为进入MCSI做准备。三、昨夜,美国公布了4月份的非农报告显示,美国4月非农就业人口变动16万,远不及预期的20万,前值21.5万。美国4月非农新增人口创2015年9月以来的最低,表明美国经济今年年初开始放缓,受此消息影响,外界对美元六月加息进一步悲观,联邦基金利率期货暗示美联储6月加息几率仅为11%,12月为54%。美元指数上演过山车行情,黄金大涨。四、美元加息推迟,人民币进入4月以来一直贬值的压力进一步减小,央行从保守被动的货币政策, 开始逐步主动调节利率的贬值,进一步刺激出口。美元加息推迟,人民外汇等多方影响,A股收盘后,黑色系大宗商品尾盘全面逆转上扬,收复失地。大商所、郑商所收盘,焦炭、焦煤分别收涨2.1%、3.3%,铁矿石收涨3%。既然老美不加息了,我们的货币比较宽松,中概股回归收到控制,哪里都不差钱,黄金、大宗商品的反弹表现已经告诉我们,短期之内该买什么,下周A股资源类、有色类表现或许不差,您觉得呢?国家队惊现一个大动作!3000亿资金待命解救A股“《全国社会保障基金条例》于5月1日起正式实施,《条例》规定,全国社会保障基金理事会可以接受省级人民政府的委托管理运营社会保险基金。”5月6日,全国社会保障基金理事会发布公告称,“根据工作需要,我会增设养老金管理部、养老金会计部,目前两个部门正在筹建中。”对此,业内人士解读称,这意味着千亿元养老金入市工作已进入实质启动阶段。根据全国社会保障基金理事会5月4日公布的招聘信息来看,养老金管理部设置了两个岗位,分别是资产配置岗和投资研究岗,招聘人数分别为1人和2人。而养老金会计部则有三个岗位进行招聘,分别为财务业务岗、会计业务岗和托管业务岗,各一个岗位;两个跟养老金相关的部门,招聘人数累计6人,超过了其他部门的招聘人数。对于此番社保基金招兵买马首设养老金职位,市场人士普遍分析认为,至少说明,养老金入市步伐在推进。根据国务院去年发布的《基本养老保险基金投资管理办法》,基本养老基金投资股市的上限为30%。市场人士表示,按养老金委托投资运营资金约2万亿元规模计算,有6000亿元资金可入市。国金证券首席策略分析师李立峰预计,养老金初期入市规模约为3000亿元,占A股流通市值比例约为1%。养老金入市可能采取分批方式,且前期入市规模不大,更多的是对投资者风险偏好的影响,对市场中长期机构投资者的份额占比有所提升,而决定A股中长期趋势的仍依赖于宏观经济与企业盈利等因素。

      带血的传闻,扭曲的盛宴,戳穿A股让人心寒的真面目!

      辛辛苦苦爬上3000,周五(5月6日)一个大跌,回到2900区域。一周内,千亿资金出逃:两市资金净流出1004.91亿元国家队领头出逃:国家队概念本周净流出286亿元居首一条传闻引发的血案暴跌原因有很多,罪魁祸首还是从5月5日凌晨开始盛传的一条传闻:中国证监会拟暂缓中概股企业私有化并重返深沪股市上市,中概股回归国内无论是借壳、重组还是IPO都可能受到限制。消息一出,5月5日晚多只中概股鸡飞蛋打。这是继春节之后,中概股的第二次闪崩。陌陌:奇虎360:(奇虎是私有化最确定的——已获股东大会及发改委审批通过,即将退市)欢聚时代:世纪互联:汽车之家:私有化与壳资源:一场带血的盛宴中概私有化以及壳股的盛宴,是今年以来资本市场最热门的存在。1、对于壳方来说,都知道自己手上的是宝贝东西,一天一个价,一天一个想法,各种奇葩条款,各种奇葩要求层出不穷。而且壳的干净程度也是一个问题。2、对于资产方来说,首先你净利润没个几个亿都不好意思出去借壳,光壳的价值都撑不起,谁卖给你?其次借壳现在是个绝对的卖方市场,壳方对资产还挑三拣四,传统产业的不要,过去营收下降的不要,概念少的不要。3、对于中介来说,因为这个市场太火,有些中间顾问费一单都可以分到3个亿,所以乱七八糟的人,没有相关专业知识的人都进入了这个市场,中间还不乏各种倒卖信息的,最后就成了一个乱哄哄的菜市场,给壳主和资产方都造成了影响。4、壳背后的超高杠杆,据说很多壳背后运作的资金都放了5-10倍的杠杆。随着壳价的一路飙升,重组的方案也越来越五花八门,体量也越来越大,据统计:2016年前4个月,已有13家上市公司披露交易价值突破百亿的重组方案,是去年同期的4倍以上,交易总价值高达近2400亿元;2015年同期,百亿重组的上市公司仅4家,交易总价值为517亿元;2014年同期,百亿重组的上市公司仅2家,绿地控股和方正证券;2013年同期,百亿重组方案数量为零!当一家A股上市公司经营不善的时候,他不单不会受到惩罚,恰恰相反,这时候他极有可能迎来了这辈子最大的赚钱机会——卖壳!要知道一些中小市值的实业公司,一辈子也可能赚不了几个钱,而转手卖壳,分分钟就是几十亿的进账。经营不善反而变成一种奖励,最终必定导致劣币驱逐良币,无人认真经营实业,而是挖空心思,不惜作假造假,行贿受贿,去谋取一个上市指标。而这正是现在很多已上市A股公司、未上市在排队的公司、从大洋彼岸、从新加坡、从香港纷纷“回归祖国”的公司正在做的事情:与其辛苦经营,还不如谋取一个傻A的上市地位,然后挥刀自宫,把好的业务剥离,剩下一堆垃圾卖身来得划算。其实,理性来讲,限制中概股和H股回归,对A股是实质性利好。但失去了讲故事的空间和炒作目标的市场是如此脆弱不堪。至少对于壳资源概念股来说,这是一个大利空。所以,它们推倒了第一张多米诺骨牌。然后,脆弱的市场一泻千里,你毫无办法。一段传闻,一次下跌,让我们看清了A股行情的真实面目:除了幼儿园的小朋友外,谁能靠故事一直撑下去呢?证监会变相坐实传闻周五,证监会例牌新闻发布会上,发言人表示:证监会已经注意到相关舆情,按照相关法律法规,近三年已经有在国外上市的5家红筹企业通过并购重组在A股上市,市场上对此提出质疑,认为这类企业回归A股有较大的特殊性,特别是对境内外市场的明显价差、壳资源炒作应该高度关注。证监会注意到市场相关反应,目前证监会正针对这类企业通过IPO、并购重组回归A股市场可能产生的影响进行分析研究。也就是说,此事不是空穴来风!回归A股,将让中概股和H股市值至少上涨3到5倍。说穿了,他们是回来切蛋糕的,摘桃子的,是回来割韭菜的!为了实现超额利润,纷纷回归深沪股市,一方面增加了市场压力,占用了宝贵的上市额度,堵住了相当一批中小企业的上市之路,另一方面也降低了自己的监管环境,这对于中国企业走向国际市场,成为拥有国际商誉的顶尖企业,只会有害不会有利。事实上,它们在私有化的时候就开始从国内“抽血”,并涉嫌资本外流;私有化之后,定向增发的时候同样需要在国内资本市场“抽血”。至于上市之后,庞大的市值如同温水煮青蛙,最终压垮A股市场。风雨飘摇的市场市场不确定性在提高。最近几天的行情,再次验证了市场做多信心的脆弱。想想最近几天发生的事情吧:第一,多家权威媒体通过大量数据证实,“国家队”一直在高抛低吸(你追高,就是替国家队接盘);第二,证监会警示债市风险;第三,人民币中间价连续对美元贬值,而且幅度不小;第四,期货市场在严厉调控下出现连续下跌,迅速降温;第五,过去一段时间创业板、中小板市场集中出现了大股东减持的现象。虽然说债市、期市降温,可能促进资金回流股市,但短期会给股市带来心理压力和暗示。所以,最近几天主力始终不能让大盘有效越过3000点。而汇率、债市、期市和股市终于在今天实现了共振,形成了四杀的局面。这些股要格外警惕一些可能的壳资源股:国企类:*ST沪科、中航黑豹、上海三毛、香梨股份、南风化工、珠江控股、正虹科技、*ST南化、*ST冀装、S前锋、金杯汽车、北矿磁材、*ST川化、天津磁卡、瑞泰科技、同达创业、亚星客车、湘邮科技、鲁抗医药、金岭矿业、高新发展、丰乐种业、湘潭电化非国企类:山水文化、亚太实业、深中华A、金城股份、威尔泰、精伦电子、仰帆控股、万福生科、创兴资源、圣莱达、大东海A、武昌鱼、ST景谷、汇通能源、东宝生物、海联讯、东方银星、丰华股份、浪莎股份、信隆实业、四川金顶。

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      汇率债市减持数据 四大因素交织影响五月行情

      3000点刚刚冒个尖又被打了回去。在连续小幅反弹多个交易日后,A股周五拐头放量杀跌,沪指收盘重挫2.82%。从深沪A股三大指数收盘来看,均跌破60天移动平均线。进入五月份,周二开门红中阳,周三冲高小回落,周四缩量小阳,周五重挫。期待中的红五月能否实现?五月市场还面临着哪些压力?   ◇走势  警惕债券风险溢出至股市  大众证券报和财信网:上证指数连续多个交易日在60日均线附近缩量盘整后又现放量下跌,大家都比较关心3000点的争夺,请您谈谈你对3000点这个整数关口的看法?  北京启明乐投资产管理公司董事长李坚:我们认为3000点是未来一段时间大盘震荡的底部区域,类似于2012年-2014年的2000点。当前核心蓝筹股估值合理,国家队重仓持有。除非出现特殊政策原因,目前来看3000点一线是国家队的重要方向,围绕这个点位震荡上下300点都是正常的,最低点已经到了2638,对应今年的主要区间也基本在3300点-2650点之间。  上海道鑫资产投资经理巫清登:个人觉得点位在走势的演化中其实意义不大,3000点这个整数关口无非是A股参与者不断强化的一个心理数字罢了。市场在这个位置反复纠缠进一步强化了大家心理认知度,磨人的过程实际也是很多人选择站队完成筹码换手的过程,这为后市演化巩固群众基础。  大众证券报和财信网:历史上有“5·19行情”,也有过“5·30杀跌”。尽管股市中的“五穷六绝”的谚语,但市场对红五月的期待依旧不减。您预计5月市场的走势会如何?能否打破僵局。  李坚:无论是5·19还是5·30都是政策引发的,5·19拉开了一段大幅上涨的走势,为国企改革和脱贫提供了战略上的支持;5·30则是因为股市过分火爆,半夜增加税收导致的大跌。  当前的市场,我们认为显然不是过热的表现,所以基本排除5·30的可能。现在的日均成交量下降到2000亿的水平,所以我们认为当前市场5月份震荡向上的概率大。  巫清登:在做多为主要盈利模式的A股市场盼涨是大多数人的心态,但进入5月以来A股也未能表现强势,加之海外市场比较弱,长时间低波动横盘走势在浮躁的A股市场必然消磨大家锐气。  我个人不看好五月行情,因为很难看到在五月能有向上打破均衡的力量出现,相反,债市和汇率甚至经济数据都有可能成为压死骆驼的一根稻草。  大众证券报和财信网:您认为5月份市场还面临哪些压力方面的考验?  李坚:最大的压力在国家队的动向上。最近半年以来国家队基本上是底仓不动,机动仓位高抛低吸。现在关键在于涨到什么点位国家队要抛售,市场的机构有些担心就是对手盘是国家队随时抛售的压力。还有一点就是个股上,个股的大小非解禁依然是股价上涨的最大的影响因素。毕竟有些企业是要套现的,所以我们认为当前的风险主要在个股上。  巫清登:一是外围市场大幅波动,二是债券市场风险溢出到股票市场。因为没有太多向上力量,长期逻辑又是利空股市,不考虑无形之手对市场的影响,A股真的很脆弱。  ◇盘面  市场资金偏好已发生改变  大众证券报和财信网:4月下旬以来的无量横盘,使得投资者担心股市在节后出现“盘久必跌”。而近期A股呈现出成交量、换手率与指数“不搭”的明显特征,这也是大家担心未来反弹高度的原因之一。您怎么理解这样的“不搭”?  李坚:无量的横盘更主要是想买的和想卖的都少了。包括我们看到最近持续大面积涨停和跌停的个股数量都在下降。尤其是跌停的相对较少,说明经过股灾的三轮打击,加上制度层面导致的问题。  现在市场的心态还在一个恢复过程中,最近三个月则是国家队反复的高抛低吸,引发了趋势类投资者的无奈,因为没有明确的趋势了。对此我们认为最终的方向是向上的,因为当前的资本市场只有上涨才能获利,国家队也只能在市场激活之后才能长期撤出这个市场。  巫清登:横盘时间长了方向不明确波动率下降必然导致成交不活跃换手率下降,这个很正常,谈不上“不搭”。如果看长一点,大的格局支持阴跌,所以在阶段利空出现情况下不排除放量大跌打破横盘格局。  大众证券报和财信网:本周贵州茅台创出历史新高,同时白酒板块也集体爆发,您认为这个板块走牛背后有着怎样的逻辑?近期消费板块的崛起是否表明资金偏好的改变?  李坚:白酒上涨的核心是业绩拐点有可能出现。国家队最近的操作上也在加大成长性蓝筹股的配置,贵州茅台是个典范,证金公司在上个季度是加仓的。这比救市的时候胡乱买入要好得多。这给市场的投资者上了一堂重要的课,选择长期持续的好企业,让长期投资者获利才是最终改变股市大幅波动、散户化过分追涨杀跌的好办法。让个股分化,就避免了一致性的涨跌预期,这样市场的价值发现功能才能更大的起到作用。  买入消费类的资金一方面是看到了国家队的这种引导,另外通胀引发的上涨预期和这些板块相对的长期无人关注便于资金介入和上涨,目前来看风险和收益比较高。  巫清登:白酒板块走牛确实反映出市场资金风格偏好的变化,资金可能倾向于开始均衡配置,开始往一些低估值业绩稳定的板块调仓换股,当然也从另一个侧面体现出大家风险偏好在下降的事实。  纳入MSCI有助改变投资者结构  大众证券报和财信网:去年6月11日,A股纳入来自MSCI明晟公司新兴市场指数的愿望落空,此后股市经历了大半年的起伏,随着今年6月的再度临近,各界对于今年A股纳入MSCI的预期又再度被点燃。您预计今年被纳入的可能性有多大?  李坚:我们认为跌多了,估值合理了,政策层面的谈判差不多了,被纳入的可能性还是很大的。纳入指数对于一些大盘蓝筹的成长股影响更大,当然对于大家的投资关键也会产生一种引导。但是鉴于我们大部分投资者是短期希望挣快钱,所以我们认为纳入MSCI的影响类似于当时QFII进入中国资本市场当中,带来一部分价值投资理念上的坚持。  巫清登:今年纳入的可能性比较大。纳入该指数短期影响有限,长期看意味着A股国际化迈入一个新阶段,这将逐步改变A股投资者结构从而改变目前市场的一些投资模式。  大众证券报和财信网:作为第一季度数据公布之后,中央政治局部署年内剩余时间特别是下季工作的例行会议,开门见山率先明确提到股市和汇率,您认为这在释放什么政策信号?  李坚:政治局会议表态只能说明高层的重视程度,基于建设“健康市场”的格局来看,似乎也难以对市场产生超预期的利好效果。市场的走势有其自身运行的规律,政治局会议能给市场带来短期的想象空间,但当情绪逐渐归于平静,一旦无实质性措施**,市场还会去寻找平衡点。  巫清登:股市和汇率在当前这么重要的焦点,高层会议提到完全在情理之中,不应过分解读,尤其是股市,虽说A股一向有政策市的说法,但也不是说在一个中期的时间框架下政策直接影响股市。  当前面临的问题是怎么稳定实体经济,股市和汇率有他们的作用,“保持股市健康发展”并不是说涨了就健康,而是怎么为实体经济服务。换个角度看,股市预期收益过高是不利于资金流入实体经济的,这一点很重要。  ◇操作  严控仓位  大众证券报和财信网:近期赚钱难度很大,您认为哪些行业可关注?  李坚:长期做投资应该赚企业成长的钱,而不能每天都想着赚指数暴涨的钱或者别人的钱。只有这样才能更加长久,牛市不是天天有,中国股市牛市总是短暂的,熊市总是长的。熊市当中认真挑选好企业,赢的概率还是很高的。所以我们认为季报和中报成长性较强的行业和个股是大家关注的重点。同时最近火热的高送配应在5月份除权的这段时间炒作到达一个阶段的顶峰。这是赚别人钱的一种机会,因为本质上都是资金的一种炒作。  巫清登:目前的市场格局关注一些阶段景气度向上的行业比较好,比如旅游、造纸、轮胎橡胶、地产后市场、医疗服务等行业。  大众证券报和财信网:今年的行情充分说明了对仓位控制的重要性,短期来看,您建议在什么样的点位持几成仓?  李坚:仓位问题取决于对于大盘和个股的判断。我们建议大家资金可以分为两部分,一部分是中线的资金,打的是阵地战。当前的位置是可以上的,因为这个位置持续暴跌的风险和上涨的可能对比,上涨的可能性大。保持四成的中线仓位,做自己看好的优秀企业。还有一些仓位可以在自己中线个股上做价差,利用市场的波动来做。涨多了要卖,跌多了要买。同时可以配置部分资金选择热点板块出击。这样有稳压器,也有变电器,进可攻退可守会更好。  巫清登:下降市和震荡市仓位最好不要超过三成,高抛低吸太难,市场有大跌就逐步买入安全边际足够又有未来的个股也是一个不错的策略。

      搜房借壳万里股份:A股赚钱新模式深度解析

      ▌一、搜房借壳万里股份的重组预案2016年5月3日,万里股份(600847。SH)发布重组预案修订稿,拟以不低于7亿元置出2015年底拥有的除货币资金外的全部资产及负债(铅酸蓄电池生产、销售),同时以不高于161.8亿元置入搜房控股旗下互联网房产及家居广告营销业务,同时拟向浩数投资等9名投资者定增配套融资30.1亿元。重组完成后,搜房房天下及其一致行动人将成为公司控股股东,公司实际控制人变更为莫天全,此次交易构成借壳上市。整个交易分为三个部分:1、拟以不低于7亿元置出2015年底拥有的除货币资金外的全部资产及负债(铅酸蓄电池生产、销售),由原控股股东南方同正接盘。2、万里股份拟以23.87元/股非公开发行6.78亿股,合计作价161.8亿元收购搜房房天下及其一致行动人持有的丽满万家、搜房媒体、北京搜房网络、拓世寰宇、宏岸图升5家公司各100%股权。注入资产2013年、2014年、2015年前三季度利润分别为11.3亿、9.5亿和5.0亿,承诺16-18年三年利润分别为8.0、10.4和13.5亿元,对应注入资产2016年的估值为20倍。3、公司拟采用锁价发行方式,以23.87元/股向IDG资本、百度鹏寰、瑞东资本等非公开发行股份募集配套资金不超过30.1亿元,将全部投向内部管理平台及系统升级项目、移动端推广、房源数据库建设项目、海外市场拓展项目、技术研发项目。▌二、搜房:一石三鸟的回归模式这份重组预案一旦成功实施,将是一个多赢的局面,其中最大的赢家将是搜房。搜房2010年在美国上市,关于其业务的介绍网上资料很多,大家都能找到,今天左龙大叔重点讲讲这次的回归模式。1、两地上市——核心资产同时获得美股及A股的上市地位。在目前A股互联网公司高估值,人民币又存在贬值预期的情况下,对搜房原有股东是个非常好的安排。以A股的尿性,行情好的时候,搜房本次注入万里股份的优质资产炒到千亿市值大叔也不会觉得奇怪。同时,万一人民币大幅贬值,又可以通过美股上市公司获得美元(去年就曾向凯雷募集了7亿美元),变现能力比单纯的A股公司要强很多,光这一点就有足够的吸引力。2、发展新业务——本次还配套募资30亿元,投向房源大数据、移动端等新业务,有利于释放新业务的价值。也为海外拓展、房源大数据等新业务带来了可贵的发展资金,相对其他竞争对手又领先了一步,继续在互联网房产领域领跑。3、时间就是金钱——用这个方式回归A股,比其他中概股先私有化拆VIE结构再回股IPO更快捷,搜房从提出借壳到万里股份复牌只用了不到1年的时间,相对其他中概股私有化动辄2、3年的周期,搜房赢得了宝贵的发展时间,这点对搜房来说尤其重要。作为99年成立的老牌互联网公司,搜房网经历了互联网行业各个发展阶段,深知快速进化的道理,互联网垂直门户网站都经历了三个发展阶段,资讯门户、营销渠道、交易平台,而在这三个阶段中,搜房一直都是互联网房地产行业的领跑者。作为行业领跑者自然最能感受到行业发展方向的细微变化,而互联网房地产行业目前正迎来了新一轮的发展机遇:房产大数据+全球化+新技术(硬件),搜房本次募集资金正是投向这几个领域。▌三、中国房地产互联网第一股搜房回归A股后,将给A股带来真正意义上的房地产互联网第一股,放在A股的业务主要有互联网广告业务及募集新资金所投向的几个新业务。上图可以清楚看到整个搜房的业务布局,其中蓝色部分是本次注入万里股份的广告业务。广告营销业务:年销售额约20亿,16年承诺净利润8亿。业务范畴包括“新房广告+二手房端口”为主,以及少量家居类广告。在国家政策转向之后,房地产增量市场未来几年不会萎缩,网络广告的渗透率还有提升空间(对线下推广等的替代,目前网络/线下是2:8),搜房在PC端及移动端的流量优势非常明显,目前每日活跃用户550万,月度活跃用户9000万。在巨大流量的支撑下,市场地位明显领先,新房广告周期性下降后将趋稳,并且未来存在并购空间,通过本次借壳获得A股融资平台后,如果能对业内如房多多、我爱我家等企业进行并购整合是不错的策略。左下角深灰色部分是本次配套募资的投向项目,也在万里股份里面,包括;房产大数据:搜房拟投入巨资建立全国大数据房源数据库,初步形成中国版MLS(Multiple Listing Service房源共享系统),解决虚假房源等问题,提高成交效率,大幅提高用户满意度。MLS的概念也是市场发展的产物。举例说明,早在1900年,达拉斯人口很少,只有一个房地产中介(那时德州还没有房地产执照),买房,卖房都找他。后来人口多了,有了五个房地产中介,A,B,C,D,E,每个人都有自己的客户圈子,地盘和房源(Listing)。 但问题来了,经纪人A的买主看中了经纪人B的房源,这时就有两种情况:一是A的买主直接去找经纪人B去买,把经纪人A甩掉,二是经纪人A打电话(可能那时还没电话,就去找B)说自己的买主想买B的房源,同时经纪人B的房源已经在市场上好长时间了,正急着脱手。经纪人B就同意了,经纪人A说我把买主给你带来了,是不是要分给我一些你的佣金,经纪人B说那当然了,一人一半(3%)。之后,两个人就这样合作了,互相卖对方的房源,共享佣金。其他的经纪人C,D, E也知道了,后来他们就开了一个会,大家把房源都汇在一起,定了规则(MLS的规则),大家团结起来,加快了销售速度,卖主很高兴,很快就卖了出去,价格也很理想,买主也很满意,从很多个房子中,挑了一个满意的,同时也不用和每个经纪人联系看房,只跟一个经纪人就行了。经纪人的声誉也好了起来。所以当时用的是 MUltiple-几个经纪人公司的房源。而现在达拉斯的MLS一共有16000个经纪人,1500家经纪人公司,是全美十大MLS之一。全球化:同时搜房拟强力进军海外房地产市场,将在纽约、洛杉矶、旧金山、芝加哥、西雅图等19个城市设立21个线下网点。这个也很好理解,中国的有钱人现在都是全球买房,万科、万达、碧桂园等都走出国门了,互联网房产自然也要跟上,这是有唐人街的地方就有搜房的节奏啊。新技术:同时搜房拟启动VR(Virtual Reality虚拟现实)技术,在引领潮流的智能硬件方向进一步提高用户体验,提升房地产TMT行业的核心竞争力。这个是提高看房效率的手段,我最近就去VR体验馆体验过类似的VR看房,感觉是非常棒的,以后在北京就可以通过VR看房系统看遍纽约、伦敦、香港的房源了,这可能是VR技术除了游戏外的一个重大应用领域。搜房金融/交易平台:至于上图中的浅灰色部分,是搜房的金融及交易业务,是搜房转型的重点,目前业务增长速度非常快,本来在1月份的公告中,金融业务也会注入万里股份,但5月份的公告把这部分取消了。左龙大叔推测这几块业务由于起步时间段,虽然增长快,但还未赢利,因此没有放到万里股份。经过一两年的培育期,这部分业务实现赢利后,大概率还是会注入万里股份,实现整体回归。▌四、万里股份:这是我能想到的最浪漫的事重庆万里控股(集团)股份有限公司始建于1943年,前身为重庆蓄电池总厂。公司于1992年进行股份制改造,于1994-03-11在上海证券交易所挂牌交易,是全国蓄电池行业第一家上市公司。证券市场记录了一个国家/地区不同年代的经济发展特征。做港股的朋友都知道70、80年代香港是四小龙之一,把握了制造业转移的机会,出现了大量制造企业,也造就了大量制造企业在港股上市,而这批当年上市的制造企业如今大多没有实际业绩,因为香港制造业在90年代开始又转移到了大陆。这批企业大多沦为老千股或者壳股。如今,70、80年代上市的香港制造业公司的卖壳故事也开始在A股发生,万里股份将是一个典型的案例,相信今年A股将会有壳股行情,根据香港股市选壳股的经验,大家可以留意:上市时间长,主营业务连年亏损股权相对集中控股股东缺钱或有年老退休的打算成交低迷资产折让、估值低管理层熟悉财技符合这些特征的A股也不在少数,而且相对港股壳价在5、6亿左右,A股的壳价更享有流动性溢价(韭菜看涨期权),以万里股份为例,重组前总股本1.58亿股,按换股价23.87算为37.7亿元,再扣掉原控股股东用7亿回购的原有资产,壳价为30亿人民币。所以啊,目前市值低于40亿的A股公司都可以留意,里面有丰富的壳资源。▌五、IDG资本&瑞东资本——我们不生产牛股,我们是牛股的搬运工本次重组方案的第三部分就是以每股23.87元发行13,238.37万股股份募集配套资金31.6亿元,参与者都是叱咤港股美股一级半市场的明星基金。其中,IDG一直活跃于美股市场、港股市场,已经在中国投资了400余家优秀公司,包括百度、搜狐、腾讯、携程、金蝶、奇虎360、91手机助手、汉庭、如家、九安医疗、波司登、天福茗茶、小米、宜信、暴风科技等公司,IDG以往投资的公司大多在美股、港股上市,2015年其投资的暴风科技,对,就是上市后连续30几个涨停的那个暴风科技!作为第一个拆VIE结构回归A股的案例,已经为我们揭开了中概回归的序幕,而本次搜房借壳回归A股则是一种非常进取的回归尝试,相信好戏会陆续上演。IDG资本作为本次重组的资本方的代表联合了瑞东资本共出资22.1亿元,占总募集金额的70%。仔细分析搜房借壳万里股份的案例,其手法是典型的港派借壳风格。这里其实释放出一个重要的信号:中国资本市场的吸引力越来越大,规则也越来越灵活,一批活跃于美股、港股的资本正借中概回归的历史机遇强势进军A股市场。以往只出现在美股、港股的一些玩法将会陆续出现在A股股民的面前,大家要做好准备了。除了这两位主角,宏流投资是私募一姐王茹远掌舵的基金,百度鹏寰则出自最近有点烦的李彦宏。万里股份这个重组方组合包含美资、中资、战略投资人、明星私募真是华丽丽得不要不要的。相信万里股份复牌后连续涨停是毫无压力的。▌六、A股股民——关注股市新盈利模式最后,这个案例和我们股民有啥关系呢?对于散户而言,搞清楚股市的盈利模式才能真正赚到钱。今年一月份,短短一个月的时间,A股已经下跌了接近20%,这种下跌已经符合熊市的特征,而这种熊市正是最近15年来,A股盈利模式的变迁趋势所导致的,对这种盈利模式的变迁,左龙大叔的老友——格隆汇大侠戴总,对此有独到的见解:2015年6月以来的熊市本质上是一次预期制度性变革造成的熊市,A股历史上曾经也有这样一轮预期制度变革引起的熊市:2001-2005年的熊市。回忆一下,2001-2005年的熊市源于股权分置改革提出,股权分置改革预期带来的直接影响,就是影响到原来股市的主力盈利模式;非流通股变成流通后,主力们对股票的流通筹码失去了控制权,因此股票市场上原来的主力只能不断出货,出货慢的主力也被那轮熊市消灭了(还伴随着一些坐庄的券商破产)。2005年股权分置改革启动方案明确,股票市场开始重新形成新的盈利模式,上市公司控股股东、二级市场资金运作机构和券商研究机构组成了三位一体的利益共同体,进而引发了2005年-2007年的大牛市。2009年之后原来的限售股基本获得自由流通,A股的盈利模式逐渐变成了上市公司、产业资本(PE等投资机构)、市场资金运作机构(二级市场和定增)和券商研究组成的四位一体的盈利模式。随着注册制的预期推出,目前这种四位一体的盈利模式必然受到挑战,在注册制推出后新的盈利模式形成之前,市场走入熊市是由其必然性,等注册制彻底推出后新的盈利模式形成后市场将再度走入牛市。▌注册制的推出叠加A股高估值怎么破?对于注册制,今年是暂停推进了,但主管部门应该做正确的事情,择机推出注册制度是一件正确的事,所以左龙大叔觉得几年后还是会推出的,看远一点其实是个利好,这个制度将极大的改变A股上市公司的行业分布结构,新经济行业的公司将占据上市公司的主体位置(至少数量上),旧经济行业的亏损类上市公司将在注册制后沦为壳股。我们可以从搜房借壳万里股份中得到一些启发:将一些盈利性强的代表新经济的资产,以借壳注入的方式置换出落后模式落后产能的旧经济公司,逐步将A股上市公司资源从旧经济向新经济转移,新经济公司通过快速提升的盈利能力降低A股的估值,获得新的增长动力,让A股回归牛市。去哪里找盈利能力强的新经济资产?看看搜房们吧!美国市场的中概股及恒生指数1倍PB左右的港股里面有大量优质标的,特别是港股,很多优质标的的估值已经低于一级市场的价格,直接从港股买好了,还多一个港股的壳。相信今年我们可以在港股看到这种港A股2.0行情。目前已经开始行动的A股有广汇汽车、中信国安、中国宝安、交大昂立、普邦园林、紫光股份、江河创建等。去哪里找旧经济的壳股?看看万里股份们吧!A股市值在30亿以下(扣除净资产)的公司都值得研究,这是今年A股的投资主题之一。1季度的下跌,让一批股票跌破30亿,其实把这批股票(以北上广深上市公司为佳)全部每只买个几手放在那里拿两年,回报肯定能跑赢指数。怎么发现中美港股夸市场套利机会?跟着IDG、瑞东资本们吧!最后,再谈谈万里股份的估值。本次重组方承诺16-18年净利润为8.0、10.4和13.5亿元。作为行业地位第一的纯粹互联网公司,及进一步整合预期对应估值溢价(申万互联网加权16PE=60X),公司看点较多且流通盘小(仅1.58亿股),按17年60倍市盈率算,目标市值600亿左右。但目前股价处于连续涨停中,未必能买的到了。

      第三批自贸区大决战 你选好标的潜伏了吗?

      在第二批自贸区挂牌一周年之际,第三批自贸区出现新动向,试点名单开始浮出水面。  据媒体报道,重庆、四川、湖北、河南、广西、辽宁的官员在进行为期一周的自贸区培训班。分析认为,考虑到先前两批自贸区均落户东部沿海城市,第三批自贸区申报,中西部城市获批可能性较大。  先来看一下上述这些省份所对应的受益股。  1、河南自贸区:中原高速、宇通客车、同力水泥、中原特钢等。  2、重庆自贸区:重庆路桥、渝开发、涪陵榨菜、重庆百货、重庆港九等。  3、辽宁自贸区:时代万恒、大连港、大连国际、锦州港、大连友谊等。  4、湖北自贸区:鄂武商A、武汉中商、南国置业、中百集团等。  5、广西自贸区:北部湾港、五洲交通、南宁百货、两面针等。  6、四川自贸区:成商集团、高新发展、四川路桥等。  在这些收益标的中,哪些才是你要关注以及要潜伏的重点,才是你要知道的。因为在本文笔者@超越索罗斯看来,自贸区炒作主要以炒预期为主,名单一旦公布,炒作便偃旗息鼓。  所以寻找潜伏对象很重要。  笔者认为第三批自贸区名单最迟在6月中下旬宣布,五月份与六月上旬是主力炒作窗口期,最好的布局时机就在当下,大盘的暴跌把概念股股价打下去,给了我们低位建仓的绝佳机会。  以下:  2016年3月5日,国务院总理李克强在第十二届全国人民代表大会第四次会议作政府工作报告时指出,要扩大自贸试验区试点。  16年4月12日商务部党组书记、部长高虎城在“展望十三五”系列报告会上指出,建设好自由贸易试验区,继续做好试点经验复制推广,研究扩大自由贸易试验区试点工作,中央高层将扩大自贸试验区试点写入今年政府工作报告,这意味着第三批自贸区今年一定会推出。  前期媒体报道,重庆、四川、湖北、河南、广西、辽宁的部分官员在京参加为期一周的自贸区培训班,这说明在申请第三批自贸区的所有城市当中,这六个地区最有希望率先突破重围,拔得头筹。  一、六大自贸区简述  从地理位置角度来看,四川、重庆位居西部,河南、湖北位于中部,广西、辽宁则是沿边地区。  四川成都是 “一带一路”重要节点城市,具有向西向南“贸易走廊”地缘优势,成都自贸区定位是承东启西辐射亚欧经济圈,开辟内陆地区参与国际竞争与合作新途径,拥有成都高新综合保税区。  主要概念股有高新发展、四川路桥。  高新发展主营房屋建筑、市政公用和建筑装饰装修项目,业务主要在成都地区。四川路桥集团是四川省最大的公路施工企业,拥有国家工程总承包特级资质,是四川和国内公路桥梁建设施工的主力军,工程遍布全国各省,市,区。参照天津自贸区建设案例,作为天津自贸区的载体滨海新区仅14年固定投资就达到了5千亿,滨海新区在基础建设方面投入巨大。  高新发展、四川路桥都是四川本地基础设施建设企业,假如成都自贸区获批,有望刺激成都地区基础设施建设大发展,相关企业将从中受益。  但从以前自贸区炒作案例来看,地产、港口类公司受益逻辑最清晰,市场认同度高,上涨幅度大,基础设施企业炒作弹性欠佳,作为为数不多的四川本地受益股,应给与重点关注。  河南自贸区拟以郑州为主,涵盖郑州、开封、洛阳三个片区,定位为把河南打造为多式联运国际物流中心、引领流通消费国际化的创新发展示范区、投资贸易便利的内陆开放高地和监管服务模式的创新先行区,以提高中西部地区对外发展水平。  河南是内陆省份,没有港口,没有房地产上市企业,河南也有不少本地股。但是典型度不够,资金不易形成合力,第三批自贸区预计将有5家以上,鉴于可选择标的很多,可战略性放弃对河南自贸区概念股的布局。  辽宁自贸区由沈阳、大连共同申办,定位为对接韩日经济圈,概念股港口类主要有营口港(600317,SH)、锦州港(600190.SH)、大连港(601880.SH)。由于辽宁自贸区以沈阳、大连为承载城市,港口类上市公司最典型、最受益的是大连港,但目前股价处在相对高位,潜伏具有一定的风险。  房地产公司有大连国际(000881.SZ)、时代万恒(600241.SH)、大连友谊(00679.SZ)。大连国际三大主营业务:进出口贸易、房地产开发、远洋运输,每一项业务都受益于大连申贸成功;时代万恒主营地产开发和进出口贸易,而房地产开发是公司的核心主业;大连友谊以零售业、酒店业、房地产业为主,六成营收在大连,受益于地产价值重估。其他概念股暂不赘述。  重庆自贸区定位为“国际物流枢纽”,无缝连接“一带一路”和长江经济带。依托渝新欧铁路(北上西安后,西去欧洲)、长江黄金水道(借上海出海)、渝昆泛亚铁路(西去东亚)和江北国际机场,构建多式联运跨境走廊,建设国际物流枢纽。  另外,去年中国与新加坡第三个合作项目落户重庆,如果重庆申贸获批,在货物进出“一关通”便利化、融资渠道多元化等方面带来更多政策红利。  笔者认为针对重庆自贸区标的上可以分散买入以下标的:重庆港九+渝开发+重庆路桥+重庆百货。重庆自贸区标的由必买品和可买品组成,必买品(重庆港九、渝开发)不会犯对标不准的错误,可买品(重庆路桥、重庆百货)容易爆出黑马。  广西北部湾是对接东盟的重要窗户,是海上丝绸之路西部地区起点,东接广东,北牵华中腹地,辐射中亚、东南亚经济圈,担负着国家一带一路战略承接东盟贸易的重要使命,拥有优越的战略地位,是沿边地区最有希望获得第三批自贸区城市。  广西北部湾自贸区概念股也比较好选择,港口上市公司只有一个北部湾港(000582.SZ),没有纯粹的房地产企业。另外一个交通类企业五洲交通(600368.SH)辨识度也极高,百货类企业有一个南宁百货(601712.SH)。  在标的上北部港湾与五洲交通是首选,其余的可不关注,目前五洲交通因为业绩亏损鲜有人问津,股价长期在底部横盘,潜伏价值巨大,一旦广西北部湾获批,五洲交通具有牛股气质。  湖北地处我国经济地理的中心,武汉位于横贯东西的长江和纵穿南北的京广铁路干线的交汇处,素有“九省通衢”的美誉。目前武汉拥有内地唯一一个享受启运退税的港口阳逻港,武汉拥有东湖综合保税区、东西湖保税物流中心、武汉开发区出口加工区等三大保税区,武汉新港空港综合保税区已经开启申报工作。武汉辐射整个大华中广大腹地,已具备设立自贸区的基础条件,在武汉设立自贸区有利于盘活丝绸之路经济带、长江经济带、21世纪海上丝绸之路三大经济带贸易圈。  根据目前武汉上报的自贸区方案,湖北自贸区以光谷东湖高新自由创新片区为基础,作为武汉唯一高新园区上市公司东湖高新(600133.SH),注册和办公地址都在东湖高新区,同时,在武汉东湖新技术开发区有房地产业务,东湖高新算作最受益标的;武汉本地没有港口类上市公司,房地产企业有一家南国置业(002305.SZ),武汉本地从事商业地产为引导的综合性物业开发企业南国置业A受益于土地价值重估,流通市值50多亿,市值相对较小,重点关注。  武汉本地百货零售企业也将不同程度的受益,建议关注汉商集团、武汉中商、中百集团。这几家公司如果有资金深度介入,可能会利用武汉自贸区拉升一把,爆黑马的概率比较高。标的上建议东湖高新+南国置业A+(汉商集团、武汉中商、中百集团三家公司选一)。  二、投资机会分析  第三批自贸区开闸试水是五六月份最大的主题投资机会,没有之一。相比于第一批、第二批自贸区炒作个股多则翻几倍、少则50%以上涨幅,第三批自贸区炒作也不会示弱,预计核心标的会有30%以上涨幅,边际炒作幅度相对于前两批可能会递减。  但在弱势行情下,应当适当降低预期,牛市中翻倍也不嫌多,猴市中赚个20个点以上就算不错了。  参照以前经验,第二批自贸区仅炒作到名单公布之日,名单一旦公布炒作便戛然而止,但在名单公布之前一到三个月是主力炒作的拉升期,最迟应该在名单宣布之前一个月布局。  上海自贸区挂牌后过了14个月,国务院才宣布第二批名单,第二批自贸区于15年4月21日挂牌,到今年4月21日正好一周年(12个月)。假如按照第二批自贸区挂牌14个月后宣布第三批自贸区名单计算,今年6月21日左右将有望宣布第三批自贸区名单。  笔者认为第三批自贸区名单最迟在6月中下旬宣布,五月份与六月上旬是主力炒作窗口期,最好的布局时机就在当下,大盘的暴跌把概念股股价打下去,给了我们低位建仓的绝佳机会。  自贸区炒作主要以炒预期为主,名单一旦公布,炒作便偃旗息鼓,因此最终获批的是哪些城市不重要,重要的是哪些城市在获批前预期最强烈。  从目前来看重庆获批预期最强烈,就连新加坡总理公署部长陈振声也期望重庆能争取到内陆自贸区,这能为重庆与新加坡的合作项目带来很大的便利;另外重要的一点是,重庆自贸区方案提交到国务院后,受到中央高层的高度认可,4月份重庆官员又进京参加了自贸区培训班,重庆率先突出重围可谓是水到渠成,重庆大概率是第三批自贸区炒作的龙头板块,应重点关注,核心标的渝开发、重庆港九、重庆路桥都在低位徘徊,耐心潜伏,收获将会巨大。  其次是广西,广西北部湾自贸区板块总是尾随重庆上涨,广西官员这次也进京参加了自贸区培训班,为申贸成功吃下了一粒定心丸,市场对广西自贸区的预期低于重庆,但是概念股辨识度极高,北部湾港停牌,唯一可以炒作的就是五洲交通,且现在五洲交通低位横盘整理几个月,在等待一个重量级催化剂刺激,一旦广西获批,那么五洲交通上涨幅度将是巨大的。  另外就是武汉、辽宁、成都、河南这四个地区,河南、成都因标的典型度不够可以忽略,武汉自贸区概念股也欠缺典型度,辽宁概念股过多,几个港口(大连港)与房地产上市公司(大连国际、时代万恒、大连友谊)可以关注一下。  从市场预期强弱角度考量,重庆最强,其次是广西,剩余几个则是半斤八两;从标的认同度考量,重庆最好对标,其次是大连(港口与地产公司比较多),再次是广西北部湾(北部湾港、五洲交通)。  笔者认为自贸区炒作强度排序如下:重庆(预期最强+标的最好对标)、广西北部湾(预期比较强+标的少而且辨识度高)、大连(预期尚可+标的较好对标)、武汉、成都、河南。另外舟山也具有很强的炒作预期,只是舟山官员4月份没有进京参加自贸区培训,申贸成功概率较小,由于可选择的标的比较充足,暂时舍弃对舟山的布局。  基于以上分析,布局第三批自贸区只要选预期最强、最好对标的地区概念股就可以了,分批重仓买入,潜伏一两个月,今年的收益目标,大概率就能完成了。